Денежно-кредитная политика

Август 21, 2022

Главная
Финансы
Денежно-кредитная политика

Содержание

2. Вопрос 1: Сущность и функции денег Деньги – это важнейшая макроэкономическая категория, позволяющая анализировать инфляцию, циклические
3. Функции денег: 1. Мера стоимости (единица счета) – все товары и услуги выражают свою стоимость в
4. . Виды денег Товарные Символические Декретные (фиатные) Кредитные Банкноты Вексели Чеки Различают наличные и безналичные деньги
5. Деньги могут быть товарными и символическими Товарные деньги обладают внутренней ценностью, то есть имеют ценность даже
6. Задание 1 Расположите активы в порядке возрастания их ликвидности: а) наличность б) акции Газпрома в) срочные
7. Вопрос 2: Предложение денег Предложение денег измеряется с помощью денежных агрегатов. В разных странах количество денежных
8. В структуре денежной массы М в США выделяют М1, М2, М3, L: M1 – деньги в
9. В структуре денежной массы в РФ различают М0= наличные деньги вне банковской системы М1=М0 + и
10. В России под предложением денег понимается агрегат М2. Предложение денег можно описать формулой: MS = C+D,
11. http://www.cbr.ru/statistics/ms/#highlight=%D0%B4%D0%B5%D0%BD%D0%B5%D0%B6%D0%BD%D0%B0%D1%8F%7C%D0%BC%D0%B0%D1%81%D1%81%D0%B0%7C%D0%B4%D0%B5%D0%BD%D0%B5%D0%B6%D0%BD%D0%BE%D0%B3%D0%BE
14. Номинальное предложение денег регулируется Центральным банком График номинального предложения денег
15. График реального предложения денег Реальное предложение денег увеличивается, если: ЦБ увеличивает номинальное предложение денег в экономике
16. Задание Проанализируйте данные о коэффициенте монетизации в отдельных странах. Сравните с коэффициентом монетизации российской экономики. Сделайте
17. Вопрос 3: Спрос на деньги для сделок и спрос на деньги как активы Спрос на деньги
18. График номинального спроса на деньги MD = MD( Y, p, i) i влияет на величину MD
19. Трансакционный реальный спрос на деньги
20. Спекулятивный реальный спрос на деньги выводится из кейнсианской теории предпочтения ликвидности и его величина зависит от
21. Совокупный реальный спрос на деньги
22. Альтернативой хранению денег в виде наличности являются не только облигации, но и срочные вклады, в условиях
23. Задание к лекции Приведите по два примера спроса на деньги для сделок и спроса на деньги
24. Вопрос 4: Равновесие на денежном рынке Равновесие на денежном рынке - ситуация, когда величина спроса на
25. Равновесие на денежном рынке Если на денежном рынке величина предложения денег больше величины спроса на деньги,
26. Вопрос 4 : Основные функции Центрального банка. Денежно-кредитная политика: методы и виды. В большинстве стран банковская
27. Функции Центрального банка: 1. Эмиссия (выпуск) новых денег. 2. Хранение золотовалютных резервов (ЗВР); 3. «Банк банков»:
28. Золотовалютные резервы (международные резервы) – высоколиквидные иностранные активы, имеющие в распоряжении Банка России и Правительства РФ.
29. Методы денежно-кредитного регулирования а) прямые: прямое регулирование процентной ставки, установление лимитов кредитования б) косвенные: изменение учетной
30. Учетная ставка – это процентная ставка, которую ЦБ устанавливает по кредитам, выдаваемым коммерческим банкам. Если Центральный
31. В РФ с 13 сентября 2013 г. Совет директоров Центрального банка принял решение о реализации комплекса
34. Норма обязательных резервов – показывает процентную долю обязательных резервов, в общей величине депозитов, привлеченных коммерческим банком.
35. Если норма обязательных резервов снижается, кредитные ресурсы коммерческих банков увеличиваются, денежная масса в обращении увеличивается =>
36. Коммерческие банки могут хранить и избыточные резервы (наличность в банке)– некоторые суммы сверх обязательных резервов, например,
37. Важным методом денежно-кредитного регулирования являются операции с ценными бумагами на открытом рынке (на вторичном рынке). Если
38. Таблица – Виды денежно-кредитной политики Прочитать о денежно-кредитной политике Банка России можно здесь: http://www.cbr.ru/dkp/
39. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 30.12.2021) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"
40. Вопрос 6: Основные функции коммерческих банков. Банковский (депозитный) мультипликатор. Денежный мультипликатор. Операции коммерческих банков Пассивные привлечение
41. ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ Привлечение вкладов; Кредитование физических и юридических лиц; Кредит – временное предоставление кредитором
42. Когда коммерческие банки держат в обязательном резерве только часть имеющихся у них в форме вкладов средств,
43. Например: депозиты банка А выросли на 1000 руб. Норма резервирования 20%. В резерве остается 200 руб.,
44. В нашем примере MS = 1/rr*D = 1/0,2*1000= 5000 руб. Таким образом, всего вклад 1000 руб.
45. https://vk.com/doc296830608_634920816?hash=1eFZvJk411FhiqY6t143O857DwV9IfeqOKl6YTOkD80&dl=HNTlYboaByXXTNnVbuTZ8BlxCw6F4Y9Zj3BpjGVwjCz
46. Более общая модель строится с учетом возможного оттока части денег с депозитов в наличность. В этой
47. Денежный мультипликатор показывает, как изменится предложение денег при изменении денежной базы: Мm=MS/MB, отсюда MS =Mm*MB, где
48. Факторы, влияющие на коэффициент депонирования : Эффект изменения богатства: более богатые семьи предпочитают хранить деньги на
49. Таким образом, Центральный банк контролирует предложение денег, влияя на денежную базу. Однако Центральный банк не может
50. Цифровизация и банковская сфера Финтех (Fintech, Financial Technology) - отрасль, состоящая из компаний, использующих технологии и
51. OPEN BANKING - это предоставление доступа к банковским данным третьим лицам, по согласию и авторизации всех
52. Вопрос 7: Макроэкономическое равновесие и реальная процентная ставка в модели IS-LM Влияние денежно-кредитной политики на макроэкономическое
53. График IS (investment – savings) описывает товарный рынок. Он так называется, потому что равновесие на товарных
54. Увеличение государственных расходов и/или снижение налогов вызывает сдвиг кривой IS вправо (IS0→IS1), то есть при каждой
55. График LM (liquidity preference – money supply) описывает денежный рынок. График LM – это множество точек,
56. Если Центральный банк проводит политику «дешевых» денег, то кривая LM сдвигается вправо-вниз (LM0 →LM1), то есть
57. Влияние политики дешевых денег на макроэкономическую ситуацию Снижение процентной ставки вызывает рост инвестиционных расходов и других
58. Если точка пересечения IS и LM приходится на нижнюю часть кривой LM, оказывается, что увеличение денежной
59. Если спрос на инвестиции совершенно неэластичен по ставке процента (график IS имеет вертикальный вид), то изменения
61. Скачать презентацию

Слайд 2

Вопрос 1: Сущность и функции денег
Деньги – это важнейшая макроэкономическая

категория, позволяющая анализировать инфляцию, циклические колебания, уровень доходов, механизм достижения макроэкономического равновесия и т.п.
По К. Марксу деньги – специфический товар, всеобщий эквивалент, на который обмениваются все другие товары.
В экономикс деньги – все то, что выполняет функции денег.
Деньги – то, что принимается как платежное средство за товары/услуги и/или служит для уплаты долгов.

Слайд 3

Функции денег:
1. Мера стоимости (единица счета) – все товары и услуги

выражают свою стоимость в деньгах. Деньги являются эквивалентом обмена, единицей измерения, позволяющей оценить, на сколько один товар более ценен по потребительским свойствам и по затратам на его производство, чем другой. Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой;
2. Средство обращения (обмена) – деньги выступают в качестве посредника, средства обмена при купле-продаже товаров и услуг. Деньги позволяют избежать бартера, облегчают географическое разделение труда;
3. Средство платежа (мера отложенных платежей). Эта функция связана с развитием кредитных отношений. Деньги выполняют эту функцию в случае, если возникает временной лаг (разрыв во времени) между получением блага и его оплатой (например, покупка товаров в кредит, выплата зарплаты, оплата коммунальных услуг и т.п.);
4. Средство накопления (запас ценности) – деньги являются удобной формой хранения богатства, так как они обладают высокой (абсолютной) ликвидностью. Ликвидность – способность активов быстро и легко обмениваться на любой товар без потери стоимости или ее части.

Слайд 4

.
Виды денег
Товарные
Символические
Декретные (фиатные)
Кредитные
Банкноты
Вексели
Чеки
Различают наличные и

безналичные деньги

Слайд 5

Деньги могут быть товарными и символическими
Товарные деньги обладают внутренней ценностью, то

есть имеют ценность даже тогда, когда не используются в качестве денег (например, сигареты, соль, золото и т.п.).
Символические деньги принимаются в качестве платежа по закону, как законное средство платежа. Они не имеют внутренней ценности. Они вводятся в обращение указами, их нарицательная стоимость обычно больше действительной.
Кредитные деньги (IOY –I owe you- money) – деньги, основанные на долге частного лица

Слайд 6

Задание
1 Расположите активы в порядке возрастания их ликвидности:
а) наличность б) акции

Газпрома в) срочные вклады г) чековые вклады
2 В каждом случае укажите функцию денег:
1) установление прожиточного минимума;
2) оплата коммунальных услуг;
3) покупка товаров за наличные деньги.

Слайд 7

Вопрос 2: Предложение денег
Предложение денег измеряется с помощью денежных агрегатов.
В

разных странах количество денежных агрегатов разное.
Принципы измерения предложения денег (формирования агрегатов)
Каждый следующий агрегат включает в себя предыдущий
Доходность каждого следующего агрегата больше предыдущего
Ликвидность каждого следующего агрегата меньше предыдущего.

Слайд 8

В структуре денежной массы М в США выделяют М1, М2, М3,

L:
M1 – деньги в узком смысле, прямо и непосредственно используются в денежном обмене:
M1 = наличность вне банковской системы + чековые (текущие) вклады + дорожные чеки
M2 – почти деньги.
M2 = M1 + нечековые (сберегательные) счета + мелкие срочные счета (до 100 тыс. долл) + взаимные фонды денежного рынка + счета в евродолларах
Агрегат М2 основан на способности денег быть ликвидным средством накопления. Эти активы в отличие от составляющих агрегата М1 не могут непосредственно переводиться от одного лица к другому.
М3 = M2 + крупные срочные счета + срочные счета в евродолларах
Иногда выделяют агрегат L
L=М3+ векселя казначейства (государственные краткосрочные облигации), коммерческие бумаги и пр.

Слайд 9

В структуре денежной массы в РФ различают
М0= наличные деньги вне банковской

системы
М1=М0 + и остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации населения
М2=M1+ остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации

Слайд 10

В России под предложением денег понимается агрегат М2.
Предложение денег можно

описать формулой:
MS = C+D,
где С – наличность вне банковской системы (у населения),
D – депозиты (вклады в банках).

Слайд 11

http://www.cbr.ru/statistics/ms/#highlight=%D0%B4%D0%B5%D0%BD%D0%B5%D0%B6%D0%BD%D0%B0%D1%8F%7C%D0%BC%D0%B0%D1%81%D1%81%D0%B0%7C%D0%B4%D0%B5%D0%BD%D0%B5%D0%B6%D0%BD%D0%BE%D0%B3%D0%BE

Слайд 12

Слайд 13

Слайд 14

Номинальное предложение денег регулируется Центральным банком
График номинального предложения денег

Слайд 15

График реального предложения денег
Реальное предложение денег увеличивается, если:
ЦБ увеличивает номинальное предложение

денег
в экономике снижается уровень цен
Реальное предложение денег уменьшается, если:
ЦБ уменьшает номинальное предложение денег
в экономике повышается уровень цен

Слайд 16

Задание
Проанализируйте данные о коэффициенте монетизации в отдельных странах. Сравните с

коэффициентом монетизации российской экономики. Сделайте выводы. Какие факторы влияют на величину коэффициента монетизации?

Слайд 17

Вопрос 3: Спрос на деньги для сделок и спрос на деньги

как активы
Спрос на деньги – это спрос на реальные денежные запасы. Реальный спрос характеризует спрос на деньги не в рублях, а в товарах, то есть учитывает их реальную покупательную способность (условное обозначение спроса на реальные денежные запасы – (М/Р)D).
В кейнсианской теории спроса на деньги – в теории предпочтения ликвидности –выделяют три мотива хранения денег (в виде наличности):
1. Трансакционный мотив – определяет спрос на деньги для сделок.
2. Мотив предосторожности – хранение наличности на случай непредвиденных обстоятельств.
Эти два мотива хранения денег связаны с такой функцией денег как средство обращения.
3. Спекулятивный мотив – попытка приберечь резерв, чтобы воспользоваться лучшим по сравнению с рынком знанием того, что принесет будущее – это спрос на деньги как активы и он связан с такой функцией денег как средство накопления. В данном случае деньги рассматриваются как финансовый актив.

Слайд 18

График номинального спроса на деньги
MD = MD( Y, p, i)
i влияет

на величину MD
(движение вдоль графика)
Y, p влияют на спрос на деньги для сделок (вызывают сдвиг графика спроса на деньги)

Слайд 19

Трансакционный реальный спрос на деньги

Слайд 20

Спекулятивный реальный спрос на деньги выводится из кейнсианской теории предпочтения ликвидности

и его величина зависит от ставки процента

Спекулятивный реальный спрос на деньги

Слайд 21

Совокупный реальный спрос на деньги

Слайд 22

Альтернативой хранению денег в виде наличности являются не только облигации, но

и срочные вклады, в условиях высокой инфляции – иностранная валюта. Поэтому курс национальной валюты может выступать в качестве своеобразной процентной ставки.

ВАЖНО: изменение процентной ставки является ценовым фактором, вызывающим изменение величины совокупного спроса на деньги. Изменение номинального ВВП и скорости обращения денег – неценовые факторы, вызывающие изменение в совокупном спросе на деньги.

Слайд 23

Задание к лекции
Приведите по два примера спроса на деньги для сделок

и спроса на деньги как активы. В качестве подсказки предыдущим заданием.
Если уровень цен увеличится, то
А) увеличится величина спроса на деньги
Б) увеличится спрос на деньги
В) уменьшится величина спроса на деньги
Г) уменьшится спрос на деньги

Слайд 24

Вопрос 4: Равновесие на денежном рынке
Равновесие на денежном рынке - ситуация,

когда величина спроса на деньги равна величине предложения денег. Равновесие на денежном рынке означает, что количество денег, которое экономические агенты хотели бы иметь в портфеле своих активов равно количеству денег, предлагаемых банковской системой

Слайд 25

Равновесие на денежном рынке
Если на денежном рынке величина предложения денег

больше величины спроса на деньги, то увеличивается спрос на облигации. Это ведет к росту цен на облигации и снижению их доходности и процентной ставки. Снижение процентной ставки, в свою очередь, ведет к увеличению величины спроса на деньги.

Слайд 26

Вопрос 4 : Основные функции Центрального банка. Денежно-кредитная политика: методы и

виды.
В большинстве стран банковская система имеет два уровня:
верхний – Центральный банк;
нижний – коммерческие банки.
В РФ функции Центрального банка выполняет Банк России, Председателем которого с 2013 г. является Э. Набиуллина.

Слайд 27

Функции Центрального банка:
1. Эмиссия (выпуск) новых денег.
2. Хранение золотовалютных резервов (ЗВР);
3.

«Банк банков»: кредитование, контроль и регулирование деятельности коммерческих банков. Центральный банк является кредитором последней инстанции и без ограничений выдает кредиты в период финансового кризиса;
4. «Банк правительства»: финансовый агент и в случае необходимости кредитор правительства, ЦБ осуществляет по поручению правительства сделки с государственными ценными бумагами;
5. Денежно-кредитное регулирование, в том числе валютная политика.

Слайд 28

Золотовалютные резервы (международные резервы) – высоколиквидные иностранные активы, имеющие в распоряжении

Банка России и Правительства РФ. Они состоят из средств в иностранной валюте, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ и монетарного золота.
Накапливать ЗВР рекомендовал МВФ с целью
- обеспечения внешнего долга;
- гарантии стабильности в случае ослабления внутреннего финансового сектора
- подержания курса национальной валюты.
Коэффициент достаточности международных резервов характеризует возможность покрытия среднемесячного импорта страны (не менее 3 месяцев).
Данные о международных резервах публикуются на сайте Банка России:
http://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/svs/

Слайд 29

Методы денежно-кредитного регулирования
а) прямые: прямое регулирование процентной ставки, установление лимитов

кредитования
б) косвенные:
изменение учетной ставки (в РФ –ключевая ставка);
2) норма обязательных резервов;
3) операции с ценными бумагами на открытом рынке.
В международной практике наибольшее распространение получили косвенные методы денежно-кредитного регулирования.

Слайд 30

Учетная ставка – это процентная ставка, которую ЦБ устанавливает по кредитам,

выдаваемым коммерческим банкам.
Если Центральный банк снижает учетную ставку, кредиты для коммерческих банков становятся дешевле, их кредитные ресурсы увеличиваются, денежная масса (предложение денег) в обращении увеличивается => процентная ставка на денежном рынке снижается => возрастает объем совокупных расходов, в том числе инвестиций => увеличиваются объем производства, занятость и доходы.
При повышении учетной ставки кредитные возможности КБ уменьшаются, денежная масса уменьшается => процентная ставка возрастает => уменьшаются совокупные расходы, в том числе инвестиции => сокращаются объем производства, занятость, доходы.
Учетная ставка – это минимальная ставка, по которой ЦБ может выдавать кредиты КБ.

Слайд 31

В РФ с 13 сентября 2013 г. Совет директоров Центрального банка

принял решение о реализации комплекса мер по совершенствованию инструментов системы денежно-кредитной политики в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции. В этой связи была введена ключевая ставка – это ставка, устанавливаемая Банком России в целях оказания прямого или опосредованного воздействия на уровень процентных ставок, складывающихся в экономике страны.
Пересмотр ключевой ставки, как правило, является основным инструментом денежно-кредитной политики.
Ключевая ставка – это процентная ставка по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя
Данные о ключевой ставке в РФ: http://www.cbr.ru/hd_base/KeyRate/

Слайд 32

Слайд 33

Слайд 34

Норма обязательных резервов – показывает процентную долю обязательных резервов, в общей

величине депозитов, привлеченных коммерческим банком. Она зависит от вида, валюты вклада (по срочным ниже, чем по вкладам до востребования) и от размера банка (для крупных выше).
Обязательные резервы хранятся в виде беспроцентных вкладов в Центральном банке (формы хранения могут отличаться по странам)
Обязательные резервы позволяют:
Обеспечить определенный уровень ликвидности у коммерческих банков; современная банковская система – это система частичного резервирования
2. Регулировать массу денег в обращении.

Слайд 35

Если норма обязательных резервов снижается, кредитные ресурсы коммерческих банков увеличиваются, денежная

масса в обращении увеличивается => процентная ставка снижается => совокупные расходы, в том числе инвестиции => возрастают, увеличиваются объем производства, занятость, доходы и наоборот.
Задача: Вклад (депозит) предприятия =20 млн.руб.;
Годовая процентная ставка=12%;
Норма обязательных резервов=10%.
Рассчитайте 1) процентный доход предприятия; 2) кредитные ресурсы банка;
3) минимальную процентную ставку, по которой банк должен предоставить кредит, чтобы выплатить процентный доход на депозит предприятию.
Годовой процентный доход предприятия = 20*12/100=2,4млн. руб.
Кредитные ресурсы =вклад - обязательные резервы
Кредитные ресурсы =20 – 20*0,1=18 млн.
3. Минимальная годовая процентная ставка по кредитам банка= =(2,4/18)* 100 = 13,3% годовых.

Слайд 36

Коммерческие банки могут хранить и избыточные резервы (наличность в банке)– некоторые

суммы сверх обязательных резервов, например, для непредвиденных случаев увеличения потребности в ликвидных средствах. Избыточные резервы могут рассматриваться как кредитные ресурсы банка.

Резервы

Обязательные

Избыточные

Слайд 37

Важным методом денежно-кредитного регулирования являются операции с ценными бумагами на открытом

рынке (на вторичном рынке).
Если ЦБ покупает ценные бумаги, кредитные возможности КБ увеличиваются, денежная масса в обращении увеличивается, уменьшается процентная ставка, => увеличиваются совокупные расходы, в том числе инвестиции => увеличиваются объем производства, занятость, доходы.
Если ЦБ продает ценные бумаги, кредитные возможности КБ уменьшаются, денежная масса уменьшается, увеличивается процентная ставка => уменьшается объем совокупных расходов, в том числе инвестиций => сокращаются объем производства, занятость, доходы.

Слайд 38

Таблица – Виды денежно-кредитной политики
Прочитать о денежно-кредитной политике Банка России

можно здесь: http://www.cbr.ru/dkp/

Слайд 39

Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 30.12.2021) "О Центральном

банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 22.03.2022)
Статья 35. Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:
1) процентные ставки по операциям Банка России;
2) обязательные резервные требования;(п. 2 в ред. Федерального закона от 21.07.2014 N 218-ФЗ) (см. текст в предыдущей редакции)
3) операции на открытом рынке;
4) рефинансирование кредитных организаций;
5) валютные интервенции;6) установление ориентиров роста денежной массы;
7) прямые количественные ограничения;
8) эмиссия облигаций от своего имени;
9) другие инструменты, определенные Банком России.(п. 9 введен Федеральным законом от 23.07.2013 N 251-ФЗ)
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_37570/de204ed76805e5c33087b97c5e4c9851924ac898/

Слайд 40

Вопрос 6: Основные функции коммерческих банков. Банковский (депозитный) мультипликатор. Денежный мультипликатор.
Операции

коммерческих банков
Пассивные
привлечение денежных ресурсов
прием вкладов,
продажа акций, облигаций,
других ценных бумаг
Активные
размещение денежных ресурсов
предоставление кредитов, покупка акций, облигаций и других
ценных бумаг

Слайд 41

ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
Привлечение вкладов;
Кредитование физических и юридических лиц; Кредит

– временное предоставление кредитором заемщику денежных средств за определенную плату. Основные принципы кредитования: срочность; возвратность; платность; обеспеченность. Различают: краткосрочные кредиты (до года), долгосрочные кредиты (более года). Тест заемщика можно пройти здесь: https://fincult.info/calc/borrower/#payment
Осуществление расчетов и платежей;
Банковское инвестирование;
Инвестиционное планирование;
Страхование;
Трастовые услуги – управление собственностью и активами клиентов по их поручению;
Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества, которое может использоваться для предпринимательской деятельности, и передаче его на основе договора лизинга на определенный срок, за определенную плату и на определенных условиях, в том числе с правом выкупа имущества лизингополучателем.
Факторинг – форма кредитования, когда банк перечисляет предприятию-поставщику часть (70-90%?) дебиторской задолженности, но право собственности на нее переходит к банку. После погашения этой задолженности банк выплачивает предприятию оставшуюся ее часть за вычетом комиссионных.

Слайд 42

Когда коммерческие банки держат в обязательном резерве только часть имеющихся у

них в форме вкладов средств, а другую часть они используют для кредитования, они «создают» деньги, возникает кредитная мультипликация – это процесс эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков.
На способность банков создавать деньги оказывает влияние норма резервирования (rr), которая рассчитывается как отношение величины резервов (R) к величине депозитов (D):

rr=R/D

Слайд 43

Например: депозиты банка А выросли на 1000 руб. Норма резервирования 20%.

В резерве остается 200 руб., а 800 руб. банк А выдает в качестве кредитов. Следовательно банк А увеличил предложение денег на 800 руб. и теперь оно равно 1000+800=1800 руб. Вкладчики по-прежнему имеют 1000 руб. депозитов, а у заемщиков на руках 800 руб.
Далее, если 800 руб.. попадут в банк В, то 20%, т.е. 160 руб., будут храниться как обязательные резервы, а 640 руб. будут использоваться в качестве кредитов.
Предложение денег составит уже 1000+800+640 руб.=2440 руб. и т.д.
Банковский (депозитный) мультипликатор показывает какое предложение денег может создать банковская система из каждой денежной единицы, вложенной в коммерческий банк
1/ rr - банковский (депозитный) мультипликатор
D – первоначальный вклад

Слайд 44

В нашем примере MS = 1/rrD = 1/0,21000= 5000 руб.
Таким образом,

всего вклад 1000 руб. создает 5000 руб. денежной массы, прирост денежной массы в результате кредитной эмиссии составит 4000 руб. Эффект денежного мультипликатора основан на том, что резервы и вклады, утраченные одним банком получает другой банк.

5000 руб

1000 руб – первоначальный вклад

4000 руб
созданы банковской системой

Слайд 45

https://vk.com/doc296830608_634920816?hash=1eFZvJk411FhiqY6t143O857DwV9IfeqOKl6YTOkD80&dl=HNTlYboaByXXTNnVbuTZ8BlxCw6F4Y9Zj3BpjGVwjCz

Слайд 46

Более общая модель строится с учетом возможного оттока части денег с

депозитов в наличность.
В этой модели рассматриваются денежная база – МВ - (деньги повышенной мощности) – это наличность вне банковской системы (C), а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в Центральном банке (R).
Денежная база – это фактически выпущенная Центральным банком наличность:

МВ= C + R

Слайд 47

Денежный мультипликатор показывает, как изменится предложение денег при изменении денежной базы:
Мm=MS/MB,

отсюда MS =Mm*MB,
где Mm –денежный мультипликатор
Разделим почленно числитель и знаменатель на депозиты
cr=С/D – коэффициент депонирования, характеризующий соотношение наличность/вклады.

Слайд 48

Факторы, влияющие на коэффициент депонирования :
Эффект изменения богатства: более богатые семьи

предпочитают хранить деньги на счетах в банках, поэтому, чем выше уровень жизни, тем меньше коэффициент депонирования;
Ставка процента по чековым/текущим вкладам. Чем выше процентная ставка, тем больше денег население держит на депозитах,, поэтому чем больше процентная ставка, тем меньше коэффициент депонирования;
Стабильность банковской системы: условиях банковской паники коэффициент депонирования растет;
Чем больше доля теневого сектора, тем больше коэффициент депонирования;
Налогообложение: чем больше налоги, тем больше коэффициент депонирования

Слайд 49

Таким образом, Центральный банк контролирует предложение денег, влияя на денежную

базу.
Однако Центральный банк не может полностью контролировать предложение денег, так как:
1) коммерческие банки сами определяют величину избыточных резервов, которые входят в состав, что оказывает влияние на норму резервирования и на денежный мультипликатор;
2) Центральный банк не может контролировать все кредиты, получаемые коммерческими банками;
3) соотношение наличность/вклады зависит от поведения домохозяйств.

Слайд 50

Цифровизация и банковская сфера
Финтех (Fintech, Financial Technology) - отрасль, состоящая

из компаний, использующих технологии и инновации для конкуренции с традиционными финансовыми организациями, в том числе с банками.
Тренды:
1. Банкинг вне банковских приложений (например, кредит можно открыть на сайте интернет-магазина)
2. Данные в прямом эфире (аналитика и скоринг продуктов)
Кредитный скоринг – система оценки заемщика, его кредитоспособности, основанная на статистических методах https://fincult.info/article/skoring-kak-banki-i-mfo-reshayut-davat-li-vam-kredit/
3. «Перерождение» страховок и кредитов.
4. «Беспилотные» финансы (от банковских счетов-копилок к автоматическому казначею)
5. Платежи без посредников (электронные кошельки, QR-коды, криптовалюта). 1 января 2021 года в Российской Федерации вступил в силу закон № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ».
6. Конструктор финансовых технологий
7. Расцвет цифровых активов (в том числе цифровой рубль).
См. Цифровой рубль: старт тестирования. Прототип платформы создан в декабре 2021 года. В пилотном проекте готовы участвовать 12 банков, три из них осуществили первые переводы.

Слайд 51

OPEN BANKING - это предоставление доступа к банковским данным третьим лицам,

по согласию и авторизации всех сторон, в первую очередь пользователей. Для этого банк через открытый API (открытый банковский интерфейс) должен предоставить доступ сторонней компании.
В декабре 2020 Центробанк выпустил первые стандарты открытых API, но формально они ни к чему не обязывают и носят рекомендательный характер. Но первые инициативы уже появляются — например, банки обмениваются данными между собой, чтобы быстрее одобрять кредиты малому и среднему бизнесу.
https://vc.ru/finance/334242-kak-ustroen-open-banking-i-chem-on-mozhet-byt-polezen-startapam
КРАУДЛЕНДИНГ – инвестирование/кредитование предпринимателей через инвестиционные платформы https://sovcombank.ru/blog/glossarii/chto-takoe-kraudlending
КРАУДИНВЕСТИНГ - инвестируют деньги в компанию через специальные площадки в интернете, под акции или облигации компании.
Краудлендинг, Краудинвестинг – разновидности КРАУДФАНДИНГА - коллективное финансирование через инвестплатформы.
1 января 2020 года был принят закон «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ»

Слайд 52

Вопрос 7: Макроэкономическое равновесие и реальная процентная ставка в модели IS-LM

Влияние денежно-кредитной политики на макроэкономическое равновесие и реальную процентную ставку описывает модель «IS - LM». Она разработана Дж. Хиксом в 1930-е годы и описывает макроэкономическое равновесие как одновременное равновесие на товарном и денежном рынках.

Слайд 53

График IS (investment – savings) описывает товарный рынок.
Он так называется, потому

что равновесие на товарных рынках достигается, когда объем инвестиций равен объему сбережений.
r – реальная процентная ставка,
Y – объем производства (доходов)

Нисходящий характер кривой IS объясняется тем, что:
1) Если реальная процентная ставка r увеличивается, то уменьшается величина спроса на инвестиции (поэтому график запланированных инвестиций сдвигается вниз), уменьшаются объемы производства: r ↑, I↓, У↓;
2) увеличение объемов производства ведет к увеличению доходов, увеличению сбережений и, соответственно, к снижению реальной процентной ставки: У↑, S↑, r↓.

Слайд 54

Увеличение государственных расходов и/или снижение налогов вызывает сдвиг кривой IS вправо

(IS0→IS1), то есть при каждой из возможных реальных процентных ставок объем производства (дохода) возрастает (стимулирующая бюджетно-налоговая политика).
Уменьшение государственных расходов и/или увеличение налогов вызывает сдвиг кривой IS влево (IS0→IS2), то есть при каждой из возможной реальных процентных ставок объем производства (дохода) снижается (сдерживающая бюджетно-налоговая политика).

Слайд 55

График LM (liquidity preference – money supply) описывает денежный рынок.
График LM

– это множество точек, в каждой из которых величина спроса на деньги равна величине предложения денег.
График LM имеет восходящий вид: если Y↑, то спрос на деньги увеличивается, r ↑ и наоборот

Слайд 56

Если Центральный банк проводит политику «дешевых» денег, то кривая LM сдвигается

вправо-вниз (LM0 →LM1), то есть реальная процентная ставка снижается при каждом из возможных уровней производства (доходов).
Если Центральный банк проводит политику «дорогих» денег, то кривая LM сдвигается влево-вверх (LM0 →LM2), то есть реальная процентная ставка возрастает при каждом из возможных уровней дохода.

Слайд 57

Влияние политики дешевых денег на макроэкономическую ситуацию
Снижение процентной ставки вызывает рост

инвестиционных расходов и других компонентов совокупных расходов, зависящих от реальной процентной ставки. График совокупных расходов сдвигается вверх, что ведет к кратному в соответствии с эффектом мультипликатора увеличению объемов производства (доходов). График LM сдвигается вниз.

Слайд 58

Если точка пересечения IS и LM приходится на нижнюю часть кривой

LM, оказывается, что увеличение денежной массы очень слабо повлияет на процентную ставку, а, следовательно, и на инвестиции, которые должны стать катализатором роста национального дохода.
Такая ситуация называется ликвидной ловушкой, поскольку изменение ликвидности не изменяет национальный доход (кризис 2008 года)

Слайд 59

Если спрос на инвестиции совершенно неэластичен по ставке процента (график IS

имеет вертикальный вид), то изменения денежной массы не влияют на величину национального дохода. Такая ситуация называется инвестиционной ловушкой.

Инвестиционная ловушка

Преодоление инвестиционной ловушки с использованием бюджетно-налоговой политики

Денежно-кредитная политика

Содержание

Вопрос 1: Сущность и функции денег Деньги – это важнейшая макроэкономическая

Функции денег:1. Мера стоимости (единица счета) – все товары и услуги

. Виды денегТоварные СимволическиеДекретные (фиатные)Кредитные Банкноты Вексели Чеки Различают наличные и

Деньги могут быть товарными и символическимиТоварные деньги обладают внутренней ценностью, то

Задание1 Расположите активы в порядке возрастания их ликвидности:а) наличность б) акции

Вопрос 2: Предложение денегПредложение денег измеряется с помощью денежных агрегатов. В