Теоретические аспекты инвестиций и инвестиционного проектирования

Содержание

Слайд 2

План лекции: 1. Инвестиции и их виды 2. Источники инвестиций для

План лекции:

1. Инвестиции и их виды
2. Источники инвестиций для реализации

инновационных и исследовательских решений
3. Технико-экономическое обоснование инвестиций
4. Инвестиционные проекты
5. Оценка и учет рисков при обосновании условий реализации инвестиционного и исследовательского проекта
Слайд 3

1. Инвестиции и их виды Инвестиции - это долгосрочное вложение капитала

1. Инвестиции и их виды

Инвестиции - это долгосрочное вложение капитала в

какое-либо предприятие с целью получения прибыли.
Вложение средств можно отнести к инвестициям, если они обладают следующими признаками:
долгосрочные (не менее года);
связаны с риском (вкладываются в объекты предпринимательской деятельности);
имеют целевой характер – приносят прибыль
Слайд 4

1. Инвестиции и их виды Инвестиции имеют сложный состав и подразделяются

1. Инвестиции и их виды

Инвестиции имеют сложный состав и подразделяются по

нескольким признакам:
По направлениям и подверженности риску
По источникам финансирования
По формам собственности
По срокам
По объектам
Слайд 5

1. Инвестиции и их виды По направлениям и подверженности риску выделяют инвестиции: прямые портфельные рисковые аннуитет

1. Инвестиции и их виды

По направлениям и подверженности риску выделяют инвестиции:
прямые
портфельные
рисковые
аннуитет

Слайд 6

1. Инвестиции и их виды прямые – вложения в уставный капитал

1. Инвестиции и их виды

прямые
– вложения в уставный капитал хозяйствующего

субъекта (непосредственно или путем приобретения акций: ≥10%) – в производство, с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении им
Слайд 7

1. Инвестиции и их виды Прямые инвестиции чаще всего осуществляются в

1. Инвестиции и их виды

Прямые инвестиции чаще всего осуществляются в форме

капитальных вложений
Капитальные вложения – это инвестиции в основой капитал (основные средства), в том числе:
затраты на новое строительство,
расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий,
приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря,
проектно-изыскательские работы
и другие затраты, в т.ч. в оборотные средства
Слайд 8

1. Инвестиции и их виды портфельные – приобретение ценных бумаг и

1. Инвестиции и их виды

портфельные –
приобретение ценных бумаг и других

активов непроизводительного характера:
Иностранная валюта (свободно конвертируемая валюта (СКВ), операции с иностранной валютой совершаются на Международном валютном рынке FOREX )
Ценные бумаги – акции, облигации, векселя и т.п.
Объекты тезаврации – драгоценные металлы, камни и изделия из них, предметы коллекционного спроса
Слайд 9

1. Инвестиции и их виды рисковые или венчурный капитал – вкладывается

1. Инвестиции и их виды

рисковые или венчурный капитал – вкладывается в

новые сферы деятельности – в инновации
Такое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий и связано с большим риском его потери.
Слайд 10

1. Инвестиции и их виды аннуитет - вклады, приносящие определённый доход

1. Инвестиции и их виды

аннуитет - вклады, приносящие определённый доход через

регулярные промежутки времени. Примеры
– вложения в страховые и пенсионные фонды;
– коммерческие банки, выдавая кредит, получают процентный доход (форма аннуитета).
Слайд 11

1. Инвестиции и их виды По источникам финансирования: внебюджетные бюджетные Средства:

1. Инвестиции и их виды

По источникам финансирования:

внебюджетные

бюджетные

Средства:
Собственные
организаций
(амортизация и
чистая

прибыль)
привлечённые
заёмные
внебюджетные
инвестиционные фонды

Средства:
федерального бюджета
бюджетов субъектов
федерации
местных бюджетов
государственные
кредиты

Слайд 12

1. Инвестиции и их виды По формам собственности: частные (средства граждан,

1. Инвестиции и их виды

По формам собственности:
частные (средства граждан, предприятий и

организаций)
государственные (по федеральным программам)
муниципальные (по местным региональным программам)
Слайд 13

1. Инвестиции и их виды По срокам вложения: долгосрочные – больше

1. Инвестиции и их виды

По срокам вложения:
долгосрочные – больше 3-5 лет


среднесрочные – 1-3 года
краткосрочные – до одного года
Слайд 14

1. Инвестиции и их виды По объектам (типу имущества): в физические

1. Инвестиции и их виды

По объектам (типу имущества):
в физические (материальные) активы:

вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства, научно-техническая продукция
в нематериальные активы: интеллектуальные ценности, имущественные права и др. объекты собственности
в денежные активы: ценные бумаги, целевые денежные вклады и т.п.
Слайд 15

1. Инвестиции и их виды Соотношение понятий «инвестиции» и «финансирование»: «инвестиции»

1. Инвестиции и их виды

Соотношение понятий «инвестиции» и «финансирование»:
«инвестиции» – сумма

средств, необходимых для реализации предпринимательского проекта
«финансирование» – процесс поиска и вложения этих средств – организация денежных потоков
Слайд 16

1. Инвестиции и их виды В контексте аспирантских исследований признаки «инвестиций»

1. Инвестиции и их виды

В контексте аспирантских исследований признаки «инвестиций» :
прямые

(совершенствование технологий, оборудования) или рисковые (новые продукты, технологии, материалы…)
частные средства организаций
в любой тип имущества – физические (новое оборудование, технологии) или нематериальные активы (программные продукты, патенты, ноу-хау…)
Слайд 17

2. Источники инвестиций для реализации инновационных и исследовательских решений В П

2. Источники инвестиций для реализации инновационных и исследовательских решений

В П О

Л О Ж Е Н И И о присуждении ученых степеней,
УТВЕРЖДЕННОМ
постановлением Правительства
Российской Федерации
от 24 сентября 2013 г. № 842
приведены признаки и критерии кандидатской диссертации
Слайд 18

2. Источники инвестиций для реализации инновационных и исследовательских решений Диссертация на

2. Источники инвестиций для реализации инновационных и исследовательских решений

Диссертация на соискание

ученой степени кандидата наук должна быть научно-квалификационной работой, в которой содержится решение задачи, имеющей значение для развития соответствующей отрасли знаний, либо изложены новые научно обоснованные технические, технологические или иные решения и разработки, имеющие существенное значение для развития страны.
Слайд 19

2. Источники инвестиций для реализации инновационных и исследовательских решений В диссертации,

2. Источники инвестиций для реализации инновационных и исследовательских решений

В диссертации, имеющей

прикладной характер, должны приводиться сведения о практическом использовании полученных автором диссертации научных результатов, а в диссертации, имеющей теоретический характер, - рекомендации по использованию научных выводов.
Предложенные автором диссертации решения должны быть аргументированы и оценены по сравнению с другими известными решениями.
Слайд 20

2. Источники инвестиций для реализации инновационных и исследовательских решений В рамках

2. Источники инвестиций для реализации инновационных и исследовательских решений

В рамках аспирантского

(кандидатского) исследования решается актуальная задача, важная для отрасли знаний или для развития страны.
Для реализации таких задач могут привлекаться средства (источники инвестиций):
отдельных организаций
региональных бюджетов
гранты фондов и организаций
научно-исследовательских программ разного уровня
Слайд 21

2. Источники инвестиций для реализации инновационных и исследовательских решений При обосновании

2. Источники инвестиций для реализации инновационных и исследовательских решений

При обосновании решения

исследовательской актуальной задачи следует определить и обосновать потенциальный источник реализации научной идеи и уже исходя из этого оценивать его объемы, доступность и цену.
Если средства отдельных организаций, то это могут быть их собственные, создание венчуров, кредитные программы, портфельное финансирование
Слайд 22

2. Источники инвестиций для реализации инновационных и исследовательских решений По остальным

2. Источники инвестиций для реализации инновационных и исследовательских решений

По остальным источникам

обычно изучают условия их получения – в организациях, на их сайтах и т.п.
Слайд 23

3. Технико-экономическое обоснование инвестиций Инвестиционная деятельность - это совокупность практических действий

3. Технико-экономическое обоснование инвестиций

Инвестиционная деятельность - это совокупность практических действий по

реализации инвестиций
Инвестиционный процесс - это процесс реализации и осуществления инвестиций
Инвестиционный цикл - это полностью осуществленные инвестиции с конкретным конечным результатом.
Слайд 24

3. Технико-экономическое обоснование инвестиций Инвестиционный цикл включает этапы: 1) поиск объектов

3. Технико-экономическое обоснование инвестиций

Инвестиционный цикл включает этапы:
1) поиск объектов вложений;
2) оценка

рентабельности (результативности) и риска проекта;
3) разработка схемы финансирования;
4) заключение взаимоувязочных соглашений;
5) выполнение производственной, коммерческой и финансовой программ до полного погашения кредитов;
6) оценка финансовых результатов проекта и сопоставление их с запланированными.
Слайд 25

3. Технико-экономическое обоснование инвестиций Объекты инвестиционной деятельности (во что вкладываются средства):

3. Технико-экономическое обоснование инвестиций

Объекты инвестиционной деятельности
(во что вкладываются средства):
вновь создаваемые

и модернизируемые основные фонды;
оборотные средства;
ценные бумаги;
целевые денежные вклады;
научно-техническая продукция;
интеллектуальные ценности;
другие объекты собственности и имущественные права.
Слайд 26

3. Технико-экономическое обоснование инвестиций Субъекты инвестиционной деятельности (кто её осуществляет): инвесторы

3. Технико-экономическое обоснование инвестиций

Субъекты инвестиционной
деятельности (кто её осуществляет):
инвесторы и участники.


Участники могут выступать в роли:
заказчиков;
исполнителей работ;
пользователей объектов инвестиционной деятельности;
поставщиков;
банковских, страховых и посреднических организаций, инвестиционных бирж;
других участников инвестиционного процесса.
Слайд 27

3. Технико-экономическое обоснование инвестиций Инвесторы - те, кто вкладывает собственные, заемные

3. Технико-экономическое обоснование инвестиций

Инвесторы - те, кто вкладывает
собственные,
заемные
или привлеченные

средства
в форме инвестиций и обеспечивает их целевое использование.
Слайд 28

3. Технико-экономическое обоснование инвестиций Это могут быть: органы по управлению государственным

3. Технико-экономическое обоснование инвестиций

Это могут быть:
органы по управлению государственным имуществом;
граждане,

предприятия, объединения и другие юридические лица;
иностранные фирмы и юридические лица;
государства;
международные организации.
Слайд 29

3. Технико-экономическое обоснование инвестиций Прежде, чем вкладывать большие суммы на длительные

3. Технико-экономическое обоснование инвестиций

Прежде, чем вкладывать большие суммы на длительные сроки,

следует:
обосновать их целесообразность,
определить направления, объёмы и источники,
рассчитать оптимальные сроки.
Слайд 30

3. Технико-экономическое обоснование инвестиций Эти вопросы решаются при разработке инвестиционных проектов

3. Технико-экономическое обоснование инвестиций

Эти вопросы решаются при разработке инвестиционных проектов и

программ.
Чаще всего – это инвестиционные проекты (идеи и документы по их обоснованию). Их суть - программы вложения капитала в любые объекты с целью последующего получения доходов.
Слайд 31

3. Технико-экономическое обоснование инвестиций Технико-экономическое обоснование (ТЭО) выполняется для выявления целесообразности

3. Технико-экономическое обоснование инвестиций

Технико-экономическое обоснование (ТЭО) выполняется для выявления целесообразности

намечаемого инвестиционного проекта
ТЭО оформляется, как правило, в виде бизнес-плана инвестиционного проекта
Форма и содержание бизнес-плана соответствуют определенным требованиям (заказчика или инвестора)
Слайд 32

4. Инвестиционные проекты Проекты классифицируются по следующим признакам: тип класс масштаб длительность сложность вид

4. Инвестиционные проекты

Проекты классифицируются по следующим признакам:
тип
класс
масштаб
длительность


сложность
вид
Слайд 33

4. Инвестиционные проекты Признаки классификации: тип — по основным сферам деятельности,

4. Инвестиционные проекты

Признаки классификации:
тип — по основным сферам деятельности, в

которых существует проект:
технический,
организационный,
экономический,
социальный,
смешанный
Слайд 34

4. Инвестиционные проекты Признаки классификации: класс — по составу, структуре и

4. Инвестиционные проекты

Признаки классификации: класс — по составу, структуре и его

предметной области:
монопроект (отдельный проект различного типа, вида и масштаба),
мультипроект (комплексный проект, состоящий из ряда монопроектов и требующий применения многопроектного управления),
мегапроект (целевые программы развития регионов, отраслей и других образований, включающие в свой состав ряд моно- и мультипроектов)
Слайд 35

4. Инвестиционные проекты Признаки классификации: масштаб — по размерам самого проекта,

4. Инвестиционные проекты

Признаки классификации: масштаб — по размерам самого проекта, количеству

участников и степени влияния на окружающий мир:
мелкие, средние, крупные, очень крупные проекты.
межгосударственные, международные, национальные,
межрегиональные и региональные,
межотраслевые и отраслевые,
корпоративные, ведомственные, проекты одного предприятия
Слайд 36

4. Инвестиционные проекты Признаки классификации: длительность — по продолжительности периода осуществления проекта;

4. Инвестиционные проекты

Признаки классификации:
длительность — по продолжительности периода осуществления проекта;


Слайд 37

4. Инвестиционные проекты Признаки классификации: сложность — например, по степени финансовой,

4. Инвестиционные проекты

Признаки классификации:
сложность — например, по степени финансовой, технической

или другой сложности: простые, сложные, очень сложные
вид — по характеру предметной области проекта: инновационный, организационный, научно-исследовательский, учебно-образовательный, смешанный
Слайд 38

5. Оценка и учет рисков при обосновании условий реализации инвестиционного и

5. Оценка и учет рисков при обосновании условий реализации инвестиционного и

исследовательского проекта

Риск – обязательная составляющая предпринимательской деятельности
Рисковые ситуации в предпринимательской деятельности неизбежны.
Отношение людей к риску может быть различным:
одни проявляют антипатию (рискофобы, предпочитают деятельность, не связанную с риском)
другие предпочитают рисковые ситуации,
третьи нейтральны к принятию риска.

Слайд 39

5. Оценка и учет рисков при обосновании условий реализации инвестиционного и

5. Оценка и учет рисков при обосновании условий реализации инвестиционного и

исследовательского проекта

Все экономические процессы носят вероятностный характер.
Их результаты характеризуются такими понятиями как:
Неопределенность
Риск
Ситуация неопределенности практически не предсказуема – не известно что и когда произойдет, нет никакой информации.

Слайд 40

5. Оценка и учет рисков при обосновании условий реализации инвестиционного и

5. Оценка и учет рисков при обосновании условий реализации инвестиционного и

исследовательского проекта

Неопределенность – отсутствие данных о возможных исходах исследуемого процесса и их количественных характеристиках
Риск как экономическая категория – это некоторое случайное событие
Оно может произойти или не произойти и при этом возможно несколько экономических исходов (о каждом из них есть информация)
Риск - это вероятностная категория
Риск – это вероятность ущерба.

Слайд 41

5. Оценка и учет рисков при обосновании условий реализации инвестиционного и

5. Оценка и учет рисков при обосновании условий реализации инвестиционного и

исследовательского проекта

I – чистые риски - их действие приводит к:
отрицательному или
нулевому результату.
Эти риски существуют объективно.
II – спекулятивные риски - они могут привести как к положительным, так и к отрицательным результатам. Эти риски предприниматель принимает осознанно, самостоятельно принимает решение.