Показатели эффективности инвестиционного проекта

Сентябрь 2, 2022

Главная
Алгебра
Показатели эффективности инвестиционного проекта

Содержание

2. Основные показатели: Чистый доход; Чистый дисконтированный доход; Внутренняя норма доходности; Срок окупаемости; Потребность в дополнительном финансировании;
3. Чистый доход Обозначения: ЧД, Net Value, NV ЧД – накопленный эффект (сальдо денежного потока) за расчетный
4. Ульянкин П.Н. ЧД = 72,9 Норма дисконта = 10%
5. Потребность в дополнительном финансировании Обозначение: ПФ, стоимость проекта, капитал риска ПФ – максимальное значение абсолютной величины
6. Ульянкин П.Н. ПФ = 148,4 Норма дисконта = 10%
7. Чистый дисконтированный доход Обозначения: ЧДД, интегральный эффект, Net Present Value, NPV ЧДД - разница между суммой
8. Общий вид формулы: где Pt – объем денежных средств в периоде t; d – норма дисконта;
9. Если инвестиции осуществляются в течение ряда лет: где Pt – объем денежных средств в периоде t;
10. Ульянкин П.Н. Норма дисконта = 10%
11. Ульянкин П.Н. Внутренняя норма доходности Обозначения: ВНД, внутренняя норма дисконта, внутренняя норма рентабельности, EВН, Internal Rate
12. Ульянкин П.Н. Алгоритм определения ВНД Выбираются 2 значения нормы дисконта и рассчитываются NPV (при одном значении
13. Определение ВНД При норме дисконта = 12% (d1) При норме дисконта = 15% (d2) Ульянкин П.Н.
14. Определение ВНД Ульянкин П.Н. ВНД = 12,08% E = 10% ВНД>E Проект эффективен
15. Срок окупаемости Ульянкин П.Н. Срок окупаемости (payback period) – продолжительность периода от начального момента до момента
16. Срок окупаемости Ульянкин П.Н. Формула расчета срока окупаемости: где I0 – первоначальные инвестиции; P – чистый
17. Определение срока окупаемости Ульянкин П.Н. Рассчитать кумулятивный (накопленный) поток реальных денежных средств: Определить, на каком году
18. Определение срока окупаемости Ульянкин П.Н. Разделить непокрытый остаток суммы инвестиций на величину денежных поступлений в периоде,
19. Индексы доходности Индекс доходности затрат – отношение суммы денежных притоков к сумме денежных оттоков. Индекс доходности
21. Скачать презентацию

Слайд 2

Основные показатели:
Чистый доход;
Чистый дисконтированный доход;
Внутренняя норма доходности;
Срок окупаемости;
Потребность в дополнительном финансировании;
Индексы

доходности затрат и инвестиций.

Ульянкин П.Н.

Слайд 3

Чистый доход
Обозначения: ЧД, Net Value, NV
ЧД – накопленный эффект (сальдо

денежного потока) за расчетный период.
Фm – денежный поток
(суммирование распространяется на все шаги расчетного периода)

Ульянкин П.Н.

Слайд 4

Ульянкин П.Н.
ЧД = 72,9
Норма дисконта = 10%

Слайд 5

Потребность в дополнительном финансировании
Обозначение: ПФ, стоимость проекта, капитал риска
ПФ – максимальное

значение абсолютной величины отрицательно накопленного сальдо от инвестиционной и операционной деятельности.
ПФ показывает минимальный объем внешнего финансирования проекта, необходимый для финансовой реализуемости проекта

Ульянкин П.Н.

Слайд 6

Ульянкин П.Н.
ПФ = 148,4
Норма дисконта = 10%

Слайд 7

Чистый дисконтированный доход
Обозначения: ЧДД, интегральный эффект,
Net Present Value, NPV
ЧДД -

разница между суммой приведенных доходов (эффектов) и приведенной к тому же моменту времени величиной капитальных вложений.
если ЧДД>0,то проект является эффективным;
чем больше ЧДД, тем эффективнее проект.

Ульянкин П.Н.

Слайд 8

Общий вид формулы:
где Pt – объем денежных средств в периоде t;
d

– норма дисконта;
n – продолжительность периода действия проекта, годы;
I0 – первоначальные инвестиционные затраты.

Чистый дисконтированный доход

Ульянкин П.Н.

Слайд 9

Если инвестиции осуществляются в течение ряда лет:
где Pt – объем денежных

средств в периоде t;
d – норма дисконта;
n – продолжительность периода действия проекта, годы;
It – инвестиционные затраты в период t.

Чистый дисконтированный доход

Ульянкин П.Н.

Слайд 10

Ульянкин П.Н.
Норма дисконта = 10%

Слайд 11

Ульянкин П.Н.
Внутренняя норма доходности
Обозначения: ВНД, внутренняя норма дисконта, внутренняя норма рентабельности,

EВН,
Internal Rate of Return, IRR
ВНД соответствует такой норме дисконта, когда ЧДД от реализации ИП равен нулю, т.е.
или

Слайд 12

Ульянкин П.Н.
Алгоритм определения ВНД
Выбираются 2 значения нормы дисконта и рассчитываются NPV

(при одном значении NPV должно быть ниже 0, а при другом – выше 0);
Значения коэффициентов и самих NPV подставляются в формулу (интерполяция):
где d1 – норма дисконта, при которой NPV>0,
NPV1 – положительный NPV,
d2 –норма дисконта, при которой NPV<0,
NPV2 – отрицательный NPV.

Слайд 13

Определение ВНД
При норме дисконта = 12% (d1)
При норме дисконта = 15%

(d2)

Ульянкин П.Н.

NPV1 = 0,3

NPV2 = -12,5

Слайд 14

Определение ВНД
Ульянкин П.Н.
ВНД = 12,08%
E = 10%
ВНД>E
Проект эффективен

Слайд 15

Срок окупаемости
Ульянкин П.Н.
Срок окупаемости (payback period) – продолжительность периода от начального

момента до момента окупаемости.
Момент окупаемости («простой» срок окупаемости) – наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого ЧД становится и в дальнейшем остается неотрицательным.
Момент окупаемости с учетом дисконтирования – наиболее ранний момент времени, после которого ЧДД становится и в дальнейшем остается неотрицательным.

Слайд 16

Срок окупаемости
Ульянкин П.Н.
Формула расчета срока окупаемости:
где I0 – первоначальные инвестиции;
P –

чистый годовой поток денежных средств от реализации ИП.

Слайд 17

Определение срока окупаемости
Ульянкин П.Н.
Рассчитать кумулятивный (накопленный) поток реальных денежных средств:
Определить, на

каком году жизни кумулятивный поток денежных средств принимает положительное значение (в данном случае 5-й год);
Найти часть суммы инвестиций, не покрытой денежным потоком, в период, предшествующий году, определенному на предыдущем шаге (75,0);

Слайд 18

Определение срока окупаемости
Ульянкин П.Н.
Разделить непокрытый остаток суммы инвестиций на величину денежных

поступлений в периоде, в котором кумулятивный поток принимает положительное значение (в данном случае 75,0 составляет 0,93 от суммы денежных поступлений в 5-м году, равной 80,7).
Так, срок окупаемости в данном примере равен:
5 лет + 0,93 года,
т.е. 5,93 года.

Слайд 19

Индексы доходности
Индекс доходности затрат – отношение суммы денежных притоков к сумме

денежных оттоков.
Индекс доходности инвестиций (ИД) – отношение суммы элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. Он равен увеличенному на 1 отношению ЧД к накопленному объему инвестиций.
ЧД>0, тогда индексы доходности>1

Ульянкин П.Н.

Показатели эффективности инвестиционного проекта

Содержание

Чистый доходОбозначения: ЧД, Net Value, NV ЧД – накопленный эффект (сальдо

Ульянкин П.Н.ЧД = 72,9Норма дисконта = 10%

Потребность в дополнительном финансированииОбозначение: ПФ, стоимость проекта, капитал рискаПФ – максимальное

Ульянкин П.Н.ПФ = 148,4Норма дисконта = 10%

Чистый дисконтированный доходОбозначения: ЧДД, интегральный эффект, Net Present Value, NPVЧДД -

Общий вид формулы:где Pt – объем денежных средств в периоде t;d

Если инвестиции осуществляются в течение ряда лет:где Pt – объем денежных

Ульянкин П.Н.Норма дисконта = 10%

Ульянкин П.Н.Внутренняя норма доходностиОбозначения: ВНД, внутренняя норма дисконта, внутренняя норма рентабельности,

Ульянкин П.Н.Алгоритм определения ВНДВыбираются 2 значения нормы дисконта и рассчитываются NPV

Определение ВНДПри норме дисконта = 12% (d1)При норме дисконта = 15%

Определение ВНДУльянкин П.Н.ВНД = 12,08%E = 10%ВНД>EПроект эффективен

Срок окупаемостиУльянкин П.Н.Срок окупаемости (payback period) – продолжительность периода от начального

Срок окупаемостиУльянкин П.Н.Формула расчета срока окупаемости:где I0 – первоначальные инвестиции; P –

Определение срока окупаемостиУльянкин П.Н.Рассчитать кумулятивный (накопленный) поток реальных денежных средств:Определить, на

Определение срока окупаемостиУльянкин П.Н.Разделить непокрытый остаток суммы инвестиций на величину денежных

Индексы доходностиИндекс доходности затрат – отношение суммы денежных притоков к сумме

Похожие презентации

Чистый доход
Обозначения: ЧД, Net Value, NV
ЧД – накопленный эффект (сальдо

Ульянкин П.Н.
ЧД = 72,9
Норма дисконта = 10%

Потребность в дополнительном финансировании
Обозначение: ПФ, стоимость проекта, капитал риска
ПФ – максимальное

Ульянкин П.Н.
ПФ = 148,4
Норма дисконта = 10%

Чистый дисконтированный доход
Обозначения: ЧДД, интегральный эффект,
Net Present Value, NPV
ЧДД -

Общий вид формулы:
где Pt – объем денежных средств в периоде t;
d

Если инвестиции осуществляются в течение ряда лет:
где Pt – объем денежных

Ульянкин П.Н.
Норма дисконта = 10%

Ульянкин П.Н.
Внутренняя норма доходности
Обозначения: ВНД, внутренняя норма дисконта, внутренняя норма рентабельности,

Ульянкин П.Н.
Алгоритм определения ВНД
Выбираются 2 значения нормы дисконта и рассчитываются NPV

Определение ВНД
При норме дисконта = 12% (d1)
При норме дисконта = 15%

Определение ВНД
Ульянкин П.Н.
ВНД = 12,08%
E = 10%
ВНД>E
Проект эффективен

Срок окупаемости
Ульянкин П.Н.
Срок окупаемости (payback period) – продолжительность периода от начального

Срок окупаемости
Ульянкин П.Н.
Формула расчета срока окупаемости:
где I0 – первоначальные инвестиции;
P –

Определение срока окупаемости
Ульянкин П.Н.
Рассчитать кумулятивный (накопленный) поток реальных денежных средств:
Определить, на

Определение срока окупаемости
Ульянкин П.Н.
Разделить непокрытый остаток суммы инвестиций на величину денежных

Индексы доходности
Индекс доходности затрат – отношение суммы денежных притоков к сумме