Валютные системы и валютные курсы Основные вопросы: 1. Этапы формирования мировой валютной системы. 2. Национальные и мировая ва

валют на мировом рынке, денежным обслуживанием товарообмена и других хозяйственных связей между странами, использованием валюты как платежного средства и кредита

Мировая валютная система (МВС) – это форма организации международных валютных отношений
Этапы ее эволюции:
1. «Золотой стандарт» или Парижская валютная система
2. Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов
3. Ямайская система плавающих валютных курсов

определённом этапе развития капитализма, при которой только золото выступало всеобщим эквивалентом и непосредственной основой денежного обращения

Начало «золотого стандарта» было положено Банком Англии в 1821 г. Юридически система была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г.
Принципы:
1) его основой являлся золотомонетный стандарт
2) каждая валюта имела золотое содержание
3) сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах «золотых точек»

чеканка золотых монет (он действовал до начала XX в)
- золотослитковый стандарт, при котором золото применялось лишь в международных расчетах (начало XX в. - начало первой мировой войны)
- золотовалютный (золотодевизный) стандарт, при котором наряду с золотом в расчетах использовались и валюты стран, входящих в систему «золотого стандарта» (известен как Генуэзский стандарт (1922 г. - начало второй мировой войны)

золотом твердых валют как базы сопоставления ценности валют разных стран

Принципы:
1) его основой являлись золото и девизы - иностранные валюты
2) были сохранены золотые паритеты
3) был восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов
4) валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний

и во внешней экономической политике
2) стабильность курсов валют

Недостатки:
1) установленная зависимость денежной массы от добычи и производства золота
2) невозможность проводить независимую денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних проблем страны

мировых денег наряду с золотом выполняет доллар США

Официально оформлена на Международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе (США)
Принципы:
1) были установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ведущей валюты
2) курс ведущей валюты был фиксирован к золоту
3) центральные банки поддерживали стабильный курс своей валюты по отношению к ведущей (в рамках +/- 1%) валюте с помощью валютных интервенций
4) изменения курсов валют осуществлялись посредством девальвации и ревальвации
5) организационным звеном системы явились МВФ и МБРР

валютных системах отдельных стран (в том числе США), а на законодательно закрепленных межгосударственных принципах

Юридически созданна соглашением стран-членов МВФ в г. Кингстоне (Ямайка) в 1976 г.
Принципы:
1) система полицентрична
2) отменен монетный паритет золота
3) основные средства международных расчетов - свободно конвертируемая валюта, специальные права заимствования (СДР) и резервные позиции в МВФ
4) не существует пределов колебаний валютных курсов
5) ЦБ стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты
6) страна сама выбирает режим валютного курса, но ей запрещено выражать его через золото
7) МВФ наблюдает за политикой стран в области валютных курсов

национальных денежных единиц в международных расчетах)
2. Участие любой валюты в международном платежном обороте, масштабы которого определяются комплексом факторов (исторического, экономического, международно-правового), в том числе и национальной политики
3. Отсутствие единой денежной основы в валютной сфере - мировых денег
4. Усиление свободной конвертируемости валют и перелива капитала между странами, размывание границ между внутренним денежным оборотом и международным платежным оборотом
5. Сращивание национального и международного денежно-кредитного рынка в условиях сохраняющейся специфики и особенностей национальных денежно-кредитных рынков

валюты для обеспечения внешнеэкономических связей страны

Состав:
1. Национальная валютная единица
2. Режим валютного курса
3. Условия обратимости валюты
4. Система валютного рынка и рынка золота
5. Порядок международных расчетов страны
6. Состав и система управления золотовалютными резервами страны
7. Статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны

и межрегиональных расчетах

Состав:
1. Мировой денежный товар и международная ликвидность
2. Валютный курс
3. Валютные (форексные) рынки
4. Международные валютно-финансовые организации
5. Межгосударственные договоренности

других международных отношениях, связанных с денежными расчетами

Под национальной валютой понимается установленная законом денежная единица данного государства
К иностранной валюте относят иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей и чеков
Резервная валюта - иностранная валюта, в которой ЦБ других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям
Специальные права заимствования (СДР, Special Drawing Rights) - безналичные деньги в виде записей на специальном счете страны в МВФ

своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами

Структура МВЛ:
1) официальные валютные резервы стран
2) официальные золотые резервы
3) резервная позиция в МВФ (право страны-члена автоматически получить безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25% от ее квоты в МВФ)
4) счета в СДР

центральном банке или в финансовых органах, а также принадлежащие государству золото и иностранная валюта в международных валютно-кредитных организациях
Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны
Валютный паритет - официально установленное соотношение денежных единиц разных стран
Под международным валютным (форексным) рынком подразумевается цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций региональных валютных рынков

курс - отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте
Номинальный валютный курс - обменный курс валют, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны
Валютный курс необходим для:
взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов
сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах
периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков

рынке и ее изменение
состояние платежного баланса страны
покупательная способность денежных единиц и темпы инфляции
разница процентных ставок в различных странах
государственное регулирование валютного курса
степень открытости экономики

Конъюнктурные:
деятельность валютных рынков
спекулятивные валютные операции
кризисы, войны, стихийные бедствия
прогнозы
цикличность деловой активности в стране

в соответствии с текущими и стратегическими целями страны

Меры государственного воздействия на величину валютного курса:
валютная интервенция - операции центрального банка по скупке и продаже национальной валюты с целью поддержанная ее курса
дисконтная политика - изменение ЦБ учетной ставки процента, в т.ч. с целью регулирования величины валютного курса путем воздействия на стоимость кредита на внутреннем рынке и, тем самым, на международное движение капитала
протекционистские меры - меры, направленные на защиту собственной экономики, в данном случае национальной валюты

и нерезидентов с валютой или другими валютными ценностями

валютная блокада
запрет на свободную куплю-продажу иностранной валюты
регулирование международных платежей, движения капиталов
репатриации прибыли, движения золота и ценных бумаг
концентрация в руках государства иностранной валюты и других валютных ценностей