Содержание
- 2. «Что такое аукцион?» или «Определения и особенности» Не являются аукционами: Конкурентный рынок. Монополии и олигополии, в
- 3. «Сало, мёд, компот и гвозди» или «Что продается на аукционах?» Аукционы в древности: 2500 лет назад
- 4. «Не всё оптимальное эффективно» или «Предположения теории аукционов» Главное предположение: Каждый участник аукциона с номером i
- 5. «Что такое дизайн механизмов?» или «Форматы аукционов» Открытые аукционы – процесс торгов происходит в реальном времени
- 6. «Раз. Два. Три. Продано!» или «Открытые аукционы» Английский аукцион – открытый аукцион повышающейся цены. «Auctionis» (лат.)
- 7. «Тайное становится явным!» или «Закрытые аукционы» Аукцион первой цены – участники однократно подают заявки в конвертах
- 8. «Почему редко используется?» или «Обратная сторона аукциона Викри» Аукцион Викри неустойчив к сговору Победитель указывает честную
- 9. «Миллиарды на продаже воздуха» или «Аукционы мобильного спектра» Аукционы продажи частот мобильного спектра для 3G: -
- 10. «Учимся на ошибках» или «О громких и не очень провалах» Лоббирование отдельных участников Даже безвозмездная государственная
- 11. «Учимся на ошибках» или «О громких и не очень провалах» «Опасение монстра» При выделении на округ
- 12. «Вперед в будущее» или «Немного об интернет-аукционах» Почти аукционы: выбор отеля на http://booking.com, поиск дешевого перелета
- 13. «Вперед в будущее» или «Поисковые запросы и не только» 13 Задача поиска наилучших индивидуальных связок «продавец-покупатель»
- 15. Скачать презентацию
«Что такое аукцион?» или
«Определения и особенности»
Не являются аукционами:
Конкурентный рынок.
Монополии и олигополии,
«Что такое аукцион?» или
«Определения и особенности»
Не являются аукционами:
Конкурентный рынок.
Монополии и олигополии,
Восточный базар со сделками «один на один».
Особенности аукционов:
Эксклюзивный и обычно неделимый товар: аукционы работают с «тонкими рынками».
Цена изначально не только не задана, но и неизвестна.
## Полотно Пикассо – $179 млн, автомобиль Ferrary - $28 млн.
Очень важна информационная структура.
- имеется ли объективная ценность лота (за сколько можно продать 5000?)
- независимы ли оценки разных людей (влияет ли мнение эксперта)?
- известны ли участникам оценки или хотя бы ставки других?
Отсутствие дискриминации, блата и любых вне-денежных соображений, включая социальные последствия.
2
«Сало, мёд, компот и гвозди» или
«Что продается на аукционах?»
Аукционы в древности:
2500
«Сало, мёд, компот и гвозди» или
«Что продается на аукционах?»
Аукционы в древности:
2500
193 год – продажа Римской империи после убийства императора Пертинакса.
(Дидий Юлиан пообещал каждому преторианцу по 25 тыс. сестерциев, но не
выполнил обязательства и был казнен через 66 дней – проклятие победителя!)
Средние века – продажа военных трофеев и имущества для оплаты долгов.
XVI век – первые голландские аукционы современного типа.
Начало XVIII века – аукционные дома «Sotheby’s» и «Christie's», антиквариат.
………………………………………
3
Аукционы в современном мире:
- Цветы, автомобили и рыба
- Нефтяные участки на разработку
- «E-Bay» и контекстная реклама
- Тендерные торги и приватизация
- «Forex» и фондовый рынок…
«Не всё оптимальное эффективно» или
«Предположения теории аукционов»
Главное предположение:
Каждый участник аукциона с
«Не всё оптимальное эффективно» или
«Предположения теории аукционов»
Главное предположение:
Каждый участник аукциона с
Она включает всё – радость от обладания предметом и от победы на аукционе (материальные выгоды, и моральное удовлетворение), издержки времени на то, чтобы осуществить оформление предмета в собственность при победе и т.д.
Не стоит покупать лот ценностью 800 тыс. за 820! Однозначно надо за 750!
4
Возможные цели аукциониста:
Заработать побольше денег – «оптимальные» аукционы.
Передать лот эффективным собственникам – «эффективные» аукционы.
В «правильной экономике эффективный собственник, который лучше разо-вьет бизнес и получит бóльшую прибыль, может предложить бóльшую ста-вку. В реальной жизни у него может не быть собственных средств и досту-па к кредиту.
Другие цели, например, выявить истинные ценности всех участников…
«Что такое дизайн механизмов?» или
«Форматы аукционов»
Открытые аукционы – процесс торгов происходит
«Что такое дизайн механизмов?» или
«Форматы аукционов»
Открытые аукционы – процесс торгов происходит
Закрытые аукционы – аукционист собирает ставки, ранжирует их, определяет победителя и цену.
5
Дополнительные вопросы:
Видят ли участники друг друга и наблюдают ли ставки?
Являются ставки дискретными или непрерывными?
Какова резервная цена, с которой начинается процесс торговли?
Объявляет ли ставки аукционист или сами участники?
Торговля идет до победного конца или есть фиксированное число раундов?
Имеется ли штраф за отказ платить и, если да, то какова его сумма?
Параллельно или последовательно происходят связанные аукционы?
Что происходит, если потенциальных победителей окажется несколько?
…………………………………………………………………………………………
«Раз. Два. Три. Продано!» или
«Открытые аукционы»
Английский аукцион – открытый аукцион повышающейся
«Раз. Два. Три. Продано!» или
«Открытые аукционы»
Английский аукцион – открытый аукцион повышающейся
6
1а. Японский аукцион – вариация английского.
Участники сидят перед мониторами, где бежит цена. Каждый держит палец на кнопке, пока цена его устраивает.
Оптимальная стратегия – торговаться, пока внутренняя оценка объекта превышает сложившуюся цену.
Голландский аукцион – открытый аукцион понижающейся цены
Торги начинают с завышенной начальной цены, которую затем уменьшают.
Так продолжается, пока не находится желающий купить лот.
Главное преимущество – скорость (21 млн тюльпанов в сутки)
Оптимальная стратегия – нетривиальна, нужно соблюдать баланс между вероятностью победы и выигранной суммой.
«Тайное становится явным!» или
«Закрытые аукционы»
Аукцион первой цены – участники однократно подают
«Тайное становится явным!» или
«Закрытые аукционы»
Аукцион первой цены – участники однократно подают
7
Аукцион второй цены (Викри) – победитель платит цену второго!!!
Оптимальная стратегия – называть собственную оценку!
Пример: vi = 800.
Завышенная заявка bi=900 (с целью увеличить шансы на победу):
Если bmax>900, результат без изменения, мы проигрываем;
Если bmax<800, результат без изменения, мы выигрываем и платим bmax;
Если bmax∈[800; 900], мы выигрываем аукцион и переплачиваем!
Заниженная заявка bi=700 (с целью сэкономить):
Если bmax<700, результат без изменения, мы выигрываем и платим bmax;
Если bmax>800, результат без изменения, мы проигрываем;
Если bmax∈[700; 800], проигрываем, хотя должны были получить лот!
«Почему редко используется?» или
«Обратная сторона аукциона Викри»
Аукцион Викри неустойчив к сговору
Победитель
«Почему редко используется?» или
«Обратная сторона аукциона Викри»
Аукцион Викри неустойчив к сговору Победитель
8
Возможное недоверие к аукционисту
Аукционист утверждает, что вторая цена 799, а не 700 (или тем более 0!), а информация об участниках и заявках не разглашается. При отсутствии до-верия участники меняют поведения, снижая ставки и доходы аукциониста.
Простая стратегия не действует при многократном взаимодействии
«Миллиарды на продаже воздуха» или
«Аукционы мобильного спектра»
Аукционы продажи частот мобильного спектра
«Миллиарды на продаже воздуха» или
«Аукционы мобильного спектра»
Аукционы продажи частот мобильного спектра
- Много лицензий – издержки на создание сети, сложности координации;
- Важно учитывать число операторов и их доли, географию страны, интегриро-ванность в мировое пространство и т.д.
Великобритания’2000 – крупные операторы «Cellnet», «One-2-One», «Orange» и «Vodafone», несколько средних и мелкие. Сколько выдавать лицензий?
9
Сборы в разных странах:
Великобритания – 650 евро на человека (всего 39 млрд, 2,5% годового ВВП)
Швейцария – 20 евро (около 150 млн)
Германия – 615 евро (>50 млрд)
Голландия – 170 евро (5 лицензий на 5 гигантов)
Австрия – 100 евро, Дания – 95 евро, Бельгия и Греция – по 45 евро
Россия – аукцион не проводился!
США проводит аукционы с 1994 года. В 2014-2015 аукционы частот для LTE. Участвовали 70 компаний, 31 получила частоты, доходы $45 млрд.
«Учимся на ошибках» или
«О громких и не очень провалах»
Лоббирование отдельных участников
Даже
«Учимся на ошибках» или
«О громких и не очень провалах»
Лоббирование отдельных участников Даже
10
Сговор при параллельных торгах со связанными ценностями
Пример: «McLeod» vs «USWest»:
«Учимся на ошибках» или
«О громких и не очень провалах»
«Опасение монстра»
При выделении
«Учимся на ошибках» или
«О громких и не очень провалах»
«Опасение монстра» При выделении
11
Покупка нескольких лицензий для увеличения рыночной власти
Пример: «Verizon», «Cingular», «AT&T» при цене $782 млн могут разделить 3 лицензии. «Verizon» борется за 2 лицензию и выигрывает ее у «Cingular» по цене $2 млрд. «Deutsche Telecom» в аналогичной ситуации вынуждена была отказаться от борьбы, переплатив 2 млрд евро.
Отсутствие штрафа за отказ платить
- Завышенные ставки и последующий отказ платить для закрытия доступа.
- В аукционе первой цены, не зная заявок конкурентов, можно сделать мно-жество заявок, затем выбрав минимальную достаточную для победы.
Отсутствие или заниженная резервная цена
Округ 1-4: Sky Network TV (2371/2273/2273/1121), вторая цена 401,
Округ 5: United Christian (685,2), вторая цена 401,
Округ 6: Totalisator A.B (401), вторая цена 100,
Округ 7: BCL (255,1), вторая цена 200.
«Вперед в будущее» или
«Немного об интернет-аукционах»
Почти аукционы: выбор отеля на http://booking.com,
«Вперед в будущее» или
«Немного об интернет-аукционах»
Почти аукционы: выбор отеля на http://booking.com,
12
Стратегическое поведение опытных покупателей
## Значительное число ставок наблюдается в последние минуты и даже секун-ды перед окончанием аукциона.
Нестратегические причины: завершение торгов по похожим товарам, эффект толпы при ожесточенной торговле, первая страница поисковиков.
Стратегическая причина: «опытные» игроки не хотят возбуждать «новичков», которые умеют только прибавлять по десятке. Элвин Рот: «eBay» vs «Amazon».
Совсем аукцион: http://ebay.com
Выглядит как английский аукцион, в реальности аукцион Викри. Например, ес-ли текущая цена $1234, а минимальный шаг $10, можно поставить $1244, зная, что конкурент тут же поставит $1254 и т.д. Можно указать свою реальную оцен-ку $1500, и компьютер будет до этой суммы торговаться самостоятельно.
Биржевая торговля: валютный и фондовый рынок реализованы в формате двойного аукциона.
«Вперед в будущее» или
«Поисковые запросы и не только»
13
Задача поиска наилучших индивидуальных
«Вперед в будущее» или
«Поисковые запросы и не только»
13
Задача поиска наилучших индивидуальных
«Яндекс» и «Google» базовый бесплатный продукт «контекстный поиск» тесно переплетают с дополнительным продуктом – рекламой, показы которой реали-зованы через аукцион, один из самых массовых в истории (Яндекс за месяц осу-ществляет более 10 млрд торгов, в каждом из которых участвуют десятки, а то и сотни компаний!)
Интересы рекламодателя и пользователя поисковика сходны:
Пользователь хотел бы найти по своему поисковому запросу среди миллионов аналогов объект, в наибольшей степени удовлетворяющий его потребностям. Рекламодатель хотел бы найти именно этого конкретного человека, который готов выложить круглую сумму за предлагаемый товар. Ему тоже не хочется спамить случайных пользователей, не выказывающих никакого интереса, и тем более платить за это деньги.
Возможно использовать всю полноту данных о клиенте, о его предыдущих действиях в сети и о действиях людей с похожими предпочтениями…