Подготовка инновационных проектов к инвестированию. Отбор и оценка инновационных проектов

Введение

«Бизнес – это психология»
Почему Инвесторы и Авторы проекта не понимают друг

Постановка задачи

© 2009, СБАР

Цели участников проекта? Единство/борьба противоположностей или конфликт интересов?

Возможные личностные цели участников Проекта

Разработчик
Получить признание в научной/общественной среде
Научный интерес

Зарождение бизнеса – результат единства целей

© 2009, СБАР

Разработчик

Слава

Деньги

Научный интерес

Менеджер

Инвестор

Деньги

Диверсификация бизнеса

Деньги

Компания

Команда

© 2011, СБАР

Функции членов Команды

© 2009, СБАР

Часть 1

Отбор проектов
Критерии инвестиционной привлекательности

© 2009, СБАР

Процесс подготовки сделки

Венчурный бизнес

Ве́нчурный би́знес (от venture — рискованный) — рискованный научно-технический или технологический бизнес.
Венчурный бизнес

Что такое инновация?
пять случаев:
Создание нового товара, с которым потребители еще

Факторы производства

Фа́кторы произво́дства — ресурсы, необходимые для производства товаров и услуг. Традиционно подразделяются

«Руководство ОСЛО»

Типы инновации:
Продуктовые (значительные изменения в свойствах производимых товаров и услуг.

Понятие инвестиции и их классификация

Под инвестициями обычно понимают поток вложенных

© 2009, СБАР

Бизнес-ангелы. Кто они?

Венчурные инвесторы, которые финансируют малые высокотехнологичные

© 2009, СБАР

Бизнес ангельское и венчурное инвестирование. Сущность

Это - бизнес
Принципиально новый

© 2011, СБАР

Примеры сверхприбыльных бизнес-ангельских инвестиций

© 2011, СБАР

© 2011, СБАР

Деньги под ногами…

Одним из наиболее распространенных ошибочных представлений об инновации является

Классификация инноваций

По степени радикальности:
базисная
улучшающая
По масштабности:
Глобальная
Отраслевая
Локальная
В зависимости от конечного места применения инновации
Инновация

Источники средств для развития проекта

Коммерческие (с целью извлечение прибыли) - инвесторы:
Бизнес-ангелы

Источник финансирования должен соответствовать классу инновации

У различных инвесторов интересы и возможности

Способы привлечения финансирования

В инвестиционный проект:
3f (founders, family, friends… fools)
Банковский кредит
Лизинг
Инвестиции в

Какие инновации ищут частные инвесторы? - 1

Научно-техническая новизна
Практическая применимость
Возможность защиты ИС
Наличие

Идея ничего не стоит…

Отобрать
Упаковать
Подобрать Бизнес-модель…
Проинвестировать = Запустить бизнес
Музыкант = Продавец алкоголя!

©

Разработка

Этапы подготовки к
инвестированию

Инновационный проект

Инновационная компания
ранней стадии развития

НИОКР. Гос. средства.
Средства

«Ракета Дрейпера» (Timothy C. Draper создатель и глава Draper Fisher Jurvetson).

© 2011, СБАР

Основные этапы отбора проектов
Deal Flow
Due Diligence

Этапы отбора

1-я стадия - Deal Flow = Предварительный отбор
(+ Подготовка!)

ВАЖНО:

Принципиальное отличие оценки инновационных проектов – рассмотрение прогнозируемых параметров проекта в

Семь естественных вопросов Инвестора:

© 2009, СБАР

Почему важен объем рынка инновационного продукта

Подготовка предложения Инвестору

Надо последовательно ответить на 7 вопросов
При несоответствии ответа ожиданиям

Алгоритм позиционирования бизнеса

© 2011, СБАР

Инновационная технология

(Пере)выбор Товара

Конкурентные
преимущества ?

Объем рынка Продукта
>

Фактически – это Выбор бизнес-модели

Что продавать?
Продукцию «X»?
Оборудование «Y» для производства Продукции

Фактически – это Выбор бизнес-модели

Продукт НЕ всегда Товар!
Например, бизнес-модели в Интернет:

©

Коммерциализация Технологии

Рынок

Технология

Потребности

Возможности

Отрасль 1

Возможности

Отрасль 2

Потребности

Отрасль 3

Подобрать
БИЗНЕС-МОДЕЛЬ!

Если Технология позволяет создать несколько разных Продуктов?

Каждый Продукт (Товар) имеет свои

Последовательность описания Проекта – 3 документа

Заполняется на web-сайте on-line
Развёрнутая информация -

Составные элементы инновационного проекта (Формат бизнес-предложения)

Описание предлагаемой технологии (продукта)
Конкурентные преимущества и

Цель оценки инновационного проекта

Принятие решения о последующей работе с проектом и

Цель инвестора (бизнес-ангела)

Получить максимальный доход на вложенные инвестиции при разумном для

С чего начать инвестору? С себя.

Определить и сформулировать свои возможности и

Необходимые составляющие запуска и развития проекта

Команда

Необходимые составляющие запуска и развития проекта

Внутренние факторы предприятия

Внешние факторы

Deal Flow: как отобрать (и подготовить) успешный инновационный проект?!

Логика инвестора

Команда

Критерии 1

Критерии 2

Критерии 3

Инвестиционная привлекательность

Инициатор проекта (Автор)

Инвестор

Предприниматель

Первый вопрос:
ЧТО ПРОДАЕМ?

Интегрированная оценка

Каждый фактор имеет свой вес (оценочный лист). Индивидуальный подход;
Оценка это

Методики отбора проектов на стадии Deal Flow, основанные на весовых коэффициентах, балльных

Методики отбора проектов…

© 2009, СБАР

Методики, основанные на весовом ранжировании…

Подходят для проведения конкурсов инновационных проектов
Не подходят

В чём выход?

Методика должна основываться НЕ на сравнении предложений между собой,

Предпочтения потенциальных инвесторов (определяются заранее):

Приемлемые отрасли инвестирования:
нанотехнологии и новые материалы
медицина и биотехнологии

Часть2 Технология Deal Flow СБАР включает:

Методика работы с проектами
Информационная система отбора, оценки

1. Методика Deal Flow. Принципы

Формы документов требуют ответить на существенные вопросы
Решения

Цель Отбора проектов

Снижение неопределённости,
рисков инновационных проектов:
Технологический риск
Маркетинговый риск
Финансовый риск
Личностный риск
Форс-мажор

Технология Deal Flow СБАР по работе с проектами

Многоступенчатая система мероприятий

Технология Deal Flow

Работа состоит из следующих этапов:
Сбор Анкет проектов
Отбор проектов
Подготовка проектов

Технология Deal Flow

СБОР АНКЕТ ПРОЕКТОВ
Мероприятия по привлечению инициаторов проектов
Регистрация Анкет

Технология Deal Flow (продолжение)

ОТБОР ПРОЕКТОВ
Подготовка заключения по Анкете (ф3)
Решение ОС по

Технология Deal Flow (продолжение)

ПОДГОТОВКА ПРОЕКТОВ
Подготовка Бизнес-предложения
Подготовка Презентации в Power Point (ф5)
Рассылка

Технология Deal Flow (продолжение)

ПОИСК ИНВЕСТОРА
Презентационная Сессия СБАР
Публикация на web-сайте
Дальнейшее продвижение (госпрограммы,

Три составляющие в работе менеджера:

Отбор по Критериям
Оценка (на каждом шаге)
Подготовка к

Экспертиза инновационного проекта (текущая оценка проекта)

Оцениваемые параметры объединены по отношению к

Экспертиза инновационного проекта (ф3) (текущая оценка проекта – корректируется на каждом шаге)

Годовой объём рынка в мире ___
Годовой объём рынка в России ___
Рост

Экспертиза инновационного проекта (текущая оценка проекта)

Оценка реалистичности объёма запрашиваемых инвестиций
Не оценивался
Объем

Структура доклада по проекту

Несколько цитат…

Особенности при отборе потенциальных сделок для сети бизнес-ангелов

Широко распространен миф о

Особенности при отборе потенциальных сделок для сети бизнес-ангелов

Стоит выделить два типа

Особенности при отборе потенциальных сделок для сети бизнес-ангелов

Имейте в виду, что

2. Информационная система Назначение – инструмент менеджера

Сбор и хранение информации об инновационных

Схема функционирования венчурного фонда