Тема работы: «Предсказательная сила фьючерсных контрактов на товарных рынках» Выполнил: Космодемьянский Роман, Студент 3 курса М

Август 28, 2022

Главная
Алгебра
Тема работы: «Предсказательная сила фьючерсных контрактов на товарных рынках» Выполнил: Космодемьянский Роман, Студент 3 курса М

Содержание

2. Цель работы: Эмпирическая проверка предсказательной силы цен фьючерсных контрактов на товарных рынках. Задачи: Проанализировать работы по
3. Теория управления запасами: Цена фьючерса равна сумме прогноза изменения цены спот и ожидаемой премии за риск:
4. Обзор литературы по данной тематике Fama, French (1987). Commodity Futures Prices: Some Evidence on Forecast Power,
5. Гипотеза: Изменения цен фьючерсных контрактов являются причиной изменения цен спот. Этапы проведения анализа Проверка порядка интегрированности
6. Коинтеграционные соотношения
7. Результаты теста Гренжера
8. В рамках проведения регрессионного анализа были оценены следующие регрессии по всем товарам на временных интервалах 3,
9. Результаты регрессионного анализа
10. Выводы Можно утверждать, что предсказательная сила цен фьючерсных контрактов наблюдается для энергетических товаров, металлов и золота,
11. Спасибо за внимание!
12. Приложение (1)
14. Скачать презентацию

Слайд 2

Цель работы:
Эмпирическая проверка предсказательной силы цен фьючерсных контрактов на товарных рынках.
Задачи:
Проанализировать

работы по данной тематике;
Сформулировать собственную гипотезу;
Определить список товаров для анализа;
Тестирование гипотезы с помощью эконометрических методов;
Сравнить результаты с работами других авторов.

Слайд 3

Теория управления запасами:
Цена фьючерса равна сумме прогноза изменения цены спот и

ожидаемой премии за риск:

Подходы к ценообразованию фьючерсов

Слайд 4

Обзор литературы по данной тематике
Fama, French (1987). Commodity Futures Prices: Some

Evidence on Forecast Power, Premiums, and the Theory of Storage;
French, K. (1986). Detecting Spot Price Forecasts in Futures Prices;
Chinn M.D., Coibion O. (2010). The Predictive Content of Commodity Futures;
Asche F., Guttormsen A. (2002). Lead Lag Relationships between Futures and Spot Prices;
Kumar, M. (1992). The Forecasting Accuracy of Crude Oil Futures Prices;
Tomek, W. (1997). Commodity Futures Prices as Forecasts;
Silvapulle P., Moosa I. (1999). The Relationship Between Spot and Futures Prices: Evidence From the Crude Oil Market.

Слайд 5

Гипотеза: Изменения цен фьючерсных контрактов являются причиной изменения цен спот.
Этапы проведения

анализа

Проверка порядка интегрированности рядов по всем товарам;
Построение коинтеграционных соотношений;
Проведение теста Гренжера;
Регрессионный анализ выдвинутой гипотезы.

Слайд 6

Коинтеграционные соотношения

Слайд 7

Результаты теста Гренжера

Слайд 8

В рамках проведения регрессионного анализа были оценены следующие регрессии по всем

товарам на временных интервалах 3, 6 и 12 месяцев:

Слайд 9

Результаты регрессионного анализа

Слайд 10

Выводы
Можно утверждать, что предсказательная сила цен фьючерсных контрактов наблюдается для энергетических

товаров, металлов и золота, но не на всех временных интервалах;
Однозначных результатов относительно изменения предсказательной силы контрактов для разных сроков получить не удалось;
Для трех- и шестимесячных контрактов изменения цен спот являются причиной по Гренжеру изменения цен фьючерсов.

Слайд 11

Спасибо за внимание!

Слайд 12

Тема работы: «Предсказательная сила фьючерсных контрактов на товарных рынках» Выполнил: Космодемьянский Роман, Студент 3 курса М

Содержание

Цель работы:Эмпирическая проверка предсказательной силы цен фьючерсных контрактов на товарных рынках.Задачи:Проанализировать

Теория управления запасами:Цена фьючерса равна сумме прогноза изменения цены спот и

Обзор литературы по данной тематикеFama, French (1987). Commodity Futures Prices: Some

Гипотеза: Изменения цен фьючерсных контрактов являются причиной изменения цен спот.Этапы проведения