Финансовые рынки и финансовая система как факторы устойчивого функционирования публичных компаний. Тема 3

Июль 25, 2022

Главная
Финансы
Финансовые рынки и финансовая система как факторы устойчивого функционирования публичных компаний. Тема 3

Содержание

2. Категория финансового рынка Две точки зрения: 1. Функциональная. Финансовый рынок как совокупность финансовых отношений. Перераспределение свободных
3. Виды и функции финансовых рынков
4. Спрос и предложение на финансовом рынке На финансовом рынке происходит столкновение спроса и предложения финансовых ресурсов
5. Финансовый рынок как механизм перемещения свободных финансовых ресурсов Сбережения — накапливаемая часть денежных доходов — накапливаемая
6. Финансовый рынок как механизм перемещения свободных финансовых ресурсов Инвестиции — это то, что вложено сегодня, с
7. Финансовый рынок как механизм перемещения свободных финансовых ресурсов Финансирование на основе займов предполагает заключение любого соглашения,
8. Базовые технологии финансовой системы Делегирование кредитов – решение о передаче прав распределения кредитов третьей стороне. На
9. Базовые технологии финансовой системы Замещение кредитов 1. Замещения наличных денег кредитными операциями заключается в создании на
10. Базовые технологии финансовой системы Замещение кредитов 2. Замещение одного вида кредита другим. Банковский Кредит Государственный кредит
11. Базовые технологии финансовой системы Неттинг – объединенное управление. Каждая структурная единица международной корпорации имеет счета поступлений
12. Базовые технологии финансовой системы Преимущества неттинга: сокращение издержек по хеджированию как в случае взаимного погашения составляющих
13. Базовые технологии финансовой системы Пуллинг Текущие потребности в наличности каждой из дочерних компаний международной корпорации удовлетворяются
14. Критика финансового рынка «несостоятельность» рынка и его ограниченность, «несправедливое распределение доходов» и «несправедливое распределение собственности»
15. Несостоятельность финансовых рынков: проявления не способен противостоять монополистическим тенденциям; не заинтересован и не способен производить общественные
16. Принципы регулирования финансовых рынков 1. Принципы справедливого ценообразования и защиты прав и интересов инвесторов. 2. Принцип
17. Методы и инструменты регулирования Методы защиты инвесторов, введения мер контроля и надзора за участниками. Установление правил
18. Модели регулирования финансового рынка Первая предполагает доминирование государственных органов и лишь небольшая часть полномочий передается объединениям
19. Регулирование финансового рынка в РФ В Российской Федерации регулирование финансового рынка и регулирование рынка финансовых услуг
20. Задачи регулирования финансовых рынков Регулирование финансовых рынков решает две основные задачи: защита участников рынка и обеспечение
21. Цели государственного регулирования - поддержание конкуренции и снижение издержек, - поддержание стабильности финансовой системы, - защита
22. Прямое финансирование Средства перемещаются непосредственно от их собственников к заемщикам. Два традиционных способа: Капитальное финансирование Финансирование
23. Косвенное финансирование Средства, перемещающиеся от собственников к заемщикам, проходят через особые институты (финансовые посредники), которые на
24. Внешние кредитные риски 1. Страновые риски 2. Политические риски 3. Макроэкономические риски 4. Инфляционные риски 5.
25. Внутренние кредитные риски 1. Риск эффективности текущей деятельности возникает в связи с отрицательными результатами хозяйственной и
26. Прямое финансирование Средства перемещаются непосредственно от их собственников к заемщикам. Два традиционных способа: Капитальное финансирование Финансирование
27. Косвенное финансирование Средства, перемещающиеся от собственников к заемщикам, проходят через особые институты (финансовые посредники), которые на
28. Управление риском Страхование Срочные сделки
29. Срочные контракты: виды Форвард Фьючерс Опцион Своп Рынки с физической поставкой актива и контракты без физической
31. Скачать презентацию

Слайд 2

Категория финансового рынка
Две точки зрения:
1. Функциональная. Финансовый рынок как совокупность финансовых

отношений.
Перераспределение свободных денежных ресурсов и сбережений между различными субъектами экономики путем совершения сделок с финансовыми активами.
2. Институциональная. Финансовый рынок как совокупность соответствующих институтов.
Совокупность рыночных институтов, на которых происходит торговля финансовыми активами.

Слайд 3

Виды и функции финансовых рынков

Слайд 4

Спрос и предложение на финансовом рынке
На финансовом рынке происходит столкновение спроса

и предложения финансовых ресурсов и формирование цены финансовых активов.
Предложение исходит от: домашних хозяйств, компаний, государства.
Спрос исходит от: компаний, государства, домашних хозяйств.

Слайд 5

Финансовый рынок как механизм перемещения свободных финансовых ресурсов
Сбережения — накапливаемая часть денежных доходов — накапливаемая

часть денежных доходов населения — накапливаемая часть денежных доходов населения, предназначенная для удовлетворения потребностей — накапливаемая часть денежных доходов населения, предназначенная для удовлетворения потребностей в будущем. Сбережения используются для покупки ценных бумаг — накапливаемая часть денежных доходов населения, предназначенная для удовлетворения потребностей в будущем. Сбережения используются для покупки ценных бумаг и других финансовых инструментов — накапливаемая часть денежных доходов населения, предназначенная для удовлетворения потребностей в будущем. Сбережения используются для покупки ценных бумаг и других финансовых инструментов, или размещаются в виде банковских вкладов.

Слайд 6

Финансовый рынок как механизм перемещения свободных финансовых ресурсов
Инвестиции — это то, что

вложено сегодня, с тем, чтобы в будущем получить большую сумму (Шарп У.Ф., Бейли Д.В., Александер Г.Д.).
Примеры инвестиций: банковские вклады, вложения в недвижимость, драгоценные металлы, ценные бумаги, в материальные и нематериальные активы.
Инвестиции – это целенаправленное вложение капитала во всех его формах, совершаемое для достижения индивидуальных целей инвестора (Романовский М.В.)

Слайд 7

Финансовый рынок как механизм перемещения свободных финансовых ресурсов
Финансирование на основе займов предполагает

заключение любого соглашения, согласно которому компания получает денежные средства для осуществления инвестиций в обмен на обязательство выплатить эти средства в будущем с оговоренным процентом.

Слайд 8

Базовые технологии финансовой системы
Делегирование кредитов – решение о передаче прав распределения

кредитов третьей стороне.
На практике решения, как правило, принимаются руководителями служб (департаментских и региональных), которым передаются доли кредита.

Слайд 9

Базовые технологии финансовой системы
Замещение кредитов
1. Замещения наличных денег кредитными операциями заключается

в создании на его основе платежных средств, использование которых приводит к экономии издержек обращения.
Данная функция связана со спецификой современной организации денежного оборота, т.е. преобладанием безналичной формы расчетов.

Слайд 10

Базовые технологии финансовой системы
Замещение кредитов
2. Замещение одного вида кредита другим.
Банковский Кредит
Государственный

кредит
Коммерческий кредит
Потребительский кредит
Лизинговый кредит
Ипотечный кредит
Факторинг

Слайд 11

Базовые технологии финансовой системы
Неттинг – объединенное управление.
Каждая структурная единица международной корпорации имеет счета

поступлений и счета к оплате, а также другие источники притока и оттока денежных средств, номинированных в различных валютах. Вероятные различия в соотношении требований и обязательств по балансу различных дочерних компаний в одной и той же валюте и с одинаковой срочностью могут вызвать (в случае раздельного управления) "лишнее" хеджирование открытой валютной позиции путем проведения специальной валютной операции, в то время как объединенное управление - неттинг (netting) предполагает исчисление общей корпоративной позиции международной корпорации по каждой валюте и тем самым создает условия для "естественного" (внутрифирменного) хеджирования (открытая длинная валютная позиция одной "погашается" открытой короткой валютной позицией другой дочерней компании).

Слайд 12

Базовые технологии финансовой системы
Преимущества неттинга:
сокращение издержек по хеджированию как в случае

взаимного погашения составляющих суммарную величину корпоративной валютной позиции, так и в случае их однозначного суммирования, а значит ее увеличения, если возможна при этом экономия на масштабе (economies of scale);
получение дополнительного дохода путем создания спекулятивной валютной позиции;
снижение налоговых выплат.
Для достижения указанных результатов технология предполагает применение особых приемов - лидинга (leading) и лэггинга (lagging). Первый связан с сознательным "опережением ", а второй - с сознательным "запаздыванием" расчетов по одной из внешнеторговых операций.

Слайд 13

Базовые технологии финансовой системы
Пуллинг
Текущие потребности в наличности каждой из дочерних компаний

международной корпорации удовлетворяются из центрального пула.
Эффект подобного управления денежными средствами состоит в том, что размер центрального пула может быть существенно меньше суммарной величины требуемых запасов наличности по подразделениям международной корпорации в случае локального управления.

Слайд 14

Критика финансового рынка
«несостоятельность» рынка и его ограниченность,
«несправедливое распределение доходов» и

«несправедливое распределение собственности»

Слайд 15

Несостоятельность финансовых рынков: проявления
не способен противостоять монополистическим тенденциям;
не заинтересован и не

способен производить общественные блага;
рыночный механизм непригоден для устранения внешних эффектов;
рынок не обладает способностью обеспечивать социальные гарантии нейтрализовать чрезмерную дифференциацию в распределении доходов;
рыночный механизм порождает неполную и недостаточно совершенную информацию.

Слайд 16

Принципы регулирования финансовых рынков
1. Принципы справедливого ценообразования и защиты прав и

интересов инвесторов.
2. Принцип транспарентности.
3. Раскрытие информации брокерами и дилерами.
4. Принцип формирования эффективной инфраструктуры рынка.
5. Принцип создания эффективной регулятивной структуры.
6. Принцип саморегулирования.
7. Принцип гармонизации рынков и регулятивного поля.
8. Другие.

Слайд 17

Методы и инструменты регулирования
Методы защиты инвесторов, введения мер контроля и надзора

за участниками.
Установление правил входа на рынок и проведение операций на рынке.
Запрещение инсайдерской торговли и противодействие манипулированию на рынке ценных бумаг.
Метод стимулирования инвестиций в финансовые инструменты.
Методы оперативного регулирования рынка.
Методы предупреждения и преодоления системного риска.
Метод создания компенсационных механизмов и др.

Слайд 18

Модели регулирования финансового рынка
Первая предполагает доминирование государственных органов и лишь небольшая

часть полномочий передается объединениям профессиональных участников рынка - саморегулирующимся организациям (СРО).
Вторая наоборот, предполагает передачу основных функций саморегулирующимся организациям, а государство оставляет за собой право контроля и возможность вмешаться в любой момент.

Слайд 19

Регулирование финансового рынка в РФ
В Российской Федерации регулирование финансового рынка и

регулирование рынка финансовых услуг в большей степени обеспечивает государство, и в частности, Федеральная Служба по Финансовым Рынкам (ФСФР).
К государственным органам по регулированию финансового рынка также относятся Центральный Банк, Министерство финансов, Федеральная антимонопольная служба.

Слайд 20

Задачи регулирования финансовых рынков
Регулирование финансовых рынков решает две основные задачи: защита

участников рынка и обеспечение финансового благополучия страны. Защита участников рынка — это борьба как с явными финансовыми правонарушениями, так и с действиями, которые формально не являются мошенничеством, но так или иначе связаны с дезинформацией сторон, сокрытием нужных данных, раскрытием конфиденциальных данных и т.п. Задача по обеспечению финансового благополучия страны — это, в первую очередь, задача по созданию благоприятного инвестиционного климата, по стимулированию здоровой конкуренции. При правильно организованном регулировании, все участники рынка должны быть ограничены простыми и понятными правилами игры, но сохранять достаточно свободы, чтобы эффективно развивать бизнес.

Слайд 21

Цели государственного регулирования
- поддержание конкуренции и снижение издержек,
- поддержание стабильности

финансовой системы,
- защита участников финансовых рынков и
- социальная политика

Слайд 22

Прямое финансирование
Средства перемещаются непосредственно от их собственников к заемщикам.
Два традиционных способа:
Капитальное

финансирование
Финансирование на основе займов

Слайд 23

Косвенное финансирование
Средства, перемещающиеся от собственников к заемщикам, проходят через особые институты

(финансовые посредники), которые на разных условиях привлекают свободные денежные средства от экономических субъектов и размещают их в финансовые активы.
Услуги финансового посредника в рыночной экономике являются платными.

Слайд 24

Внешние кредитные риски
1. Страновые риски
2. Политические риски
3. Макроэкономические риски
4. Инфляционные

риски
5. Отраслевые риски
6. Риски законодательных изменений
7. Риски изменения учетной ставки (ставки рефинансирования) Центральным Банком страны

Слайд 25

Внутренние кредитные риски
1. Риск эффективности текущей деятельности возникает в связи с отрицательными

результатами хозяйственной и финансовой деятельности предприятия-заемщика.
2. Риск ликвидности это неспособность организации отвечать по своим текущим обязательствам.
3. Риск отказа от выполнения обязательств — нежелание дебитора возвращать долг, злоупотребление доверием, возможно мошенничество.
4. Риск кредитной политики — возникает в связи с неправильным определением приоритетов и направлений кредитной политики, в результате которого величина ожидаемого уровня доходов оказывается меньше произведенных расходов.
5. Операционный (селективный) риск — вероятность неправильного определения кредитных возможностей заемщика.
6. Риск злоупотреблений кадрами предприятия — недобросовестное отношение сотрудников к выполняемым обязанностям, например, выдача кредита родственникам, знакомым без необходимого исследования их финансового положения.

Слайд 26

Прямое финансирование
Средства перемещаются непосредственно от их собственников к заемщикам.
Два традиционных способа:
Капитальное

финансирование
Финансирование на основе займов

Слайд 27

Косвенное финансирование
Средства, перемещающиеся от собственников к заемщикам, проходят через особые институты

Слайд 28

Управление риском
Страхование
Срочные сделки

Слайд 29

Срочные контракты: виды
Форвард
Фьючерс
Опцион
Своп
Рынки с физической поставкой актива и контракты без физической

поставки актива (расчетные контракты).

Финансовые рынки и финансовая система как факторы устойчивого функционирования публичных компаний. Тема 3

Содержание

Категория финансового рынкаДве точки зрения:1. Функциональная. Финансовый рынок как совокупность финансовых

Виды и функции финансовых рынков

Спрос и предложение на финансовом рынкеНа финансовом рынке происходит столкновение спроса

Финансовый рынок как механизм перемещения свободных финансовых ресурсовСбережения — накапливаемая часть денежных доходов — накапливаемая

Финансовый рынок как механизм перемещения свободных финансовых ресурсовИнвестиции — это то, что

Финансовый рынок как механизм перемещения свободных финансовых ресурсовФинансирование на основе займов предполагает

Базовые технологии финансовой системыДелегирование кредитов – решение о передаче прав распределения

Базовые технологии финансовой системыЗамещение кредитов1. Замещения наличных денег кредитными операциями заключается

Базовые технологии финансовой системыЗамещение кредитов2. Замещение одного вида кредита другим.Банковский КредитГосударственный

Базовые технологии финансовой системыНеттинг – объединенное управление.Каждая структурная единица международной корпорации имеет счета

Базовые технологии финансовой системыПреимущества неттинга:сокращение издержек по хеджированию как в случае

Базовые технологии финансовой системыПуллингТекущие потребности в наличности каждой из дочерних компаний

Критика финансового рынка«несостоятельность» рынка и его ограниченность, «несправедливое распределение доходов» и

Несостоятельность финансовых рынков: проявленияне способен противостоять монополистическим тенденциям;не заинтересован и не

Принципы регулирования финансовых рынков1. Принципы справедливого ценообразования и защиты прав и

Методы и инструменты регулированияМетоды защиты инвесторов, введения мер контроля и надзора

Модели регулирования финансового рынкаПервая предполагает доминирование государственных органов и лишь небольшая

Регулирование финансового рынка в РФВ Российской Федерации регулирование финансового рынка и

Задачи регулирования финансовых рынковРегулирование финансовых рынков решает две основные задачи: защита

Цели государственного регулирования- поддержание конкуренции и снижение издержек, - поддержание стабильности

Прямое финансированиеСредства перемещаются непосредственно от их собственников к заемщикам.Два традиционных способа:Капитальное

Косвенное финансированиеСредства, перемещающиеся от собственников к заемщикам, проходят через особые институты

Внешние кредитные риски1. Страновые риски 2. Политические риски 3. Макроэкономические риски 4. Инфляционные

Внутренние кредитные риски1. Риск эффективности текущей деятельности возникает в связи с отрицательными

Прямое финансированиеСредства перемещаются непосредственно от их собственников к заемщикам.Два традиционных способа:Капитальное

Косвенное финансированиеСредства, перемещающиеся от собственников к заемщикам, проходят через особые институты

Управление рискомСтрахованиеСрочные сделки

Срочные контракты: видыФорвардФьючерсОпционСвопРынки с физической поставкой актива и контракты без физической

Похожие презентации

Категория финансового рынка
Две точки зрения:
1. Функциональная. Финансовый рынок как совокупность финансовых

Спрос и предложение на финансовом рынке
На финансовом рынке происходит столкновение спроса

Финансовый рынок как механизм перемещения свободных финансовых ресурсов
Сбережения — накапливаемая часть денежных доходов — накапливаемая

Финансовый рынок как механизм перемещения свободных финансовых ресурсов
Инвестиции — это то, что

Финансовый рынок как механизм перемещения свободных финансовых ресурсов
Финансирование на основе займов предполагает

Базовые технологии финансовой системы
Делегирование кредитов – решение о передаче прав распределения

Базовые технологии финансовой системы
Замещение кредитов
1. Замещения наличных денег кредитными операциями заключается

Базовые технологии финансовой системы
Замещение кредитов
2. Замещение одного вида кредита другим.
Банковский Кредит
Государственный

Базовые технологии финансовой системы
Неттинг – объединенное управление.
Каждая структурная единица международной корпорации имеет счета

Базовые технологии финансовой системы
Преимущества неттинга:
сокращение издержек по хеджированию как в случае

Базовые технологии финансовой системы
Пуллинг
Текущие потребности в наличности каждой из дочерних компаний

Критика финансового рынка
«несостоятельность» рынка и его ограниченность,
«несправедливое распределение доходов» и

Несостоятельность финансовых рынков: проявления
не способен противостоять монополистическим тенденциям;
не заинтересован и не

Принципы регулирования финансовых рынков
1. Принципы справедливого ценообразования и защиты прав и

Методы и инструменты регулирования
Методы защиты инвесторов, введения мер контроля и надзора

Модели регулирования финансового рынка
Первая предполагает доминирование государственных органов и лишь небольшая

Регулирование финансового рынка в РФ
В Российской Федерации регулирование финансового рынка и

Задачи регулирования финансовых рынков
Регулирование финансовых рынков решает две основные задачи: защита

Цели государственного регулирования
- поддержание конкуренции и снижение издержек,
- поддержание стабильности

Прямое финансирование
Средства перемещаются непосредственно от их собственников к заемщикам.
Два традиционных способа:
Капитальное

Косвенное финансирование
Средства, перемещающиеся от собственников к заемщикам, проходят через особые институты

Внешние кредитные риски
1. Страновые риски
2. Политические риски
3. Макроэкономические риски
4. Инфляционные

Внутренние кредитные риски
1. Риск эффективности текущей деятельности возникает в связи с отрицательными

Прямое финансирование
Средства перемещаются непосредственно от их собственников к заемщикам.
Два традиционных способа:
Капитальное

Косвенное финансирование
Средства, перемещающиеся от собственников к заемщикам, проходят через особые институты

Управление риском
Страхование
Срочные сделки

Срочные контракты: виды
Форвард
Фьючерс
Опцион
Своп
Рынки с физической поставкой актива и контракты без физической