Märkte mit asymmetrischer Information

Сентябрь 11, 2022

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Экономика
Märkte mit asymmetrischer Information

Содержание

2. Themen in diesem Kapitel Qualitätsunsicherheit und der Markt für “Lemons” Marktsignalisierung Moral Hazard Das Prinzipal-Agent Problem
3. Themen in diesem Kapitel Managementanreize im integrierten Unternehmen Asymmetrische Information auf dem Arbeitsmarkt: Die Effizienzlohntheorie
4. Einführung Wir werden untersuchen, wie unvollständige Informationen die Allokation der Ressourcen und das Preisbildungssystem beeinflussen.
5. Qualitätsunsicherheit und der Markt für “Lemons” Der Mangel an vollständigen Informationen beim Kauf eines Gebrauchtwagens führt
6. Der Gebrauchtwagenmarkt Annahmen: Käufer und Verkäufer können zwischen Autos hoher und minderer Qualität unterschieden. Es wird
7. Das “Lemons-Problem” PH PL QH QL
8. Der Gebrauchtwagenmarkt Bei asymmetrischer Information: Durch Güter minderer Qualität werden Güter hoher Qualität aus dem Markt
9. Die Auswirkungen asymmetrischer Information Krankenversicherung Frage Ist es den Versicherungsgesellschaften möglich, Versicherte mit hohem und Versicherte
10. Die Auswirkungen asymmetrischer Information Automobilversicherungen Fragen Welche Auswirkungen haben asymmetrische Informationen und die adverse Selektion auf
11. Die Auswirkungen asymmetrischer Information Der Kreditmarkt Durch asymmetrische Information entsteht die Möglichkeit, dass unter Umständen nur
12. Die Auswirkungen asymmetrischer Information Die Bedeutung der Reputation und der Standardisierung Asymmetrische Information und tägliche Marktentscheidungen
13. Die Auswirkungen asymmetrischer Information Frage Wie können diese Produzenten Güter hoher Qualität liefern, wenn durch asymmetrische
14. Die Auswirkungen asymmetrischer Information Frage Warum freut man sich auf einen Big Mac, wenn man verreist,
15. “Lemons” beim Baseball in der ersten US-Liga Asymmetrische Information und der Markt für freie Agenten Besteht
16. Einschränkungen der Spielfähigkeit Alle Spieler 4,73 12,55 165,4 Spieler mit Vertragsverlängerung 4,76 9,68 103,4 Freie Agenten
17. Erkenntnisse Die Anzahl der Verletzungstage erhöht sich sowohl bei den freien Agenten als auch bei den
18. Frage Sie sind der Besitzer einer Mannschaft, welche Schritte unternehmen Sie, um die asymmetrische Information der
19. Marktsignalisierung Das Verfahren, bei dem die Verkäufer Signale verwenden, um den Käufern Informationen über die Qualität
20. Marktsignalisierung Starkes Signal Um wirkungsvoll zu sein, muss es für Verkäufer von Produkten hoher Qualität leichter
21. Marktsignalisierung Ein einfaches Modell der Signalisierung auf dem Arbeitsmarkt Annahmen Zwei Gruppen von Arbeitskräften Gruppe I:
22. Marktsignalisierung Ein einfaches Modell der Signalisierung auf dem Arbeitsmarkt Annahmen Kompetitiver Produktmarkt P = €10.000 Die
23. Marktsignalisierung Bei vollständigen Informationen w = Grenzerlösprodukt Gruppe I Lohn = €10.000/J. Gruppe II Lohn =
24. Marktsignalisierung Signalisierung mit Hilfe der Ausbildung zur Reduzierung asymmetrischer Information y = Ausbildungsniveau (Jahre höherer Ausbildung)
25. Marktsignalisierung Signalisierung mit Hilfe der Ausbildung zur Reduzierung asymmetrischer Information Nehmen wir an, dass durch die
26. Marktsignalisierung Ausbildungs- jahre Wert der College- Aus- bildung 0 €100K Wert der College- Aus- bildung Ausbildungs-
27. Marktsignalisierung Ausbildungs- jahre Wert der College- Aus- bildung 0 €100K Wert der College- Aus- bildung Ausbildungs-
28. Marktsignalisierung Vergleich von Kosten und Nutzen Die Entscheidungsregel funktioniert, wenn y* zwischen 2,5 und 5 liegt.
29. Marktsignalisierung Die Ausbildung steigert die Produktivität und stellt ein nützliches Signal für die Arbeitsgewohnheiten einer Person
30. Arbeiten bis in die Nacht Frage Wie können Sie Ihrem Arbeitgeber gegenüber signalisieren, dass Sie produktiver
31. Marktsignalisierung Garantien und Gewährleistungen Signalisierung zur Bestimmung hoher Qualität und Zuverlässigkeit Effektives Entscheidungsinstrumentarium, da die Kosten
32. Moral Hazard Moral Hazard liegt vor, wenn ein Versicherter, dessen Handlungen nicht überwacht werden, die Wahrscheinlichkeit
33. Moral Hazard Bestimmung der Prämie für eine Feuerversicherung Lagerhaus mit einem Wert von €100.000 Wahrscheinlichkeit eines
34. Moral Hazard Bestimmung der Prämie für eine Feuerversicherung Wird das Trainingsprogramm durchgeführt, beträgt die Prämie: 0,005
35. Die Auswirkungen von Moral Hazard Kilometer pro Woche 0 €0,50 50 100 140 Kosten pro Kilometer
36. Abbau von Moral Hazard - Garantien für Tiergesundheit Szenario Die Einkäufer von Nutztieren wollen Tiere, die
37. Die Krise im US-amerikanischen Savings & Loan-Sektor Frage Wie viele Konsumenten kennen die finanzielle Stärke ihrer
38. Kosten der Sanierung des S&L-Sektors 1.000+ bankrotte Finanzinstitute $200 Milliarden (1990) In Texas allein--$42 Milliarden (1990)
39. Das Prinzipal-Agent-Problem Agency-Beziehung Das Wohl einer Person hängt davon ab, was eine andere Person tut. Agent
40. Das Prinzipal-Agent-Problem Die Eigentümer von Unternehmen sind Prinzipale. Arbeitskräfte und Manager sind Agenten. Die Eigentümer verfügen
41. Das Prinzipal-Agent-Problem Das Prinzipal-Agent-Problem in privaten Unternehmen Bei nur 16 der 100 größten Unternehmen gehören einer
42. Das Prinzipal-Agent-Problem Das Prinzipal-Agent-Problem in privaten Unternehmen Die Geschäftsführer können unter Umständen ihre eigenen Ziele verfolgen.
43. Das Prinzipal-Agent-Problem Das Prinzipal-Agent-Problem in privaten Unternehmen Begrenzung der Möglichkeiten der Führungskräfte, von den Zielen der
44. Das Prinzipal-Agent-Problem Das Prinzipal-Agent-Problem in öffentlichen Unternehmen Bemerkungen Die Ziele der Führungskräfte können sich vom Ziel
45. Das Prinzipal-Agent-Problem Das Prinzipal-Agent-Problem in öffentlichen Unternehmen Begrenzung der Macht des Managements Die Führungskräfte entscheiden sich
46. Die Geschäftsführer von gemeinnützigen Krankenhäusern als Agenten Sind gemeinnützige Organisationen mehr oder weniger effizient als gewinnorientierte
47. gewinnorientiert 11,6% 12,7% gemeinnützig 8,8% 7,4% Die Geschäftsführer von gemeinnützigen Krankenhäusern als Agenten
48. Nach einer Bereinigung um die Unterschiede in den angebotenen Dienstleistungen war Folgendes festzustellen: In den gemeinnützigen
49. Anreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-Konzepts Die Gestaltung eines Entlohnungssystems, mit dem die Ziele von Prinzipal und
50. Das Prinzipal-Agent-Problem Anreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-Konzepts Die Gestaltung eines Entlohnungssystems, mit dem die Ziele von
51. Erlöse aus der Uhrenherstellung Geringer Einsatz (a = 0) €10.000 €20.000 Hoher Einsatz (a = 1)
52. Das Prinzipal-Agent-Problem Anreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-Konzepts Die Gestaltung eines Entlohnungssystems, mit dem die Ziele von
53. Das Prinzipal-Agent-Problem Anreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-Konzepts Die Gestaltung eines Entlohnungssystems, mit dem die Ziele von
54. Das Prinzipal-Agent-Problem Anreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-Konzepts Die Wahl des Lohnes w = 0, a =
55. Das Prinzipal-Agent-Problem Anreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-Konzepts Die Wahl des Lohnes w = R - €18.000
56. Das Prinzipal-Agent-Problem Schlussfolgerung Eine Anreizstruktur, die das Ergebnis eines hohen Einsatzniveaus belohnt, kann Agenten dazu motivieren,
57. Das Prinzipal-Agent-Problem Asymmetrische Information und Anreizsysteme im integrierten Unternehmen In integrierten Unternehmen verfügen die Manager der
58. Das Prinzipal-Agent-Problem Asymmetrische Information und Anreizsysteme im integrierten Unternehmen Zwei Probleme Wie kann das zentrale Management
59. Das Prinzipal-Agent-Problem Mögliche Anreizpläne Auf der Gütermenge oder auf dem Gewinn beruhender Bonus Liefert dieser Plan
60. Das Prinzipal-Agent-Problem Mögliche Anreizpläne Bonus, der darauf beruht, wie genau die Manager ihre Prognosen im Hinblick
61. Das Prinzipal-Agent-Problem Mögliche Anreizpläne Der Bonus ist immer noch an die Genauigkeit der Prognose gebunden. Wenn
62. Anreizgestaltung im integrierten Unternehmen Output (Einheiten pro Jahr) 2.000 4.000 6.000 10.000 0 10.000 20.000 30.000
63. Asymmetrische Information auf dem Arbeitsmarkt: Die Effizienzlohntheorie Auf einem Wettbewerbsmarkt werden all diejenigen, die arbeiten wollen,
64. Mit Hilfe der Effizienzlohntheorie kann das Bestehen von Arbeitslosigkeit und Lohndiskriminierung erklärt werden. In Entwicklungsländern hängt
65. Um die Arbeitslosigkeit und die Lohndiskriminierung in den USA zu erklären, eignet sich das Shirking-Modell besser.
66. Arbeitslosigkeit im Shirking-Modell Arbeits- menge Lohn
67. Effizienzlöhne bei der Ford Motor Company Personalfluktuation bei Ford 1913: 380% 1914: 1000% Durchschnittlicher Tageslohn =
68. Effizienzlöhne bei der Ford Motor Company Ergebnisse Produktivität stieg um 51%. Die Fehlzeiten halbierten sich. Die
69. Zusammenfassung Asymmetrische Information führt zu einem Marktversagen, bei dem schlechte Produkte dazu neigen, gute Produkte vom
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Слайд 2

Themen in diesem Kapitel
Qualitätsunsicherheit und der Markt für “Lemons”
Marktsignalisierung
Moral Hazard
Das Prinzipal-Agent

Problem

Слайд 3

Themen in diesem Kapitel
Managementanreize im integrierten Unternehmen
Asymmetrische Information auf dem

Arbeitsmarkt: Die Effizienzlohntheorie

Слайд 4

Einführung
Wir werden untersuchen, wie unvollständige Informationen die Allokation der Ressourcen und

das Preisbildungssystem beeinflussen.

Слайд 5

Qualitätsunsicherheit und der Markt für “Lemons”
Der Mangel an vollständigen Informationen beim

Kauf eines Gebrauchtwagens führt zu einer Erhöhung des Risikos des Kaufes und zur einer Reduzierung des Wertes des Wagens.

Слайд 6

Der Gebrauchtwagenmarkt
Annahmen:
Käufer und Verkäufer können zwischen Autos hoher und minderer Qualität

unterschieden.
Es wird zwei Märkte geben.

Qualitätsunsicherheit und der Markt für “Lemons”

Слайд 7

Das “Lemons-Problem”
PH
PL
QH
QL

Слайд 8

Der Gebrauchtwagenmarkt
Bei asymmetrischer Information:
Durch Güter minderer Qualität werden Güter hoher Qualität

aus dem Markt verdrängt.
Auf dem Markt ist kein allseits vorteilhafter Handel zustande gekommen.
Es sind zu viele Autos minderer und zu wenige Autos hoher Qualität auf dem Markt.
Es findet eine adverse Selektion statt. Die einzigen Autos auf dem Markt werden Autos minderer Qualität sein.

Qualitätsunsicherheit und der Markt für “Lemons”

Слайд 9

Die Auswirkungen asymmetrischer Information
Krankenversicherung
Frage
Ist es den Versicherungsgesellschaften möglich, Versicherte mit hohem

und Versicherte mit niedrigem Risiko zu trennen?
Ist dies nicht möglich, werden nur Personen mit hohem Risiko eine Versicherung kaufen.
Durch die adverse Selektion würde die Krankenversicherung unrentabel werden.

Der Versicherungsmarkt

Слайд 10

Die Auswirkungen asymmetrischer Information
Automobilversicherungen
Fragen
Welche Auswirkungen haben asymmetrische Informationen und die adverse

Selektion auf die Versicherungsbeiträge und die Ausgabe von Versicherungen gegen Autounfälle?
Wie kann der Staat die Auswirkungen der adversen Selektion in der Versicherungsbranche reduzieren?

Der Versicherungsmarkt

Слайд 11

Die Auswirkungen asymmetrischer Information
Der Kreditmarkt
Durch asymmetrische Information entsteht die Möglichkeit, dass

unter Umständen nur Kreditnehmer mit geringer Bonität versuchen, Kredite aufzunehmen.
Frage
Wie können Daten über das vergangene Kreditverhalten dazu beitragen, dass dieser Markt effizienter wird und die Kreditkosten sinken?

Слайд 12

Die Auswirkungen asymmetrischer Information
Die Bedeutung der Reputation und der Standardisierung
Asymmetrische Information

und tägliche Marktentscheidungen
Einzelhandelsgeschäfte
Händler von Antiquitäten, Kunstgegenständen, seltenen Münzen
Handwerker
Restaurants

Слайд 13

Die Auswirkungen asymmetrischer Information
Frage
Wie können diese Produzenten Güter hoher Qualität liefern,

wenn durch asymmetrische Information die Güter hoher Qualität durch adverse Selektion vom Markt verdrängt werden?
Antwort
Durch ihre Reputation.

Слайд 14

Die Auswirkungen asymmetrischer Information
Frage
Warum freut man sich auf einen Big Mac,

wenn man verreist, obwohl man zu Hause niemals einen kaufen würde?
Holiday Inn machte einmal Werbung mit dem Slogan “Keine Überraschungen”, damit wendete sich die Hotelkette dem Thema der adversen Selektion zu.

Слайд 15

“Lemons” beim Baseball in der ersten US-Liga
Asymmetrische Information und der Markt

für freie Agenten
Besteht ein Lemons-Markt, sollten die freien Agenten (mit eingeschränkter Spielfähigkeit) weniger zuverlässig als die Spieler mit verlängerten Verträgen sein.

Слайд 16

Einschränkungen der Spielfähigkeit
Alle Spieler 4,73 12,55 165,4
Spieler mit
Vertragsverlängerung 4,76 9,68 103,4
Freie Agenten 4,67 17,23 268,9

Слайд 17

Erkenntnisse
Die Anzahl der Verletzungstage erhöht sich sowohl bei den freien Agenten

als auch bei den Spielern mit Vertragsverlängerung.
Freie Agenten haben eine beträchtlich höhere Spielunfähigkeitsrate als die Spieler mit Vertragsverlängerung.
Dies deutet auf einen Lemons-Markt hin.

“Lemons” beim Baseball in der ersten US-Liga

Слайд 18

Frage
Sie sind der Besitzer einer Mannschaft, welche Schritte unternehmen Sie, um

die asymmetrische Information der freien Agenten zu reduzieren?

“Lemons” beim Baseball in der ersten US-Liga

Слайд 19

Marktsignalisierung
Das Verfahren, bei dem die Verkäufer Signale verwenden, um den Käufern

Informationen über die Qualität des Produktes zu vermitteln, hilft den Käufern und Verkäufern beim Umgang mit asymmetrischer Information.

Слайд 20

Marktsignalisierung
Starkes Signal
Um wirkungsvoll zu sein, muss es für Verkäufer von Produkten

hoher Qualität leichter möglich sein, das betreffende Signal zu geben als für Verkäufer von Produkten minderer Qualität.
Beispiel
Arbeitskräfte mit hoher Produktivität nutzen das Niveau ihrer Bildungsabschlüsse zur Signalisierung.

Слайд 21

Marktsignalisierung
Ein einfaches Modell der Signalisierung auf dem Arbeitsmarkt
Annahmen
Zwei Gruppen von Arbeitskräften
Gruppe

I: geringe Produktivität--AP & MP = 1
Gruppe II: hohe Produktivität--AP & MP = 2
Die Arbeitskräfte sind gleichmäßig zwischen Gruppe I und Gruppe II aufgeteilt - durchschnittliche Produktivität aller Arbeitskräfte = 1,5

Слайд 22

Marktsignalisierung
Ein einfaches Modell der Signalisierung auf dem Arbeitsmarkt
Annahmen
Kompetitiver Produktmarkt
P = €10.000
Die

Arbeitskräfte werden durchschnittlich 10 Jahre beschäftigt.
Gruppe I Erlös = €100.000 (10.000/J. x 10)
Gruppe II Erlös = €200.000 (20.000/J. X 10)

Слайд 23

Marktsignalisierung
Bei vollständigen Informationen
w = Grenzerlösprodukt
Gruppe I Lohn = €10.000/J.
Gruppe II Lohn

= €20.000/J.
Bei asymmetrischer Information
w = durchschnittliche Produktivität
Gruppe I & II Lohn = €15.000

Слайд 24

Marktsignalisierung
Signalisierung mit Hilfe der Ausbildung zur Reduzierung asymmetrischer Information
y = Ausbildungsniveau

(Jahre höherer Ausbildung)
C = Kosten zur Erzielung des Ausbildungsniveaus y
Gruppe I--CI(y) = €40.000y
Gruppe II--CII(y) = €20.000y

Слайд 25

Marktsignalisierung
Signalisierung mit Hilfe der Ausbildung zur Reduzierung asymmetrischer Information
Nehmen wir an,

dass durch die Ausbildung die Produktivität nicht gesteigert wird.
Entscheidungsregel:
y* signalisiert GII und Lohn = €20.000.
Unterhalb von y* signalisiert GI und Lohn = €10.000.

Слайд 26

Marktsignalisierung
Ausbildungs-
jahre
Wert der
College-
Aus-
bildung
0
€100K
Wert der
College-
Aus-
bildung
Ausbildungs-
jahre
1
2
3
4
5
6
0
1
2
3
4
5
6
€200K
€100K
€200K
Gruppe I
Gruppe II
Welches Ausbildungsniveau
sollte erzielt werden?
Die Ausbildungsentscheidung
beruht auf

dem Vergleich
von Kosten/ Nutzen.

Слайд 27

Marktsignalisierung
Ausbildungs-
jahre
Wert der
College-
Aus-
bildung
0
€100K
Wert der
College-
Aus-
bildung
Ausbildungs-
jahre
1
2
3
4
5
6
0
1
2
3
4
5
6
€200K
€100K
€200K
B(y)
B(y)
y*
y*
Nutzen = €100.000
Kosten
CI(y) = 40.000y
€100.000<€40.000y*
y* > 2,5
Keine Ausbildung wählen.
Nutzen

= €100.000
Kosten
CII(yO)= 20.000y
€100.000<€20.000y*
y* < 5
y* wird gewählt.

Слайд 28

Marktsignalisierung
Vergleich von Kosten und Nutzen
Die Entscheidungsregel funktioniert, wenn y* zwischen 2,5

und 5 liegt.
Wenn y* = 4:
würde Gruppe I sich gegen eine Ausbildung entscheiden.
würde Gruppe II y* wählen.
Mit Hilfe dieser Regel wird eine zutreffende Unterscheidung getroffen.

Слайд 29

Marktsignalisierung
Die Ausbildung steigert die Produktivität und stellt ein nützliches Signal für

die Arbeitsgewohnheiten einer Person dar.

Слайд 30

Arbeiten bis in die Nacht
Frage
Wie können Sie Ihrem Arbeitgeber gegenüber signalisieren,

dass Sie produktiver sind?

Слайд 31

Marktsignalisierung
Garantien und Gewährleistungen
Signalisierung zur Bestimmung hoher Qualität und Zuverlässigkeit
Effektives Entscheidungsinstrumentarium, da

die Kosten von Garantien für Produzenten minderer Qualität zu hoch sind.

Слайд 32

Moral Hazard
Moral Hazard liegt vor, wenn ein Versicherter, dessen Handlungen nicht

überwacht werden, die Wahrscheinlichkeit oder das Ausmaß einer Zahlung im Zusammenhang mit einem Vorfall beeinflussen kann.

Слайд 33

Moral Hazard
Bestimmung der Prämie für eine Feuerversicherung
Lagerhaus mit einem Wert von

€100.000
Wahrscheinlichkeit eines Brandes:
0,005, wenn für die Angestellten ein Feuervermeidungstraining für €50 durchgeführt wird.
0,01 ohne die Durchführung eines solchen Programms.

Слайд 34

Moral Hazard
Bestimmung der Prämie für eine Feuerversicherung
Wird das Trainingsprogramm durchgeführt, beträgt

die Prämie:
0,005 x €100.000 = €500
Nachdem die versicherten Besitzer die Versicherung gekauft haben, besteht für sie kein Anreiz mehr, das Trainingsprogramm durchzuführen, folglich ist die Wahrscheinlichkeit eines Verlustes gleich 0,01.
Eine Prämie von €500 führt zu einem Verlust, da der erwartete Verlust nicht €1.000 (0,01 x €100.000) beträgt.

Слайд 35

Die Auswirkungen von Moral Hazard
Kilometer pro Woche
0
€0,50
50
100
140
Kosten
pro
Kilometer
€1,00
€1,50
€2,00

Слайд 36

Abbau von Moral Hazard - Garantien für Tiergesundheit
Szenario
Die Einkäufer von Nutztieren wollen

Tiere, die nicht an Krankheiten leiden.
Hier besteht asymmetrische Information.
In vielen US-amerikanischen Bundesstaaten sind Garantien vorgeschrieben.
Für die Käufer und Verkäufer besteht kein Anreiz mehr, die Krankheitsfälle zu senken (Moral Hazard).
Frage
Wie kann diese Form des Moral Hazard reduziert werden?

Слайд 37

Die Krise im US-amerikanischen Savings & Loan-Sektor
Frage
Wie viele Konsumenten kennen die

finanzielle Stärke ihrer Bank?
Warum ist dies nicht der Fall?
Einlagenversicherung, Moral Hazard, und Konkurse im S&L Sektor

Слайд 38

Kosten der Sanierung des S&L-Sektors
1.000+ bankrotte Finanzinstitute
$200 Milliarden (1990)
In Texas allein--$42

Milliarden (1990)
Ausgaben der zuständigen Versicherungen--$100 Millionen (1990)
Frage
Wie kann diese Form des Moral Hazard reduziert werden?

Die Krise im US-amerikanischen Savings & Loan-Sektor

Слайд 39

Das Prinzipal-Agent-Problem
Agency-Beziehung
Das Wohl einer Person hängt davon ab, was eine andere

Person tut.
Agent
Person, die handelt.
Prinzipal
Person, die durch die Handlung beeinflusst wird.

Слайд 40

Das Prinzipal-Agent-Problem
Die Eigentümer von Unternehmen sind Prinzipale.
Arbeitskräfte und Manager sind Agenten.
Die

Eigentümer verfügen nicht über vollständige Informationen.
Die Beschäftigten können unter Umständen ihre eigenen Ziele verfolgen und so die Gewinne senken.

Слайд 41

Das Prinzipal-Agent-Problem
Das Prinzipal-Agent-Problem in privaten Unternehmen
Bei nur 16 der 100 größten

Unternehmen gehören einer einzelnen Familie oder einem Finanzinstitut mehr als 10% der Anteile.
Die meisten großen Unternehmen werden durch die Geschäftsführung kontrolliert.
Die Überwachung der Geschäftsführung ist aufwändig (asymmetrische Information).

Слайд 42

Das Prinzipal-Agent-Problem
Das Prinzipal-Agent-Problem in privaten Unternehmen
Die Geschäftsführer können unter Umständen ihre

eigenen Ziele verfolgen.
Wachstum
Nutzen aus einem Arbeitsplatz

Слайд 43

Das Prinzipal-Agent-Problem
Das Prinzipal-Agent-Problem in privaten Unternehmen
Begrenzung der Möglichkeiten der Führungskräfte, von

den Zielen der Eigentümer abzuweichen:
Die Aktionäre können die Führungskräfte entlassen.
Übernahmeversuche.
Markt für Führungskräfte, die die Gewinne maximieren.

Слайд 44

Das Prinzipal-Agent-Problem
Das Prinzipal-Agent-Problem in öffentlichen Unternehmen
Bemerkungen
Die Ziele der Führungskräfte können sich

vom Ziel der Agentur (Größe) unterscheiden.
Eine Überwachung ist schwierig (asymmetrische Information).
Die Kräfte des Marktes fehlen.

Слайд 45

Das Prinzipal-Agent-Problem
Das Prinzipal-Agent-Problem in öffentlichen Unternehmen
Begrenzung der Macht des Managements
Die Führungskräfte

entscheiden sich für eine Anstellung im öffentlichen Sektor.
Arbeitsmarkt für Führungskräfte.
Überwachung durch die Legislative und andere Behörden (Government Accounting Office & Office of Management and Budget).
Konkurrenz unter den Agenturen.

Слайд 46

Die Geschäftsführer von gemeinnützigen Krankenhäusern als Agenten
Sind gemeinnützige Organisationen mehr oder

weniger effizient als gewinnorientierte Unternehmen?
725 Krankenhäuser, die zu 14 US-amerikanischen Krankenhausketten gehören.
Der Investitionsertrag (ROI) und die durchschnittlichen Kosten (AC) wurden gemessen.

Слайд 47

gewinnorientiert 11,6% 12,7%
gemeinnützig 8,8% 7,4%
Die Geschäftsführer von gemeinnützigen Krankenhäusern als Agenten

Слайд 48

Nach einer Bereinigung um die Unterschiede in den angebotenen Dienstleistungen war

Folgendes festzustellen:
In den gemeinnützigen Einrichtungen sind die Durchschnittskosten pro Patient und Tag 8% höher als die Gewinne.
Schlussfolgerung
Ein Gewinnanreiz hat Auswirkungen auf die Leistung.
Kosten und Nutzen der Subventionierung von gemeinnützigen Einrichtungen müssen berücksichtigt werden.

Die Geschäftsführer von gemein-nützigen Krankenhäusern als Agenten

Слайд 49

Anreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-Konzepts
Die Gestaltung eines Entlohnungssystems, mit dem die

Ziele von Prinzipal und Agent in Einklang gebracht werden – ein Beispiel:
Uhrenhersteller.
setzt Arbeit und Maschinen ein.
Das Ziel der Eigentümer besteht in der Gewinnmaximierung.
Der für die Reparatur der Maschinen zuständige Mitarbeiter kann die Verlässlichkeit der Maschinen und Gewinne beeinflussen.

Die Geschäftsführer von gemein-nützigen Krankenhäusern als Agenten

Слайд 50

Das Prinzipal-Agent-Problem
Anreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-Konzepts
Die Gestaltung eines Entlohnungssystems, mit dem

die Ziele von Prinzipal und Agent in Einklang gebracht werden – ein Beispiel:
Der Erlös hängt zum Teil auch von der Qualität der Teile und der Zuverlässigkeit der Arbeitskräfte ab.
Hohe Überwachungskosten machen eine Bewertung der Arbeit des für die Reparatur zuständigen Mitarbeiters schwierig.

Слайд 51

Erlöse aus der Uhrenherstellung
Geringer Einsatz (a = 0) €10.000 €20.000
Hoher Einsatz (a =

1) €20.000 €40.000

Pech Glück

Слайд 52

Das Prinzipal-Agent-Problem
Anreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-Konzepts
Die Gestaltung eines Entlohnungssystems, mit dem

die Ziele von Prinzipal und Agent in Einklang gebracht werden – ein Beispiel:
Der Mitarbeiter für Reparaturen kann entweder mit geringem oder mit hohem Einsatz arbeiten.
Die Erlöse hängen vom Einsatz im Verhältnis zu den anderen Ereignissen (Pech oder Glück) ab.
Die Eigentümer können einen hohen oder niedrigen Einsatz nicht bestimmen, wenn der Erlös = €20.000 ist.

Слайд 53

Das Prinzipal-Agent-Problem
Anreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-Konzepts
Die Gestaltung eines Entlohnungssystems, mit dem

die Ziele von Prinzipal und Agent in Einklang gebracht werden – ein Beispiel:
Das Ziel des Mitarbeiters für Reparaturen besteht in der Maximierung des Lohnes abzüglich der Kosten.
Kosten = 0 bei geringem Einsatz
Kosten = €10.000 bei hohem Einsatz
w(R) = ausschließlich auf der Gütermenge beruhender Lohn des Mitarbeiters für Reparaturen.

Слайд 54

Das Prinzipal-Agent-Problem
Anreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-Konzepts
Die Wahl des Lohnes
w = 0,

a = 0, R = €15.000
R = €10.000 oder €20.000, w = 0
R = €40.000, w = €24.000
R = €30.000, Gewinn = €18.000
Nettolohn = €2.000

Слайд 55

Das Prinzipal-Agent-Problem
Anreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-Konzepts
Die Wahl des Lohnes
w = R

- €18.000
Nettolohn = €2.000
Hoher Einsatz

Слайд 56

Das Prinzipal-Agent-Problem
Schlussfolgerung
Eine Anreizstruktur, die das Ergebnis eines hohen Einsatzniveaus belohnt, kann

Agenten dazu motivieren, die von den Prinzipalen gesetzten Ziele anzustreben.

Слайд 57

Das Prinzipal-Agent-Problem
Asymmetrische Information und Anreizsysteme im integrierten Unternehmen
In integrierten Unternehmen verfügen

die Manager der einzelnen Abteilungen über bessere (asymmetrische) Informationen im Hinblick auf die Produktion als das zentrale Management.

Слайд 58

Das Prinzipal-Agent-Problem
Asymmetrische Information und Anreizsysteme im integrierten Unternehmen
Zwei Probleme
Wie kann das

zentrale Management zutreffende Informationen beschaffen?
Wie kann das zentrale Management eine effiziente Produktion in den Abteilungen erreichen?

Слайд 59

Das Prinzipal-Agent-Problem
Mögliche Anreizpläne
Auf der Gütermenge oder auf dem Gewinn beruhender Bonus
Liefert

dieser Plan einen Anreiz für die Bereitstellung zutreffender Informationen?

Слайд 60

Das Prinzipal-Agent-Problem
Mögliche Anreizpläne
Bonus, der darauf beruht, wie genau die Manager ihre

Prognosen im Hinblick auf Gütermenge und Gewinne erreichen können.
Qf = geschätztes, erreichbares Produktionsniveaus
B = Bonus in Euro
Q = tatsächliche Produktion
B = 10.000 – 0,5(Qf - Q)
Anreiz zur Unterschätzung von Qf.

Слайд 61

Das Prinzipal-Agent-Problem
Mögliche Anreizpläne
Der Bonus ist immer noch an die Genauigkeit der

Prognose gebunden.
Wenn Q > Qf ,B = 0,3Qf + 0,2(Q - Qf)
Wenn Q < Qf ;B = 0,3Qf - 0,5(Qf - Q)

Слайд 62

Anreizgestaltung im integrierten Unternehmen
Output
(Einheiten
pro Jahr)
2.000
4.000
6.000
10.000
0
10.000
20.000
30.000
40.000
Bonus
(Euro pro Jahr)
8.000

Слайд 63

Asymmetrische Information auf dem Arbeitsmarkt: Die Effizienzlohntheorie
Auf einem Wettbewerbsmarkt werden all

diejenigen, die arbeiten wollen, eine Arbeit finden, deren Lohn ihrem Grenzprodukt entspricht.
Allerdings gibt es in den Volkswirtschaften der meisten Länder auch Arbeitslosigkeit.

Слайд 64

Mit Hilfe der Effizienzlohntheorie kann das Bestehen von Arbeitslosigkeit und Lohndiskriminierung

erklärt werden.
In Entwicklungsländern hängt die Produktivität aus nahrungstechnischen Gründen vom Lohnsatz ab.

Asymmetrische Information auf dem Arbeitsmarkt: Die Effizienzlohntheorie

Слайд 65

Um die Arbeitslosigkeit und die Lohndiskriminierung in den USA zu erklären,

eignet sich das Shirking-Modell besser.
Es beruht auf der Annahme vollkommener Wettbewerbsmärkte.
Allerdings können die Arbeiter entweder arbeiten oder sich drücken.
Da die Informationen über die Leistung begrenzt sind, werden die betreffenden Arbeiter unter Umständen nicht entlassen.

Asymmetrische Information auf dem Arbeitsmarkt: Die Effizienzlohntheorie

Слайд 66

Arbeitslosigkeit im Shirking-Modell
Arbeits-
menge
Lohn

Слайд 67

Effizienzlöhne bei der Ford Motor Company
Personalfluktuation bei Ford
1913: 380%
1914: 1000%
Durchschnittlicher

Tageslohn = $2 - $3.
Ford erhöhte den Lohn auf $5.

Слайд 68

Effizienzlöhne bei der Ford Motor Company
Ergebnisse
Produktivität stieg um 51%.
Die Fehlzeiten halbierten

sich.
Die Rentabilität stieg von $30 Millionen im Jahr 1914 auf $60 Millionen im Jahr 1916.

Слайд 69

Zusammenfassung
Asymmetrische Information führt zu einem Marktversagen, bei dem schlechte Produkte dazu

neigen, gute Produkte vom Markt zu verdrängen.
Auf Versicherungsmärkten kommt es häufig zu asymmetrischer Information, da der Versicherungsnehmer bessere Informationen über das gegebene Risiko hat als die Versicherungsgesellschaft.

Märkte mit asymmetrischer Information

Содержание

Themen in diesem KapitelQualitätsunsicherheit und der Markt für “Lemons”MarktsignalisierungMoral HazardDas Prinzipal-Agent

Themen in diesem KapitelManagementanreize im integrierten Unternehmen Asymmetrische Information auf dem

EinführungWir werden untersuchen, wie unvollständige Informationen die Allokation der Ressourcen und

Qualitätsunsicherheit und der Markt für “Lemons”Der Mangel an vollständigen Informationen beim

Der GebrauchtwagenmarktAnnahmen:Käufer und Verkäufer können zwischen Autos hoher und minderer Qualität

Das “Lemons-Problem”PHPLQHQL

Der GebrauchtwagenmarktBei asymmetrischer Information:Durch Güter minderer Qualität werden Güter hoher Qualität

Die Auswirkungen asymmetrischer InformationKrankenversicherungFrageIst es den Versicherungsgesellschaften möglich, Versicherte mit hohem

Die Auswirkungen asymmetrischer InformationAutomobilversicherungenFragenWelche Auswirkungen haben asymmetrische Informationen und die adverse

Die Auswirkungen asymmetrischer InformationDer KreditmarktDurch asymmetrische Information entsteht die Möglichkeit, dass

Die Auswirkungen asymmetrischer InformationDie Bedeutung der Reputation und der StandardisierungAsymmetrische Information

Die Auswirkungen asymmetrischer InformationFrageWie können diese Produzenten Güter hoher Qualität liefern,

Die Auswirkungen asymmetrischer InformationFrageWarum freut man sich auf einen Big Mac,

“Lemons” beim Baseball in der ersten US-LigaAsymmetrische Information und der Markt

Einschränkungen der Spielfähigkeit Alle Spieler 4,73 12,55 165,4 Spieler mit Vertragsverlängerung 4,76 9,68 103,4 Freie Agenten 4,67 17,23 268,9

ErkenntnisseDie Anzahl der Verletzungstage erhöht sich sowohl bei den freien Agenten

FrageSie sind der Besitzer einer Mannschaft, welche Schritte unternehmen Sie, um

MarktsignalisierungDas Verfahren, bei dem die Verkäufer Signale verwenden, um den Käufern

MarktsignalisierungStarkes SignalUm wirkungsvoll zu sein, muss es für Verkäufer von Produkten

MarktsignalisierungEin einfaches Modell der Signalisierung auf dem ArbeitsmarktAnnahmenZwei Gruppen von ArbeitskräftenGruppe

MarktsignalisierungEin einfaches Modell der Signalisierung auf dem ArbeitsmarktAnnahmenKompetitiver ProduktmarktP = €10.000Die

MarktsignalisierungBei vollständigen Informationenw = GrenzerlösproduktGruppe I Lohn = €10.000/J.Gruppe II Lohn

MarktsignalisierungSignalisierung mit Hilfe der Ausbildung zur Reduzierung asymmetrischer Informationy = Ausbildungsniveau

MarktsignalisierungSignalisierung mit Hilfe der Ausbildung zur Reduzierung asymmetrischer InformationNehmen wir an,

MarktsignalisierungAusbildungs-jahreWert derCollege-Aus-bildung0€100KWert derCollege-Aus-bildungAusbildungs-jahre1234560123456€200K€100K€200KGruppe IGruppe IIWelches Ausbildungsniveausollte erzielt werden?Die Ausbildungsentscheidung beruht auf

MarktsignalisierungAusbildungs-jahreWert derCollege-Aus-bildung0€100KWert derCollege-Aus-bildungAusbildungs-jahre1234560123456€200K€100K€200KB(y)B(y)y*y*Nutzen = €100.000KostenCI(y) = 40.000y€100.000<€40.000y*y* > 2,5Keine Ausbildung wählen.Nutzen

MarktsignalisierungVergleich von Kosten und NutzenDie Entscheidungsregel funktioniert, wenn y* zwischen 2,5

MarktsignalisierungDie Ausbildung steigert die Produktivität und stellt ein nützliches Signal für

Arbeiten bis in die NachtFrageWie können Sie Ihrem Arbeitgeber gegenüber signalisieren,

MarktsignalisierungGarantien und GewährleistungenSignalisierung zur Bestimmung hoher Qualität und ZuverlässigkeitEffektives Entscheidungsinstrumentarium, da

Moral HazardMoral Hazard liegt vor, wenn ein Versicherter, dessen Handlungen nicht

Moral HazardBestimmung der Prämie für eine FeuerversicherungLagerhaus mit einem Wert von

Moral HazardBestimmung der Prämie für eine FeuerversicherungWird das Trainingsprogramm durchgeführt, beträgt

Die Auswirkungen von Moral HazardKilometer pro Woche0€0,5050100140KostenproKilometer€1,00€1,50€2,00

Abbau von Moral Hazard - Garantien für TiergesundheitSzenarioDie Einkäufer von Nutztieren wollen

Die Krise im US-amerikanischen Savings & Loan-SektorFrageWie viele Konsumenten kennen die

Kosten der Sanierung des S&L-Sektors1.000+ bankrotte Finanzinstitute$200 Milliarden (1990)In Texas allein--$42

Das Prinzipal-Agent-ProblemAgency-BeziehungDas Wohl einer Person hängt davon ab, was eine andere

Das Prinzipal-Agent-ProblemDie Eigentümer von Unternehmen sind Prinzipale.Arbeitskräfte und Manager sind Agenten.Die

Das Prinzipal-Agent-ProblemDas Prinzipal-Agent-Problem in privaten UnternehmenBei nur 16 der 100 größten

Das Prinzipal-Agent-ProblemDas Prinzipal-Agent-Problem in privaten UnternehmenDie Geschäftsführer können unter Umständen ihre

Das Prinzipal-Agent-ProblemDas Prinzipal-Agent-Problem in privaten UnternehmenBegrenzung der Möglichkeiten der Führungskräfte, von

Das Prinzipal-Agent-ProblemDas Prinzipal-Agent-Problem in öffentlichen UnternehmenBemerkungenDie Ziele der Führungskräfte können sich

Das Prinzipal-Agent-ProblemDas Prinzipal-Agent-Problem in öffentlichen UnternehmenBegrenzung der Macht des ManagementsDie Führungskräfte

Die Geschäftsführer von gemeinnützigen Krankenhäusern als AgentenSind gemeinnützige Organisationen mehr oder

gewinnorientiert 11,6% 12,7%gemeinnützig 8,8% 7,4%Die Geschäftsführer von gemeinnützigen Krankenhäusern als Agenten

Nach einer Bereinigung um die Unterschiede in den angebotenen Dienstleistungen war

Anreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-KonzeptsDie Gestaltung eines Entlohnungssystems, mit dem die

Das Prinzipal-Agent-ProblemAnreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-KonzeptsDie Gestaltung eines Entlohnungssystems, mit dem

Erlöse aus der UhrenherstellungGeringer Einsatz (a = 0) €10.000 €20.000Hoher Einsatz (a =

Das Prinzipal-Agent-ProblemAnreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-KonzeptsDie Gestaltung eines Entlohnungssystems, mit dem

Das Prinzipal-Agent-ProblemAnreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-KonzeptsDie Gestaltung eines Entlohnungssystems, mit dem

Das Prinzipal-Agent-ProblemAnreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-KonzeptsDie Wahl des Lohnesw = 0,

Das Prinzipal-Agent-ProblemAnreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-KonzeptsDie Wahl des Lohnesw = R

Das Prinzipal-Agent-ProblemSchlussfolgerungEine Anreizstruktur, die das Ergebnis eines hohen Einsatzniveaus belohnt, kann

Das Prinzipal-Agent-ProblemAsymmetrische Information und Anreizsysteme im integrierten UnternehmenIn integrierten Unternehmen verfügen

Das Prinzipal-Agent-ProblemAsymmetrische Information und Anreizsysteme im integrierten UnternehmenZwei ProblemeWie kann das

Das Prinzipal-Agent-ProblemMögliche AnreizpläneAuf der Gütermenge oder auf dem Gewinn beruhender BonusLiefert

Das Prinzipal-Agent-ProblemMögliche AnreizpläneBonus, der darauf beruht, wie genau die Manager ihre

Das Prinzipal-Agent-ProblemMögliche AnreizpläneDer Bonus ist immer noch an die Genauigkeit der

Anreizgestaltung im integrierten UnternehmenOutput(Einheiten pro Jahr)2.0004.0006.00010.000010.00020.00030.00040.000Bonus(Euro pro Jahr)8.000

Asymmetrische Information auf dem Arbeitsmarkt: Die EffizienzlohntheorieAuf einem Wettbewerbsmarkt werden all

Mit Hilfe der Effizienzlohntheorie kann das Bestehen von Arbeitslosigkeit und Lohndiskriminierung

Um die Arbeitslosigkeit und die Lohndiskriminierung in den USA zu erklären,

Arbeitslosigkeit im Shirking-ModellArbeits-mengeLohn

Effizienzlöhne bei der Ford Motor CompanyPersonalfluktuation bei Ford 1913: 380%1914: 1000%Durchschnittlicher

Effizienzlöhne bei der Ford Motor CompanyErgebnisseProduktivität stieg um 51%.Die Fehlzeiten halbierten

ZusammenfassungAsymmetrische Information führt zu einem Marktversagen, bei dem schlechte Produkte dazu

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Qualitätsunsicherheit und der Markt für “Lemons”
Marktsignalisierung
Moral Hazard
Das Prinzipal-Agent

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Asymmetrische Information auf dem

Einführung
Wir werden untersuchen, wie unvollständige Informationen die Allokation der Ressourcen und

Qualitätsunsicherheit und der Markt für “Lemons”
Der Mangel an vollständigen Informationen beim

Der Gebrauchtwagenmarkt
Annahmen:
Käufer und Verkäufer können zwischen Autos hoher und minderer Qualität

Das “Lemons-Problem”
PH
PL
QH
QL

Der Gebrauchtwagenmarkt
Bei asymmetrischer Information:
Durch Güter minderer Qualität werden Güter hoher Qualität

Die Auswirkungen asymmetrischer Information
Krankenversicherung
Frage
Ist es den Versicherungsgesellschaften möglich, Versicherte mit hohem

Die Auswirkungen asymmetrischer Information
Automobilversicherungen
Fragen
Welche Auswirkungen haben asymmetrische Informationen und die adverse

Die Auswirkungen asymmetrischer Information
Der Kreditmarkt
Durch asymmetrische Information entsteht die Möglichkeit, dass

Die Auswirkungen asymmetrischer Information
Die Bedeutung der Reputation und der Standardisierung
Asymmetrische Information

Die Auswirkungen asymmetrischer Information
Frage
Wie können diese Produzenten Güter hoher Qualität liefern,

Die Auswirkungen asymmetrischer Information
Frage
Warum freut man sich auf einen Big Mac,

“Lemons” beim Baseball in der ersten US-Liga
Asymmetrische Information und der Markt

Einschränkungen der Spielfähigkeit
Alle Spieler 4,73 12,55 165,4
Spieler mit
Vertragsverlängerung 4,76 9,68 103,4
Freie Agenten 4,67 17,23 268,9

Erkenntnisse
Die Anzahl der Verletzungstage erhöht sich sowohl bei den freien Agenten

Frage
Sie sind der Besitzer einer Mannschaft, welche Schritte unternehmen Sie, um

Marktsignalisierung
Das Verfahren, bei dem die Verkäufer Signale verwenden, um den Käufern

Marktsignalisierung
Starkes Signal
Um wirkungsvoll zu sein, muss es für Verkäufer von Produkten

Marktsignalisierung
Ein einfaches Modell der Signalisierung auf dem Arbeitsmarkt
Annahmen
Zwei Gruppen von Arbeitskräften
Gruppe

Marktsignalisierung
Ein einfaches Modell der Signalisierung auf dem Arbeitsmarkt
Annahmen
Kompetitiver Produktmarkt
P = €10.000
Die

Marktsignalisierung
Bei vollständigen Informationen
w = Grenzerlösprodukt
Gruppe I Lohn = €10.000/J.
Gruppe II Lohn

Marktsignalisierung
Signalisierung mit Hilfe der Ausbildung zur Reduzierung asymmetrischer Information
y = Ausbildungsniveau

Marktsignalisierung
Signalisierung mit Hilfe der Ausbildung zur Reduzierung asymmetrischer Information
Nehmen wir an,

Marktsignalisierung
Ausbildungs-
jahre
Wert der
College-
Aus-
bildung
0
€100K
Wert der
College-
Aus-
bildung
Ausbildungs-
jahre
1
2
3
4
5
6
0
1
2
3
4
5
6
€200K
€100K
€200K
Gruppe I
Gruppe II
Welches Ausbildungsniveau
sollte erzielt werden?
Die Ausbildungsentscheidung
beruht auf

Marktsignalisierung
Vergleich von Kosten und Nutzen
Die Entscheidungsregel funktioniert, wenn y* zwischen 2,5

Marktsignalisierung
Die Ausbildung steigert die Produktivität und stellt ein nützliches Signal für

Arbeiten bis in die Nacht
Frage
Wie können Sie Ihrem Arbeitgeber gegenüber signalisieren,

Marktsignalisierung
Garantien und Gewährleistungen
Signalisierung zur Bestimmung hoher Qualität und Zuverlässigkeit
Effektives Entscheidungsinstrumentarium, da

Moral Hazard
Moral Hazard liegt vor, wenn ein Versicherter, dessen Handlungen nicht

Moral Hazard
Bestimmung der Prämie für eine Feuerversicherung
Lagerhaus mit einem Wert von

Moral Hazard
Bestimmung der Prämie für eine Feuerversicherung
Wird das Trainingsprogramm durchgeführt, beträgt

Die Auswirkungen von Moral Hazard
Kilometer pro Woche
0
€0,50
50
100
140
Kosten
pro
Kilometer
€1,00
€1,50
€2,00

Abbau von Moral Hazard - Garantien für Tiergesundheit
Szenario
Die Einkäufer von Nutztieren wollen

Die Krise im US-amerikanischen Savings & Loan-Sektor
Frage
Wie viele Konsumenten kennen die

Kosten der Sanierung des S&L-Sektors
1.000+ bankrotte Finanzinstitute
$200 Milliarden (1990)
In Texas allein--$42

Das Prinzipal-Agent-Problem
Agency-Beziehung
Das Wohl einer Person hängt davon ab, was eine andere

Das Prinzipal-Agent-Problem
Die Eigentümer von Unternehmen sind Prinzipale.
Arbeitskräfte und Manager sind Agenten.
Die

Das Prinzipal-Agent-Problem
Das Prinzipal-Agent-Problem in privaten Unternehmen
Bei nur 16 der 100 größten

Das Prinzipal-Agent-Problem
Das Prinzipal-Agent-Problem in privaten Unternehmen
Die Geschäftsführer können unter Umständen ihre

Das Prinzipal-Agent-Problem
Das Prinzipal-Agent-Problem in privaten Unternehmen
Begrenzung der Möglichkeiten der Führungskräfte, von

Das Prinzipal-Agent-Problem
Das Prinzipal-Agent-Problem in öffentlichen Unternehmen
Bemerkungen
Die Ziele der Führungskräfte können sich

Das Prinzipal-Agent-Problem
Das Prinzipal-Agent-Problem in öffentlichen Unternehmen
Begrenzung der Macht des Managements
Die Führungskräfte

Die Geschäftsführer von gemeinnützigen Krankenhäusern als Agenten
Sind gemeinnützige Organisationen mehr oder

gewinnorientiert 11,6% 12,7%
gemeinnützig 8,8% 7,4%
Die Geschäftsführer von gemeinnützigen Krankenhäusern als Agenten

Anreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-Konzepts
Die Gestaltung eines Entlohnungssystems, mit dem die

Das Prinzipal-Agent-Problem
Anreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-Konzepts
Die Gestaltung eines Entlohnungssystems, mit dem

Erlöse aus der Uhrenherstellung
Geringer Einsatz (a = 0) €10.000 €20.000
Hoher Einsatz (a =

Das Prinzipal-Agent-Problem
Anreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-Konzepts
Die Gestaltung eines Entlohnungssystems, mit dem

Das Prinzipal-Agent-Problem
Anreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-Konzepts
Die Gestaltung eines Entlohnungssystems, mit dem

Das Prinzipal-Agent-Problem
Anreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-Konzepts
Die Wahl des Lohnes
w = 0,

Das Prinzipal-Agent-Problem
Anreize im Rahmen des Prinzipal-Agent-Konzepts
Die Wahl des Lohnes
w = R

Das Prinzipal-Agent-Problem
Schlussfolgerung
Eine Anreizstruktur, die das Ergebnis eines hohen Einsatzniveaus belohnt, kann

Das Prinzipal-Agent-Problem
Asymmetrische Information und Anreizsysteme im integrierten Unternehmen
In integrierten Unternehmen verfügen

Das Prinzipal-Agent-Problem
Asymmetrische Information und Anreizsysteme im integrierten Unternehmen
Zwei Probleme
Wie kann das

Das Prinzipal-Agent-Problem
Mögliche Anreizpläne
Auf der Gütermenge oder auf dem Gewinn beruhender Bonus
Liefert

Das Prinzipal-Agent-Problem
Mögliche Anreizpläne
Bonus, der darauf beruht, wie genau die Manager ihre

Das Prinzipal-Agent-Problem
Mögliche Anreizpläne
Der Bonus ist immer noch an die Genauigkeit der

Anreizgestaltung im integrierten Unternehmen
Output
(Einheiten
pro Jahr)
2.000
4.000
6.000
10.000
0
10.000
20.000
30.000
40.000
Bonus
(Euro pro Jahr)
8.000

Asymmetrische Information auf dem Arbeitsmarkt: Die Effizienzlohntheorie
Auf einem Wettbewerbsmarkt werden all

Arbeitslosigkeit im Shirking-Modell
Arbeits-
menge
Lohn

Effizienzlöhne bei der Ford Motor Company
Personalfluktuation bei Ford
1913: 380%
1914: 1000%
Durchschnittlicher

Effizienzlöhne bei der Ford Motor Company
Ergebnisse
Produktivität stieg um 51%.
Die Fehlzeiten halbierten

Zusammenfassung
Asymmetrische Information führt zu einem Marktversagen, bei dem schlechte Produkte dazu