Макроэкономика

Июль 24, 2022

Главная
Экономика
Макроэкономика

Содержание

2. Равновесие рынка благ в закрытой экономике Компоненты совокупного спроса Функция потребления Кейнса Теории потребления Функция инвестиций
3. Долгосрочное равновесие Краткосрочное равновесие LRAS SRAS Y P Y P AD AD Y Y* Равновесие на
4. Определение выпуска в долгосрочном и в краткосрочном периоде Уровень выпуска определяется в долгосрочном периоде количеством экономических
5. Компоненты совокупного спроса Совокупный спрос (AD) представляет собой сумму спросов (= желаемые или планируемые расходы) всех
6. Производство, доход, и спрос на товары Производство Доход Спрос Ежегодные изменения экономической деятельности могут быть представлены
7. Первым экономистом, который попытался проанализировать поведение экономики в краткосрочном периоде и показать, как может быть определен
8. Предпосылки теории Кейнса выпуск находится ниже своего потенциального уровня (Y уровень цен постоянный (P = const),
9. Совокупный спрос и Совокупное предложение в модели Кейнса AD1 Y1 AD2 P Y Y2 AS Рост
10. Потребительский спрос Потребительские расходы составляют самую большую долю (примерно 2/3) совокупных расходов. Потребительские расходы включают расходы
11. Факторы, влияющие на изменения потребления: национальный доход (Y) – доход, заработанный домохозяйствами; подоходные налоги (Tx); трансферты
12. Функция потребления Кейнса В краткосрочном периоде главным фактором определяющим уровень потребления является располагаемый доход – Yd,
13. Автономное потребление Предельная склонность к потреблению Поведенческий коэффициент (параметр), показывающий зависимость потребления от располагаемого дохода, Кейнс
14. Наклон функции потребления Предельная склонность к потреблению определяет наклон функции потребления. Чем больше mpc, тем линия
15. Сдвиги функции потребления Изменения любого фактора автономного потребления приводит к параллельному сдвигу линии потребления вверх, если
16. Функция сбережений Кейнса Домохозяйства тратят на потребление только часть располагаемого дохода, остальную часть они сберегают: Yd
17. Функция сбережений Функция сбережений выведем из соотношения Yd = C + S: S S > 0
18. Наклон и сдвиги функции сбережений Наклон функции сбережений определяется величиной предельной склонности к сбережению. Чем больше
19. Потребление Cбережения S > 0 S C = Yd 450 mps mpc C, S Yd A
20. Средняя склонность к сбережениям это отношение сбережений к доходу (доля сбережений в доходе): 0 Средняя склонность
21. Средняя склонность к потреблению и средняя склонность к сбережениям Из теории потребления Кейнса следовало, что рост
22. Поскольку mpc в потребительской функции Кейнса – величина постоянная, а аpс по мере роста дохода падает,
23. Средняя склонность к сбережению и предельная склонность к сбережению aps2 Yd2 Yd1 S Yd mps aps1
24. «Загадка» потребления Идея о падении apc при росте дохода означает, что по мере роста экономики и
25. Решением загадки является выделение двух функций потребления: краткосрочной функции потребления (зависимость потребления от располагаемого дохода непропорциональная):
26. Кривые потребления при гипотезе абсолютного дохода Последователи Кейнса попытались решить «загадку Кузнеца», предположив, что долгосрочная кривая
27. Исследования функции потребления, основу которых составил учет фактора времени, велись по двум направлениям, которые пытались теоретически
28. Джон Дьюзенберри «Доход, сбережения и теория потребитель-ского поведения» (1949 г.) В основе потребительского поведения лежат два
29. Гипотеза демонстрационного эффекта Потребление человека определяется не его абсолютным текущим доходом (Yi), а отношением его дохода
30. Средняя склонность к потреблению в модели Дьюзенберри Из гипотезы демонстрационного эффекта следует, что средняя склонность к
31. Yd B A K Yd1 Yd2 Yd0 С СLR СSR D F СLR1 СLR2 СSR1 СSR2
32. Сбережения Гипотеза была предложена в 1954 г. американским экономистом Франко Модильяни и наиболее полно изложена в
33. Предпосылки гипотезы жизненного цикла ⮚ Рассматриваются только 2 периода жизни человека: рабочий и пенсионный; ⮚ ежегодный
34. Пирамида Модильяни 0 Рабочий период Пенс. период Tраб Tож Активы Возраст А – это накопленные активы
35. Средняя и предельная склонности к потреблению в гипотезе жизненного цикла В краткосрочном периоде темпы роста дохода
36. Гипотеза перманентного дохода Гипотеза предложена Милтоном Фридманом в 1957 г. в работе “Теория потребительской функции”. Идея
37. Потребление составляет некоторую долю дохода (например, k), поэтому получаем функцию потребления: С = kYP-1 + kj
38. Временный доход в модели Фридмана равен: YТ = Y - YP = Y - YP-1 -
39. Инвестиции – это наиболее изменчивая часть совокупных расходов. Инвестиционные расходы представляют собой расходы фирм и домохозяйств
40. Инвестиционные расходы Инвестиции делятся на: валовые инвестиции (Igross); восстановительные инвестиции (= амортизации = потребление основного капитала,
41. Факторы, влияющие на изменения инвестиций: ставка процента (r), поскольку фирмы, как правило, используют заемные средства для
42. Функция инвестиций Кейнса: теория предельной эффективности капитала В своей модели равновесия товарного рынка, Кейнс рассматривал только
43. Теория предельной эффективности капитала Предположим, что транспортная фирма рассматривает вопрос, сколько самолетов ей выгодно купить, если
44. Таким образом, зависимость инвестиций от ставки процента обратная (чем выше ставка, тем меньшее количество инвестиционных проектов
45. Кривая инвестиций в модели Кейнса Поскольку Кейнс считал, что главным фактором инвестиций является внутренняя норма отдачи,
46. Теория основана на идее о том, что существует оптимальный запас капитала К*, при котором прибыль фирмы
47. Неоклассическая теория инвестиций Условие максимизации прибыли для чистых инвестиций: F’K(K,L) – r = 0 ⇒ МРК
48. График инвестиций в неоклассической модели График предельного продукта капитала представляет собой график спроса фирмы на инвестиции.
49. Теория жесткого акселератора инвестиций в основной капитал В макроэкономической теории различают два типа акселератора инвестиций: жесткий
50. Увеличение запаса капитала происходит за счет чистых инвестиций Inet, которые имеют место, когда ожидается рост объема
51. Теория жесткого акселератора инвестиций в товарно-материальные запасы Товарно-материальные запасы включают: запасы сырья и материалов, запасы незавершенного
52. Теория гибкого акселератора инвестиций Теория была предложена в 1939г. американским экономис- том Полем Самуэльсоном. Гибкий акселератор
53. Гибкий акселератор на графике Предположим, что λ = ½ и на начало периода запас капитала фирмы
54. Теория инвестиций q-Тобина Американский экономист Джеймс Тобин предложил динамическую теорию инвестиций в основной капитал, соотнося чистые
55. Восстановительная стоимость реальных активов фирмы – это совокупная стоимость реального физического капитала фирмы в текущих ценах
56. Инвестиции в жилищное строительство Инвестиции в жилищное строительство Инвестиции в жилье включают приобретение новых домов: людьми,
57. Совокупный спрос в двухсекторной экономике в модели Кейнса Совокупный спрос в простой двухсекторной модели экономики представляет
58. Совокупные расходы в двухсекторной экономике в модели Кейнса Сумма совокупных расходов (AE) в простой двухсекторной экономике
59. Автономные расходы 0 Кейнсианский крест Поскольку фактические расходы все равны выпуску (AE ≡ Y), их графиком
60. Равновесие в двухсекторной модели Существует только один уровень выпуска, при котором фактические и планируемые расходы равны
61. Равновесие в двухсекторной модели C Y1 Y2 B C B Условие равновесия: Y = AEP Механизм
62. Равновесие в двухсекторной модели: другой подход В простой модели экономики без государственного и иностранного секторов все
63. Если изъятия равны инъекциям, совокупные планируемые расходы равны выпуску (точка A). Если они не равны (точки
64. Мультипликатор Кейнс показал, что рост расходов ведет к росту выпуска/дохода, но на гораздо большую величину, чем
65. Мультипликатор Предположим, что фирма покупает дополнительное оборудование за 1000 ден. ед., выплачивая эту сумму производителю этого
66. где - мультипликатор автономных расходов, показывающий увеличение совокупного дохода (выпуска), вызванное ростом автономных инвестиционных расходов. В
67. Мультипликатор Чем больше mpc, т.е. чем больше расходуемая на потребление доля дохода (графически это соответствует более
68. Мультипликатор Чтобы вывести формулу мультипликатора алгебраически, следует приравнять сумму расходов к величине совокупного дохода (выпуска) :
69. «Парадокс сбережений» Парадокс: если люди начинают больше сберегать (становятся более бережливыми), уровень сбережений не меняется (или
70. Увеличение сбережений происходит, если: увеличиваются автономные сбережения (т.е. сокращается автономное потребление): возрастает предельная склонность к сбережениям;
71. Парадокс сбережений В обоих случаях увеличение сбережений (от S1 to S2) вызывает сокращение выпуска/дохода (от Y1
72. Разрывы расходов и выпуска: рецессионный разрыв Краткосрочное равновесие товарного рынка может не совпадать (и как правило,
73. Чтобы преодолеть такой вид разрыва, обычно предлагается снижение совокупных расходов (от AEA1 до AEA2). Разрывы расходов
75. Скачать презентацию

Слайд 2

Равновесие рынка благ в закрытой экономике
Компоненты совокупного спроса
Функция потребления Кейнса
Теории

потребления
Функция инвестиций Кейнса
Теории инвестиций
«Кейнсианский крест»
Мультипликатор
«Парадокс сбережений»
Разрывы расходов и разрывы выпуска

Слайд 3

Долгосрочное равновесие
Краткосрочное равновесие
LRAS
SRAS
Y
P
Y
P
AD
AD
Y
Y*
Равновесие на товарном рынке
Равновесие

товарного рынка определяется соотношением совокупного спроса на товары и услуги (AD) и совокупного предложения товаров и услуг (AS).

Слайд 4

Определение выпуска в долгосрочном и в краткосрочном периоде
Уровень выпуска определяется

в долгосрочном периоде количеством экономических ресурсов (труда – L, физического капитала – K, человеческого капитала – H, природных ресурсов – N) и технологией (A), т.е. производственной функцией и всегда находится на потенциальном уровне (или уровне полной занятости):
Y* = AF (L, K, H, N)
в краткосрочном периоде желанием потребителей (домо-хозяйств, фирм, государства и остального мира) покупать товары и услуги, произведенные фирмами, т.е. совокупным спросом и может отклоняться от своего потенциального уровня.

Ответ: прoанализировать компоненты совокупного спроса.

Поэтому проблема состоит в следующем:
Как определить равновесный выпуск (Y)
в краткосрочном периоде?

Слайд 5

Компоненты совокупного спроса
Совокупный спрос (AD) представляет собой сумму спросов (=

желаемые или планируемые расходы) всех макроэкономических агентов на товары и услуги:
потребительский спрос домохозяйств (C);
инвестиционный спрос фирм (I);
спрос со стороны государства (G);
спрос иностранного сектора (NX).
AD = C + I + G + NX

Слайд 6

Производство, доход, и спрос на товары
Производство
Доход
Спрос
Ежегодные изменения экономической деятельности могут

быть представлены как взаимодействие между
производством, доходом и спросом.
Изменения в спросе на товары и услуги ведет к изменению объема производства. Изменения объема производства ведет к изменению доходов. Изменение доходов ведет к изменению спроса на товары.

Слайд 7

Первым экономистом, который попытался проанализировать поведение экономики в краткосрочном периоде и

показать, как может быть определен фактический (краткосрочный) равновесный объем выпуска, был Джон Мейнард Кейнс

В своей книге “Общая теория занятости, процента и денег” (1936) он проанализировал причины и результаты
Великой Депрессии (1929-1933) и сделал попытку разработать рецепты, как не допустить подобных экономических катастроф в будущем и в первую очередь, как бороться с высокой безработицей. Он создал теорию, которая была названа Кейнсианским подходом в макроэкономике
(или подходом со стороны совокупного спроса).

Слайд 8

Предпосылки теории Кейнса
выпуск находится ниже своего потенциального уровня (Y < Y*);
уровень

цен постоянный (P = const), т.е. изменения в совокупном спросе не оказывают влияния на уровень цен;
совокупное предложение совершенно эластично (кривая AS горизонтальна), т.е. фирмы могут произвести столько товаров, сколько они знают покупатели захотят купить (в условиях высокой безработицы у фирм нет проблем нанять дополнительных рабочих и увеличить выпуск);
заработная плата жесткая («липкая» по терминологии Кейнса; если безработица высока, рабочие не могут требовать повышения заработной платы (W = const), поэтому цены ресурсов не меняются;
ставка процента постоянна (r = const);
национальный выпуск = национальному доходу (это означает, что амортизация и косвенные налоги не учитываются);
налоги только прямые и платят их только домохозяйства.

Слайд 9

Совокупный спрос и Совокупное предложение в модели Кейнса
AD1
Y1
AD2
P
Y
Y2
AS
Рост совокупный спрос (AD)

ведет только к росту выпуска (от Y1 до Y2), в то время как уровень цен не меняется ( ).

Слайд 10

Потребительский спрос
Потребительские расходы составляют самую большую долю (примерно 2/3) совокупных расходов.

Потребительские расходы включают расходы домохозяйств на:
текущее потребление – покупку товаров краткосрочного пользования (еда, одежда, обувь и т.п.);
потребление товаров длительного пользования (мебель, автомобили, телевизоры, компьютеры и т.п.)
(за исключением жилья);
оплату услуг (парикмахерские, туристические,
развлечения и т.п.).

Слайд 11

Факторы, влияющие на изменения потребления:
национальный доход (Y) – доход, заработанный

домохозяйствами;
подоходные налоги (Tx);
трансферты (Tr);
ожидания потребителей:
- ожидания изменения цен – Pe;
- ожидания изменения дохода – Ye;
- ожидания потери работы (безработицы) – Ue;
- ожидания изменения количества товаров (избыток или нехватка) – Qe;
задолженность потребителей (D);
ставка процента (r);
условия получения кредита (θ ) – так называемые «ограничения по заимствованию»
богатство (Ω );
уровень цен (P ).

С учетом этих факторов функция потребления имеет вид:

Слайд 12

Функция потребления Кейнса
В краткосрочном периоде главным фактором определяющим уровень потребления является

располагаемый доход – Yd, т.е. доход ДХ после уплаты налогов
Yd = Y – Tx
Все остальные, перечисленные на предыдущем слайде (не связанные с доходом) переменные, менее важные, но также воздействуют на потребительские расходы в краткосрочном периоде.
Часть потребительских расходов, которые зависят от располагаемого дохода, называется индуцированным потреблением, а другая часть, зависящая от всех остальных факторов, называется автономным потреблением ( )
Поэтому функция потребления у Кейнса имеет вид:

Автономное потребление

Индуцированное
потребление

Слайд 13

Автономное потребление
Предельная склонность к потреблению
Поведенческий коэффициент (параметр), показывающий

зависимость потребления от располагаемого дохода, Кейнс назвал предельной склонностью к потреблению (mpc).
Предельная склонность к потреблению показывает изменение потребления в результате изменения располагаемого дохода:
где 0 < mpc < 1
Идея Кейнса о том, что при росте дохода потребление увеличивается, но в меньшей степени, чем растет доход получила название «основного психологического закона».

Индуцированное потребление

Слайд 14

Наклон функции потребления
Предельная склонность к потреблению определяет наклон функции потребления. Чем

больше mpc, тем линия потребления более крутая.

ΔC

ΔY

mpc1

mpc2

Слайд 15

Сдвиги функции потребления
Изменения любого фактора автономного потребления приводит к параллельному сдвигу

линии потребления вверх, если оно увеличивается, и вниз, если оно сокращается. Главным фактором автономного потребления Кейнс считал уверенность потребителей в будущем (consumer confidence), т.е. их настроение (ожидания) в отношении будущего.

Слайд 16

Функция сбережений Кейнса
Домохозяйства тратят на потребление только часть располагаемого дохода, остальную

часть они сберегают:
Yd = C + S
Поэтому сбережения в модели Кейнса также зависят от располагаемого дохода.
Поведенческий коэффициент (параметр), который показывает зависимость сбережений от располагаемого дохода, Кейнс назвал предельной склонностью к сбережению (mps), которая показывает изменение сбережений в результате изменения располагаемого дохода:
, где 0 < mps < 1

Сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению равна 1.

Слайд 17

Функция сбережений
Функция сбережений выведем из соотношения Yd = C + S:

S < 0

S > 0

mps

Сбережения

Жизнь в долг

Линия сбережений

S = 0

так как (1 – mpc) = mps, получим

Слайд 18

Наклон и сдвиги функции сбережений
Наклон функции сбережений определяется величиной предельной

склонности к сбережению. Чем больше mps, тем линия сбережений более крутая ( mps2 > mps1 ).
Сдвиги линии сбережений обусловлены изменением автономного потребления. Если автономное потребление уменьшается (что означает увеличение автономных сбережений ( ), линия сбережений сдвигается вверх и наоборот.

mps1

mps2

Слайд 19

Потребление
Cбережения
S > 0
S < 0
C = Yd
450
mps
mpc
C, S
Yd
A
C
Yd
В точке

A: С = Yd

S = 0

Слайд 20

Средняя склонность к сбережениям это отношение сбережений к доходу (доля сбережений

в доходе):
0 < aps < 1

Средняя склонность к потреблению и средняя склонность к сбережениям

Средняя склонность к потреблению – это отношение потребления к доходу (доля потребления в доходе):
0 < apc < 1

Сумма средней склонности к потреблению и средней склонности к сбережениям равна 1.

Слайд 21

Средняя склонность к потреблению и средняя склонность к сбережениям
Из теории потребления

Кейнса следовало, что рост дохода ведет к снижению средней склонности к потреблению и росту средней склонности к сбережениям.

Поскольку mpc = const, то когда Yd растет, падает

поэтому apc снижается, в то время как aps увеличивается.

Вывод: чем богаче становится человек, т.е. чем выше его доход, тем меньше доля дохода, которую он тратит на потребление и тем больше доля дохода, которую он сберегает.

Слайд 22

Поскольку mpc в потребительской функции Кейнса – величина постоянная, а аpс

по мере роста дохода падает, то соотношение mpc и apc в функции потребления Кейнса графически можно представить как:

Средняя склонность к потреблению и предельная склонность к потреблению

mpc, apc

mpc

аpc

Yd1

Yd2

apc2

apc1

Слайд 23

Средняя склонность к сбережению и предельная склонность к сбережению
aps2
Yd2
Yd1
S
Yd
mps
aps1
A соотношение mps

и aps в функции сбережений Кейнса
графически можно представить как:

Слайд 24

«Загадка» потребления
Идея о падении apc при росте дохода означает,

что по мере роста экономики и увеличения совокупного дохода, потребительские расходы (самая большая часть совокупного спроса) падают, вызывая спад в экономике. Поэтому, используя функцию потребления Кейнса, экономисты предсказали бесконечную стагнацию (бесконечную депрессию) экономики США с начала 1940-х годов. Прогноз не оправдался, что, как казалось, опровергало «основной психологический закон» и идею Кейнса о поведении apc.
В то же время Саймон Кузнец (будущий лауреат Нобелевской премии) при анализе статистических данных по потреблению в США за более чем 70 лет (с 1869 по 1940) обнаружил, что доля потребления в доходе с течением времени практически не меняется, (арс = const), несмотря на большое увеличение дохода.
Эти два обстоятельства породили загадку, которая получила название «загадки потребления» или «загадки Кузнеца»: почему анализ потребления в краткосрочном периоде подтверждал гипотезу Кейнса, но эта гипотеза опровергалась анализом поведения потребления в долгосрочном периоде?

Слайд 25

Решением загадки является выделение двух функций потребления:
краткосрочной функции потребления

(зависимость потребления от располагаемого дохода непропорциональная):

долгосрочной функции потребления (зависимость потребления от располагаемого дохода пропорциональная):

«Загадка» потребления: ключ к разгадке

Объяснению «загадки Кузнеца» были посвящены дальнейшие исследования функции потребления.

Слайд 26

Кривые потребления при гипотезе абсолютного дохода
Последователи Кейнса попытались решить «загадку

Кузнеца», предположив, что долгосрочная кривая потребления не существует, это некий статистический мираж. Просто с течением времени краткосрочная кривая потребления сдвигается вверх и люди переходят на новый уровень потребления, поэтому точки А, В и D принадлежат разным кривым потребления, которые отражают краткосрочные функции потребления в разные моменты времени (t, t+1, t+2 и т.д.). Кривая, соединяющая эти точки дает долгосрочную функцию потребления, которая пропорциональна доходу.

Ct+1

Ct+2

Yt+1

Yt+2

apc

mpc

Слайд 27

Исследования функции потребления, основу которых составил учет фактора времени, велись по

двум направлениям, которые пытались теоретически обосновать идею об изменении средней склонности к потреблению в краткосрочном периоде и неизменности средней склонности к потреблению в долгосрочном периоде.
Пересматривались идеи Кейнса о том, что:
потребление определяется абсолютным доходом (идея Дж.Дьюзенберри, предложившего гипотезу относительного дохода;
потребление определяется текущим доходом (гипотеза жизненного цикла Ф.Модильяни и гипотеза перманентного (постоянного) дохода М.Фридмана, которые базируются на теории межвременного выбора И.Фишера, в которой потребительское поведение исследуется с позиций микроэкономического анализа; особенностью этих концепций является учет ожиданий экономических агентов относительно их будущих доходов).

Слайд 28

Джон Дьюзенберри «Доход, сбережения и теория потребитель-ского поведения» (1949 г.)
В основе

потребительского поведения лежат два принципа:
желание человека «жить не хуже, чем другие» (т.е. относительно других людей, принадлежащих к его социальному слою или к его ближайшему окружению), который он назвал демонстрационным эффектом;
желание человека «жить не хуже, чем раньше» (т.е. относительно его собственного жизненного уровня в предшествующие периоды времени)

Гипотеза относительного дохода

Слайд 29

Гипотеза демонстрационного эффекта
Потребление человека определяется не его абсолютным текущим доходом (Yi),

а отношением его дохода к среднему доходу ( ) того социального слоя, к которому он принадлежит или того окружения, в котором он живет. Поэтому функция потребления для отдельного человека имеет вид:
где α – это доля потребления из собственного дохода человека (поэтому αYi можно рассматривать как mpcYd), а β – это доля потребления из среднего дохода социального слоя, к которому принадлежит этот человек (β > 0) (поэтому β – можно рассматривать как автономное потребление в функции потребления Кейнса, так как эта часть потребления не зависит от дохода индивида и в краткосрочном периоде не меняется)

Слайд 30

Средняя склонность к потреблению в модели Дьюзенберри
Из гипотезы демонстрационного эффекта

следует, что средняя склонность к потреблению равна:
В краткосрочном периоде ( ≠ Yi), поэтому если Yi растет, то арс падает.
В долгосрочном периоде доход человека совпадает со средним доходом
его социального слоя (Yi = ), поэтому арс = α + β = сonst
и функция потребления из линейной превращается в функцию, пропорциональную доходу:
СLR = (α + β) Yi = apc Yi

Слайд 31

Yd
B
A
K
Yd1
Yd2
Yd0
С
СLR
СSR
D
F
СLR1
СLR2
СSR1
СSR2
Гипотеза привычки к хорошему
Второй важный фактор потребительского поведения - привычка человека

к достигнутому уровню потребления. Поэтому при сокращении дохода (от Yd0 до Yd1) в краткосрочном периоде уровень потребления почти не снижается (переход из точки А в точку В вдоль кривой краткосрочного потребления СSR), т.е. меняется непропорционально доходу, и только в долгосрочном периоде, когда человек осознает, что снижение дохода имеет постоянный характер, он уменьшает потребительские расходы пропорционально доходу, т.е. до С1 LR (переход из точки В в точку D вдоль долгосрочной кривой потребления CLR).

С0

Слайд 32

Сбережения
Гипотеза была предложена в 1954 г. американским
экономистом

Франко Модильяни и наиболее полно
изложена в речи при вручении ему Нобелевской премии (1986г.) «Жизненный цикл, личные сбережения и богатство народов». Главная идея – человек старается сгладить свое потребление в течение жизни, поэтому соотносит свое потребление с ожидаемым в течение жизни доходом. Чтобы уровень его потребления не снижался, особенно в старости, он должен в течение рабочего периода делать сбережения, которые будет тратить, выйдя на пенсию.

Гипотеза жизненного цикла

Годы жизни

Yd, C, S

III

-S

Возраст

Yd, C, S

Потребление

Рабочий
период

Пенс.
период

Tраб

Tож

Слайд 33

Предпосылки гипотезы жизненного цикла
⮚ Рассматриваются только 2 периода жизни человека: рабочий и

пенсионный;
⮚ ежегодный уровень потребления в течение всей жизни одинаковый (С = сonst);
⮚  ежегодный доход в течение рабочего периода не меняется
(Y = const);
⮚  сберегаемая ежегодно доля дохода постоянна (S = const);
⮚ человек точно знает не только в каком возрасте он выйдет на пенсию, но и сколько лет он проживет (точно знает продолжительность пенсионного возраста);
⮚   человек не получает наследство и не оставляет его;
⮚ человек не получает доход от финансовых активов и процентов по сбережениям (трудовой доход является единственным источником потребления);
⮚ система пенсионного обеспечения отсутствует, и человек в пенсионном возрасте существует только на накопления, сделанные в течение рабочего периода.

Слайд 34

Пирамида Модильяни
0
Рабочий
период
Пенс.
период
Tраб
Tож
Активы
Возраст
А – это накопленные активы (сбережения в течение рабочего

периода):
А = Траб Y, поэтому С = (Траб Y)/Тож → С = арс Y
Если у человека к началу рабочего периода были какие-то активы (богатство – W), то А = Траб Y + W , из чего следует, что
C = (Траб Y + W)/ Тож = (Траб/ Тож)Y + (1/ Тож)W = αY+ βW

где α – предельная склон-ность к потреблению по доходу, а β – предельная склонность к потреблению по богатству.
apc = C/Y = α + β(W/Y)

Слайд 35

Средняя и предельная склонности к потреблению в гипотезе жизненного цикла
В

краткосрочном периоде темпы роста дохода выше, чем темпы роста богатства (богатство практически не меняется и может рассматриваться как постоянная величина), поэтому арс падает.
В долгосрочном периоде богатство меняется пропорционально доходу (активы накапливаются, т.е. это сумма сбережений, сделанных человеком из дохода за рабочий период или же богатство, доставшееся человеку, можно рассматривать как результат суммарных доходов предыдущих поколений), поэтому потребление становится функцией дохода, причем зависимость пропорциональная (W/Y = ϕ = const), поэтому арс = const.

apc = C/Y = α + ϕβ = const

Слайд 36

Гипотеза перманентного дохода
Гипотеза предложена Милтоном Фридманом в 1957 г.
в работе

“Теория потребительской функции”. Идея
схожа с идеей Модильяни: человек сглаживает
потребление в течение жизни (С = const). Однако здесь человек не знает точно, сколько он проживет, зато точно знает, какой доход он будет получать в течение жизни.
Доход складывается из постоянной части – перманентного дохода YP и временной части YТ: Y = YP + YT
Перманентный доход YP– это сумма перманентного дохода прошлого периода и части временного дохода текущего периода:
YP = YP-1 + j (Y - YP-1 )
где j – коэффициент адаптации (0 < j < 1). Перегруппировав, получим:
YP = jY + (1 – j)YP-1
Это означает, что YP есть средневзвешенная величина от доходов двух периодов – текущего дохода и перманентного дохода предыдущего периода.

Слайд 37

Потребление составляет некоторую долю дохода (например, k), поэтому получаем функцию потребления:

С = kYP-1 + kj (Y - YP-1 )
из чего Фридман сделал вывод, что существуют две разные mpc:
mpcSR, равная kj и показывающая зависимость части потребления от текущего дохода (Y),
mpcLR, равная k и показывающая зависимость потребления от перманентного дохода (YP).
Поскольку k > kj , то mpcLR > mpcSR ⇒ кривая СLR более крутая и отражает, что C пропорционально Y, а кривая СSR более пологая и показывает, что С не пропорционально Y.
В краткосрочном периоде С отчасти зависит от Y, а отчасти не зависит (определяется YР и поэтому эту часть можно рассматривать как ), поэтому функция СSR может быть сведена к функции потребления Кейнса, а в долгосрочном периоде, когда потребление определяется доходом, получаемым человеком в течение жизни – к функции потребления Кузнеца.

Функция потребления в теории перманентного дохода

Слайд 38

Временный доход в модели Фридмана равен:
YТ = Y - YP

= Y - YP-1 - j (Y - YP-1 ) = (1 – j)(Y -YP-1 )
Фридман предположил, что mpc из временного дохода равна нулю (mpc YT = 0) и поэтому не влияет на потребление (YT полностью сберегается), и только когда этот доход становится частью постоянного дохода (YP), потребление будет увеличиваться. Следовательно:
С = kYP + 0YТ ⇒ С = kYP

Функция потребления в теории перманентного дохода

Слайд 39

Инвестиции – это наиболее изменчивая часть совокупных расходов.
Инвестиционные расходы представляют

собой расходы фирм и домохозяйств на покупку капитальных товаров:
новое оборудование, машины и инструменты;
новое промышленное строительство (здания, офисы, отели, заводы и другую коммерческую недвижимость);
новое жилищное строительство (дома, квартиры, коттеджи);
инвестиции в запасы.
Покупка ценных бумаг (акций и облигаций) не включается в инвестиционные расходы, так как представляет собой перераспределение, а не создание совокупного продукта и дохода.

Инвестиционный спрос

Слайд 40

Инвестиционные расходы
Инвестиции делятся на:
валовые инвестиции (Igross);
восстановительные инвестиции (= амортизации

= потребление основного капитала, A): в процессе производства капитал изнашивается и должен быть заменен или отремонтирован;
чистые инвестиции (Inet).
Igross = A + Inet
Чистые инвестиции являются основой роста запаса капитала и поэтому производственных возможностей экономики.
Кроме того, инвестиции могут быть разделены на автономные (т.е. не зависящие от уровня дохода Y) и индуцированные (зависящие от уровня дохода).

Слайд 41

Факторы, влияющие на изменения инвестиций:
ставка процента (r), поскольку фирмы, как

правило, используют заемные средства для покупки инвестиционных товаров;
ожидания (E), т.е. уверенность фирм в будущем (business confidence);
доход (Y), часть которого фирмы могут использовать на инвестиционные расходы (реинвестирование);
налоги (Tx);
субсидии (Tr);
начальный запас капитала (K0);
технология (τ);
цена единицы капитала (P).
Функция инвестиций может быть представлена как:

Слайд 42

Функция инвестиций Кейнса: теория предельной эффективности капитала
В своей модели равновесия товарного

рынка, Кейнс рассматривал только чистые инвестиции, полагая, что они не зависят от уровня дохода и поэтому являются автономными.
Главным фактором инвестиционных решений Кейнс считал уверенность бизнеса в будущем (business confidence – настроение инвесторов: пессимизм или оптимизм), которую он называл «animal spirit», т.е. психологический фактор – оценку инвестором будущей внутренней нормы отдачи от инвестиций IRR – internal rate of return.
Если инвестор рассматривает ряд проектов, затраты на финансирование которых одинаковы, но каждый из которых имеет, по его собственной субъективной оценке, разную внутреннюю норму отдачи, то он будет финансировать только те проекты, которые дают неотрицательную IRR.
При этом доходность будет оцениваться по норме отдачи от последнего (предельного) проекта, который инвестор считает безубыточным (эффективным).

Слайд 43

Теория предельной эффективности капитала
Предположим, что транспортная фирма рассматривает вопрос, сколько самолетов

ей выгодно купить, если стоимость покупки каждого самолета равна 40 млн.долл., но прибыль разная.

Если рыночная ставка процента = 15% фирма купит только 2 самолета (N = 2), если 10% - три самолета (N = 3) и т.п. Причем эффективность каждого проекта оценивается по эффективности предельного проекта, т.е. того, внутренняя норма отдачи от которого равна ставке процента IRR = r.

Слайд 44

Таким образом, зависимость инвестиций от ставки процента обратная (чем выше ставка,

тем меньшее количество инвестиционных проектов оказываются эффективными и поэтому тем меньше величина инвестиционных расходов) и может быть представлена графически кривой, имеющей отрицательный наклон.

Теория предельной эффективности капитала

I(r)

Слайд 45

Кривая инвестиций в модели Кейнса
Поскольку Кейнс считал, что главным фактором

инвестиций является внутренняя норма отдачи, что же касается ставки процента, то значение имеет не ее абсолютная величина, а ее соотношение с предельной эффективностью капитала, то, по мнению Кейнса, чувствительность инвестиций к ставке процента невелика и поэтому кривая инвестиций в коорди-натах (ставка процента r – инвестиции I ) очень крутая. А так как в модели Кейнса инвестиции не зависят от дохода (они автономны, т.е. ), то в координатах (доход Y – инвестиции I) может быть представлена горизонтальной линией.

I(Y)

I(r)

Слайд 46

Теория основана на идее о том, что существует оптимальный запас капитала

К*, при котором прибыль фирмы максимальна.
Прибыль фирмы представляет собой разницу между выручкой от продажи продукции и издержками на ее производство (затратами на оплату труда и капитала) в номинальном выражении:
Р × П = Р × F(K,L) – P × r × K – P × w × L
r – это реальная ставка процента, представляющая собой реальные финансовые издержки по приобретению реального капитала, которые могут рассматриваться
либо как явные издержки приобретения средств (цену заемных средств) для покупки дополнительной единицы капитала (если фирма использует заемные средства),
либо как альтернативные издержки использования денежных средств (если фирма использует собственные средства),
либо как цену аренды капитала (если фирма арендует капитал).

Неоклассическая теория инвестиций

Слайд 47

Неоклассическая теория инвестиций
Условие максимизации прибыли для чистых инвестиций:
F’K(K,L) –

r = 0 ⇒ МРК = r
а для валовых инвестиций
F’K(K,L) – (r + δ) = 0 ⇒ МРК = r + δ,
где δ – норма амортизации.
Сумма (r + δ) называется издержками использования капитала или рентными издержками.
Кредиты предоставляются по номинальной ставке процента i, равной сумме реальной ставки процента r и ожидаемого темпа инфляции πe:
i = r + πe
поэтому издержки использования капитала уменьшаются:
при увеличении реального предложения денег;
при использовании таких мер фискальной политики как введение инвестиционного налогового кредита или ускоренной амортизации.

Слайд 48

График инвестиций в неоклассической модели
График предельного продукта капитала представляет собой график

спроса фирмы на инвестиции. Если снижается ставка процента или норма амортизации, издержки использования капитала уменьшаются, и фирме выгодно увеличить запас капитала (от К1 до К2), покупая дополнительные инвестиционные товары. Таким образом, зависимость инвестиций от ставки процента обратная. А поскольку в неоклассической модели ставка процента является основным фактором инвестиций, то кривая спроса на инвестиции очень пологая (чувствительность инвестиций к ставке процента велика).

Слайд 49

Теория жесткого акселератора инвестиций в основной капитал
В макроэкономической теории различают

два типа акселератора инвестиций: жесткий (или простой) и гибкий акселератор.
Теория жесткого акселератора инвестиций в основной капитал. Предложена в 1917 г. американским экономистом Кларком и используется для объяснения чистых инвестиций в основной капитал и инвестиций в товарно-материальные запасы.
Кларк предположил, что фирмы стараются поддерживать на постоянном уровне соотношение между запасом физического капитала и объемом выпуска (К/Y = const). Это соотношение может быть представлено как
К* = νYe,
где К* - желаемый запас капитала, ν – отношение капитал-выпуск (отношение желаемого запаса капитала к ожидаемому объему выпуска, при этом (ν > 1), Ye - ожидаемый объем выпуска.

Слайд 50

Увеличение запаса капитала происходит за счет чистых инвестиций Inet, которые имеют

место, когда ожидается рост объема выпуска, поэтому:
Inet = νΔYe,
Таким образом, величина чистых инвестиций колеблется вместе с колебаниями совокупного объема выпуска.
Со временем величина акселератора инвестиций может меняться по следующим причинам:
изменение издержек производства реального капитала;
изменение стоимости финансового капитала;
изменение стоимости человеческого капитала и природных ресурсов;
изменение налогообложения финансового и реального капитала;
изменение технологии.

Теория жесткого акселератора инвестиций в основной капитал

Слайд 51

Теория жесткого акселератора инвестиций в товарно-материальные запасы
Товарно-материальные запасы включают:
запасы сырья

и материалов,
запасы незавершенного производства
запасы готовой непроданной продукции.
Мотивы создания запасов: предотвращение колебаний объема выпуска; запасы как фактор производства; защита от исчерпания запаса, незавершенное производство.
Наиболее важный фактор, влияющий на инвестиции в запасы Iinv– это ожидаемый объем продаж (S – sales), поэтому:
ΔIinv = ηΔS,
где η – отношение величины запасов к объему продаж.
В модели параметр η полагается неизменным. В действительности на отношение величины запасов к ожидаемому объему продаж влияют такие факторы как:
неопределенность в отношении будущих продаж;
рост издержек хранения запасов;
возможность и скорость доставки сырья и материалов

Слайд 52

Теория гибкого акселератора инвестиций
Теория была предложена в 1939г. американским экономис-
том Полем

Самуэльсоном. Гибкий акселератор в отличие
от жесткого учитывает тот факт, что на желаемый (опти-
мальный, т.е. максимизирующий прибыль) запас капитала воздействуют издержки использования капитала, и поэтому ликвидация разрыва между имеющимся у фирмы запасом капитала (К) и желаемым запасом капитала (К*) требует времени и не может произойти за один период. Добавления капитала ежегодно ликвидируют только часть этого разрыва, и акселератор показывает, какая часть разницы между имеющимся и желаемым запасом капитала ликвидирована за период.
ΔК = λ(К* - К-1)
где К-1 – имеющийся у фирмы запас капитала на конец прошлого периода (т.е. к началу текущего периода), λ – акселератор (0 < λ < 1). Поскольку изменения в запасе капитала происходят за счет чистых инвестиций, то заменив ΔК на Inet, получим:
Inet = λ(К* - К-1)

Слайд 53

Гибкий акселератор на графике
Предположим, что λ = ½ и на начало

периода запас капитала фирмы составлял $2000, а желаемый запас капитала $2200.

Слайд 54

Теория инвестиций q-Тобина
Американский экономист Джеймс Тобин предложил
динамическую теорию инвестиций в

основной капитал,
соотнося чистые инвестиции с коэффициентом q,
показывающим отношение рыночной стоимости
финансовых активов фирмы с восстановительной стоимостью ее реальных активов:

Рыночная стоимость финансовых активов – это оценка капитала фирмы рынком ценных бумаг; она равна совокупной стоимости выпущенных фирмой акций, которая рассчитывается как: РЕ × Е,
Акция – это бессрочная ценная бумага, цена акции представляет собой дисконтированный чистый доход (PV – present value), получаемый ее владельцем, а чистый доход по акции – это дивиденды (D), то

Слайд 55

Восстановительная стоимость реальных активов фирмы – это совокупная стоимость реального физического

капитала фирмы в текущих ценах (т.е. это стоимость замены физического капитала по существующим в данный момент ценам). Она рассчитывается как произведение существующей в данный момент цены единицы капитала на количество единиц капитала: РК × К.
Таким образом:

Теория инвестиций q-Тобина

Если q > 1, фирме выгодно делать инвестиции (Inet > 0), поскольку издержки приобретения реального капитала меньше, чем финансовая выгода от их использования.
Если q < 1, фирма не может делать инвестиции (Inet < 0), поскольку не получает необходимых средств с финансового рынка и ее издержки по приобретению дополнительной единицы капитала превышают финансовую отдачу от ее использования.

Слайд 56

Инвестиции в жилищное строительство
Инвестиции в жилищное строительство
Инвестиции в жилье включают приобретение

новых домов:
людьми, собирающимися в них жить;
домовладельцами для последующей сдачи в аренду.
Модель состоит из двух частей:
рынок существующего жилья определяет равновесное значение цены жилья;
цена жилья определяет приток инвестиций в его строительство.
Рост спроса на жилье ведет к росту цены жилья, что повышает инвестиции в жилищное строительство.

Рынок существующего жилья

Предложение
нового жилья

HD1

Жилой фонд

HD2

Так как обычно люди берут кре- диты на покуп-ку жилья, важ-нейшим факто-ром спроса на жилье является ставка процента

Слайд 57

Совокупный спрос в двухсекторной экономике в модели Кейнса
Совокупный спрос в простой

двухсекторной модели экономики представляет собой сумму потребительского спроса (C) и инвестиционного спроса фирм (I):
AD = C + I
Таким образом, добавление инвестиционного спроса графически можно изобразить параллельным сдвигом вверх линии потребительского спроса.

Слайд 58

Совокупные расходы в двухсекторной экономике в модели Кейнса
Сумма совокупных расходов (AE)

в простой двухсекторной экономике равны: AE = C + I
Однако следует различать

фактические расходы (AE)
в действительности сделанные домохозяйствами и фирмами,
всегда тождественно равные выпуску/доходу
AE ≡ Y

планируемые расходы (AEP)
которые желали сделать домохозяйства и фирмы,
которые могут отличаться от величины выпуска/дохода
AEP = Y или AEP ≠ Y

Разница между AEP и AE равна непредвиденным изменениям запасов.

Слайд 59

Автономные расходы
0
Кейнсианский крест
Поскольку фактические расходы все равны выпуску (AE ≡ Y),

их графиком является линия 450, исходящая из начала координат.
Линия планируемых расходов – это линия, имеющая наклон, равный mpc, так как индуцированное потребление является единственным компонентом совокупных расходов, который меняется с изменением дохода.
Эту модель часто называют Кейнсианским крестом.

AE=Y

AEP

mpc

450

наклон = 1

наклон = mpc

Точка равновесия: Y = AEP
(Выпуск = Совокупному спросу)

Слайд 60

Равновесие в двухсекторной модели
Существует только один уровень выпуска, при котором фактические

и планируемые расходы равны (точка A), т.е. Y = AEP.
Если экономика находится в точке B, выпуск превышает планируемые расходы (Y > AEP), фирмы не смогут продать часть произведенной продукции и произойдет непредвиденное увеличение товарных запасов, равное BD.
Если экономика находится в точке С, выпуск чересчур мал, чтобы удовлетворить совокупный спрос (Y < AEP), фирмы начнут продавать продукцию предыдущих лет, хранящуюся в виде запасов, т.е. произойдет непредвиденное сокращение запасов,
равное CF. В обоих случаях экономика
сама возвращается в
равновесие (точка A).

AE=YE

AEP 2

AE1=Y1

AE2=Y2

AEP 1

Iun= 0

AE=Y

AEP

Слайд 61

Равновесие в двухсекторной модели
C
Y1
Y2
B
C
B
Условие равновесия:
Y = AEP
Механизм приспособления (движения

товарного рынка к равновесию) в краткосрочном периоде – это изменение товарных запасов (инвестиций в запасы), т.е. изменение количеств (величины сово-купных расходов), а не изменение уровня цен как в долгосрочном периоде.

Y>AEP

Iun<0

Iun>0

AEP

AE=Y

Iun

Слайд 62

Равновесие в двухсекторной модели: другой подход
В простой модели экономики без государственного

и иностранного секторов все доходы либо тратятся на потребление, либо сберегаются:
Y = C + S
В этой модели совокупные планируемые расходы равны сумме планируемого потребления и планируемых инвестиций:
AEP = C + IP
Следовательно, чтобы выполнялось условие Y = AEP, сбережения должны быть равны планируемым инвестициям S = IP.
Если сбережения превышают планируемые инвестиции (S > IP), совокупные планируемые расходы меньше выпуска (AEP < Y), и происходит непредвиденное увеличение инвестиций в запасы: фирмы накапливают запасы непроданной продукции, которые они не намеревались иметь.
Если сбережения меньше планируемых инвестиций (S < IP), совокупные планируемые расходы превышают выпуск (AEP>Y), и у фирм остается меньше запасов, чем они планировали.

Слайд 63

Если изъятия равны инъекциям, совокупные планируемые расходы равны выпуску (точка A).

Если они не равны (точки B и C), непредвиденное изменение запасов вернет экономику к равновесию.

Равновесие в двухсекторной модели: другой подход

Условие равновесие при таком подходе:
S = IP

S > IP

S < IP

сокращение
запасов
(Iun< 0)

увеличение
запасов
(Iun> 0)

изъятия = инъекции

Слайд 64

Мультипликатор
Кейнс показал, что рост расходов ведет к росту выпуска/дохода, но

на гораздо большую величину, чем исходное изменение расходов. Этот эффект получил название эффекта мультипликатора.

Он основан на том факте, что все расходы становятся чьими-то доходами, часть из которых расходуется, создавая доход следующему экономическому агенту, который в свою очередь тратит часть этого дохода на потребление и т.д. Чем больше часть дохода, расходуемая на потребление и чем меньше часть дохода, идущая на сбережения, тем больше мультипликативный эффект.

Слайд 65

Мультипликатор
Предположим, что фирма покупает дополнительное оборудование за 1000 ден. ед., выплачивая

эту сумму производителю этого оборудования, который часть этого дохода тратит на потребление и т.д. Получим что-то в роде пирамиды, в которой совокупный доход будет гораздо больше исходной 1000.

ΔY1 Δ I = $1000

ΔY2 ΔС ΔS

800 200

ΔY3 ΔС ΔS

640 160

ΔY4 ΔС ΔS

512 128

ΔY5 ΔС ΔS

409.6 102.4

Таким образом, механизм мультипликатора инвестиций:
I↑⇒ Y↑⇒ С↑⇒ Y↑⇒ С↑⇒ Y↑ …

Слайд 66

где - мультипликатор автономных расходов, показывающий увеличение совокупного дохода (выпуска), вызванное

ростом автономных инвестиционных расходов.
В нашем случае мультипликатор равен 1/(1 – 0.8) = 5. Это означает, что рост инвестиций на $1000 привел к росту совокупного дохода на $5000.

Мультипликатор

Изменение совокупного дохода равно сумме изменений доходов всех вовлеченных в процесс экономических агентов:
ΔY = ΔY1 + ΔY2 + ΔY3 + ΔY4 + ΔY5 + ...

Слайд 67

Мультипликатор
Чем больше mpc, т.е. чем больше расходуемая на потребление доля дохода

(графически это соответствует более крутой линии планируемых расходов AEP),
тем больше мультипликативный эффект
воздействия изменения автономных расходов на изменение выпуска.

ΔY

450

AE=Y

Слайд 68

Мультипликатор
Чтобы вывести формулу мультипликатора алгебраически, следует приравнять сумму расходов к величине

совокупного дохода (выпуска) :
Y = C + I + G
и заменить C функцией потребления:
Поскольку в простой модели экономики государство отсутствует (т.е. нет налогов), то располагаемый доход равен национальному доходу
(Yd = Y) и мы получим

Это означает, что любое изменение любого вида автономных расходов (в простой модели экономики - либо потребительских, либо инвестиционных) приведет к мультипликативному изменению дохода (выпуска).

Слайд 69

«Парадокс сбережений»
Парадокс: если люди начинают больше сберегать (становятся более бережливыми),

уровень сбережений не меняется
(или даже падает).
«Парадокс сбережений» - это экономическое явление, которое может иметь место только в краткосрочном периоде и только
в случае, если рост сбережений не трансформируется
в увеличение инвестиций.
Объяснение: рост сбережений означает увеличение изъятий из экономики и поэтому ведет к падению равновесного уровня выпуска, что, в свою очередь, вызывает сокращение располагаемого дохода и следовательно сбережений. В результате уровень сбережений не меняется.

Слайд 70

Увеличение сбережений происходит, если:
увеличиваются автономные сбережения (т.е. сокращается

автономное потребление):
возрастает предельная склонность к сбережениям;

Парадокс сбережений

Функция сбережений состоит из двух частей:

I,S

S(-C2)

S (mps2)

mps2

I,S

S(-C1)

S (mps1)

mps1

Слайд 71

Парадокс сбережений
В обоих случаях увеличение сбережений (от S1 to S2)

вызывает сокращение выпуска/дохода (от Y1 до Y2) и поэтому сбережений, таким образом, уровень сбережений остается неизменным (он одинаковый в точках A и B) и равен уровню инвестиций (S1 = S2 = I). Так как рост сбережений в краткосрочном периоде не трансформируется в увеличение инвестиций, которые остаются неизменными, то и уровень сбережений также не меняется. Условие равновесия товарного рынка соблюдается: инъекции равны изъятиям.

Слайд 72

Разрывы расходов и выпуска: рецессионный разрыв
Краткосрочное равновесие товарного рынка может не

совпадать (и как правило, не совпадает) с потенциальным уровнем выпуска (уровнем выпуска при полной занятости). Кейнс анализировал ситуацию, при которой фактический выпуск был значительно ниже потенциального, т.е. наблюдал рецессионный разрыв выпуска: (YE < Y*), и пришел к выводу, что это является результатом недостаточного совокупного спроса (или рецессионного разрыва расходов).

AEA2

AEA1

AEP2

AEP1

AE=Y

рецессионный разрыв расходов

рецессионный разрыв выпуска

Единственный способ преодолеть рецессионный разрыв выпуска (переместить экономику от YE до Y*) – увеличить совокупные автономные расходы (от AEA1 до AEA2).

Слайд 73

Чтобы преодолеть такой вид разрыва, обычно предлагается снижение совокупных расходов (от

AEA1 до AEA2).

Разрывы расходов и выпуска: инфляционный разрыв

Противоположная ситуация может наблюдать в наши дни, когда равновесный фактический выпуск превышает свой потенциальный уровень (YE >Y*). Это случай инфляции (перегретой экономики) и инфляционного разрыва выпуска, что может являться результатом избыточного совокупного спроса (инфляционного разрыва расходов).

AEA1

AEA2

AEP1

AEP2

AE=Y

инфляционный разрыв расходов

Макроэкономика

Содержание

Равновесие рынка благ в закрытой экономикеКомпоненты совокупного спросаФункция потребления КейнсаТеории

Долгосрочное равновесие Краткосрочное равновесие LRAS SRASYPYP ADADYY*Равновесие на товарном рынкеРавновесие

Определение выпуска в долгосрочном и в краткосрочном периоде Уровень выпуска определяется

Компоненты совокупного спроса Совокупный спрос (AD) представляет собой сумму спросов (=

Производство, доход, и спрос на товары ПроизводствоДоходСпросЕжегодные изменения экономической деятельности могут

Первым экономистом, который попытался проанализировать поведение экономики в краткосрочном периоде и

Предпосылки теории Кейнсавыпуск находится ниже своего потенциального уровня (Y < Y*);уровень

Совокупный спрос и Совокупное предложение в модели КейнсаAD1Y1AD2PYY2ASРост совокупный спрос (AD)

Потребительский спросПотребительские расходы составляют самую большую долю (примерно 2/3) совокупных расходов.

Факторы, влияющие на изменения потребления: национальный доход (Y) – доход, заработанный

Функция потребления КейнсаВ краткосрочном периоде главным фактором определяющим уровень потребления является

Автономное потребление Предельная склонность к потреблению Поведенческий коэффициент (параметр), показывающий

Наклон функции потребления Предельная склонность к потреблению определяет наклон функции потребления. Чем

Сдвиги функции потребленияИзменения любого фактора автономного потребления приводит к параллельному сдвигу

Функция сбережений КейнсаДомохозяйства тратят на потребление только часть располагаемого дохода, остальную

Функция сбереженийФункция сбережений выведем из соотношения Yd = C + S:

Наклон и сдвиги функции сбережений Наклон функции сбережений определяется величиной предельной

Потребление Cбережения S > 0S < 0C = Yd450mpsmpcC, SYdACYdВ точке

Средняя склонность к сбережениям это отношение сбережений к доходу (доля сбережений

Средняя склонность к потреблению и средняя склонность к сбережениямИз теории потребления

Поскольку mpc в потребительской функции Кейнса – величина постоянная, а аpс

Средняя склонность к сбережению и предельная склонность к сбережениюaps2Yd2Yd1SYdmpsaps1A соотношение mps

«Загадка» потребления Идея о падении apc при росте дохода означает,

Решением загадки является выделение двух функций потребления: краткосрочной функции потребления

Кривые потребления при гипотезе абсолютного дохода Последователи Кейнса попытались решить «загадку

Исследования функции потребления, основу которых составил учет фактора времени, велись по

Джон Дьюзенберри «Доход, сбережения и теория потребитель-ского поведения» (1949 г.)В основе

Гипотеза демонстрационного эффектаПотребление человека определяется не его абсолютным текущим доходом (Yi),

Средняя склонность к потреблению в модели Дьюзенберри Из гипотезы демонстрационного эффекта

YdBAKYd1Yd2Yd0ССLRСSRDFСLR1СLR2СSR1СSR2Гипотеза привычки к хорошемуВторой важный фактор потребительского поведения - привычка человека

Сбережения Гипотеза была предложена в 1954 г. американским экономистом

Предпосылки гипотезы жизненного цикла⮚ Рассматриваются только 2 периода жизни человека: рабочий и

Пирамида Модильяни0Рабочий периодПенс.периодTрабTожАктивыВозрастА – это накопленные активы (сбережения в течение рабочего

Средняя и предельная склонности к потреблению в гипотезе жизненного цикла В

Гипотеза перманентного доходаГипотеза предложена Милтоном Фридманом в 1957 г. в работе

Потребление составляет некоторую долю дохода (например, k), поэтому получаем функцию потребления:

Временный доход в модели Фридмана равен: YТ = Y - YP

Инвестиции – это наиболее изменчивая часть совокупных расходов.Инвестиционные расходы представляют

Инвестиционные расходы Инвестиции делятся на:валовые инвестиции (Igross);восстановительные инвестиции (= амортизации

Факторы, влияющие на изменения инвестиций: ставка процента (r), поскольку фирмы, как

Функция инвестиций Кейнса: теория предельной эффективности капиталаВ своей модели равновесия товарного

Теория предельной эффективности капиталаПредположим, что транспортная фирма рассматривает вопрос, сколько самолетов

Таким образом, зависимость инвестиций от ставки процента обратная (чем выше ставка,

Кривая инвестиций в модели Кейнса Поскольку Кейнс считал, что главным фактором

Теория основана на идее о том, что существует оптимальный запас капитала

Неоклассическая теория инвестиций Условие максимизации прибыли для чистых инвестиций: F’K(K,L) –

График инвестиций в неоклассической моделиГрафик предельного продукта капитала представляет собой график

Теория жесткого акселератора инвестиций в основной капитал В макроэкономической теории различают

Увеличение запаса капитала происходит за счет чистых инвестиций Inet, которые имеют

Теория жесткого акселератора инвестиций в товарно-материальные запасыТоварно-материальные запасы включают: запасы сырья

Теория гибкого акселератора инвестицийТеория была предложена в 1939г. американским экономис-том Полем

Гибкий акселератор на графикеПредположим, что λ = ½ и на начало

Теория инвестиций q-Тобина Американский экономист Джеймс Тобин предложилдинамическую теорию инвестиций в

Восстановительная стоимость реальных активов фирмы – это совокупная стоимость реального физического

Инвестиции в жилищное строительствоИнвестиции в жилищное строительствоИнвестиции в жилье включают приобретение

Совокупный спрос в двухсекторной экономике в модели КейнсаСовокупный спрос в простой

Совокупные расходы в двухсекторной экономике в модели КейнсаСумма совокупных расходов (AE)

Автономные расходы0Кейнсианский крестПоскольку фактические расходы все равны выпуску (AE ≡ Y),

Равновесие в двухсекторной моделиСуществует только один уровень выпуска, при котором фактические

Равновесие в двухсекторной моделиCY1Y2BCB Условие равновесия: Y = AEPМеханизм приспособления (движения

Равновесие в двухсекторной модели: другой подходВ простой модели экономики без государственного

Если изъятия равны инъекциям, совокупные планируемые расходы равны выпуску (точка A).

Мультипликатор Кейнс показал, что рост расходов ведет к росту выпуска/дохода, но

Мультипликатор Предположим, что фирма покупает дополнительное оборудование за 1000 ден. ед., выплачивая

где - мультипликатор автономных расходов, показывающий увеличение совокупного дохода (выпуска), вызванное

МультипликаторЧем больше mpc, т.е. чем больше расходуемая на потребление доля дохода

МультипликаторЧтобы вывести формулу мультипликатора алгебраически, следует приравнять сумму расходов к величине

«Парадокс сбережений» Парадокс: если люди начинают больше сберегать (становятся более бережливыми),

Увеличение сбережений происходит, если: увеличиваются автономные сбережения (т.е. сокращается

Парадокс сбережений В обоих случаях увеличение сбережений (от S1 to S2)

Разрывы расходов и выпуска: рецессионный разрыв Краткосрочное равновесие товарного рынка может не

Чтобы преодолеть такой вид разрыва, обычно предлагается снижение совокупных расходов (от

Похожие презентации

Равновесие рынка благ в закрытой экономике
Компоненты совокупного спроса
Функция потребления Кейнса
Теории

Долгосрочное равновесие
Краткосрочное равновесие
LRAS
SRAS
Y
P
Y
P
AD
AD
Y
Y*
Равновесие на товарном рынке
Равновесие

Определение выпуска в долгосрочном и в краткосрочном периоде
Уровень выпуска определяется

Компоненты совокупного спроса
Совокупный спрос (AD) представляет собой сумму спросов (=

Производство, доход, и спрос на товары
Производство
Доход
Спрос
Ежегодные изменения экономической деятельности могут

Предпосылки теории Кейнса
выпуск находится ниже своего потенциального уровня (Y < Y*);
уровень

Совокупный спрос и Совокупное предложение в модели Кейнса
AD1
Y1
AD2
P
Y
Y2
AS
Рост совокупный спрос (AD)

Потребительский спрос
Потребительские расходы составляют самую большую долю (примерно 2/3) совокупных расходов.

Факторы, влияющие на изменения потребления:
национальный доход (Y) – доход, заработанный

Функция потребления Кейнса
В краткосрочном периоде главным фактором определяющим уровень потребления является

Автономное потребление
Предельная склонность к потреблению
Поведенческий коэффициент (параметр), показывающий

Наклон функции потребления
Предельная склонность к потреблению определяет наклон функции потребления. Чем

Сдвиги функции потребления
Изменения любого фактора автономного потребления приводит к параллельному сдвигу

Функция сбережений Кейнса
Домохозяйства тратят на потребление только часть располагаемого дохода, остальную

Функция сбережений
Функция сбережений выведем из соотношения Yd = C + S:

Наклон и сдвиги функции сбережений
Наклон функции сбережений определяется величиной предельной

Потребление
Cбережения
S > 0
S < 0
C = Yd
450
mps
mpc
C, S
Yd
A
C
Yd
В точке

Средняя склонность к потреблению и средняя склонность к сбережениям
Из теории потребления

Средняя склонность к сбережению и предельная склонность к сбережению
aps2
Yd2
Yd1
S
Yd
mps
aps1
A соотношение mps

«Загадка» потребления
Идея о падении apc при росте дохода означает,

Решением загадки является выделение двух функций потребления:
краткосрочной функции потребления

Кривые потребления при гипотезе абсолютного дохода
Последователи Кейнса попытались решить «загадку

Джон Дьюзенберри «Доход, сбережения и теория потребитель-ского поведения» (1949 г.)
В основе

Гипотеза демонстрационного эффекта
Потребление человека определяется не его абсолютным текущим доходом (Yi),

Средняя склонность к потреблению в модели Дьюзенберри
Из гипотезы демонстрационного эффекта

Yd
B
A
K
Yd1
Yd2
Yd0
С
СLR
СSR
D
F
СLR1
СLR2
СSR1
СSR2
Гипотеза привычки к хорошему
Второй важный фактор потребительского поведения - привычка человека

Сбережения
Гипотеза была предложена в 1954 г. американским
экономистом

Предпосылки гипотезы жизненного цикла
⮚ Рассматриваются только 2 периода жизни человека: рабочий и

Пирамида Модильяни
0
Рабочий
период
Пенс.
период
Tраб
Tож
Активы
Возраст
А – это накопленные активы (сбережения в течение рабочего

Средняя и предельная склонности к потреблению в гипотезе жизненного цикла
В

Гипотеза перманентного дохода
Гипотеза предложена Милтоном Фридманом в 1957 г.
в работе

Временный доход в модели Фридмана равен:
YТ = Y - YP

Инвестиции – это наиболее изменчивая часть совокупных расходов.
Инвестиционные расходы представляют

Инвестиционные расходы
Инвестиции делятся на:
валовые инвестиции (Igross);
восстановительные инвестиции (= амортизации

Факторы, влияющие на изменения инвестиций:
ставка процента (r), поскольку фирмы, как

Функция инвестиций Кейнса: теория предельной эффективности капитала
В своей модели равновесия товарного

Теория предельной эффективности капитала
Предположим, что транспортная фирма рассматривает вопрос, сколько самолетов

Кривая инвестиций в модели Кейнса
Поскольку Кейнс считал, что главным фактором

Неоклассическая теория инвестиций
Условие максимизации прибыли для чистых инвестиций:
F’K(K,L) –

График инвестиций в неоклассической модели
График предельного продукта капитала представляет собой график

Теория жесткого акселератора инвестиций в основной капитал
В макроэкономической теории различают

Теория жесткого акселератора инвестиций в товарно-материальные запасы
Товарно-материальные запасы включают:
запасы сырья

Теория гибкого акселератора инвестиций
Теория была предложена в 1939г. американским экономис-
том Полем

Гибкий акселератор на графике
Предположим, что λ = ½ и на начало

Теория инвестиций q-Тобина
Американский экономист Джеймс Тобин предложил
динамическую теорию инвестиций в

Инвестиции в жилищное строительство
Инвестиции в жилищное строительство
Инвестиции в жилье включают приобретение

Совокупный спрос в двухсекторной экономике в модели Кейнса
Совокупный спрос в простой

Совокупные расходы в двухсекторной экономике в модели Кейнса
Сумма совокупных расходов (AE)

Автономные расходы
0
Кейнсианский крест
Поскольку фактические расходы все равны выпуску (AE ≡ Y),

Равновесие в двухсекторной модели
Существует только один уровень выпуска, при котором фактические

Равновесие в двухсекторной модели
C
Y1
Y2
B
C
B
Условие равновесия:
Y = AEP
Механизм приспособления (движения

Равновесие в двухсекторной модели: другой подход
В простой модели экономики без государственного

Мультипликатор
Кейнс показал, что рост расходов ведет к росту выпуска/дохода, но

Мультипликатор
Предположим, что фирма покупает дополнительное оборудование за 1000 ден. ед., выплачивая

Мультипликатор
Чем больше mpc, т.е. чем больше расходуемая на потребление доля дохода

Мультипликатор
Чтобы вывести формулу мультипликатора алгебраически, следует приравнять сумму расходов к величине

«Парадокс сбережений»
Парадокс: если люди начинают больше сберегать (становятся более бережливыми),

Увеличение сбережений происходит, если:
увеличиваются автономные сбережения (т.е. сокращается

Парадокс сбережений
В обоих случаях увеличение сбережений (от S1 to S2)

Разрывы расходов и выпуска: рецессионный разрыв
Краткосрочное равновесие товарного рынка может не