Тема 5: Денежно-кредитная система и денежно-кредитная политика Доцент Ковальская Марика Ивановна

5.1. Денежное обращение и равновесие на денежном рынке. 5.2. Денежное обращение. Денежные

5.1. Денежное обращение и равновесие на денежном рынке.

Денежное обращение является составной частью товарного обращения, но оно имеет свои

Отличие денег от другого имущества

деньги можно практически моментально и без издержек

В экономике термин «деньги» используется в качестве сокращенного понятия «денежная масса».

В структуре денежной массы выделяются:

Активная часть, к которой относятся денежные

Три способа осуществления платежей

путем передачи денежных знаков
посредством записей на счетах в

Три вида платежных средств

наличные деньги (банкноты, монеты)
жиро-деньги (чеки, текущие счета)
долговые деньги

"квази-деньги" (от латинского quasi – как будто, почти) – это денежные

Под ликвидностью какого-либо имущества или активов понимается их легкореализуемость.

В структуре денежной массы выделяют совокупные компоненты, которые называются денежные агрегаты.

Центральный банк России выделяет четыре агрегата денежной массы: М0, М1, М2,

Закон денежного обращения выражает взаимосвязь между денежными и товарными массами, а

Равновесие на денежном рынке

Предложение денег – общее количество денег, находящихся в обращении. Графически оно

Спрос на деньги (MD) также зависит от ставки процента, чем ниже

Равновесие на денежном рынке установится в точке F. Оно постоянно меняется

Предположим, что меняется предложение денег, а спрос на них остается неизменным.

Равновесие на денежном рынке при росте предложения денег

Если предложение денег возросло, то линия АS сдвинется вправо в положение

Однако процентная ставка не может снижаться бесконечно. Существует минимальная норма, ниже

Ликвидная ловушка

За этой точкой (ликвидной ловушкой) равновесие денежного рынка невозможно, так как

Если увеличивается спрос на деньги, а предложение остается неизменным, то кривая

Равновесие на денежном рынке при росте спроса на деньги

5.2. Денежное обращение. Денежные системы. Денежная система Российской Федерации.

Денежное обращение – это движение денег, отражающее оборот товаров и услуг.

Важнейшие четыре компонента денежной системы:

1) национальная денежная единица (рубль, доллар,

Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, которая

Два типа систем денежного обращения:

1) системы обращения металлических денег, когда

Отличительные черты системы неразменных кредитных денег:

1) господствующее положение кредитных денег;
2)

Элементы денежной системы:

Название денежной единицы
Виды денег и денежных знаков,

5.3. Кредитная система и ее структура.

Кредит представляет собой движение ссудного капитала, осуществляемое на условиях срочности, возвратности

Функции кредита в экономике

Регулирование экономики – это специфическая функция кредита
Перераcпределительная

Формы кредита

Коммерческий кредит
Банковский кредит

Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый предприятиями, фирмами и другими хозяйственными

Вексель – это ценная бумага, представляющая собой безусловное денежное обязательство векселедержателя

Цель коммерческого кредита – ускорить реализацию товаров и получение заключенной в

Банковский кредит – это кредит, предоставляемый кредитно-финансовыми учреждениями (банками, фондами, ассоциациями)

Банковские кредиты делятся:

на краткосрочные (до 1 года);
среднесрочные (от 1 до 5

Банковский кредит

Объект– денежный капитал.
Заемщик – предприниматель, государство, домашние хозяйства;
кредитор

Сравнение коммерческого и банковского кредитов

Банковский кредит существенно шире коммерческого, так как

Двойственный характер банковского кредита

выступает в виде ссуды капитала, когда заемщики используют

Для современной рыночной экономики характерно переплетение коммерческого и банковского кредита. Это

Другие формы кредита

Потребительский кредит
Ипотечный кредит (в том числе, жилищный кредит)
Государственный

Кредитная система представляет собой комплекс валютно-финансовых учреждений, используемых государством в целях

Три звена кредитной системы

Центральный банк
коммерческие банки
специализированные финансово-кредитные учреждения

Основные функции ЦБ

Эмиссионная функция
Функция аккумуляции и хранения кассовых резервов для

Коммерческие банки представляют собой центры кредитной системы- кредитно-финансовым учреждением универсального характера:

Операции коммерческого банка подразделяются на

пассивные (привлечение средств)
активные (размещение

Функции коммерческих банков

аккумулирование бессрочных депозитов (ведение текущих счетов)
оплата чеков, выписанных

Специализированные кредитно-финансовые организации

Инвестиционные банки
Страховые компании
Пенсионные фонды
Инвестиционные компании

5.4. Денежно-кредитная политика государства

Существуют два различных подхода к теории денег: модернизированная кейнсианская теория и

В основу кредитно-денежной политики должен быть положен

с точки зрения кейнсианцев

Основные положения кейнсианской теории денег:

Рыночная экономика представляет собой неустойчивую систему

Основные положения монетаристской теории денег

Рыночная экономика – внутренне устойчивая система,

«Денежное правило» «монетарное правило»

Для обеспечения сбалансированной кредитно-денежной политики необходимо поддерживать обоснованный постоянный

В длительном периоде времени обоснованный прирост денежной массы в обращении равняется

«Денежное правило» предполагает строго контролируемое увеличение денежной массы в обращении –

Согласно «денежному правилу»

Если прирост денежного предложения превысит 3-5% в год, то

Современная денежно-кредитная политика:

В долгосрочном периоде в денежно-кредитной политике преобладает монетаристский подход

В

Денежный (банковский) мультипликатор – это коэффициент, показывающий во сколько раз увеличивается

Пример: «как банки делают деньги», допустим rr=20%

Банк 1 получил от клиента 1

Пример: «как банки делают деньги» (продолжение)

3. Банк 2 из полученных 80 тыс.

Пример: «как банки делают деньги» (продолжение)

5. Сложив суммы кредитов, предоставленных клиентам всеми

Основные направления денежно-кредитной политики

Операции на открытом рынке
Изменение учетной ставки или

1. Операции на открытом рынке

ЦБ покупает у КБ государственные ценные бумаги

2. Изменение ставки рефинансирования (дисконтная политика)

Ставка рефинансирования (учётная ставка) – это процент, под который ЦБ предоставляет

Учетная ставка (учетный процент) – процент, по которому ЦБ учитывает векселя

2. Изменение ставки рефинансирования (дисконтная политика)

ЦБ увеличивает ставку рефинансирования.
Кредиты для КБ

3. Изменение обязательного уровня резервов КБ

ЦБ даёт указание на увеличение доли

4. Управление наличной денежной массой

ЦБ осуществляет эмиссию денег в обращение.
Предложение денег