TRUST our experience To look after YOUR ASSETS

Август 29, 2022

Главная
Экономика
TRUST our experience To look after YOUR ASSETS

Содержание

2. Специфика момента: До августа 2008 года экономика России развивалась быстрыми темпами, многие компании являлись привлекательными объектами
3. Риски инвесторов и выводы: К величайшему сожалению, риски инвесторов и государства заключаются в дальнейшем развитии «инсайдерской
4. Реальные ситуации (cases): Фонд прямых инвестиций принял решение «свернуть» представительство в России, и максимально сократить операционные
5. Наше понимание потребностей инвесторов: С нашей точки зрения, среди неотложных потребностей инвесторов необходимо выделить в первую
6. Варианты решений (вариант №1): У инвестора имеется возможность наладить эффективный корпоративный контроль и мониторинг активов самостоятельно,
7. Варианты решений (вариант №2): У инвестора имеется возможность обеспечить эффективный мониторинг с привлечением профильных аудиторских, консультационных
8. Варианты решений (наилучший вариант): Теперь у инвестора имеется возможность аутсорсинга корпоративного контроля и удаленный мониторинг активов
9. Почему STAKEWATCH ? «Независимые» директоры действуют в интересах компании–эмитента и всех инвесторов в целом, в не
10. Аутсорсинг корпоративного контроля и удаленный мониторинг активов включают в себя: Представительство в органах управления и ревизионной
11. Комплексность, масштабируемость и экономическая целесообразность Предлагаемое решение: Комплексное, оно сочетает: Функции представителя в органах управления; Функции
12. Компетенции: STAKEWATCH объединяет профессионалов, имеющих существенный опыт в следующих предметных областях, ключевых для предлагаемого решения: Представительство
13. Антикризисный Корпоративный Контроль – это решение для инвесторов сегодня: У акционеров (инвесторов) в настоящее время имеется
14. О компании: Компания STAKEWATCH образована в 2008 году; Отдельным направлением деятельности является мониторинг и защита активов
15. STAKEWATCH Наш офис: 129626 Москва ул. Староалексеевская, д.5, офис.361 Интернет: www.stakewatch.ru Электронная почта: reception@stakewatch.ru Телефон: +7
17. Скачать презентацию

Слайд 2

Специфика момента:
До августа 2008 года экономика России развивалась быстрыми темпами, многие

компании являлись привлекательными объектами для инвестиций и существенные инвестиции были осуществлены со стороны фондов прямых инвестиций, стратегических инвесторов в капитал частных российских компаний;
«Величайшая» депрессия – жесточайший финансовый и экономический кризис мирового масштаба разразился осенью 2008 года;
Как следствие – многие компании переживают тяжелые времена, а некоторые балансируют на гране банкротства;
В поисках спасения многие компании привлекли необходимые инвестиции путем частного размещения акций в пользу российских государственных инвестиционных корпораций – ВЭБ, РОСТЕХНОЛОГИИ и т.п. таким образом среди акционеров появился новый инвестор – государство;
С одной стороны сворачиваются представительства западных фондов прямых инвестиций и никто не осуществляет оперативного мониторинга за активами в России, с другой стороны в руках государства сосредотачиваются разрозненные активы в таком количестве, что оно не в состоянии ими ни эффективно управлять ни отстаивать свои интересы

В текущей ситуации со стороны инвесторов и государства не осуществляется эффективный антикризисный корпоративный контроль, не оценивается текущая финансовая ситуация в компаниях – эмитентах, не ведется должного наблюдения за действиями органов управления.

Слайд 3

Риски инвесторов и выводы:
К величайшему сожалению, риски инвесторов и государства заключаются

в дальнейшем развитии «инсайдерской модели» корпоративного управления в России, для которой характерно:
Совмещение функций владения и управления: публичные компании управляются как частные фирмы;
Слабость механизмов контроля за деятельностью органов управления: менеджеры контролируются доминирующим собственником и аффилированы с ним;
Распределение прибыли по внедивидендным каналам: прибыль получают только доминирующие собственники (через различные финансовые схемы, например, при помощи трансфертных цен);
Нередкое применение неэтичных и даже незаконных методов (размывание пакетов акций, увод активов, недопуск на собрание акционеров, арест акций и т. д.);
Ухудшение «прозрачности» компаний: блокирование доступа к информации о реальном финансовом состоянии компании, об условиях крупных сделок и т.д.

Инвесторам требуется комплексное решение, направленное на обеспечение их законных интересов и защиту активов и инвестиций.

Слайд 4

Реальные ситуации (cases):
Фонд прямых инвестиций принял решение «свернуть» представительство в России,

и максимально сократить операционные расходы. При этом активы, которые были приобретены (доли в перспективных компаниях) стали неликвидными (сегодня продать невозможно);
Государство (в лице корпорации развития и т.п.) не может самостоятельно осуществлять эффективный мониторинг всех имеющихся у него активов, оно хочет сосредоточиться на нескольких активах (стратегических), а наблюдение за остальными готово отдать на аутсорсинг специализированным независимым компаниям;
Стратегический инвестор приобрел активы в России, но в связи с разразившимся кризисом тактика инвестора пересмотрена – ему необходимо, чтобы специализированная компания «присмотрела» за его активами пока «тучи не рассеются»;
Финансовый инвестор сомневается, что финансовое состояние компании действительно неудовлетворительное, и подозревает, что менеджмент в сговоре с иным существующим акционером пытается использовать ситуацию (кризис) для того, чтобы вывести самые ценные активы и сам бизнес на какую-либо другую компанию, подконтрольную другим собственникам

Слайд 5

Наше понимание потребностей инвесторов:
С нашей точки зрения, среди неотложных потребностей инвесторов

необходимо выделить в первую очередь следующие:
Необходимость представления интересов инвестора в органах управления компании и активно участия в их работе;
Необходимость привлечения опытного юриста, способного эффективно оценить уровень корпоративного управления в компании и соответствие его интересам инвестора, указать на имеющиеся правовые риски и своевременно инициировать от имени и в интересах инвестора соответствующие корпоративные действия на уровне органов управления компании – эмитента, а в случае нарушения прав инвестора – оказать юридическую помощь в решении споров и конфликтов;
Необходимость привлечение опытного финансиста и инвестиционного консультанта, способного оперативно проанализировать управленческую отчетность компании – эмитента, осуществить надзор за финансовым состоянием и предоставить рекомендации и оценки касательно того, каково истинное финансовое положение компании, какова капитализация и ликвидность акций, сформулировать инвестиционные рекомендации.

Всем инвесторам необходим полноценный мониторинг активов и своевременные корпоративные действия, направленные на защиту их интересов.

Слайд 6

Варианты решений (вариант №1):
У инвестора имеется возможность наладить эффективный корпоративный контроль

и мониторинг активов самостоятельно, организовав для выполнения этих задач полноценное подразделение, отвечающее за исполнение данных функций. Для этого необходимо:
Нанять в штат соответствующих специалистов, достаточной квалификации и в достаточном количестве;
Обеспечить для них соответствующие условия работы;
Обеспечить общее руководство процессом «на месте».
Плюсы
данное подразделение занимается исключительно реализацией целей и задач, поставленных инвестором;
штатные сотрудники осуществляют свои функции под непосредственным оперативным руководством и контролем со стороны инвестора.
Минусы
данное решение является самым затратным;
подобное решение эффективно при значительном количестве активов и/или в ситуации «растущего» рынка (при достаточном дивидендном доходе или приросте и периодической реализации приращенной капитализации);

Слайд 7

Варианты решений (вариант №2):
У инвестора имеется возможность обеспечить эффективный мониторинг с

привлечением профильных аудиторских, консультационных и юридических компаний, самостоятельно участвовать в работе управляющих органов компании или воспользоваться услугами ассоциации независимых директоров, для чего необходимо:
Выбрать соответствующие юридические, консультационные и аудиторские компании и заключить с ними соответствующие договоры в отношении сопровождения интересов инвестора в каждой компании – эмитенте;
Осуществлять участие в работе органов управления самостоятельно или на основе штатных сотрудников либо воспользоваться решением, предлагаемым ассоциацией независимых директоров;
Самостоятельно обеспечить общее руководство процессом, анализировать рекомендации консультантов и руководить штатными сотрудниками (со всеми вытекающими расходами).
Плюсы
решение соответствует целям и задачам инвестора,
менее затратный вариант, чем Вариант №1
Минусы
необходимость содержать штат своих представителей или использовать независимых директоров;
Отсутствие возможности участия независимых директоров в советах директоров «средних» компаний;
независимые директора осуществляют свои функции в интересах компании, а не в интересах отдельного акционера (инвестора);
общее руководство процессом все равно необходимо осуществлять самостоятельно.

Слайд 8

Варианты решений (наилучший вариант):
Теперь у инвестора имеется возможность аутсорсинга корпоративного контроля

и удаленный мониторинг активов - для этого необходимо привлечь компанию STAKEWATCH для осуществления компетентного контроля за активами в интересах инвестора.
Плюсы
решение полностью отвечает целям и задачам инвестора;
решение является комплексным, сочетающим в себе разноплановые компетенции (представительство интересов, юридическое сопровождение и инвестиционно-аналитическое сопровождение), нигде ранее не встречающееся в объединенном сочетании;
вместо общего руководства процессом инвестору необходимо взаимодействовать только с компанией STAKEWATCH (режим «одного окна») и пользоваться консолидированными оценками и рекомендациями из одного источника;
это наименее затратная альтернатива для инвестора;
это наилучшее решение по всей совокупности качеств в сложившейся ситуации финансового и экономического кризиса;
Минусы
Это компромиссное решение, но явных минусов пока не обнаружено.

Слайд 9

Почему STAKEWATCH ?
«Независимые» директоры действуют в интересах компании–эмитента и всех инвесторов

в целом, в не в интересах кого-то одного. STAKEWATCH действуют в интересах клиента;
Аудиторские компании хорошо разбираются в отчетности компании–эмитента, могут оценить стоимость бизнеса, но не понимают инвестиционных целей инвестора и их рекомендации носят узкоспециализированный характер, их неэффективно использовать в качестве юридических советников и они не представляют услуг по представительству в составе органов управления;
Юридические компании предлагают рекомендации по вопросам участия в органах управления, дают консультации по корпоративному праву, могут провести due diligence компании-эмитента в целом и системы корпоративного управления в частности, но, как правило, не предлагают услуг по представительству или они неоправданно дороги;
STAKEWATCH имеют опыт реализации корпоративного контроля и мониторинга за инвестиционными активами в интересах фондов прямых инвестиций, стратегических и финансовых инвесторов и понимают цели и задачи инвесторов, в отличие от разрозненных консультантов и аудиторов, которые видят только ту ограниченную часть проблемы, в которой они разбираются. STAKEWATCH самостоятельно координируют все действия внутри всех компетенций и предлагают клиенту взвешенные рекомендации и решения с учетом всех факторов;

Опыт специалистов STAKEWATCH говорит о том, что инвесторы в период владения инвестиционными активами нуждаются в специфических услугах, которые невозможно получить одновременно ни в аудиторских ни в юридических компаниях, а услуги по представительству в управляющих органах в интересах отдельно-взятого инвестора вообще не предлагаются. Именно такое решение предлагает партнерство STAKEWATCH своим клиентам – инвесторам.

Слайд 10

Аутсорсинг корпоративного контроля и удаленный мониторинг активов включают в себя:
Представительство в

органах управления и ревизионной комиссии компании – эмитента от имени и в интересах клиента-инвестора;
Определение задач и полное правовое сопровождение корпоративных действий, направленных на защиту интересов клиента;
Мониторинг финансово-экономической деятельности компании – эмитента, анализ эффективности деятельности менеджмента, реализации бизнес-плана, стратегии развития, антикризисного плана, освоения кредитных ресурсов, средств господдержки и т.п.;
Разработка и предоставление на периодической основе комплексных рекомендаций, содержащих выводы правового и финансово – инвестиционного мониторинга компании – эмитента, адоптированные для инвесторов с учетом их целей, инвестиционных стратегий, стратегического плана и т.п.

Слайд 11

Комплексность, масштабируемость и экономическая целесообразность
Предлагаемое решение:
Комплексное, оно сочетает:
Функции представителя в

органах управления;
Функции юридического советника;
Функции инвестиционного консультанта.
Масштабируемое:
Мы предлагаем эффективный мониторинг активов вне зависимости от их количества (путем управления имеющимися ресурсами)
Экономически целесообразное
Мы предлагаем аутсорсинг всех трех функций в «одном окне»;
Мы предлагаем гибкие формы оплаты наших услуг;
Мы предлагаем индивидуальный подход к оценке стоимости наших услуг в зависимости от объемов и сложности работ, а не от размера инвестиций клиента.

Слайд 12

Компетенции:
STAKEWATCH объединяет профессионалов, имеющих существенный опыт в следующих предметных областях, ключевых

для предлагаемого решения:
Представительство и активная работа в органах управления компаний – эмитентов (советы директоров, наблюдательные советы);
Представительство и активная работа в составе ревизионных комиссий;
Правовое сопровождение корпоративных действий, в том числе опыт сопровождения клиентов в спорах и судебных разбирательствах;
Инвестиционно-аналитическое сопровождение, включая мониторинг выполнения менеджментом бизнес-плана и стратегии развития, анализ внутренней управленческой отчетности;
Предоставление оценок и внутренних инвестиционных рекомендаций касательно принятия тех или иных инвестиционных решений в рамках инвестиционной стратегии клиента.
Наши партнеры имеют опыт инвестиционно–банковской работы в ведущих российских и зарубежных инвестиционных банках, юридических компаниях, имеют опыт как внутренней работы в фондах прямых инвестиций, так и опыт правового сопровождения их деятельности на контрактной основе.
У нас имеется обширный опыт сопровождения частных российских инвесторов, государственных структур, зарубежных финансовых и стратегических инвесторов.
У нас имеется сеть сотрудничающих с нашей компанией региональных представителей в большинстве региональных центров России, а также компетентный представитель в Лондоне, Великобритания, осуществляющий работу с клиентами и pre-sale наших продуктов и услуг.

Слайд 13

Антикризисный Корпоративный Контроль – это решение для инвесторов сегодня:
У акционеров (инвесторов)

в настоящее время имеется насущная необходимость:
Требовать соблюдения своих прав, обеспечивать их соблюдение, иметь активную позицию по вопросам защиты своих прав и интересов;
Осуществлять системный мониторинг компании–эмитента, знать истинное финансовое состояние компании, препятствовать выводу активов, пресекать неразумный финансовый менеджмент и расточительство;
Вести конструктивный диалог с кредиторами, поставщиками и партнерами компании–эмитента, трудовым коллективом (профсоюзами) и государственными органами в интересах компании–эмитента и, как следствие, в своих интересах;
Вести конструктивную политику объединения инвесторов, менеджмента и государства в деле антикризисного управления и финансового оздоровления компании–эмитента;
Вести активную работу в органах управления и контроля компании–эмитента, осуществлять действенный контроль за менеджментом и эффективностью его действий, пресекать «ангажированность» менеджмента с отдельными акционерами вразрез интересам остальных акционеров, нанимать эффективных антикризисных управляющих;
Объективно оценивать стоимость активов, принимать правильные и своевременные инвестиционные решения.

Привлечение STAKEWATCH это верное решение, обеспечивающее реализацию антикризисного корпоративного контроля.

Слайд 14

О компании:
Компания STAKEWATCH образована в 2008 году;
Отдельным направлением деятельности является

мониторинг и защита активов и инвестиций в интересах клиентов – инвесторов (антикризисный корпоративный контроль);
Целевыми клиентами партнерства являются российские и зарубежные частные и государственные инвесторы, а также фонды прямых инвестиций, инвестирующие в российские компании;
Более полная информация о компании, сделках, партнерах и контактная информация предоставлена на нашем сайте в сети Интернет по адресу: www.stakewatch.ru

Слайд 15

STAKEWATCH
Наш офис:
129626 Москва
ул. Староалексеевская, д.5, офис.361
Интернет:
www.stakewatch.ru
Электронная почта:
reception@stakewatch.ru
Телефон:
+7 (495)

775 1284 (офис)
+7 (916) 211 03 48 (мобильный)

TRUST our experience To look after YOUR ASSETS

Содержание

Специфика момента:До августа 2008 года экономика России развивалась быстрыми темпами, многие

Риски инвесторов и выводы:К величайшему сожалению, риски инвесторов и государства заключаются

Реальные ситуации (cases):Фонд прямых инвестиций принял решение «свернуть» представительство в России,

Наше понимание потребностей инвесторов:С нашей точки зрения, среди неотложных потребностей инвесторов

Варианты решений (вариант №1):У инвестора имеется возможность наладить эффективный корпоративный контроль

Варианты решений (вариант №2):У инвестора имеется возможность обеспечить эффективный мониторинг с

Варианты решений (наилучший вариант):Теперь у инвестора имеется возможность аутсорсинга корпоративного контроля

Почему STAKEWATCH ?«Независимые» директоры действуют в интересах компании–эмитента и всех инвесторов

Аутсорсинг корпоративного контроля и удаленный мониторинг активов включают в себя:Представительство в

Комплексность, масштабируемость и экономическая целесообразность Предлагаемое решение:Комплексное, оно сочетает:Функции представителя в

Компетенции:STAKEWATCH объединяет профессионалов, имеющих существенный опыт в следующих предметных областях, ключевых

Антикризисный Корпоративный Контроль – это решение для инвесторов сегодня:У акционеров (инвесторов)

О компании:Компания STAKEWATCH образована в 2008 году; Отдельным направлением деятельности является

STAKEWATCHНаш офис:129626 Москваул. Староалексеевская, д.5, офис.361Интернет: www.stakewatch.ruЭлектронная почта: reception@stakewatch.ruТелефон: +7 (495)

Похожие презентации