Анализ источников финансирования деятельности предприятия

Июль 28, 2022

Главная
Финансы
Анализ источников финансирования деятельности предприятия

Содержание

2. КАПИТАЛ характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной форме, инвестированных в формирование активов компании
3. Из принципов МСФО: КОНЦЕПЦИИ КАПИТАЛА ФИНАНСОВАЯ КОНЦЕПЦИЯ КАПИТАЛА: капитал сохраняется, если его величина к концу отчетного
4. Формализация процесса наращения капитала
5. Состояние капитала отражает пассив бухгалтерского баланса организации – финансовые ресурсы (источники средств)
6. ЭЛЕМЕНТЫ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА: УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ состоит из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами, и определяет минимальный размер
7. Чистые активы - это имущество, сформированное за счет собственного капитала (активы, не обремененные обязательствами) АКТИВЫ =
8. Порядок расчета и оценки стоимости чистых активов акционерного общества по данным бухгалтерской отчетности определен совместным приказом
9. Если величина чистых активов (по окончании второго и каждого последующего финансового года) меньше уставного капитала, общество
11. Состав, структура, динамика собственного и заемного капитала по данным пассива баланса ОАО
12. Оптимизация структуры капитала (пассивов) - соответствие уровня финансовой устойчивости (независимости) и степени финансового риска, связанного с
13. Преимущества и недостатки финансирования за счет собственного и заемного капитала СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ ПРЕИМУЩЕСТВА: Простота привлечения Легкость
14. ЭФФЕКТ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА (Leverage Effect, LE) - это приращение рентабельности собственных средств за счет использования заемных,
15. Варианты расчета эффекта финансового рычага и обоснование принятия решения по оптимизации структуры капитала
17. Скачать презентацию

Слайд 2

КАПИТАЛ характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной форме,

инвестированных в формирование активов компании

ХАРАКТЕРИСТИКИ КАПИТАЛА:
один из основных факторов производства: капитал, земля и природные ресурсы, трудовые ресурсы
финансовый ресурс компании, приносящий доход
главный источник роста благосостояния собственников компании
барометр уровня эффективности бизнеса (наращение или снижение)

Слайд 3

Из принципов МСФО: КОНЦЕПЦИИ КАПИТАЛА
ФИНАНСОВАЯ КОНЦЕПЦИЯ КАПИТАЛА:
капитал сохраняется, если его величина

к концу отчетного периода (за вычетом сумм, внесенных акционерами или выплаченных акционерам), равняется его величине, зафиксированной в начале этого периода.
ФИЗИЧЕСКАЯ КОНЦЕПЦИЯ КАПИТАЛА:
капитал сохраняется, если организация в конце отчетного периода имеет такой же уровень производственного капитала или операционных возможностей, который она имела в начале этого периода.

Слайд 4

Формализация процесса наращения капитала

Слайд 5

Состояние капитала отражает пассив бухгалтерского баланса организации – финансовые ресурсы (источники

средств)

Слайд 6

ЭЛЕМЕНТЫ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА:
УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ состоит из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами,

и определяет минимальный размер имущества организации, гарантирующий интересы ее кредиторов
ДОБАВОЧНЫЙ КАПИТАЛ отражает результат переоценки имущества организации и эмиссионный доход, полученный в результате реализации собственных акций по цене, выше их номинальной стоимости
РЕЗЕРВНЫЙ КАПИТАЛ создается в соответствии с законодательством такими организациями, как открытые акционерные общества, организации с участием иностранного капитала и др., или создается по усмотрению самой организации за счет чистой прибыли и предназначен для покрытия убытков, для погашения обязательств по облигациям, выплаты дивидендов по привилегированным акциям в случае недостатка или отсутствия прибыли
НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ является источником выплат дивидендов акционерам, создания резервного капитала, покрытия убытков прошлых лет, покрытия расходов организации, источником которых является чистая прибыль

Слайд 7

Чистые активы - это имущество, сформированное за счет собственного капитала (активы,

не обремененные обязательствами)
АКТИВЫ = СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ + ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ
(ОБЯЗАТЕЛЬСТВА),
откуда:
АКТИВЫ - ОБЯЗАТЕЛЬСТВА =
= СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ = ЧИСТЫЕ АКТИВЫ

Слайд 8

Порядок расчета и оценки стоимости чистых активов акционерного общества по данным

бухгалтерской отчетности определен совместным приказом Минфина РФ и ФКЦБ (ныне – ФСФР) № 10н / № 03-6/пз от 29.01.2003 г. Расчет и оценка чистых активов производится ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты

Слайд 9

Если величина чистых активов (по окончании второго и каждого последующего финансового

года) меньше уставного капитала, общество обязано уменьшить свой уставный капитал.
При невозможности уменьшения уставного капитала общество подлежит ликвидации.
Гражданский кодекс РФ, ст.99;
Закон «Об акционерных обществах», № 208-ФЗ от 26.12.1995 г., ст.35;
Закон «Об обществах с ограниченной ответственностью», № 14 - ФЗ от 08.02.1998, ст. 20

Слайд 10

Слайд 11

Состав, структура, динамика собственного и заемного капитала по данным пассива баланса

ОАО

Слайд 12

Оптимизация структуры капитала (пассивов) -
соответствие уровня финансовой устойчивости (независимости) и степени

финансового риска, связанного с привлечением заемных средств.

Слайд 13

Преимущества и недостатки финансирования за счет собственного и заемного капитала
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
ПРЕИМУЩЕСТВА:

Простота привлечения
Легкость реинвестирования в производство
Снижения риска банкротства
Повышение финансовой устойчивости
НЕДОСТАТКИ:
Ограниченность объема
Высокая стоимость по сравнению с заемными источниками
Упущенная возможность прироста прибыли от привлечения в оборот заемного капитала

ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ
ПРЕИМУЩЕСТВА:
Широкие возможности привлечения
Рост финансового потенциала для расширения производства
Относительно низкая стоимость (не облагается налогом на прибыль)
НЕДОСТАТКИ:
Опасные финансовые риски (рост риска пропорционален росту удельного веса заемных средств)
Зависимость стоимости от конъюнктуры финансового рынка
Обязательность залога (в большинстве случаев)

Слайд 14

ЭФФЕКТ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА (Leverage Effect, LE) - это приращение рентабельности собственных

средств за счет использования заемных, несмотря на их платность
LE показывает, сколько процентов из уровня рентабельности собственного капитала получает организация за счет привлечения заемных средств

Слайд 15

Варианты расчета эффекта финансового рычага и обоснование принятия решения по оптимизации

структуры капитала