Управление рисками в корпоративных финансах

- это вероятность наступления некоторого нежелательного события

Финансовый риск – это результат выбора собственниками или менеджерами предприятия альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности возникновения экономического ущерба в силу неопределенности условий его реализации

рисков

2. Риск неплатежеспособности вызван снижением ликвидности оборотных активов

3. Инвестиционный риск обусловлен возникновения финансовых потерь в осуществлении инвестиционной деятельности

4. Процентный риск обусловлен непредвиденным изменением процентной ставки

5. Кредитный риск характеризует опасность невозврата платежа или несвоевременных расчетов

характеризует вероятность невозврата депозитных вкладов и процентов по ним

8. Налоговой риск вызван изменчивостью законодательства

10. Риск, связанный с покупкой ценных бумаг

9. Инфляционный риск вызван обесценением реальной стоимости капитала и доходов в результате инфляционных процессов

риска - установление на предприятии внутренних финансовых нормативов

Хеджирование - использование производных финансовых инструментов для снижения рисков

Диверсификация - разделение рисков с целью их минимизации

Распределение рисков - частичная передача ответственности за нейтрализацию рисков и распределение последствий по ним

Страхование - создание страховых резервных денежных фондов, а также запасов оборотных средств

связей с кредитными организациями
Способы снижения процентного риска идентичны методам снижения кредитного риска, также сюда относится хеджирование
Для снижения налогового риска следует использовать все законные способы уклонения от уплаты налогов, консультации аудиторов
Для снижения валютного риска следует получать кредиты и проводить хеджирование в разных валютах

Примеры конкретных методов снижения риска по видам финансовых рисков:

финансовых потерь

б) Экспертные методы оценки финансовых рисков базируются на следующих видах оценки:
- попарное сравнение
- балльная оценка
- ранжирование
- вербально-числовые шкалы

в) Статистический подход к количественной оценке риска финансового актива
г) Вероятностный подход к количественной оценке риска финансового актива

актива (любой случайной анализируемой величины – Х среднее):

2. Дисперсия ожидаемой доходности:

актива (любой случайной анализируемой величины – Х среднее):

2. Дисперсия ожидаемой доходности (в квадрате):

риска финансового портфеля

вероятностный подход

Дисперсия доходности портфеля, состоящего из трех активов (A,B,C):

доходность
Инвестор не склонный к риску выбирает актив или портфель, имеющий наименьшее значение стандартного средне-квадратического отклонения
Рациональный инвестор выбирает актив или портфель, имеющий наименьшее значение коэффициента вариации. Благодаря этому достигается компромисс между риском и доходностью