Краткосрочное финансовое прогнозирование

Сентябрь 11, 2022

Главная
Экономика
Краткосрочное финансовое прогнозирование

Содержание

2. МЕТОДЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ На практике применяются различные методы прогнозирования: Экспертные оценки Экстраполяция Ситуационный анализ Пропорциональные зависимости Моделирование
3. МЕТОД ПРОЦЕНТА ОТ ПРОДАЖ
4. ПОЯСНЕНИЯ К ТАБЛИЦЕ
5. ДОПОЛНИТЕЛЬНОЕ ВНЕШНЕЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ
6. ПОЯСНЕНИЯ К ФОРМУЛЕ
7. ИТЕРАТИВНОСТЬ ПРОЦЕССА ПРОГНОЗИРОВАНИЯ МЕТОДОМ ПРОЦЕНТА ОТ ПРОДАЖ
8. ПОЯСНЕНИЯ
9. МОДЕЛИРОВАНИЕ. ИМИТАЦИОННАЯ МОДЕЛЬ ПРИБЫЛИ
10. МОДЕЛЬ ФАКТОРНЫХ СВЯЗЕЙ ДЮПОНА
11. ПРОГНОЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ СК Подставляя в модель прогнозные значения таких факторов, как объем продаж себестоимость основные и
12. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ROE
13. SGR (SUSTAINABLE GROWTH RATE) МОДЕЛИРОВАНИЕ ДОСТИЖИМОГО РОСТА
14. ПОЯСНЕНИЯ К ФОРМУЛЕ r – целевое значение коэффициента реинвестирования M –рентабельность продаж, ROS. RO=S/A - оборачиваемость
15. ПОЯСНЕНИЯ К ФОРМУЛЕ
16. ПРИМЕР М=0,04 r=0,7 RO=1,667 FD=1,8
17. ПРИМЕР
18. SGR Таким образом, 9,17% - это достижимый прирост объема продаж, если предприятие не меняет сложившуюся структуру
19. ДОСТИЖИМЫЙ РОСТ ПРИ ИЗМЕНЯЮЩИХСЯ ПЕРЕМЕННЫХ
20. ПРИМЕР
21. ПРИМЕР МОДЕЛИРОВАНИЯ
23. КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ МЕТОД ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
24. КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ МЕТОД ПРОГНОЗИРОВАНИЯ Прогноз данных о прибылях и убытках, баланса, выполняется с помощью коэффициентов, характеризующих соотношение
25. ПРОДОЛЖЕНИЕ Так если объем продаж прогнозируется на уровне 2400 млн.д.е, при этом себестоимость реализованной продукции составляет
26. ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ
28. ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНС Предположим наличность и начисленные обязательства характеризуются устойчивой зависимостью от объема продаж – соответственно 4%
29. ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНС Долгосрочные обязательства в отчетном периоде – 300 млн. д.е., к концу года планируется уплатить
30. ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНС Плановое соотношение заемных и собственных средств 0,485. Тогда заемные средства = 0,485 * 792
31. ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНС
32. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА.
33. ПЯТИФАКТОРНАЯ МОДЕЛЬ
34. ПРИМЕР
35. ПРИМЕР
36. ПРОГНОЗ ВЕЛИЧИНЫ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
37. ПРИМЕР
38. ПРИМЕР
39. ПРИМЕР Другой пример. NCF предприятия составляет по годам прогнозируемого 5-го периода соответственно: 1114, 1539,1410,1715, 1821 млн.д.е.,
40. ПРОДОЛЖЕНИЕ ПРИМЕРА Отсюда рыночная стоимость предприятия может быть оценена следующим образом (млн.д.е.):
42. Скачать презентацию

Слайд 2

МЕТОДЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
На практике применяются различные методы прогнозирования:
Экспертные оценки
Экстраполяция
Ситуационный анализ
Пропорциональные зависимости
Моделирование
Коэффициентный метод.

Слайд 3

МЕТОД ПРОЦЕНТА ОТ ПРОДАЖ

Слайд 4

ПОЯСНЕНИЯ К ТАБЛИЦЕ

Слайд 5

ДОПОЛНИТЕЛЬНОЕ ВНЕШНЕЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

Слайд 6

ПОЯСНЕНИЯ К ФОРМУЛЕ

Слайд 7

ИТЕРАТИВНОСТЬ ПРОЦЕССА ПРОГНОЗИРОВАНИЯ МЕТОДОМ ПРОЦЕНТА ОТ ПРОДАЖ

Слайд 8

ПОЯСНЕНИЯ

Слайд 9

МОДЕЛИРОВАНИЕ. ИМИТАЦИОННАЯ МОДЕЛЬ ПРИБЫЛИ

Слайд 10

МОДЕЛЬ ФАКТОРНЫХ СВЯЗЕЙ ДЮПОНА

Слайд 11

ПРОГНОЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ СК
Подставляя в модель прогнозные значения таких факторов, как
объем

продаж
себестоимость
основные и оборотные средства
величина заемного капитала
можно представить прогноз двух важнейших показателей эффективности –рентабельности авансированного и собственного капитала.

Слайд 12

ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ROE

Слайд 13

SGR (SUSTAINABLE GROWTH RATE) МОДЕЛИРОВАНИЕ ДОСТИЖИМОГО РОСТА

Слайд 14

ПОЯСНЕНИЯ К ФОРМУЛЕ
r – целевое значение коэффициента реинвестирования
M –рентабельность продаж, ROS.
RO=S/A

- оборачиваемость активов.

Слайд 15

ПОЯСНЕНИЯ К ФОРМУЛЕ

Слайд 16

ПРИМЕР
М=0,04
r=0,7
RO=1,667
FD=1,8

Слайд 17

ПРИМЕР

Слайд 18

SGR
Таким образом, 9,17% - это достижимый прирост объема продаж, если предприятие

не меняет сложившуюся структуру активов, источников средств, использования прибыли.

Слайд 19

ДОСТИЖИМЫЙ РОСТ ПРИ ИЗМЕНЯЮЩИХСЯ ПЕРЕМЕННЫХ

Слайд 20

ПРИМЕР

Слайд 21

ПРИМЕР МОДЕЛИРОВАНИЯ

Слайд 22

Слайд 23

КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ МЕТОД ПРОГНОЗИРОВАНИЯ

Слайд 24

КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ МЕТОД ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
Прогноз данных о прибылях и убытках, баланса, выполняется

с помощью коэффициентов, характеризующих соотношение между:
объемом продаж и себестоимостью реализованной продукции, в том числе в разрезе отдельных ее статей;
объемом продаж и наличностью, дебиторской задолженностью, начислениями, себестоимостью продукции и размером запасов;
собственным и заемным капиталом и др.

Слайд 25

ПРОДОЛЖЕНИЕ
Так если объем продаж прогнозируется на уровне 2400 млн.д.е, при этом

себестоимость реализованной продукции составляет 0,6 а чистая прибыль – 0,08 от объема продаж и налог на прибыль равен 30% то прогнозный отчет о прибылях и убытках можно получить следующим образом .

Слайд 26

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ

Слайд 27

Слайд 28

ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНС
Предположим наличность и начисленные обязательства характеризуются устойчивой зависимостью от объема

продаж – соответственно 4% и 3%, отсюда 96 млн. д.е. и 72 млн. д.е.
Основные средства поддерживаются на прежнем уровне – 500 млн. д.е., так как капиталовложения осуществляются в размере начисленной амортизации.

Слайд 29

ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНС
Долгосрочные обязательства в отчетном периоде – 300 млн. д.е., к

концу года планируется уплатить 75 млн. д.е.
Уставный капитал – 100 млн. д.е. Нераспределенная прибыль отчетного года – 500 млн. д.е. плюс 192 млн. д.е. в плановом году (из отчета о прибылях и убытках), дивиденды отсутствуют. Всего собственный капитал = 100 + 500 + 192 = 792 млн. д.е.

Слайд 30

ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНС
Плановое соотношение заемных и собственных средств 0,485. Тогда заемные средства

=
0,485 * 792 = 384 (млн. д.е.),
в том числе краткосрочный банковский кредит = 384 – 225 – 60 – 72 = 27 (млн. д.е.)
Прогнозный баланс выглядит следующим образом:

Слайд 31

ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНС

Слайд 32

ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА.

Слайд 33

ПЯТИФАКТОРНАЯ МОДЕЛЬ

Слайд 34

ПРИМЕР

Слайд 35

ПРИМЕР

Слайд 36

ПРОГНОЗ ВЕЛИЧИНЫ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Слайд 37

ПРИМЕР

Слайд 38

ПРИМЕР

Слайд 39

ПРИМЕР
Другой пример.
NCF предприятия составляет по годам прогнозируемого 5-го периода соответственно:

1114, 1539,1410,1715, 1821 млн.д.е., т.е. характеризуется неравномерной динамикой.
В постпрогнозном периоде динамика NCF характеризуется устойчивым темпом прироста, равном 4% в год.
WACC предприятия равна 24%.

Слайд 40

Краткосрочное финансовое прогнозирование

Содержание

МЕТОД ПРОЦЕНТА ОТ ПРОДАЖ

ПОЯСНЕНИЯ К ТАБЛИЦЕ

ДОПОЛНИТЕЛЬНОЕ ВНЕШНЕЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

ПОЯСНЕНИЯ К ФОРМУЛЕ

ИТЕРАТИВНОСТЬ ПРОЦЕССА ПРОГНОЗИРОВАНИЯ МЕТОДОМ ПРОЦЕНТА ОТ ПРОДАЖ

ПОЯСНЕНИЯ

МОДЕЛИРОВАНИЕ. ИМИТАЦИОННАЯ МОДЕЛЬ ПРИБЫЛИ

МОДЕЛЬ ФАКТОРНЫХ СВЯЗЕЙ ДЮПОНА

ПРОГНОЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ СК Подставляя в модель прогнозные значения таких факторов, какобъем

ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ROE

SGR (SUSTAINABLE GROWTH RATE) МОДЕЛИРОВАНИЕ ДОСТИЖИМОГО РОСТА

ПОЯСНЕНИЯ К ФОРМУЛЕr – целевое значение коэффициента реинвестированияM –рентабельность продаж, ROS.RO=S/A

ПОЯСНЕНИЯ К ФОРМУЛЕ

ПРИМЕРМ=0,04r=0,7RO=1,667FD=1,8

ПРИМЕР

SGRТаким образом, 9,17% - это достижимый прирост объема продаж, если предприятие

ДОСТИЖИМЫЙ РОСТ ПРИ ИЗМЕНЯЮЩИХСЯ ПЕРЕМЕННЫХ

ПРИМЕР

ПРИМЕР МОДЕЛИРОВАНИЯ

КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ МЕТОД ПРОГНОЗИРОВАНИЯ

КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ МЕТОД ПРОГНОЗИРОВАНИЯ Прогноз данных о прибылях и убытках, баланса, выполняется

ПРОДОЛЖЕНИЕТак если объем продаж прогнозируется на уровне 2400 млн.д.е, при этом

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ

ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНСПредположим наличность и начисленные обязательства характеризуются устойчивой зависимостью от объема

ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНСДолгосрочные обязательства в отчетном периоде – 300 млн. д.е., к

ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНСПлановое соотношение заемных и собственных средств 0,485. Тогда заемные средства

ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНС

ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА.

ПЯТИФАКТОРНАЯ МОДЕЛЬ

ПРИМЕР

ПРИМЕР

ПРОГНОЗ ВЕЛИЧИНЫ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

ПРИМЕР

ПРИМЕР

ПРИМЕР Другой пример.NCF предприятия составляет по годам прогнозируемого 5-го периода соответственно:

ПРОДОЛЖЕНИЕ ПРИМЕРАОтсюда рыночная стоимость предприятия может быть оценена следующим образом (млн.д.е.):

Похожие презентации

ПРОГНОЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ СК
Подставляя в модель прогнозные значения таких факторов, как
объем

ПОЯСНЕНИЯ К ФОРМУЛЕ
r – целевое значение коэффициента реинвестирования
M –рентабельность продаж, ROS.
RO=S/A

ПРИМЕР
М=0,04
r=0,7
RO=1,667
FD=1,8

SGR
Таким образом, 9,17% - это достижимый прирост объема продаж, если предприятие

КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ МЕТОД ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
Прогноз данных о прибылях и убытках, баланса, выполняется

ПРОДОЛЖЕНИЕ
Так если объем продаж прогнозируется на уровне 2400 млн.д.е, при этом

ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНС
Предположим наличность и начисленные обязательства характеризуются устойчивой зависимостью от объема

ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНС
Долгосрочные обязательства в отчетном периоде – 300 млн. д.е., к

ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНС
Плановое соотношение заемных и собственных средств 0,485. Тогда заемные средства

ПРИМЕР
Другой пример.
NCF предприятия составляет по годам прогнозируемого 5-го периода соответственно:

ПРОДОЛЖЕНИЕ ПРИМЕРА
Отсюда рыночная стоимость предприятия может быть оценена следующим образом (млн.д.е.):