Российский фондовый рынок – перезагрузка Сентябрь 2012

Сентябрь 1, 2022

Главная
Алгебра
Российский фондовый рынок – перезагрузка Сентябрь 2012

Содержание

2. Московская Биржа среди мировых площадок (1)Данные за 2011 г. Единица измерения – трлн. USD. Источник: World
3. Note: (1) Рэнкинг по рыночной капитализации. Данные и прогнозы по всем компаниям кроме Moscow Exchange на
4. 20 8 Источники роста Приведение бизнес-практик в соответствие с международными стандартами Привлечение иностранных инвесторов Создание отечественной
5. Московская Биржа – Биржа, которая не стоит на месте Задача Сделано в 2011 Запланировано на 2012
6. Ликвидность по акциям российских компаний сосредоточена в РФ Объем торгов акциями российских компаний на ММВБ +
7. Структура портфелей крупнейших инвесторов нерезидентов Основные иностранные инвесторы (по объему активов под управлением в РФ) вкладывают
8. Российская площадка сравнима по ликвидности с основным конкурентом по объему торгов в российских «голубых фишках» Ликвидность
9. Потенциал роста внутренней инвесторской базы
10. Высокая активность инвесторов – физических лиц (доля физ. лиц по некоторым активам - до 60% в
11. Преимущества проведения IPO в России Присутствие локальных инвесторов обеспечивает стабильную динамику цены и повышает ликвидность Сокращение
12. IPO: Дорожная карта * в зависимости от степени готовности эмитента
13. Корпоративные процедуры при IPO
14. Маркет-мейкер (ММ) обеспечит ликвидность
15. Преимущества Московской Биржи на первичном рынке Отраслевая структура первичных размещений облигаций на Московской Бирже Структура инвесторов
16. Высоколиквидный вторичный рынок Объем торгов облигациями, млрд. руб. Структура инвесторов во вторичном обороте (2010-2011) Источник: данные
17. Планы по развитию рынка облигаций
18. Модернизация котировальных списков Упростить систему листинга Корреляция между индексированием цб и включением цб в КС Дать
19. Корпоративные и биржевые облигации
20. Развитие продуктовой линейки на долговом рынке
22. Скачать презентацию

Слайд 2

Московская Биржа среди мировых площадок
(1)Данные за 2011 г. Единица измерения –

трлн. USD. Источник: World Federation of Exchanges
(2)Указаны объемы торгов только по европейским площадкам
(3)Указан объем торгов в режиме основных торгов
(4) Приведены объемы торгов Nasdaq OMX Baltic and Nordic exchanges

Слайд 3

Note: (1) Рэнкинг по рыночной капитализации. Данные и прогнозы по всем

компаниям кроме Moscow Exchange на 07/02/2012. Источник Bloomberg
(2) Оценка капитализации MICEX and RTS дана на основании сделки

Цель – войти в ТОП 5 крупнейших бирж мира

Слайд 4

20
8
Источники роста
Приведение
бизнес-практик в соответствие с международными стандартами
Привлечение иностранных инвесторов
Создание отечественной

инвестиционной базы

Развитие российского рынка IPO/SPO

Основные источники роста

Слайд 5

Московская Биржа – Биржа, которая не стоит на месте
Задача
Сделано в 2011

Запланировано на 2012

Слайд 6

Ликвидность по акциям российских компаний сосредоточена в РФ
Объем торгов акциями российских

компаний на ММВБ + РТС и LSE, млрд. долл.

Российский рынок более ликвидный

Источник:MICEX

Второй и третий эшелон*

Голубые фишки*

* Данные за 2011 год

Миллиарды

Объемы торгов акциями российских компаний на ММВБ+РТС превышают объемы торгов депозитарными расписками на акции российских компаний в Лондоне как за счет большего количества торгуемых инструментов, так и за счет большей ликвидности в бумагах второго и третьего эшелона
Голубые фишки более ликвидны в депозитарных расписках, чем в локальных акциях. Но речь идет всего о 6-7 бумагах. Более того, с изменением законодательства и инфраструктуры ликвидность будет перетекать на внутренний рынок

Слайд 7

Структура портфелей крупнейших инвесторов нерезидентов
Основные иностранные инвесторы (по объему активов

под управлением в РФ) вкладывают средства как в локальный рынок акции так и депозитарные расписки
При покупке локальных акций спросом нерезидентов пользуются как голубые фишки, так и акции второго-третьего эшелона
Общий объем средств вложенных инвестиционными фондами нерезидентами в бумаги российских компаний составляет более 690 млрд долларов

Источник: Thomson Reuters, 04.2012

Крупные инвесторы-нерезиденты активно покупают российские локальные акции

Слайд 8

Российская площадка сравнима по ликвидности с основным конкурентом по объему

торгов в российских «голубых фишках»
Ликвидность по 2-му и 3-му эшелону российских бумаг на российской площадке выше, чем в Лондоне
На инфраструктурном и законодательном уровнях происходят серьезные изменения, которые существенно изменят ландшафт российского фондового рынка в ближайшие 3-5 лет
В Москве самый ликвидный и глубокий «стакан» по акциям российских компаний

Московская Биржа - динамично развивающаяся площадка

Слайд 9

Потенциал роста внутренней инвесторской базы

Слайд 10

Высокая активность инвесторов – физических лиц (доля физ. лиц по некоторым

активам - до 60% в объеме торгов)
Среди институциональных инвесторов присутствуют как иностранные инвесторы, так и российские пенсионные фонды и страховые компании (в размещениях на западных площадках отечественные институциональные инвесторы практически не участвуют)
На объединенной бирже реализуются меры по увеличению присутствия нерезидентов и повышению ликвидности

Структура инвесторской базы (2011)

Диверсифицированная структура внутренней инвесторской базы

Слайд 11

Преимущества проведения IPO в России
Присутствие локальных инвесторов обеспечивает стабильную динамику цены

и повышает ликвидность

Сокращение временных издержек на подготовку и размещение ценных бумаг:
по сравнению с Лондоном – 1-2 месяца
по сравнению с Нью-Йорком – 3-4 месяца

Высокие требования к эмитентам ценных бумаг обеспечивающие качество продукта первичного рынка

Практически все зарубежные фонды, инвестирующие в российские компании, представлены на Московской Бирже

На российском рынке существует дефицит привлекательных для инвестирования инструментов

Слайд 12

IPO: Дорожная карта
* в зависимости от степени готовности эмитента

Слайд 13

Корпоративные процедуры при IPO

Слайд 14

Маркет-мейкер (ММ) обеспечит ликвидность

Слайд 15

Преимущества Московской Биржи на первичном рынке
Отраслевая структура первичных размещений облигаций на

Московской Бирже

Структура инвесторов
(2012)

Объем размещений облигаций на Московской Бирже, млрд. руб.

(6 мес)

Ежегодный рост объема первичных размещений (13% в год)
Средний объем одного выпуска облигаций в 2011 г. составил 157 млн. $
Развитые биржевые технологии
Представлены все виды отраслей и инвесторов

Слайд 16

Высоколиквидный вторичный рынок
Объем торгов облигациями, млрд. руб.
Структура инвесторов во вторичном обороте

(2010-2011)

Источник: данные Московской Биржи

Среднедневной объем торгов облигациями в 2011 г. составил 4,5 млн. $
Объем торгов облигациями вырос ~ в 3 раза с 2006 по 2011 гг.
Во вторичных оборотах повышается доля нерезидентов
Высокотехнологичная расчетная инфраструктура

Слайд 17

Планы по развитию рынка облигаций

Слайд 18

Модернизация котировальных списков
Упростить систему листинга
Корреляция между индексированием цб и включением цб

в КС
Дать возможность первичного размещения в любом разделе Биржевого списка
Приблизить систему листинга к ведущим мировым практикам

Задача модернизации котировальных списков (КС)

Принципы модернизации КС

Слайд 19

Корпоративные и биржевые облигации

Слайд 20

Российский фондовый рынок – перезагрузка Сентябрь 2012

Содержание

Московская Биржа среди мировых площадок(1)Данные за 2011 г. Единица измерения –

Note: (1) Рэнкинг по рыночной капитализации. Данные и прогнозы по всем

208Источники ростаПриведение бизнес-практик в соответствие с международными стандартамиПривлечение иностранных инвесторовСоздание отечественной

Московская Биржа – Биржа, которая не стоит на местеЗадачаСделано в 2011

Ликвидность по акциям российских компаний сосредоточена в РФОбъем торгов акциями российских

Структура портфелей крупнейших инвесторов нерезидентов Основные иностранные инвесторы (по объему активов