Методы расчета VaR

валюты оценка величины, которую не превысят ожидаемые в течение данного периода времени потери с заданной вероятностью.
VaR - максимальный убыток, которому может подвергнутся портфель, учитывая:
-Временной интервал
-Доверительный интервал (вероятность)
Т.е. это величина потерь, которая не будет превышена с вероятностью x из 100 в течение последующих n дней

имеют схожую структуру и состоят из трех основных этапов:
вычисление рыночной стоимости актива или портфеля активов;
оценка вероятностного распределения доходности актива или портфеля активов;
выбор доверительного уровня и соответствующего ему значения VaR.
Основное различие между методами вычисления VaR заключается в том, как проходит второй этап, т. е. какие используются способы оценки вероятных изменений в стоимости портфеля. Все существующие методы вычисления VaR можно теоретически разделить на четыре категории:
параметрические (подход RiskMetrics и GARCH);
непараметрические (метод исторического моделирования и «гибридные» методы);
полупараметрические (теория экстремальных значений (EVT) и методы квазимаксимального правдоподобия GARCH);
методы компьютерной симуляции Монте-Карло.
В основном для вычисления VaR используются три главных метода:
ковариационный метод
метод исторического моделирования
метод Монте-Карло

в течение следующего периода.
При оценке VaR используется эмпирическое распределение прибыльности.

прибыльности рыночных факторов имеют многомерное нормальное распределение.
Математические свойства нормального распределения используются для вычисления рисковой стоимости.

– временной горизонт;
p – вектор размера позиций;
Q – ковариационная матрица изменений стоимости позиций.

с целью вычисления характеристик их распределений. Суть состоит в том, что результат испытаний зависит от некоторой случайной величины, распределенной по заданному закону.