Анализ использования капитала

Сентябрь 3, 2022

Главная
Алгебра
Анализ использования капитала

Содержание

2. Анализ использования капитала Анализ показателей эффективности использования капитала Анализ факторов изменения рентабельности капитала Факторный анализ эффективности
3. Кругооборот капитала
4. Общая схема построения показателей эффективности использования капитала чистая прибыль Эффект прибыль до уплаты процентов и налогов
5. Показатели эффективности использования капитала
6. Показатели эффективности использования капитала
7. Показатели эффективности использования капитала
8. Факторная схема показателей рентабельности капитала Прибыль на одну акцию Рентабельность собственного капитала Текущая цена одной акции
9. Показатели эффективности использования капитала
10. Анализ факторов изменения рентабельности капитала Рентабельность операционного капитала (РОК) РОК=Прп/ОК=Прп/В х В/ОК= Rоб х Коб ∆РОК
11. Факторный анализ рентабельности операционного капитала ∆РОК = ∆РОК(Коб) + ∆РОК(Rоб) ∆РОК =45,24-50,00= -4,76% ∆РОК(Коб)=(2,36-2,79) х 171,7/959,5=-0,076947
12. Оценка повышения доходности рентабельности продаж
13. Анализ факторов изменения рентабельности капитала Рентабельность совокупного капитала Рк = Пбр / К= Пбр/Прп х Прп/ОК
14. Анализ факторов изменения рентабельности совокупного капитала
15. Анализ факторов изменения рентабельности совокупного капитала Рк =СоотПбПр х RОК х dок/к ∆ Рк = ∆
16. Факторный анализ эффективности использования собственного и заемного капитала Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов возрастает
17. Факторный анализ эффективности использования собственного и заемного капитала
18. Анализ факторов доходности собственного капитала Рентабельность собственного капитала (ЧП/СК) Х Х Доля чистой прибыли в общей
19. Анализ факторов доходности собственного капитала Rск = (1-Кн) х (1-Кпи) х Rакт х МК
20. Анализ факторов доходности собственного капитала Rск = (1-Кн) х (1-Кпи) х Rакт х МК = Rакт
21. Анализ факторов доходности акционерного капитала (Чистая прибыль) / (Количество акций) = (Чистая прибыль) / (собственный капитал)
22. Причины использования заемных средств Расходы на оплату процентов по кредитам фиксированные, т.е. могут быть ниже, чем
23. Результаты работы организаций Х и Y (млн. руб.)
24. Анализ доходности капитала (млн. руб.)
25. Эффект финансового левериджа Влияние эффекта финансового левериджа положительно, если прибыль на собственный капитал выше прибыли на
26. Индекс финансового левериджа Прибыль на собственный капитал (Rск) Прибыль на общий капитал (Rк) Если прибыль на
28. Скачать презентацию

Слайд 2

Анализ использования капитала
Анализ показателей эффективности использования капитала
Анализ факторов изменения рентабельности капитала
Факторный

анализ эффективности использования заемного капитала
Анализ факторов доходности собственного капитала
Факторный анализ оборачиваемости капитала

Слайд 3

Кругооборот капитала

Слайд 4

Общая схема построения показателей эффективности использования капитала
чистая прибыль
Эффект прибыль до

уплаты процентов и налогов
прибыль до уплаты процентов после уплаты налогов
прибыль от основной деятельности
денежный поток в форме прибыли и амортизации
Капитал (совокупный, собственный, заемный, операционный);
Активы (совокупные, внеоборотные, оборотные)

Слайд 5

Показатели эффективности использования капитала

Слайд 6

Показатели эффективности использования капитала

Слайд 7

Показатели эффективности использования капитала

Слайд 8

Факторная схема показателей рентабельности капитала
Прибыль на одну акцию
Рентабельность собственного капитала
Текущая

цена одной акции

Уровень процентного
изъятия прибыли

Рентабельность
совокупного капитала

Мультипликатор капитала
(Активы к собственному капиталу)

Коэффициент налогового изъятия прибыли

Чистая рентабельность совокупного капитала

Брутто-прибыль к прибыли
от основной деятельности

Рентабельность операционного капитала

Удельный вес операционного
капитала в общем капитале

Коэффициент оборачиваемости
операционного капитала

Рентабельность оборота

Слайд 9

Показатели эффективности использования капитала

Слайд 10

Анализ факторов изменения рентабельности капитала
Рентабельность операционного капитала (РОК)
РОК=Прп/ОК=Прп/В х В/ОК= Rоб

х Коб
∆РОК = ∆РОК(Коб) + ∆РОК(Rоб)

Слайд 11

Факторный анализ рентабельности операционного капитала
∆РОК = ∆РОК(Коб) + ∆РОК(Rоб)
∆РОК =45,24-50,00= -4,76%
∆РОК(Коб)=(2,36-2,79)

х 171,7/959,5=-0,076947 (-7,69%)
∆РОК(Rоб)=2,36 х (191,9/999,9- 171,7/959,5)=0,030614 (3,06%)
Проверка:
-7,69% + 3,06% =-4,63%

Слайд 12

Оценка повышения доходности рентабельности продаж

Слайд 13

Анализ факторов изменения рентабельности капитала
Рентабельность совокупного капитала
Рк = Пбр / К=

Пбр/Прп х Прп/ОК х ОК/К
Рк =СоотПбПр х RОК х dок/к

Слайд 14

Анализ факторов изменения рентабельности совокупного капитала

Слайд 15

Анализ факторов изменения рентабельности совокупного капитала
Рк =СоотПбПр х RОК х dок/к
∆

Рк = ∆ Рк (СоотПбПр) + ∆ Рк (RОК ) + ∆ Рк (dок/к)
∆ Рк (СоотПбПр)= (-0,01) х 50/100 х 0,85=-0,002632
(-0,0026%)
∆ Рк (RОК )= 1,0526 х (-4,76/100) х0,85= -0,0426
(-4,26%)
∆ Рк (dок/к) = 1,0526 х 45,24/100 х (-0,01)=-0,0048
(-0,48%)
-0,0026-4,26-0,48=-5%

Слайд 16

Факторный анализ эффективности использования собственного и заемного капитала
Эффект финансового рычага показывает,

на сколько процентов возрастает сумма собственного капитала за счет привлечения в оборотных заемных средств
ЭФР = ( (ЧП+Процх(1-Кн))/Акт – (Процх(1-Кн)/ЗК ) х ЗК/СК = (Rакт –Ц узк) х ЗК / СК= (Rакт –Ц нзк) х (1-Кн) хЗК / СК,
где:
ЧП – чистая прибыль;
Проц – проценты и другие расходы, связанные с привлечением заемного капитала;
Акт –средняя сумма активов;
Rакт – рентабельность совокупного капитала;
Ц нзк – номинальная цена заемных ресурсов;
Ц узк – уточненная средневзвешенная цена заемных ресурсов;
Кн – коэффициент налогового изъятия;
ЗК – средняя сумма заемного капитала;
СК – средняя сумма собственного капитала.

Слайд 17

Факторный анализ эффективности использования собственного и заемного капитала

Слайд 18

Анализ факторов доходности собственного капитала
Рентабельность собственного капитала
(ЧП/СК)
Х Х
Доля чистой
прибыли
в

общей сумме
прибыли
(ЧП/Пбр)

Брутто-прибыль
на активы
(Rакт)

Активы на
собственный
капитал
(Акт/СК)

Слайд 19

Анализ факторов доходности собственного капитала
Rск = (1-Кн) х (1-Кпи) х Rакт

х МК

Слайд 20

Анализ факторов доходности собственного капитала
Rск = (1-Кн) х (1-Кпи) х Rакт

х МК =
Rакт х (1-Кн) х (1-Кпи) х ((ЗК+СК)/СК)=
Rакт х (1-Кн) х (1-Кпи) х(1+ЗК/СК)=
Rакт х (1-Кн) х (1-Кпи) + Rакт х (1-Кн) х (1-Кпи)х ЗК/СК =
эффект финансового рычага

Слайд 21

Анализ факторов доходности акционерного капитала
(Чистая прибыль) / (Количество акций) = (Чистая

прибыль) / (собственный капитал) х (собственный капитал) / (количество акций)
ЕРS = Rск х Р
При наличии привилегированных акций
ЕРS = (ЧП-Дпа)/Коа = (ЧП-Дпа)/ЧП х ЧП/СК х СК/(СК-ПК) х (СК-ПК)/Коа =Дчпоа х Rск х ФР х Р,
где:
Дчпоа – доля чистой прибыли, принадлежащая держателям обыкновенных акций;
ФР – фин. рычаг, характеризующий соотношение собственного капитала, сформированного за счет обыкновенных и за счет привилегированных акций;
Р – текущая стоимость обыкновенной акции

Слайд 22

Причины использования заемных средств
Расходы на оплату процентов по кредитам фиксированные, т.е.

могут быть ниже, чем прибыль, зарабатываемая организацией;
%<П;
сумма прибыли, которая остается у организации: П-%
Проценты по кредитам включаются в состав расходов, учитываемых при налогообложении, и уменьшают налог на прибыль:
налог на прибыль = П х ставка, заем. средства не используются
П х ставка – % х ставка, заем. средства используются
экономия по налогу на прибыль

Слайд 23

Результаты работы организаций Х и Y (млн. руб.)

Слайд 24

Анализ доходности капитала (млн. руб.)

Слайд 25

Эффект финансового левериджа
Влияние эффекта финансового левериджа положительно, если прибыль на собственный

капитал выше прибыли на общую сумму активов.
Финансовый леверидж положителен, когда прибыль на активы выше, чем издержки по обслуживанию заемного капитала.

Слайд 26

Индекс финансового левериджа
Прибыль на собственный капитал (Rск)
Прибыль на общий капитал

(Rк)
Если прибыль на собственный капитал выше прибыли на общий капитал, индекс финансового левериджа выше 1 и эффект положителен.
Если индекс финансового левериджа равен 1, то имеется нейтрализация эффекта финансового левериджа.
Если индекс финансового левериджа ниже 1, то проявляется негативное влияние финансового левериджа.

Анализ использования капитала

Содержание

Анализ использования капиталаАнализ показателей эффективности использования капиталаАнализ факторов изменения рентабельности капиталаФакторный

Кругооборот капитала

Общая схема построения показателей эффективности использования капитала чистая прибыльЭффект прибыль до

Показатели эффективности использования капитала

Показатели эффективности использования капитала

Показатели эффективности использования капитала

Факторная схема показателей рентабельности капиталаПрибыль на одну акцию Рентабельность собственного капиталаТекущая

Показатели эффективности использования капитала

Анализ факторов изменения рентабельности капиталаРентабельность операционного капитала (РОК)РОК=Прп/ОК=Прп/В х В/ОК= Rоб

Факторный анализ рентабельности операционного капитала∆РОК = ∆РОК(Коб) + ∆РОК(Rоб)∆РОК =45,24-50,00= -4,76%∆РОК(Коб)=(2,36-2,79)

Оценка повышения доходности рентабельности продаж

Анализ факторов изменения рентабельности капиталаРентабельность совокупного капиталаРк = Пбр / К=

Анализ факторов изменения рентабельности совокупного капитала

Анализ факторов изменения рентабельности совокупного капиталаРк =СоотПбПр х RОК х dок/к∆

Факторный анализ эффективности использования собственного и заемного капиталаЭффект финансового рычага показывает,

Факторный анализ эффективности использования собственного и заемного капитала

Анализ факторов доходности собственного капиталаРентабельность собственного капитала(ЧП/СК)Х ХДоля чистой прибыли в

Анализ факторов доходности собственного капиталаRск = (1-Кн) х (1-Кпи) х Rакт

Анализ факторов доходности собственного капиталаRск = (1-Кн) х (1-Кпи) х Rакт

Анализ факторов доходности акционерного капитала(Чистая прибыль) / (Количество акций) = (Чистая

Причины использования заемных средствРасходы на оплату процентов по кредитам фиксированные, т.е.

Результаты работы организаций Х и Y (млн. руб.)

Анализ доходности капитала (млн. руб.)

Эффект финансового левериджаВлияние эффекта финансового левериджа положительно, если прибыль на собственный

Индекс финансового левериджаПрибыль на собственный капитал (Rск) Прибыль на общий капитал

Похожие презентации

Анализ использования капитала
Анализ показателей эффективности использования капитала
Анализ факторов изменения рентабельности капитала
Факторный

Общая схема построения показателей эффективности использования капитала
чистая прибыль
Эффект прибыль до

Факторная схема показателей рентабельности капитала
Прибыль на одну акцию
Рентабельность собственного капитала
Текущая

Анализ факторов изменения рентабельности капитала
Рентабельность операционного капитала (РОК)
РОК=Прп/ОК=Прп/В х В/ОК= Rоб

Факторный анализ рентабельности операционного капитала
∆РОК = ∆РОК(Коб) + ∆РОК(Rоб)
∆РОК =45,24-50,00= -4,76%
∆РОК(Коб)=(2,36-2,79)

Анализ факторов изменения рентабельности капитала
Рентабельность совокупного капитала
Рк = Пбр / К=

Анализ факторов изменения рентабельности совокупного капитала
Рк =СоотПбПр х RОК х dок/к
∆

Факторный анализ эффективности использования собственного и заемного капитала
Эффект финансового рычага показывает,

Анализ факторов доходности собственного капитала
Рентабельность собственного капитала
(ЧП/СК)
Х Х
Доля чистой
прибыли
в

Анализ факторов доходности собственного капитала
Rск = (1-Кн) х (1-Кпи) х Rакт

Анализ факторов доходности собственного капитала
Rск = (1-Кн) х (1-Кпи) х Rакт

Анализ факторов доходности акционерного капитала
(Чистая прибыль) / (Количество акций) = (Чистая

Причины использования заемных средств
Расходы на оплату процентов по кредитам фиксированные, т.е.

Эффект финансового левериджа
Влияние эффекта финансового левериджа положительно, если прибыль на собственный

Индекс финансового левериджа
Прибыль на собственный капитал (Rск)
Прибыль на общий капитал