Международные инвестиции

1. Основные этапы, формы и виды вывоза капитала

Вывоз капитала – это

1. Основные этапы, формы и виды вывоза капитала

1 этап вывоза капитала

2 этап в вывозе капитала – с конца XIX – начала

Основой ММК (Международная Миграция Капитала) является неравномерность экономического развития стран мирового

По источникам происхождения капитал делится на официальный и частный
Официальный (государственный) капитал
Частный

2) По характеру использования капитал делится на:
ссудный
предпринимательский
Вывоз предпринимательского и ссудного

Ссудный (финансовый) – капитал, приносящий владельцу доход в форме фиксированного процента

Предпринимательский (производительный) капитал – средства прямо или косвенно вкладываемые в производство

Прямые инвестиции – это долгосрочные зарубежные вложения капитала, обеспечивающие инвестору контроль

В состав прямых инвестиций входят:
Вложение компаниями за рубеж собственного капитала (покупка

Мотивы экспорта прямых инвестиций
Resource-Seeking
а) Обеспечение доступа к природным ресурсам;
б) Снижение издержек

Market-Seeking
поиск новых рынков сбыта
сохранение позиций на мировом рынке
Efficiency-Seeking
получение выгоды за счет

Другие мотивы вывоза ПЗИ (Прямые зарубежные инвестиции)
Сокращение транспортных издержек на доставку

Портфельные инвестиции – вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие

Факторы, влияющие на портфельные инвестиции:
Ставки налогов на проценты или дивиденды (инвесторы

Влияние импорта прямых инвестиций на национальную экономику
(положительные последствия)
не приводят к увеличению

(положительные последствия)
могут приводить к росту экспорта
изменение структуры экспорта (рост доли готовой

Отрицательные последствия:
Вытеснение менее конкурентоспособных национальных производителей
Нежелательное изменение отраслевой структуры экономики для

Импорт портфельных инвестиций
Положительные последствия:
Приток иностранных портфельных инвестиций увеличивает размеры фондового рынка

Последствия импорта ссудного капитала:
Движение ссудного капитала приводит к образованию внешней задолженности
официальный

Экспорт прямых инвестиций:
Положительные последствия:
Получение прибыли
Обеспечение национальной экономики сырьем
Негативные моменты:
Снижение занятости в

«Бегство капитала» – ситуация массового оттока частных капиталов в связи с

2. Современные тенденции в международном движении капитала

Современные тенденции миграции капитала в

Масштабы ПИИ связаны с такими факторами, как:
Темпы роста ВВП в основных

Основными экспортерами и импортерами ПИИ являются развитые страны – их доля

Отраслевое разделение ПИИ
Почти 2/3 ПИИ – в секторе услуг (финансы, связь,

3. Россия в мировом движении капитала

Россия подключилась к международному инвестиционному процессу

Поступление иностранных инвестиций в экономику РФ всего, млрд долл. / Вывоз

Структура инвестиций после 1995 г.:
Основная форма инвестиций – «прочие инвестиции» (кредиты)
Доля

Структура поступающих в экономику РФ иностранных инвестиций по видам, в %

Приток ПИИ в РФ и отток ПЗИ из РФ, млрд. долл.

Наиболее привлекательные отрасли российской экономики для иностранных инвесторов (ПИИ):
ТЭК
металлургическое производство
недвижимость
торговля
финансовая деятельность
пищевая

Основные страны-инвесторы в РФ:
Кипр, Багамские о-ва, Германия, Нидерланды, Франция, Финляндия, Великобритания,

Портфельные инвестиции
Доля на российском фондовом рынке накануне кризиса – 70% (в

Внешний долг Российской Федерации, млн долл. США

4. Государственное и международное регулирование движения капитала

Государственное регулирование притока капитала
Ограничение отраслей

Международное регулирование движения капитала
Сеть международных соглашений, касающихся ПИИ
Двусторонние соглашения о поощрении

2) Соглашения об избежании двойного налогообложения (на конец 2006 г. –

3) Соглашения о свободной торговле и экономическом сотрудничестве, в которых содержатся

Регулирование инвестиционной деятельности в рамках ВТО

Соглашение по связанным с торговлей инвестиционным