Оценка экономической эффективности инновационного проекта (архитектурно-строительного)

каких-либо управленческих воздействий, позволяющих обеспечивать достижение поставленных инновационных целей;

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (третья редакция) (далее – Методические рекомендации),
Методические рекомендации по оценке экономической эффективности финансирования проектов, имеющих своей целью коммерциализацию результатов научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (далее – Рекомендации),
методику ЮНИДО и другие российские и зарубежные работы по оценке эффективности проектов.
Проанализировав существующие методики оценки эффективности инновационных проектов, можно смело говорить о том, что вопрос о наличии достаточно четких и понятных методов оценки достаточно проработанный.
Но все эти методики не отвечают на вопрос о том каким из методов оценки инновационных проектов можно воспользоваться для того или иного проекта в зависимости от его характеристик.

чистая прибыль,
ИЗ – общий объем инвестиционных затрат.
Простой срок окупаемости инвестиций (Ток)
Ток= Ио /ДП,
где Ток – срок окупаемости инвестиций (лет),
Ио – первоначальные инвестиции,
ДП – среднегодовая стоимость чистых денежных поступлений от реализации проекта.
Показатели простой рентабельности инвестиций (Ри)
Ри=ДП/ Ио,
где Ри –норма рентабельности инвестиций;
ДП – среднегодовые денежные поступления;
Ио – стоимость первоначальных инвестиций.

Учетные методы

Рt - результат в t-й год;
Zt - инновационные затраты в t-й год;
- коэффициент дисконтирования;
q – процентная ставка;
t - год приведения затрат и результатов.
Если ЧДД >0, то проект следует принять.
Если ЧДД < 0, то проект следует отвергнуть.
При ЧДД =0 проект не является ни прибыльным, ни убыточным.

Динамические методы

инновационным преобразованиям, мероприятиям и учитывает первоначальные капитальные вложения.
Однако на практике применяют метод приблизительной оценки срока окупаемости:
где (t –) последний период реализации проекта, при котором разность накопленного дисконтированного дохода и дисконтированных затрат принимает отрицательное значение;
DD (t-)- последняя отрицательная разность накопленного дисконтированного дохода и дисконтированных затрат;
DD(t+) - первая положительная разность накопленного дисконтированного дохода и дисконтированных затрат.

дисконтированным затратам:
Если ИР >1, то проект следует принять.
Если ИР < 1, то проект следует отвергнуть.
При ИР =1 проект не является ни прибыльным, ни убыточным.

котором ЧДД равен нулю.
Однако на практике применяют метод приблизительной оценки ВНД. Для этого проводится ряд вычислений ЧДД с постепенным увеличением дисконта до тех пор, пока ЧДД не станет отрицательным. Затем рассчитывают приближенное значение ВНД по формуле:
d(+) – максимальное значение дисконта, при котором ЧДД <0;
d(-) - минимальное значение дисконта, при котором ЧДД >0; DDd(-), DDd(+) - соответственно значения ЧДД при дисконтах, равных d(-) и d(+).

для пересчета будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости, являющуюся базой для определения рыночной стоимости бизнеса.
С экономической точки зрения:
- это ожидаемая ставка дохода на вложенный капитал в сопоставимые по уровню риска объекты инвестирования, или, другими словами, это ожидаемая ставка дохода по имеющимся альтернативным вариантам инвестиций с сопоставимым уровнем риска на дату оценки.

ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в проект.

где:
Где Rf — безрисковая ставка дохода;
Rn — рисковые премии по различным факторам риска.
C - страновой риск (инфляция).

q = Rf + Rn +С,

с тем или иным финансовым инструментом. Основное условие – наличие нулевого кредитного риска.
В качестве предмета инвестирования может выступать любой актив, инвестиции в который имеют минимальные риски для вкладчика.
При этом на практике абсолютно безопасных финансовых инструментов не существует – риск есть всегда.
Для оценки безрисковой процентной ставки в России принято использовать следующие инструменты:
- облигации РФ государственного образца;
- ставку рефинансирования Банка Росcии;
- депозитные вклады наиболее надежных банков России.

банком кредитов коммерческим банкам. В том числе используется в целях налогообложения и расчета пеней и штрафов. Была введена - ставка процента при предоставлении Центральным банком кредитов коммерческим банкам. В том числе используется в целях налогообложения и расчета пеней и штрафов. Была введена 1 января 1992 года. С 1 января 2016 года Банком России не устанавливается самостоятельное значение ставки рефинансирования Банка России.
Ключевая ставка - процентная ставка по основным операциям Банка России по регулированию ликвидности банковского сектора. Является основным индикатором денежно-кредитной политики. Была введена Банком России 13 сентября 2013 года.
Средняя ставка банковского процента по вкладам физических лиц - ставка процента при уплате процентов за пользование чужими денежными средствами вследствие их неправомерного удержания, уклонения от их возврата, иной просрочки в их уплате либо неосновательного получения или сбережения за счет другого лица. Размер процентов определяется существующими в месте жительства кредитора или, если кредитором является юридическое лицо, в месте его нахождения, опубликованными Банком России и имевшими место в соответствующие периоды средними ставками банковского процента по вкладам физических лиц (если иной размер процентов не установлен законом или договором).