Международная миграция капитала

Июль 29, 2022

Главная
Экономика
Международная миграция капитала

Содержание

2. Содержание Теории международной миграции капитала Мировые инвестиции и сбережения Международная миграция капитала: сущность, этапы и формы
3. Вопрос 1. Теории международной миграции капитала Международная миграция капитала — это процессы встречного движения капиталов между
4. Неоклассическая теория опиралась на воззрения Дж.Ст. Милля: экспортируется та часть капитала, которая содействует снижению нормы прибыли
5. Неокейнсианство (конец 30-х - начало 50-х гг.. XX в.) Существенной причиной международного движения капитала является состояние
6. Марксистская теория вывоза капитала обосновывала его избыток в связи с действием закона тенденции нормы прибыли к
7. Среди современных теорий важное место занимают теории международной корпорации: Теория «экономии масштаба». Технологическая теория международных корпораций
8. Вопрос 2. Мировые инвестиции и сбережения Спрос на капитал как финансовый актив существует в форме мировых
9. Интенсивность миграции капитала в значительной степени определяется степенью открытости экономики страны и величиной существующей в ней
10. Вопрос 3. Международная миграция капитала: сущность, этапы, формы Первый этап эволюции международной миграции капитала (ММК): с
11. На развитие процесса ММК влияют две группы факторов, среди которых: факторы экономического характера: развитие производства и
12. Экономическая целесообразность экспорта капитала получение дополнительных прибылей; установление контроля над другими субъектам; обход протекционистских барьеров; доступ
13. Экономическая целесообразность импорта капитала возможности развития определенных новых и старых производств; привлечении дополнительных валютных ресурсов; расширении
14. Участие страны в процессах ММК отражается в целом ряде показателей. Абсолютные показатели: объем экспорта капитала, объем
15. Потоки инвестиционных ресурсов перемешаются на: макроуровне: межгосударственный, или официальный, перелив капитала (межгосударственные кредиты, официальная помощь, кредиты
16. Финансовые потоки между кредиторами и заемщиками обслуживаются институтом финансовых посредников: частные национальные и межнациональные финансово-кредитные учреждения.
17. По форме собственности мигрирующего капитала частный, государственный, международных (региональных), валютно-кредитных и финансовых организаций, смешанный.
18. По срокам миграции капитала сверхкраткосрочный (до 3-х месяцев), краткосрочный (до 1-1,5 лет), среднесрочный (от 1года до
19. По форме предоставления капитала товарный, денежный, смешанный. По цели и характеру использования мигрирующего капитала предпринимательский, ссудный.
20. Среди мигрирующего капитала: более 50% принадлежит частным субъектам — это корпорации, ТНК, банки, паевые, страховые, инвестиционные
21. Вопрос 4. Миграция капитала в предпринимательской форме Движение частных прямых инвестиций характеризуется перемещением по следующим направлениям:
22. Миграция капитала в предпринимательской форме предполагает обязательное наличие трех признаков: во-первых, организацию и участие в производственном
23. Прямые зарубежные инвестиции — это долгосрочные зарубежные вложения капитала, в результате которых экспортером капитала организуется или
24. Вопрос 4. Миграция капитала в предпринимательской форме Понятие прямые зарубежные инвестиции включает в себя: Акционерный капитал;
25. Зарубежные портфельные инвестиции включают в себя: Финансовые инструменты: облигации, акции, денежно-рыночные инструменты; Деривативы (производные финансовые инструменты):
26. Позитивное влияние ПЗИ на экономику: Рост объема капиталовложений; Содействие передаче технологии; Расширение доступа на экспортные рынки;
27. Негативное влияние ПЗИ на экономику: Потеря контроля со стороны местных компаний над национальным производством; Вытеснение национальных
28. Позитивное влияние ПИ на экономику: Вклад в финансирование капиталовложений; Содействие росту потребления; Стимулирование ликвидности банков и
29. Негативное влияние ПИ на экономику: Высокие издержки финансирования; Возможность роста финансовых спекуляций; Высокий риск нестабильности.
30. С 60-х годов образуется мировой рынок иностранных инвестиций. Предпосылки: снятие многими странами ограничений на ведение операций
31. Современные тенденции миграции капитала в предпринимательской форме: динамика экспорта капитала традиционно опережает динамику экспорта товаров; рост
32. Вопрос 5. Миграция ссудного капитала Ссудный капитал — это предоставление кредитов в денежной или товарной форме
33. Быстрые темпы роста экспорта ссудного капитала и значительные по объемам повторяющиеся операции на международном уровне привели
34. Мировой рынок ссудного капитала имеет сложную структуру и включает: Мировой кредитный рынок — это особый сегмент
35. Особенности мирового рынка ссудного капитала на современном этапе развития: Высокая степень монополизации данного рынка. Концентрация ссудного
36. Вопрос 6. Интернационализация рынка капиталов и проблемы его регулирования Усиление потоков международного движения капитала приводит к
37. Основными чертами глобализации финансового капитала являются: Преимущественное развитие по сравнению с рынком реальных активов Свобода перемещения
39. Скачать презентацию

Слайд 2

Содержание
Теории международной миграции капитала
Мировые инвестиции и сбережения
Международная миграция капитала: сущность, этапы

и формы
Миграция капитала в предпринимательской форме
Миграция ссудного капитала
Интернационализация рынка капиталов и проблемы его регулирования

Слайд 3

Вопрос 1. Теории международной миграции капитала
Международная миграция капитала —

это процессы встречного движения капиталов между различными странами мирового хозяйства независимо от уровня их социально-экономического развития, приносящие дополнительные доходы их собственникам.
Теории международной миграции капитала:
Неоклассические теории
Неокейнсианские теории экономического роста
Марксистские теории вывоза капитала
Концепции развития международной корпорации

Слайд 4

Неоклассическая теория опиралась на воззрения Дж.Ст. Милля:
экспортируется та часть капитала, которая

содействует снижению нормы прибыли
ввоз капитала улучшает производственную специализацию стран и способствует расширению внешней торговли.
капитал является мобильным в международном плане

Слайд 5

Неокейнсианство (конец 30-х - начало 50-х гг.. XX в.)
Существенной причиной

международного движения капитала является состояние платежного баланса. Если сальдо платежного баланса положительное, то страна может стать экспортером капитала. Процесс международного движения капитала должен регулироваться государством.
Ф. Махлуп: Экспорт капитала, воздействуя на отечественные инвестиции, может их ограничить. В странах, импортирующих капитал, стимулируется рост инвестиций, что увеличивает потребление и рост национального дохода.
Р. Харрод: Если в стране сбережения превышают инвестиции, то темпы экономического роста замедляются, усиливается тенденция к вывозу капитала.
Е. Домар: необходимо расширять государственные зарубежные инвестиции и регулировать норму процента по ним для обеспечения положительного сальдо платежного баланса.

Слайд 6

Марксистская теория вывоза капитала обосновывала его избыток в связи

с действием закона тенденции нормы прибыли к понижению. Капитал вывозится за границу потому, что там он может быть помещен при более высокой норме прибыли.
В. И. Ленин связывал вывоз капиталов с неравномерностью, своеобразностью развития предприятий, отраслей и стран в условиях господства монополий.
В процессе эволюции марксистской теории в качестве причин вывоза капиталов рассматриваются рост интернационализации производства, усиление конкуренции между монополиями, повышение темпов экономического роста.

Слайд 7

Среди современных теорий важное место занимают теории международной корпорации:
Теория «экономии

масштаба».
Технологическая теория международных корпораций связывает их возникновение с технологическими преимуществами головных компаний развитых стран.
Теория международной организации исследует причины, по которым при достижении определенного размера национальные корпорации тяготеют к международной организации.
Теория размещения объясняет причины, определяющие место размещения производства.
Теория интернационализации ( П. Бакли, Дж. Мак-Манус, М. Кэссон, Дж. Даннинг и др.), изучает проблему внутрифирменных связей международных корпораций.

Слайд 8

Вопрос 2. Мировые инвестиции и сбережения
Спрос на капитал как финансовый

актив существует в форме мировых инвестиций. Мировые сбережения представляют собой предложение финансовых средств.
Движение капиталов отражается в платежном балансе в счете движения капиталов.
Если счет движения капиталов будет положительным, то страна окажется импортером (заемщиком) капитала.
Если счет движения капитала отрицательный, то страна экспортирует капитал и является кредитором.
Движение капиталов связано с движением товаров и услуг:
Они взаимопротивоположны, поэтому в платежном балансе учитываются с разными знаками;
В идеале уравновешивают друг друга. Это уравнение представляет собой основное макроэкономическое тождество.

Слайд 9

Интенсивность миграции капитала в значительной степени определяется степенью открытости экономики страны

и величиной существующей в ней ставки процента:
В стране с закрытой экономикой приток капитала равен нулю для любой внутренней реальной ставки процента.
В стране с малой открытой экономикой приток капитала может быть каким угодно при мировой ставке процента (страна, никак не влияет на уровень мировой процентной ставки)
В стране с большой открытой экономикой существует положительная зависимость между притоком капитала и величиной внутренней процентной ставки. Поэтому величина мировой процентной ставки в значительной степени будет определяться проводимой в таких странах экономической политикой.

Слайд 10

Вопрос 3. Международная миграция капитала: сущность, этапы, формы
Первый этап эволюции международной

миграции капитала (ММК): с XVII—XVIII вв. до конца XIX в.: «этап зарождения вывоза капиталов». Капитал мигрировал из метрополий в колонии и носил ограниченный и случайный характер.
Второй этап эволюции ММК с конца XIX до середины XX в.: процесс вывоза капитала осуществляется как между промышленными странами, так и между промышленными и развивающимися странами.
Третий этап с середины 50-х-60-х годов XX в. до настоящего времени: Вывоз капитала осуществляют промышленно развитые, развивающиеся и бывшие социалистические страны. Страны одновременно становятся и экспортерами и импортерами капитала.

Слайд 11

На развитие процесса ММК влияют две группы факторов, среди которых:
факторы экономического

характера:
развитие производства и поддержание темпов экономического роста; глубокие структурные сдвиги как в мировой экономике; углубление международных специализации и кооперации производства; рост транснационализации мировой экономики; рост интернационализации производства и интеграционных процессов; активное развитие всех форм МЭО;
факторы политического характера:
либерализация экспорта/импорта капитала (СЭЗ, оффшорные зоны и др.); политика индустриализации в странах «третьего мира»; проведение экономических реформ; политика поддержки уровня занятости.

Слайд 12

Экономическая целесообразность экспорта капитала
получение дополнительных прибылей;
установление контроля над другими субъектам;
обход

протекционистских барьеров;
доступ к новым рынкам сбыта;
доступ к новейшим технологиям;
доступ к более дешевым ресурсам;
сохранение производственных секретов;
экономия на налоговых платежах;
снижение расходов на охрану окружающей среды и др.

Слайд 13

Экономическая целесообразность импорта капитала
возможности развития определенных новых и старых производств;
привлечении дополнительных

валютных ресурсов;
расширении научно-технического потенциала;
создании дополнительных рабочих мест и др.

Слайд 14

Участие страны в процессах ММК отражается в целом ряде показателей.
Абсолютные

показатели: объем экспорта капитала, объем импорта капитала, сальдо экспорта-импорта капитала, число предприятий с иностранным капиталом в стране, количество занятых на них и др.
Относительные показатели:
коэффициент импорта капитала, отражающий долю иностранного капитала в ВВП страны;
коэффициент экспорта капитала, отражающий долю экспортируемого капитала по отношению к ВВП страны;
коэффициент, отражающий долю иностранного капитала ко внутренним потребностям в капиталовложениях в стране.

Слайд 15

Потоки инвестиционных ресурсов
перемешаются на:
макроуровне: межгосударственный, или официальный, перелив капитала

(межгосударственные кредиты, официальная помощь, кредиты международных финансовых организаций и др.)
микроуровне: на уровне межкорпорационных и внутрикорпорационных связей, межбанковские кредиты и т.д.

Слайд 16

Финансовые потоки между кредиторами и заемщиками обслуживаются институтом финансовых посредников:
частные национальные

и межнациональные финансово-кредитные учреждения.
государство, представленное казначейством, эмиссионным и экспортно-импортными банками и другими уполномоченными учреждениями;
межгосударственные банки и валютные фонды.

Слайд 17

По форме собственности мигрирующего капитала
частный,
государственный,
международных (региональных), валютно-кредитных и финансовых организаций,
смешанный.

Слайд 18

По срокам миграции капитала
сверхкраткосрочный (до 3-х месяцев),
краткосрочный (до 1-1,5 лет),
среднесрочный

(от 1года до 5-7 лет),
долгосрочный (свыше 7 лет и до 40-45)

Слайд 19

По форме предоставления капитала
товарный,
денежный,
смешанный.
По цели и характеру использования мигрирующего

капитала
предпринимательский,
ссудный.

Слайд 20

Среди мигрирующего капитала: более 50% принадлежит частным субъектам — это

корпорации, ТНК, банки, паевые, страховые, инвестиционные и пенсионные фонды и др.
Тенденции:
Сокращение доли банков
Рост доли капиталов ТНК
Доля государственного капитала — около 30% и имеет тенденцию к росту
Доля международных валютно-кредитных и финансовых организаций — около 12%, имеет тенденцию к росту

Слайд 21

Вопрос 4. Миграция капитала в предпринимательской форме
Движение частных прямых инвестиций

характеризуется перемещением по следующим направлениям:
между странами с высокоразвитой промышленностью, где имеет место движение портфельных инвестиций;
в страны, уже располагающие значительным промышленным потенциалом, где прямые инвестиции более значительны, чем портфельные;
в страны со слаборазвитой экономикой, но обладающие богатыми сырьевыми ресурсами, куда направляются только прямые капитальные вложения.

Слайд 22

Миграция капитала в предпринимательской форме предполагает обязательное наличие трех признаков:
во-первых, организацию

и участие в производственном процессе за рубежом;
во-вторых, долгосрочный характер вложений иностранного капитала;
в-третьих, право собственности на предприятие в целом либо на его часть на территории другого государства.

Слайд 23

Прямые зарубежные инвестиции — это долгосрочные зарубежные вложения капитала, в результате

которых экспортером капитала организуется или ведется производство на территории страны, принимающей капитал.
Портфельные инвестиции — это форма вывоза капитала путем его вложения в ценные бумаги зарубежных предприятий, не дающая инвесторам возможности непосредственного контроля над их деятельностью.

Слайд 24

Вопрос 4. Миграция капитала в предпринимательской форме
Понятие прямые зарубежные инвестиции включает

в себя:
Акционерный капитал;
Внутрифирменные сделки;
Реинвестированные доходы;
Нематериальные доходы.

Слайд 25

Зарубежные портфельные инвестиции включают в себя:
Финансовые инструменты: облигации, акции, денежно-рыночные инструменты;
Деривативы

(производные финансовые инструменты): опционы, форвардные контракты и др.

Слайд 26

Позитивное влияние ПЗИ на экономику:
Рост объема капиталовложений;
Содействие передаче технологии;
Расширение доступа на

экспортные рынки;
ТНК полостью покрываю риски своих филиалов;
Перенос практических навыков и управленческого мастерства;
Мультипликативный эффект;
Активизация конкуренции;
Расширение налоговой базы принимающей страны;
Рост занятости и доходов и т.д.

Слайд 27

Негативное влияние ПЗИ на экономику:
Потеря контроля со стороны местных компаний над

национальным производством;
Вытеснение национальных компаний;
Негативный эффект на состояние платежного баланса;
В долгосрочной перспективе – дороговизна.

Слайд 28

Позитивное влияние ПИ на экономику:
Вклад в финансирование капиталовложений;
Содействие росту потребления;
Стимулирование ликвидности

банков и экономики в целом;
Содействие укреплению финансовой инфраструктуры.

Слайд 29

Негативное влияние ПИ на экономику:
Высокие издержки финансирования;
Возможность роста финансовых спекуляций;
Высокий риск

нестабильности.

Слайд 30

С 60-х годов образуется мировой рынок иностранных инвестиций. Предпосылки:
снятие многими странами

ограничений на ведение операций по экспорту-импорту капитала;
приватизация государственных компаний в Западной Европе и Латинской Америке в 60-70-е годы;
приватизацию предприятий в бывших социалистических странах.

Слайд 31

Современные тенденции миграции капитала в предпринимательской форме:
динамика экспорта капитала традиционно опережает

динамику экспорта товаров;
рост числа слияний и приобретений фирм;
рост роли ТНК;
сдвиг в отраслевой структуре иностранных инвестиций от обрабатывающей промышленности и торговли к инвестициям в наукоемкие отрасли и сферу услуг (более 55%);
создается система международного регулирования зарубежным инвестированием;
высокая концентрация;
происходит изменение географических направлений иностранных инвестиций.

Слайд 32

Вопрос 5. Миграция ссудного капитала
Ссудный капитал — это предоставление кредитов в

денежной или товарной форме с целью получения высокого процента из-за рубежа. Ссудная форма ММК реализуется в следующих операциях:
выдача государственных и частных займов;
приобретение облигаций другой страны, ценных бумаг, векселей;
осуществление выплат по долгам;
межбанковские депозиты;
межбанковские и государственные задолженности.

Слайд 33

Быстрые темпы роста экспорта ссудного капитала и значительные по объемам повторяющиеся

операции на международном уровне привели к формированию в конце 60-х-начале 70-х годов XX века мирового рынка ссудного капитала.
Мировой рынок ссудного капитала (МРСК) представляет собой систему отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами мирового хозяйства, независимо от уровня их социально-экономического развития.

Слайд 34

Мировой рынок ссудного капитала имеет сложную структуру и включает:
Мировой кредитный рынок

— это особый сегмент МРСК, где осуществляется движение капитала между странами на условиях срочности, возвратности и платы процентов.
Мировой финансовый рынок — это сегмент МРСК, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг и различных обязательств.
На первичном рынке осуществляется непосредственно эмиссия облигаций, акций и т.д., на вторичном рынке происходит купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг.

Слайд 35

Особенности мирового рынка ссудного капитала на современном этапе развития:
Высокая степень монополизации

данного рынка.
Концентрация ссудного капитала посредством слияний и взаимопереплетений субъектов МРСК.
Доступ заемщиков на МРСК ограничен.
МРСК обладает потенциальной неустойчивостью.
На МРСК отсутствуют четкие пространственные и временные границы.
МРСК тесно связан с современными научно-исследовательскими разработками.
Для МРСК характерны универсальность и унификация операций.

Слайд 36

Вопрос 6. Интернационализация рынка капиталов и проблемы его регулирования
Усиление потоков международного

движения капитала приводит к следующим результатам:
Изменяется соотношение между центрами притяжения мировых инвестиций. Индустриальные страны в 90-е годы стали нетто-экспортерами капитала. Развивающиеся страны увеличивают не только импорт, но и экспорт капитала
Происходят изменения в структуре форм и институтов инвестирования. В общем объеме инвестиций преобладают портфельные инвестиции.
Усиливается взаимопроникновение всех видов международного инвестирования. Между двумя сегментами финансового рынка — валют и капиталов постепенно стираются границы. Таким образом, образуются экстерриториальные по отношению к национальной экономике финансовые центры, или оффшорные зоны.

Слайд 37

Основными чертами глобализации финансового капитала являются:
Преимущественное развитие по сравнению с рынком

реальных активов
Свобода перемещения в современном экономическом пространстве
Отсутствие национальной принадлежности и преимущественно спекулятивный характер
Мировой финансовый рынок становится слабо контролируемым

Международная миграция капитала

Содержание

СодержаниеТеории международной миграции капиталаМировые инвестиции и сбереженияМеждународная миграция капитала: сущность, этапы

Вопрос 1. Теории международной миграции капитала Международная миграция капитала —

Неоклассическая теория опиралась на воззрения Дж.Ст. Милля:экспортируется та часть капитала, которая

Неокейнсианство (конец 30-х - начало 50-х гг.. XX в.)Существенной причиной

Марксистская теория вывоза капитала обосновывала его избыток в связи

Среди современных теорий важное место занимают теории международной корпорации:Теория «экономии

Вопрос 2. Мировые инвестиции и сбережения Спрос на капитал как финансовый

Интенсивность миграции капитала в значительной степени определяется степенью открытости экономики страны

Вопрос 3. Международная миграция капитала: сущность, этапы, формыПервый этап эволюции международной

На развитие процесса ММК влияют две группы факторов, среди которых:факторы экономического

Экономическая целесообразность экспорта капитала получение дополнительных прибылей;установление контроля над другими субъектам;обход

Экономическая целесообразность импорта капиталавозможности развития определенных новых и старых производств;привлечении дополнительных

Участие страны в процессах ММК отражается в целом ряде показателей. Абсолютные

Потоки инвестиционных ресурсов перемешаются на: макроуровне: межгосударственный, или официальный, перелив капитала

Финансовые потоки между кредиторами и заемщиками обслуживаются институтом финансовых посредников:частные национальные

По форме собственности мигрирующего капиталачастный,государственный,международных (региональных), валютно-кредитных и финансовых организаций,смешанный.

По срокам миграции капитала сверхкраткосрочный (до 3-х месяцев),краткосрочный (до 1-1,5 лет),среднесрочный

По форме предоставления капитала товарный,денежный,смешанный. По цели и характеру использования мигрирующего

Среди мигрирующего капитала: более 50% принадлежит частным субъектам — это

Вопрос 4. Миграция капитала в предпринимательской форме Движение частных прямых инвестиций

Миграция капитала в предпринимательской форме предполагает обязательное наличие трех признаков:во-первых, организацию