Паевые инвестиционные фонды

Июль 24, 2022

Главная
Финансы
Паевые инвестиционные фонды

Содержание

2. ЧТО ТАКОЕ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД? Паевой Инвестиционный Фонд – это портфель ценных бумаг, которым управляет управляющая
3. ВОЗМОЖНОСТИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ПИФ ПИФ АКЦИИ БАНКОВСКИЙ ДЕПОЗИТ ИНОСТРАННАЯ ВАЛЮТА ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ ОБЛИГАЦИИ НЕДВИЖИМОСТЬ ПИФ Инвестиции
4. ТИПЫ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ Типы фондов Открытые Интервальные Закрытые Характеристика Активы в составе Закрепляет право владельцев
5. КАК УСТРОЕН ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД? Пайщики Акции Облигации Сырьевые товары Недвижимость ПИФ
6. СТОИМОСТЬ ЧИСТЫХ АКТИВОВ И СТОИМОСТЬ ПАЯ Стоимость чистых активов (сча) – разница между стоимостью активов (имущества)
7. СТРУКТУРА ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ С КОНТРОЛИРУЮЩИМИ ОРГАНАМИ УК Регистратор - Осуществляет операции по списанию и начислению паев по
8. ПРЕИМУЩЕСТВА ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ПИФ Минимальные первоначальные суммы инвестирования Вашими деньгами управляет команда профессионалов Потенциальная доходность превышает
9. РАСХОДЫ ПАЙЩИКА Надбавка – увеличение стоимости пая при инвестировании. По закону (ФЗ-156) УК не имеет права
10. ОПЕРАЦИИ С ПАЯМИ Приобретение / докупка – до 5 рабочих дней Обмен – до 5 рабочих
11. ПРЕИМУЩЕСТВО ДОЛГОСРОЧНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ПИФЫ Минимальные комиссии Срок владения паями Фонда более двух лет освобождает Вас
12. ПРАКТИЧЕСКИЙ ПРИМЕР Пример 1: 25 апреля 2014г. инвестор приобрел акции ОАО Московская Биржа на сумму 10
13. ОТКРЫТЫЕ ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ Ожидаемая доходность Консервативные фонды Сбалансированные фонды Агрессивные фонды Фонд Сбалансированный Фонд «Золото»
14. 1 Индекс – с 1 января 2020 используется индекс RUCBITR. RUCBITR – Индекс Корпоративных облигаций Московской
15. 1 Индекс – с 1 января 2020 используется корзина индексов RUCBITRBBB 50% + 50% MCFTR. RUCBITRBBB
16. 1 Индекс МосБиржи – ценовой, взвешенный по рыночной капитализации индекс широкого рынка акций России. Доходность фонда
17. 1 Индекс - с 9 июня 2014 года используется 80% МосБиржи Нефти и газа/20% МосБиржи Металлов
18. 1 Индекс МосБиржи – ценовой, взвешенный по рыночной капитализации индекс широкого рынка акций России. Доходность фонда
19. 1 Индекс МосБиржи – ценовой, взвешенный по рыночной капитализации индекс широкого рынка акций России. Доходность фонда
20. 1 Индекс МосБиржи – ценовой, взвешенный по рыночной капитализации индекс широкого рынка акций России. Доходность фонда
21. Summary Почему ПИФ
22. СБЕР УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ Основана в 1996 году, в 2012 году была переименована в Сбербанк Управление Активами.
23. РЕЗУЛЬТАТЫ УПРАВЛЕНИЯ 2020 ОПИФ РФИ «СБЕР–ФОНД Облигаций «илья муромец» Лидер по доходности 2020 среди рублевых облигационных
24. ИЗМЕНЕНИЕ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ ПО ОСНОВНЫМ ФИНАНСОВЫМ ИНСТРУМЕНТАМ С 2021 ГОДА Депозит С 1 января 2021
25. 1 2 Все купоны поступают на счет фонда без удержания налогов. Фонд не является плательщиком налога
26. Паевые инвестиционные фонды УК. Существенные условия.
27. ПИФ - ОБЛИГАЦИОННЫЕ ФОНДЫ И ФОНДЫ СМЕШАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ** Валюта инвестирования в ОПИФ только RUB *
28. ** Валюта инвестирования в ОПИФ только RUB * Для всех ОПИФ вознаграждение 0% по заявкам, оформленным
30. Скачать презентацию

Слайд 2

ЧТО ТАКОЕ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД?
Паевой Инвестиционный Фонд – это портфель ценных

бумаг, которым управляет управляющая компания (УК) с целью получения прибыли. В зависимости от ситуации на фондовом рынке управляющий фондом покупает или продает те или иные ценные бумаги.

Слайд 3

ВОЗМОЖНОСТИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ПИФ
ПИФ
АКЦИИ
БАНКОВСКИЙ ДЕПОЗИТ
ИНОСТРАННАЯ
ВАЛЮТА
ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ
ОБЛИГАЦИИ
НЕДВИЖИМОСТЬ
ПИФ
Инвестиции в разные типы финансовых инструментов.
Оптимальное

соотношение риск/доходность.
Широкая диверсификация активов в одном фонде.
Возможность инвестирования не только в российский рынок акций, облигаций, но и в мировой.
Получение дохода от инвестирования в недвижимость.
Актуальные инвестиционные идеи от профессиональных управляющих.

Возможности инвестирования в ПИФ

Недвижимость

Акции

Банковский депозит

Иностранная валюта

Драгоценные металлы

Облигации

Слайд 4

ТИПЫ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ
Типы фондов
Открытые
Интервальные
Закрытые
Характеристика
Активы в составе
Закрепляет право владельцев паев требовать

от управляющей компании погашения всех или части паев в любой рабочий день.

Закрепляет право владельцев паев требовать от управляющей компании погашения все или части паев в сроки, установленные правилами доверительного управления.

Отсутствие у владельца инвестиционных паев права требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом до даты окончания срока действия договора ДУ фондом (кроме случаев, предусмотренных 156-ФЗ).

Средства пайщиков открытого фонда
инвестируются в высоколиквидные активы.

Средства пайщиков интервального фонда могут инвестироваться в высоколиквидные активы, а также ценные бумаги, не имеющие
признаваемой котировки

Активы фонда могут составлять ценные бумаги, недвижимость и права на недвижимость

Слайд 5

КАК УСТРОЕН ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД?
Пайщики
Акции
Облигации
Сырьевые товары
Недвижимость
ПИФ

Слайд 6

СТОИМОСТЬ ЧИСТЫХ АКТИВОВ И СТОИМОСТЬ ПАЯ
Стоимость чистых активов (сча) – разница

между стоимостью активов (имущества) паевого инвестиционного фонда и величиной обязательств, подлежащих исполнению за счет этих активов, на момент определения чистых активов. Иными словами, СЧА - это стоимостное выражение активов, составляющих портфель фонда. СЧА является открытой, публичной величиной.
ПАЙ – доля/часть Паевого инвестиционного фонда.

Внимание! Динамика СЧА и стоимости пая не зависят друг от друга. Динамика СЧА зависит от объема притока и оттока денежных средств в фонд. Динамика стоимости пая зависит от динамики активов, в которые инвестирован фонд.

Слайд 7

СТРУКТУРА ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ С КОНТРОЛИРУЮЩИМИ ОРГАНАМИ
УК
Регистратор -
Осуществляет операции по списанию и начислению

паев по заявкам пайщиков

Специализированный депозитарий - Хранит активы фонда, ведет их учет и контролирует операции с ними

Оценщик - Проводит оценку имущества Фонда (для интервальных и закрытых фондов)

Агент - Принимает
заявки на проведение операций с паями

Брокер - Осуществляет покупку и продажу ценных бумаг по поручению УК

Аудитор –Осуществляет проверку деятельности УК

(до 01 сентября 2013 г. –
ФСФР, с 01 сентября 2013 г. функции ФСФР
переданы ЦБ России)

Слайд 8

ПРЕИМУЩЕСТВА ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ПИФ
Минимальные первоначальные суммы инвестирования
Вашими деньгами управляет команда профессионалов
Потенциальная

доходность превышает инфляцию
Не требуется специальных знаний
Не требуется временных затрат
Максимально прозрачная структура
Жесткий контроль за УК со стороны ЦБ

Слайд 9

РАСХОДЫ ПАЙЩИКА
Надбавка – увеличение стоимости пая при инвестировании. По закону (ФЗ-156)

УК не имеет права взимать надбавку более 1,5%. В Сбербанк Управление активами – При сумме инвестирования до 3 000 000 рублей: 1% от стоимости пая; при сумме инвестирования от 3 000 000 рублей включительно и выше: 0,5%
Скидка – уменьшение стоимости пая при погашении. По закону (ФЗ-156) УК не имеет права взимать скидку более 3%. В Сбербанк Управение активами - До 180 дней - 2%, от 181 дней до 365 дней – 1.5%, от 366 дней до 547 дней- 1%, от 548 до 731 дней – 0,5%, свыше 732 дней – 0%
НДФЛ – налог на доходы физических лиц, который удерживается с прибыли инвестора при
погашении паев. Ставка НДФЛ составляет 13% на резидентов и 30% - на нерезидентов. Для налоговых резидентов – льгота долгосрочного владения после 3х лет

Слайд 10

ОПЕРАЦИИ С ПАЯМИ
Приобретение / докупка – до 5 рабочих дней
Обмен –

до 5 рабочих дней
Погашение – до 3-х рабочих дней: фиксация цены пая, + до 10 рабочих дней перечисление дс на счёт пайщика
Дарение
Наследование

Слайд 11

ПРЕИМУЩЕСТВО ДОЛГОСРОЧНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ПИФЫ
Минимальные комиссии
Срок владения паями Фонда более

двух лет освобождает Вас от уплаты скидки при погашении паев.

Налоговые льготы
Владение паями Фонда более трех лет освобождает Ваш доход отуплаты налога.
Данные льготы распространяются только на те паи, которые были приобретены или конвертированы с 01.01.2014г.
Другими словами, если инвестор на каком то этапе принимает решение сменить стратегию, он может обменять паи одного фонда на паи другого фонда), при этом не потеряв возможность получения налоговой льготы.
При продаже ценных бумаг предельный размер вычета составляет N x 3 млн. рублей., где N – количество полных лет владения

Оптимальная доходность
Длинные инвестиции, как правило, показывают более стабильную динамику, чем краткосрочные.

Слайд 12

ПРАКТИЧЕСКИЙ ПРИМЕР
Пример 1: 25 апреля 2014г. инвестор приобрел акции ОАО Московская

Биржа на сумму 10 млн рублей. В случае, если акции по истечению 3 полных лет вырастут в цене на 50%, и в 2017г. инвестор продаст акции на сумму 15 млн. руб., сумма прибыли составит 5 млн. руб. Тем не менее, т.к. инвестор держал акции более трех полных лет, подоходный налог взиматься не будет
(количество полных лет владения =3. Предельный размер вычета
3годаX3млн=9млн. руб. позволяет полностью освободить прибыль размером 5 млн. руб. от налогообложения).
Пример 2: 24 Апреля 2014 г. инвестор приобрел инвестиционные паи открытого ПИФ на сумму 20 млн. руб. По истечении четырех лет, в случае, если стоимость паев открытого ПИФ при продаже составит 32 500 000руб., сумма
прибыли составит 12 500 000 руб. Предельный размер вычета
4годаX3млн=12млн руб. позволит инвестору заплатить подоходный налог только с 500 000руб. Сумма подоходного налога к уплате составит 65 000руб.

Слайд 13

ОТКРЫТЫЕ ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ
Ожидаемая доходность
Консервативные фонды
Сбалансированные фонды
Агрессивные фонды
Фонд Сбалансированный
Фонд «Золото»
Фонд акций

«Добрыня Никитич»

Риск

Слайд 14

1 Индекс – с 1 января 2020 используется индекс RUCBITR. RUCBITR

– Индекс Корпоративных облигаций Московской Биржи. До 1 января 2020 использовалась корзина индексов 50% RUCBITR+ 50% RUCBITRBBB. RUCBITRBBB - Индекс Корпоративных облигаций Московской Биржи с рейтингами инвестиционной категории. До 1 января 2019 г. использовался Индекс MCXCBITR. Доходность ПИФа и индекса в рублях.

Слайд 15

1 Индекс – с 1 января 2020 используется корзина индексов RUCBITRBBB

50% + 50% MCFTR. RUCBITRBBB - индекс Корпоративных облигаций Московской Биржи с рейтингами инвестиционной категории. MCFTR - Индекс МосБиржи полной доходности «брутто». До 1 января 2020 использовалась корзина индексов 50% RUCBITRBBB + 50% IMOEX. Индекс МосБиржи IMOEX – ценовой, взвешенный по рыночной капитализации индекс широкого рынка акций России. До 1 января 2019 г. использовался индекс: 50% Индекс MCXCBITR / 50% Индекс МосБиржи, до 1 января 2018 г. - 50% Индекс IFX-Cbonds / 50% Индекс МосБиржи. Источник: Сбер Управление Активами, Московская Биржа, Bloomberg.

Слайд 16

1 Индекс МосБиржи – ценовой, взвешенный по рыночной капитализации индекс широкого

рынка акций России. Доходность фонда и индекса в рублях. Источник: Сбер Управление Активами, Московская Биржа.

Слайд 17

1 Индекс - с 9 июня 2014 года используется 80% МосБиржи

Нефти и газа/20% МосБиржи Металлов и добычи; до 9 июня 2014 года – Индекс РТС металлов и добычи. Индекс МосБиржи Нефти и газа – ценовой, взвешенный по капитализации индекс акций компаний нефтегазовой отрасли. Индекс МосБиржи Металлов и добычи – ценовой, взвешенный по капитализации индекс акций компаний металлургической и горнодобывающей отраслей. Доходность фонда и индекса в рублях. Источник: Сбер Управление Активами, Московская Биржа, Bloomberg.

Слайд 18

1 Индекс МосБиржи – ценовой, взвешенный по рыночной капитализации индекс широкого

Слайд 19

1 Индекс МосБиржи – ценовой, взвешенный по рыночной капитализации индекс широкого

Слайд 20

1 Индекс МосБиржи – ценовой, взвешенный по рыночной капитализации индекс широкого

Слайд 21

Summary
Почему ПИФ

Слайд 22

СБЕР УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ
Основана в 1996 году, в 2012 году была

переименована в Сбербанк Управление Активами.

Крупнейшая управляющая компания в России

Открытые паевые фонды, ETF, фонды недвижимости, индивидуальные инвестиционные счета, стратегии доверительного управления.

Самая широкая линейка продуктов для розничных инвесторов

одна из первых запустила паевые фонды в России1. Запустила первый в России биржевой фонд.

Пионер российского рынка управления активами

Эффективное управление средствами пенсионных накоплений, пенсионных резервов, активами страховых компаний, средствами частных инвесторов, организаций с государственным участием, компенсационных фондов СРО, фондов целевого капитала и прочих категорий клиентов.

Управление активами институциональных клиентов

151,8 млрд руб. в открытых паевых фондах – самая большая доля рынка ОПИФ в России2. 26,1 млрд руб. составили привлечения в фонды недвижимости за 3 года3.

Лидер по привлечению коллективных инвестиций

1 ОПИФ РФИ «Сбер – фонд облигаций «Илья Муромец» запущен в марте 1997 года, ОПИФ РФИ «Сбер – фонд акций ”Добрыня Никитич» запущен в июне 1997 года
2 Источник: Investfunds.ru, данные на 31 декабря 2020 г.
3 Данные на 31 декабря 2020 г.

4 Источник: investfunds.ru
5 Источник: moex.com
Данные по компаниям бизнеса Сбер Управление Активами на 31.12.2020

Слайд 23

РЕЗУЛЬТАТЫ УПРАВЛЕНИЯ 2020
ОПИФ РФИ «СБЕР–ФОНД
Облигаций «илья муромец»
Лидер по доходности 2020 среди

рублевых облигационных фондов

Доходность

+ 8.37%

ОПИФ РФИ «СБЕР–
Потребительский сектор
Лидер по доходности 2020 среди
фондов акций потреб. сектора

+ 57.50%

Доходность

+ 10.32%

+ 18.6
млрд. руб.

ОПИФ РФИ «СБЕР–ФОНД
Сбалансированный»
№2 по доходности 2020 среди рублевых фондов смешанных инвестиций

БПИФ РФИ «СБЕР - Индекс
МосБиржи рублевых
корпоративных облигаций
БПИФ №2 по объему
привлеченных средств в 2020

Средняя доходность стратегий в USD:
+6.9%

Средняя доходность стратегий в рублях:
+14.9%

Слайд 24

ИЗМЕНЕНИЕ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ ПО ОСНОВНЫМ ФИНАНСОВЫМ ИНСТРУМЕНТАМ С 2021 ГОДА
Депозит

С 1 января 2021 года доходы по банковским вкладам и счетам, превышающие (1 млн.р*ставку рефинансирования) будут облагаться НДФЛ
За исключением вкладов, ставка по которым не превышает 1% и счетов эскроу

ОФЗ

С 1 января 2021 года все купоны по ОФЗ будут облагаться НДФЛ

Корпоративные
облигации

С 1 января 2021 года все купоны по корпоративным облигациям будут облагаться НДФЛ

Еврооблигации
МинФина

С 1 января 2021 года все купоны по корпоративным еврооблигациям МинФина будут облагаться НДФЛ

Слайд 25

1
2
Все купоны поступают на счет фонда без удержания налогов. Фонд не

является плательщиком налога на прибыль

Все купоны реинвестируются в Фонд, увеличивая СЧА

В Фондах нет ежегодного налогообложения. НДФЛ возникает только при выводе средств

ПИФ и ДУ, инвестирующее в паи ПИФ

Активное управление портфелем и сделки внутри Фонда не проводят к возникновению НДФЛ. Торговая прибыль аккумулируется в Фонде

При инвестировании на срок 3 и более лет пайщик может претендовать на получение налоговой льготы (ЛДВ). Сумма дохода до 3 млн руб. в год не будет облагаться НДФЛ*.
При этом инвестор может в любой момент сменить стратегию инвестирования, сохранив льготы.

*Величина максимального размера положительного финансового результата необлагаемого НДФЛ определяется, как количество полных лет владения ** 3 млн рублей1 По состоянию на 20.01.2021.
**Налоговый кодекс РФ, часть вторая, статья 219.1, «Инвестиционные налоговые вычеты

НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ПИФ И СТРАТЕГИЙ ДУ, ИНВЕСТИРУЮЩИХ В ПИФ

Слайд 26