РЖД – холдинговая компания

Сентябрь 10, 2022

Главная
Экономика
РЖД – холдинговая компания

Содержание

2. ► В настоящее время фактором, определяющим развитие экономики, является глобализация мирового хозяйства. ► Основу её составляет
3. Понятие и виды холдингов ► В настоящее время холдинговые компании являются одними из наиболее активных участников
4. ► Собственно, в разных государствах так называемые холдинги именуются разными терминами.
6. ► Холдинг определяется как совокупность основного общества и контролируемых им дочерних обществ. ► Помимо простых холдингов,
7. ► Существует два основных подхода к определению понятия «холдинг». ► В узком смысле под холдингом понимают
8. ► Рассмотрим такое основание возникновения холдинговых отношений, как преобладающее участие в уставном капитале. ► Как уже
11. ► На сегодняшний день в мире существует около 40 тыс. крупных производственно-хозяйственных объединений в 150 странах.
12. Причины и цели появления холдингов, их преимущества и недостатки ► Основная причина появления холдингов как формы
13. ► Холдинги создаются, как правило, с несколькими целями: ► предприятиям малого и среднего бизнеса холдинги позволяют
14. ► Преимущества холдингов перед другими формами предпринимательских объединений: ► масштаб используемых ресурсов (производственных фондов, инвестиционных средств,
15. ► Холдинги могут объединить все звенья технологической цепочки, например, от добычи сырья до производства и выпуска
16. ► Поддержка создания холдингов содействует реализации следующих интересов государства: ► загрузка предприятий национальной экономики, причём не
17. ► Холдинговая модель организации бизнеса наряду с преимуществами имеет также определённые недостатки, которые условно можно разделить
18. Принципы управления холдингами Принцип целостности холдинга Принцип централизма Принцип равенства хозяйственных обществ – участников холдинга Принцип
19. Классификация и структура холдингов в современных условиях
20. ► Исходя из типов зависимости, установленных законодательством, холдинги можно подразделить на: ► Наиболее распространенными в российском
21. ► По способу организации и управления различают ► горизонтальные холдинги, ► вертикальные холдинги, ► диверсифицированные холдинги.
22. ► Горизонтальный холдинг имеет место в случаях, если его участники интегрируются в одной сфере деятельности, в
23. Сложные структуры холдингов: горизонтальный холдинг Холдинговая компания «А» по отношению к компании «Б», в составе которой
25. ► Вертикальный холдинг представляет собой объединение участников, осуществляющих разнопрофильную деятельность в единой технологической цепочке производства продукта.
26. Сложные структуры холдингов: вертикальный холдинг Дочерние общества, одно из которых является холдинговой компанией «Б» по отношению
28. ► Диверсифицированные холдинги (конгломераты) образуют участники, принадлежащие к различным отраслям производства и сферам деятельности, технологически не
29. Сложные структуры холдингов: смешанный холдинг «Б» – холдинговая компания по отношению к дочернему обществу «А» «Б»
31. ► В зависимости от содержания деятельности основного общества традиционно выделяют чистые и смешанные холдинги. ► Такое
32. ► Холдинг в железнодорожной отрасли – открытое акционерное общество «Российские железные дороги» (ОАО «РЖД») – был
33. Реформа железнодорожного транспорта
34. ► Цели реформы были определены как: - повышение устойчивости работы железнодорожного транспорта, его доступности, безопасности и
35. ► В первую очередь, в рамках реформирования была проработана отраслевая нормативная правовая база. Принятие законов «О
36. ► Всего за время реформирования было создано 85 дочерних и зависимых обществ ОАО «РЖД». Создание дочерних
37. Спасибо за внимание
39. Скачать презентацию

Слайд 2

► В настоящее время фактором, определяющим развитие экономики, является глобализация мирового

хозяйства.
► Основу её составляет рост интеграции, взаимосвязанности национальных компаний.
► Стремление к объединению в целях достижения большей доходности является объективной причиной появления крупных производственно-хозяйственных объединений.
► Создание объединений хозяйствующих субъектов выступает как одно из средств повышения эффективности осуществляемой субъектами предпринимательской деятельности за счёт приобретения в результате объединения отдельных конкурентных преимуществ.
► В таких условиях появляется объективная необходимость формирования эффективных механизмов правового регулирования процессов создания и деятельности объединений хозяйствующих субъектов, самым распространенным из которых являются холдинги.

Слайд 3

Понятие и виды холдингов
► В настоящее время холдинговые компании являются одними

из наиболее активных участников рынка.
► При этом, хотя многие организации включают в свое наименование слова «холдинг» или «холдинговая компания», единого понимания данных терминов в отечественном законодательстве и научной доктрине не существует.
► Следует отметить, что чёткого законодательного определения понятий холдинга и холдинговой компании нет не только в России, но и по большей части в других государствах.
► В основном речь идёт о правовом регулировании отношений между материнскими и дочерними компаниями.

Слайд 4

► Собственно, в разных государствах так называемые холдинги именуются разными терминами.

Слайд 5

Слайд 6

► Холдинг определяется как совокупность основного общества и контролируемых им дочерних

обществ.
► Помимо простых холдингов, представляющих собой одно основное общество и одно либо несколько контролируемых им дочерних (о которых говорят, что они по отношению друг к другу являются «сестринскими» компаниями), существуют и более сложно структурированные холдинги, в которых дочерние общества сами выступают в качестве основных по отношению к другим (так называемым «внучатым») компаниям.
► При этом материнская компания, стоящая во главе всей структуры холдинга, именуется холдинговой компанией.
► Контроль материнской компании за своими дочерними обществами осуществляется как посредством доминирующего участия в их уставном капитале, так и посредством определения их хозяйственной деятельности (например, при выполнении ею функций их единоличного исполнительного органа), а также иным предусмотренным законодательством образом.

Слайд 7

► Существует два основных подхода к определению понятия «холдинг».
► В

узком смысле под холдингом понимают только материнскую компанию.
► В широком смысле холдинг представляет собой совокупность материнской и дочерних и зависимых компаний.
► При этом большинство исследователей склоняются к необходимости различать понятия «холдинг» и «холдинговая компания».
► Наиболее типичным является так называемый «финансовый» или «имущественный» холдинг.
► Существуют также «договорные» холдинги, когда право управления передается в группе одной компании по договору.

Слайд 8

► Рассмотрим такое основание возникновения холдинговых отношений, как преобладающее участие в

уставном капитале.
► Как уже указывалось, холдинги, возникшие в силу такого основания, называются «финансовыми» («имущественными») холдингами.
► Важным представляется определить степень, при которой наступает возможность влияния одной организации на деятельность другой организации.
► При определении отношений экономической зависимости могут быть выделены следующие степени контроля основного общества:

Слайд 9

Слайд 10

Слайд 11

► На сегодняшний день в мире существует около 40 тыс. крупных

производственно-хозяйственных объединений в 150 странах.
► На них приходится
50% промышленного производства мира,
50% мировой торговли,
75% прав на обладание интеллектуальной собственностью.

Слайд 12

Причины и цели появления холдингов,
их преимущества и недостатки
► Основная причина

появления холдингов как формы объединения субъектов предпринимательской деятельности – стремление получения большей доходности при меньших затратах, что позволяет достигнуть холдинговая система управления.
► Эффективность любого объединения получила название синергии.
► Закон синергии считается основным законом организации в природе и обществе, действие же других законов направлено на достижение более высоких значений синергетического эффекта.
► Стремление к синергии в экономических отношениях является объективным и возникает на самых ранних стадиях развития общества.
► Синергетический эффект объединения различных организаций в холдинг заключается в том, что преимущества от объединения достигаются не посредством арифметического сложения, а умножением возможностей всех организаций, входящих в структуру холдинга.

Слайд 13

► Холдинги создаются, как правило, с несколькими целями:
► предприятиям малого и

среднего бизнеса холдинги позволяют расширить свою деятельность, развить деловые связи, добиться налоговых, кредитных и других преимуществ;
► для крупных компаний образование холдингов позволяет существенно увеличить свою экономическую «массу», укрепить инвестиционный потенциал, поднять рентабельность и технологический уровень производства;
► при расширении масштабов коммерческих операций у крупной компании часто «разрастается» номенклатура продукции и услуг;
► создание дочерних обществ может быть направлено на рационализацию управления, поскольку в результате снимается часть функций с персонала материнской компании;
► возможно создание ряда корпоративных схем, направленных на снижение финансовых и налоговых потерь;
► с помощью дочерних обществ холдинговой компанией могут проводиться операции с капиталоёмкими объектами не непосредственно, а путём продажи дочерних обществ, которым они принадлежат;
► наличие дочерних обществ является важным фактором в конкурентной борьбе, поскольку во многом определяет организационные возможности холдинга и его финансовый потенциал.

Слайд 14

► Преимущества холдингов перед другими формами предпринимательских объединений:
► масштаб используемых ресурсов

(производственных фондов, инвестиционных средств, трудовых ресурсов);
► минимизация отрицательного воздействия конкуренции, поскольку участники объединения, как правило, не допускают взаимной конкуренции на одном и том же рынке;
► значительная централизация капитала, который в зависимости от экономической конъюнктуры может «перетекать» из одной сферы предпринимательской деятельности в другую;
► возможность создания самодостаточной вертикально интегрированной системы от добычи сырья до выпуска законченной продукции высокой степени переработки;
► возможность диверсификации производства для снижения предпринимательских рисков и обеспечения специализации отдельных видов деятельности как условия их конкурентоспособности;
► объединение производства, технического опыта и научно-исследовательских разработок, возможность интеграции науки и производства;
► возможность повышения устойчивости бизнеса, управления рисками, обеспечения безопасности основных имущественных активов предпринимательского объединения;
► возможность централизации целого ряда функций и тем самым экономии управленческих затрат;
► обеспечение единого внутри холдинговой компании налогового и финансового планирования;
► обеспечение конфиденциальности контроля.

Слайд 15

► Холдинги могут объединить все звенья технологической цепочки, например, от добычи

сырья до производства и выпуска изделий.
► Такая интеграция, соединяющая различные элементы производства, позволяет:
► оптимизировать использование производственных мощностей и товарно-сырьевых потоков;
► свести к минимуму издержки, а также коммерческие, финансовые и прочие риски;
► облегчить процесс привлечения ресурсов;
► обеспечить возможность для оперативного перераспределения ресурсов и средств;
► создать наилучшие условия для стратегического планирования и развития производства;
► укрепить устойчивость по отношению к неблагоприятным изменениям конъюнктуры;
► повысить эффективность инвестиционных процессов, улучшить финансово-экономическое состояние предприятий.

Слайд 16

► Поддержка создания холдингов содействует реализации следующих интересов государства:
► загрузка предприятий

национальной экономики, причём не только профильных отраслей, но и обеспечивающих (энергетика, транспорт, строительство);
► повышение уровня занятости и укрепление социальной стабильности;
► переход от экспорта сырья к экспорту полуфабрикатов и готовой продукции;
► увеличение объёма налоговых и иных обязательных платежей предприятий.

Слайд 17

► Холдинговая модель организации бизнеса наряду с преимуществами имеет также определённые

недостатки, которые условно можно разделить на правовые и экономические.
► Если говорить о первой группе, следует иметь в виду, что в России отсутствует должное законодательное регулирование деятельности таких образований.
► Существуют риски привлечения головной компании к ответственности по обязательствам дочерних компаний.
► Если говорить о второй группе, то приходится констатировать отсутствие конкуренции внутри холдинга как сложной иерархичной системы, что может повлечь поддержание нерентабельных производств.
Это снижает экономическую эффективность объединения в целом.
► Управление в холдингах также имеет недостатки, поскольку, как правило, осуществляется нанятыми менеджерами, что может повлечь злоупотребления с их стороны.

Слайд 18

Принципы управления холдингами
Принцип целостности холдинга
Принцип централизма
Принцип равенства хозяйственных обществ – участников

холдинга

Принцип ограничения свободы распоряжения финансовым капиталом

Принцип единого собственника

Принцип ограничения свободы распоряжения производственным капиталом

Слайд 19

Классификация и структура холдингов в современных условиях

Слайд 20

► Исходя из типов зависимости, установленных законодательством, холдинги можно подразделить на:
►

Наиболее распространенными в российском и мировом бизнесе являются имущественные холдинги.
► При этом очень часто на практике применительно к конкретному холдингу имеет место не один, а несколько типов зависимости.

Слайд 21

► По способу организации и управления различают
► горизонтальные холдинги,
► вертикальные

холдинги,
► диверсифицированные холдинги.

Слайд 22

► Горизонтальный холдинг имеет место в случаях, если его участники

интегрируются в одной сфере деятельности, в одном секторе рынка.
► Целями горизонтальной интеграции являются уменьшение издержек производства, максимальное задействование производственных мощностей, мобильность в использовании ресурсов, установление ценового или сбытового контроля на рынке, завоевание новых рынков.
► Горизонтально интегрированные холдинги в России обычно образовывались путём покупки (поглощения) конкурентов.
► В результате увеличивается доля рынка, эффект масштаба приводит к снижению удельных издержек на разработки, производство и продвижение продукции.

Слайд 23

Сложные структуры холдингов:
горизонтальный холдинг
Холдинговая компания «А»
по отношению к компании

«Б»,
в составе которой
дочерние общества

Холдинговая компания «Б»
по отношению к компании «А»,
в составе которой
дочерние общества

Слайд 24

Слайд 25

► Вертикальный холдинг представляет собой объединение участников, осуществляющих разнопрофильную деятельность

в единой технологической цепочке производства продукта.
► В состав вертикального холдинга входят поставщики сырья, материалов, комплектующих, производители готового продукта, сервисные центры, т.е. субъекты хозяйствования, находящиеся на разных уровнях производства и распределения.
► Вертикально интегрированный холдинг является производственно-хозяйственным комплексом с разветвлёнными связями между производителями и потребителями продукции (услуг) внутри холдингового объединения.
► Такой холдинг представляет собой головную компанию и цепь дочерних предприятий, выстроенных по принципу полного (частичного) производственного цикла – производство сырья и полуфабрикатов, поставка, производство продуктов, продажа объединены в единый комплекс.
► Главной целью такого объединения является снижение общих издержек, достижение ценовой стабильности, повышение стоимости компании.

Слайд 26

Сложные структуры холдингов:
вертикальный холдинг
Дочерние общества,
одно из которых является

холдинговой компанией «Б»
по отношению
к иным организациям

Зависимые
организации

Иные
организации

Холдинговая компания «А»

Дочерние и зависимые
общества
по отношению
к холдинговой компании «Б»

Слайд 27

Слайд 28

► Диверсифицированные холдинги (конгломераты) образуют участники, принадлежащие к различным отраслям

производства и сферам деятельности, технологически не связанным между собой.
► Диверсификация осуществляется путём распределения производственного портфеля между различными отраслями производства, расширения ассортимента выпускаемой продукции, производимых услуг в целях обеспечения финансово-хозяйственной устойчивости компании и снижения предпринимательских рисков.
► Конгломераты являются диверсифицированными корпоративными образованиями, возникающими в результате межотраслевой интеграции.
► Многопрофильность производства снижает производственные риски, позволяет целенаправленно распоряжаться финансовыми потоками, направляя их в сферу деятельности, которая принесёт наибольшую прибыль.
► Конгломерат может существовать как в организационной форме холдинга, так и в других формах (например, простого товарищества) и даже в рамках одной многопрофильной коммерческой организации.
► В настоящее время распространенными явлениями стали избавление от непрофильных активов, так называемая оболочечная форма организации бизнеса; аутсорсинг – работа на привлеченных источниках.
► Эти процессы не исключают, но уменьшают распространённость конгломератов, которые все больше уступают дорогу вертикально-интегрированным бизнес-системам.
► Многие российские компании имеют смешанный характер интеграции, соединяя в себе черты вертикальной, горизонтальной и диверсифицированной интеграции.

Слайд 29

Сложные структуры холдингов:
смешанный холдинг
«Б» – холдинговая компания
по отношению
к

дочернему обществу «А»

«Б» – холдинговая компания
по отношению
к дочернему обществу «В»

Холдинговая компания «А»
по отношению
к дочернему обществу «Б»

Слайд 30

Слайд 31

► В зависимости от содержания деятельности основного общества традиционно выделяют чистые

и смешанные холдинги.
► Такое деление определяется тем, является ли основное общество холдинга исключительно только держателем акции (долей участия) дочерних обществ или же наряду с этим занимается самостоятельной производственной, торговой или иной коммерческой деятельностью.

Слайд 32

► Холдинг в железнодорожной отрасли – открытое акционерное общество «Российские железные

дороги» (ОАО «РЖД») – был создан на основе имущества Министерства путей сообщения Российской Федерации.
► Правовые основы создания холдинга в сфере железнодорожного транспорта были заложены постановлением Правительства Российской Федерации от 18 мая 2001 г. №384 «О Программе структурной реформы на железнодорожном транспорте».

Слайд 33

Реформа железнодорожного транспорта

Слайд 34

► Цели реформы были определены как:
- повышение устойчивости работы железнодорожного транспорта,

его доступности, безопасности и качества предоставляемых им услуг для обеспечения единого экономического пространства страны и общенационального экономического развития;
- формирование единой гармоничной транспортной системы страны;
- снижение совокупных народно-хозяйственных затрат на перевозки грузов железнодорожным транспортом;
- удовлетворение растущего спроса на услуги железнодорожного транспорта.

Слайд 35

► В первую очередь, в рамках реформирования была проработана отраслевая нормативная

правовая база.
Принятие законов «О железнодорожном транспорте в Российской Федерации», «Устав железнодорожного транспорта Российской Федерации», других нормативных актов позволило в 2003 году разделить функции государственного регулирования и управления хозяйственной деятельностью и создать единый хозяйствующий субъект – открытое акционерное общество «Российские железные дороги» (ОАО «РЖД»).
► Одной из основных целей и результатов реформирования отрасли стало формирование условий для развития конкуренции на железнодорожном транспорте.
Из структуры ОАО «РЖД» выделены потенциально конкурентные и конкурентные виды деятельности в различных сферах деятельности:
- оперировании грузовыми вагонами,
- перевозках пассажиров в дальнем и пригородном сообщении,
- вагоноремонтной деятельности и деятельности по капитальному ремонту локомотивов,
- строительстве и проектировании,
- промышленном производстве,
- научных и конструкторских работах,
- торговле и общественном питании,
- оказании санаторно-курортных услуг, др.

Слайд 36

► Всего за время реформирования было создано 85 дочерних и зависимых

обществ ОАО «РЖД».
Создание дочерних обществ позволило:
- сформировать собственный план развития для каждого конкурентного сегмента рынка,
- повысить финансово-экономическую эффективность,
- заинтересовать в бизнесе сторонних инвесторов и привлечь частные инвестиции.
► В соответствии с решениями Правительства Российской Федерации с целью дальнейшего развития конкурентных отношений на транспортном рынке и формирования дополнительных инвестиционных источников развития железнодорожной инфраструктуры на протяжении нескольких лет осуществляется продажа акций созданных дочерних и зависимых обществ, благодаря чему ОАО «РЖД» получено более 285 млрд. руб. на реализацию инвестиционной программы.

Слайд 37

РЖД – холдинговая компания

Содержание

► В настоящее время фактором, определяющим развитие экономики, является глобализация мирового

Понятие и виды холдингов► В настоящее время холдинговые компании являются одними

► Собственно, в разных государствах так называемые холдинги именуются разными терминами.

► Холдинг определяется как совокупность основного общества и контролируемых им дочерних

► Существует два основных подхода к определению понятия «холдинг». ► В

► Рассмотрим такое основание возникновения холдинговых отношений, как преобладающее участие в

► На сегодняшний день в мире существует около 40 тыс. крупных

Причины и цели появления холдингов, их преимущества и недостатки► Основная причина

► Холдинги создаются, как правило, с несколькими целями:► предприятиям малого и

► Преимущества холдингов перед другими формами предпринимательских объединений:► масштаб используемых ресурсов