Денежное хозяйство предприятий

Место финансов предприятий в системе финансов
Сущность денежного хозяйства предприятий и его

Финансы предприятий

Финансы предприятий – это система денежных отношений по поводу формирования

Сущность денежного хозяйства предприятий и его взаимосвязь с категорией финансы предприятий

Денежное

Денежный капитал

Денежный капитал – это денежные средства, привлекаемые предприятием с рынка

Денежный капитал предприятия

Собственный

Привлеченный

Заемный

Уставный капитал

Резервный капитал

Добавочный капитал

Нераспределенная
прибыль (НУ)

Амортизация

Устойчивые пассивы

Бюджетные

Взаимосвязь между движением денежного капитала и денежных средств предприятия

2. Использование
денежного

Структура денежного капитала

Собственный капитал;
Заемный капитал;
Привлеченный капитал.

Собственный капитал

Структура собственного капитала:
Уставный капитал;
Добавочный капитал;
Резервный капитал;
Накопленная прибыль (непокрытые убытки)

Заемный капитал

Долгосрочные пассивы
Краткосрочные пассивы

Долгосрочные пассивы

Займы;
Облигационный заем;
Инвестиционный кредит;
Долгосрочный кредит;
Лизинг

Краткосрочные пассивы

Краткосрочные займы и кредиты;
Задолженность по заработной плате;
Задолженность перед внебюджетными фондами;
Задолженность

Структура капитала

ЭФР,% = (1-t)*(Rent K -r)*(ЗК/СК)
Где:
(1-t) – налоговый дефлятор;
t –

Практическая ситуация 1.

Промышленное предприятие занимается производством вспомогательного инструмента.
Операционный цикл составляет

Структура основного капитала

Реальный основной капитал
-действующее амортизируемое имущество
- незавершенные затраты на

Основные средства (Долгосрочные активы)

Земля;
Здания и сооружения;
Производственное оборудование;
Транспорт;
Долгосрочные финансовые вложения;
Нематериальные активы

Источники воспроизводства ОС

Собственный капитал (амортизация, чистая прибыль);
Долгосрочные кредиты;
Бюджетные ассигнование;
прочие

Способы начисления амортизации

Амортизация (бухгалтерия) — перенесение по частям, по мере физического

Показатели движения и использования основных средств

Фондоотдача - выпуск продукции на единицу

Практическая ситуация 2

Стоимость объекта лизинга составляет 180 000 руб. Договор заключен на

Виды лизинга

Финансовый лизинг — такой вид имущественных отношений, при котором предмет

Схема лизинговой сделки. Схема 1

Схема лизинговой сделки. Схема 2

Основные признаки, характеризующие лизинг:

лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для

2. Структура оборотного капитала

Оборотные средства
оборотные операционные фонды,
фонды обращения (дебиторская задолженность, деньги

Целью управления оборотным капиталом является определение оптимальных объёма и структуры оборотных

структура оборотного капитала

источники воспроизводства оборотного капитала

собственные средства,
устойчивые пассивы,
краткосрочные кредиты банка,
бюджетные ассигнования,
прочие источники.

показатели эффективности использования оборотного капитала

оборачиваемость:
1. коэффициент оборачиваемости =
выручка от реализации/средние

показатели эффективности использования оборотного капитала

коэффициент абсолютной ликвидности =
денежные средства +

показатели эффективности использования оборотного капитала

доля труднореализуемых активов в общей величине текущих

управление оборотным капиталом

управление оборотными производственными фондами и запасами готовой продукции

нормирование оборотных средств
оптимизация партии

Управление оборотными производственными фондами и запасами готовой продукции включает в себя

Управление запасами

Для управления запасами их группируют по уровню значимости. При этом

Оптимальный размер партии поставки сырья определяется на основе модели Уилсона:
где Q

Периодичность поступления партий сырья по формуле:
где P – периодичность поступления партий

управление дебиторской задолженностью

управление сомнительными долгами
управление безнадежными долгами

управление сомнительными долгами

учет дебиторов, установление характера ДЗ
инвентаризация сомнительных долгов по срокам

управление безнадежными долгами

учет дебиторов,
установление характера ДЗ анализ ДЗ по срокам

оценка вероятности, суммы безнадежных долгов и определение реальной стоимости ДЗ

управление безнадежными долгами

4. выбор методов управления ДЗ:
создание резерва по сомнительным долгам
контроль

управление безнадежными долгами

5. выбор методов управления ДЗ:
страхование сделки
использование гарантий и поручительств
использование

Схема факторинговой операции

1
5 3 2 4

Поставщик

Покупатель

Фактор

Практическая ситуация 2.

Оборотные активы составляют 3 000 000 руб. Доля дебиторской задолженности

собственные оборотные средства

СОС = ТА – ТП
СОС > 0
СОС < 0

собственные оборотные средства

СОС = ТФП + ДА

Текущие финансовые потребности

ТФП опер. = З + ДЗ – КЗ
где З

текущие финансовые потребности

ТФП = Запасы + ДЗ-КЗ
ТФП > 0
ТФП < 0

Текущие финансовые потребности представляют собой величину собственных оборотных средств, уменьшенную на

текущие финансовые потребности предприятия с учетом его производственной деятельности и внереализационных

В развернутом виде эта формула имеет следующий вид:

ТФП = З +

Формула для определения длительности финансового цикла (ФЦ):

ФЦ = ПЦ +

Потребность предприятия в финансировании оборотных средств будет меньше при увеличении кредиторской

Практическая ситуация 5. Принятие финансовых решений по управлению оборотным капиталом предприятий

Минимальная потребность в денежных активах для осуществления текущей производственной деятельности предприятия

Сумма возможного срочного изъятия денежных средств для вложения в финансовые инструменты

политика управления оборотным капиталом

консервативная
агрессивная
умеренная

результаты агрессивной и консервативной политики управления оборотным капиталом предприятия

Управление ликвидностью и платежеспособностью

Коэффициент абсолютной ликвидности;
Коэффициент текущей ликвидности;
Коэффициент мгновенной ликвидности

Формирование бюджета денежных средств

Ск = Сн + П – О
Где
Ск

План движения денежных средств общества

Практическая ситуация 4.

Оптово-торговое предприятие.
Выручка от реализации продукции поступает 10-го

Виды прибыли на предприятии в целях налогового учета

Для налогового учета

Внереализационными доходами признаются следующие доходы:

1. от долевого участия в других организациях;
2.

Методы планирования прибыли

Прибыль можно спланировать двумя методами:
прямого счета;
аналитическим.
Метод прямого счета

Расчет плановой прибыли по сравнимой товарной продукции проходит по следующим этапам:

определение

Формирование прибыли

Выручка от реализации
Переменные затраты
Валовая прибыль
Постоянные расходы
Прибыль от продаж
+ Результат

Отчет о прибылях и убытках

Рентабельность
Уровень рентабельности продаж услуг, % =
= чистая прибыль / выручка

Стоимость предприятия

Стоимость предприятия = ЧП / WACC,
Где:
ЧП – чистая

Структура затрат

Структура издержек

По характеру
использования
в процессе
производства

По характеру
применения
в

На крупных предприятиях рассчитывается 4 вида себестоимости продукции

Издержки
на
производ-ство

классификация затрат предприятия на производство и реализацию продукции (работ, услуг)

характер изменения

Постоянные затраты

Постоянные затраты - затраты, которые не зависят от величины объёма

Состав переменных затрат

Проценты
Налоги на имущество предприятия,
Амортизационные отчисления
Арендные платежи
Зарплата

Переменные затраты

Переменные затраты — затраты, величина которых изменяется пропорционально изменению объемов

Примерами переменных прямых затрат являются:

Расходы на сырьё и основные материалы;
Затраты

методы планирования себестоимости

«стандарт-кост»,
«директ-кост»,
«точка безубыточности»

метод «стандарт-кост»

основан на применении нормативов при учете постоянных затрат, распределении затрат

Калькулирование себестоимости

Калькулирование себестоимости – это процесс отнесения затрат непосредственно на

метод «директ-кост»

основан на учете и планировании только переменных затрат, постоянные накапливаются

Анализ безубыточности

Маржинальный доход (вклад на покрытие постоянных расходов) = выручка –

Переменные затраты
Постоянные затраты

график «точки безубыточности»

Оперативное планирование деятельности предприятия

Бюджетирование - это процесс планирования будущей деятельности предприятия,

Задачи бюджетирования

обеспечение текущего планирования;
обоснование затрат предприятия;
создание базы для

Платежный календарь

Оперативное планирование денежного потока на определенный период осуществляется путем составления

Задачи платежного календаря

Не допускать кассовых разрывов и невыполнения обязательств компании

Последовательность подготовки документов
Подготовка операционного бюджета;
Подготовка финансового бюджета.

Перечень операционных бюджетов

бюджет продаж;
бюджет производства;
бюджет производственных запасов;
бюджет

Перечень финансовых бюджетов

инвестиционный бюджет;
бюджет денежных средств;
прогнозный баланс.

Сбалансированность бюджета

Составление сбалансированного бюджета — это процесс поиска оптимального соотношения

Критерии сбалансированного бюджета

бездефицитность бюджета движения денежных средств. Поступления покрывают все выплаты,

Критерии сбалансированного бюджета

Набор показателей, на которые должен быть ориентирован финансовый план,

Дополнительная справочная информация

Резерв ликвидности = Остаток денежных средств на конец периода/

Практическая ситуация 1.

Ключевые показатели эффективности:
чистая прибыль компании не должна быть

Прямые затраты — это расходы строго целевого назначения, они находятся в

Бюджет продаж

бюджет должен отражать месячный или квартальный объем продаж в

Бюджет производства

Бюджет производства - это производственная программа, которая определяет

Бюджет производства

Рассчитывая программу производства на предстоящий период, предприятие учитывает следующие бизнес-прогнозы:
Расчеты

Бюджет производства

Прогноз запасов готовой продукции влияет на правильное формирование производственной программы,

Бюджет производства

Размер незавершенного производства в стоимостном выражении:
НЗП = (Тц*Стп*Кн.з.)/Дп
Тц –

Бюджет производства

Бюджет производства опирается на бюджет продаж, учитывает производственные мощности, увеличение

Бюджет производства

Необходимый объем выпуска продукции определяется, таким образом, как планируемый объем

Бюджет прямых затрат на материалы

Бюджет прямых затрат на материалы –

Бюджет затрат на материалы

бюджет прямых затрат на материалы составляется на основе

Бюджет затрат на оплату труда

Бюджет затрат на оплату труда –

Бюджет затрат на оплату труда

Важным моментом разделение ФОТ производственного персонала на

Бюджет затрат на оплату труда

Укрупненно-плановый фонд оплаты труда:
ФОТ = ср. списочная

Баланс рабочего времени

Расчет численности основных рабочих

Число рабочих = (количество рабочего оборудования *

Стоимость одного нормо-часа

Стоимость одного нормо-часа, руб = ФОТ (руб.) / фонд

Бюджет производственных накладных затрат

Бюджет производственных накладных затрат – это количественное

Бюджет производственных накладных затрат

Общепроизводственные расходы могут включать в себя переменную и

Постоянная часть производственных затрат

Содержание и эксплуатация оборудования;
Амортизация;
Текущий ремонт производственных основных средств;
Аренда

Переменная часть производственных затрат

затраты на энергоресурсы необходимые для приведения в движение

Бюджет производственных накладных затрат

Норматив переменных накладных расходов установлен на 1 час

Общехозяйственные накладные расходы

Бюджет коммерческих расходов

Уровень коммерческих расходов = Коммерческие расходы / объем продаж
Допустимое

Бюджет управленческих расходов

Бюджет управленческих расходов – это плановый документ, в

Бюджет управленческих расходов

затраты на содержание АУП;
отопление и освещение помещений непроизводственного

Расчет фактической себестоимости

Если у предприятия нет незавершенного производства, то себестоимость единицы

Прогнозный отчет о прибылях и убытках

Прогнозный отчет о прибылях и

Прогнозный отчет о прибылях и убытках

Прогнозный отчет о прибылях и убытках

Анализ безубыточности

«Точка безубыточности» (шт.) = постоянные расходы /
маржинальный доход на 1

Бюджет денежных средств

Бюджет денежных средств – это плановый документ, отражающий

Бюджет денежных средств

Основой для построения БДДС является прогноз объема продаж;
Поступления от

Основная задача бюджета денежных средств

Обеспечение стабильной платежеспособности;
Проведение эффективной политики в

Прогнозный баланс

Прогнозный баланс – это форма финансовой отчетности, которая содержит

Прогнозный баланс

Прогнозный баланс помогает вскрыть отдельные неблагоприятные финансовые проблемы, решением которых

Типичные ошибки при построении системы бюджетирования

Неучастие топ-менеджмента компании в постановке

Этапы формирования годового бюджета компании

1. Определение общих целей и задач компании.

Мониторинг за исполнением сводного бюджета

Признаки эффективности работы предприятия
Рост собственного капитала;
Темпы

Инструменты

Инвестиционный кредит
Финансирование оборотных активов
Изменения в кредитной политике
Гибкое планирование накладных затрат
Расчет дисконтированных

Например

Продажа трудно-реализуемых активов
Пересмотреть условия оплаты труда
Увеличение объема производства
Снижение постоянных расходов (через

Ставка дисконтирования

Ставка дисконтирования – это процентная ставка, используемая для пересчета будущих

Кредитный план

Гибкое планирование накладных затрат

Гибкое планирование накладных затрат – это едина система