Выбор в условиях неопределенности

Сентябрь 13, 2022

Главная
Математика
Выбор в условиях неопределенности

Содержание

2. С2 С1 100000 100000 75000 25000 55000 45000
3. С2 С1 100000 100000 110000 Наклон = - 1.1
4. С2 С1 200000 150000 50000 100000 100000 G E F
5. M1(1+r) + M2 M1(1+r)
6. PV(M2). PV(M2)(1+r)=M2. PV(M2)= M2:(1+r.) Текущая стоимость (сегодняшняя ценность платежа)
7. С2 С1 М1(1+r) + М2 М1 + М2 : (1+r) М1 М2 - (1+r) 0
8. Совершенный рынок заёмных средств – рынок, на котором действует единая ставка процента и по кредитованию, и
9. Критерием выбора потока дохода выступает величина текущей стоимости (PV). На совершенном рынке заёмных средств ему эквивалентен
10. С2 С1 А ΔС2 ΔС1
11. MRTP=ΔС2/ΔC1
12. С2 С1 E F 120 120 B B1 80 168 150 220 240 340 A D
13. Выбор в условиях неопределённости
14. Если возможно n исходов какого-либо события, сумма вероятностей реализации этих исходов равна 1: Ожидаемая стоимость (математическое
15. Дисперсия: Стандартное отклонение: Чему равны ожидаемая стоимость, дисперсия и стандартное отклонение, если существует только два возможных
16. Актуарно справедливые игры Актуарно справедливые игры: игры с нулевой ожидаемой стоимостью или игры, за участие в
17. EV1 = 1/2 *100руб. + 1/2 *(-0.5руб.)= EV2 =1/2*200руб. +1/2*(-100руб.)= EV3 =1/2*20000руб. +1/2*(-10000руб.)= 49.75 руб. 50
18. Санкт-Петербургский парадокс: Гипотеза ожидаемой полезности: индивиды оценивают игру не по ее ожидаемой стоимости, а по ожидаемой
19. EU1 = 1/2*U(M0+100) + 1/2*U(M0 - 0.5) EU1 > U(M0)
20. Риск: понятие, характеризующее изменчивость исходов в ситуации неопределенности. Несклонные к риску индивиды выберут из двух игр
21. Функция полезности фон Неймана – Моргенштерна и типы отношения к риску U(W) W U Полезность индивида,
22. Ожидаемая полезность 1-й игры: Ожидаемая полезность 2-й игры: Для несклонного к риску индивида: Функция полезности фон
23. Функция полезности фон Неймана – Моргенштерна и типы отношения к риску U(W) W U Полезность индивида,
24. U(W) W U 2.1.4 Функция полезности фон Неймана – Моргенштерна и типы отношения к риску
25. Премия за риск U(W) W U U(W*)
26. Наибольшее признание получила разработанная в середине 1960-х гг. модель оценки долгосрочных активов (capital asset princing model
27. Wg – богатство индивида при «хорошем» исходе Wb – богатство индивида при «плохом» исходе Ожидаемая полезность
28. Wg Wb Кривые безразличия в пространстве обусловленных благ u0 Карты кривых безразличия в пространстве обусловленных благ
29. Предельная норма замещения показывает пропорцию, в которой индивид готов заместить товар, количество которого отложено по вертикальной
30. Узел решения – точка дерева решений, в которой индивид сталкивается с необходимостью выбора. Узел случая –
31. Построение деревьев решений А Б Дерево решений и максимизация полезности 0,6 0,8 0,2 0,4 80 000
32. Выбор в условиях ограниченной рациональности
34. Проблема обязательств. (дилемма заключённого)
36. 2. Механизм вознаграждения 3. Проблема мимикрии. 4. Различие вкусов. 5. Альтруистические предпочтения 6. Забота о справедливости
37. Познавательные ограничения и поведение потребителя. Ограниченная рациональность. Асимметричная функция ценности. Невозвратные издержки. Прямые и вменённые издержки
39. Скачать презентацию

Слайд 2

С2
С1
100000
100000
75000
25000
55000
45000

Слайд 3

С2
С1
100000
100000
110000
Наклон = - 1.1

Слайд 4

С2
С1
200000
150000
50000
100000
100000
G
E
F

Слайд 5

M1(1+r) + M2
M1(1+r)

Слайд 6

PV(M2).
PV(M2)(1+r)=M2.
PV(M2)= M2:(1+r.)
Текущая стоимость (сегодняшняя ценность платежа)

Слайд 7

С2
С1
М1(1+r) + М2
М1 + М2 : (1+r)
М1
М2
- (1+r)
0

Слайд 8

Совершенный рынок заёмных средств – рынок, на котором действует единая ставка

процента и по кредитованию, и по депозитам.

Теорема о разделении – возможность четко разделять межвременной выбор потоков доходов и межвременной выбор расходов на потребление.
*индивиды выбирают из различающихся по времени потоков доходов поток с наибольшей текущей стоимостью;
*индивиды выбирают во времени тот вариант осуществления расходов на потребление, который максимизирует их полезность при ограничении, состоящем в непревышении текущей стоимостью дохода текущей стоимости расхода на потребление.

Слайд 9

Критерием выбора потока дохода выступает величина текущей стоимости (PV).
На совершенном рынке

заёмных средств ему эквивалентен критерий будущей стоимости (FV).

Бессрочный аннуитет.
PV = М2 : r

Слайд 10

С2
С1

А
ΔС2
ΔС1

Слайд 11

MRTP=ΔС2/ΔC1

Слайд 12

С2
С1
E
F
120
120
B
B1
80
168
150
220
240
340
A
D
228
408
264

Слайд 13

Выбор в условиях
неопределённости

Слайд 14

Если возможно n исходов какого-либо события, сумма вероятностей реализации этих исходов

равна 1:
Ожидаемая стоимость (математическое ожидание):

Вероятность, ожидаемая стоимость и отклонения от нее

Слайд 15

Дисперсия:
Стандартное отклонение:
Чему равны ожидаемая стоимость, дисперсия и стандартное отклонение, если существует

только два возможных исхода: X1=100, X2=200; и их вероятности, соответственно: p1=0,4 и p2=0,6?

Вероятность, ожидаемая стоимость и отклонения от нее

Слайд 16

Актуарно справедливые игры
Актуарно справедливые игры: игры с нулевой ожидаемой стоимостью или

игры, за участие в которых игроки готовы заплатить их ожидаемую стоимость

Слайд 17

EV1 = 1/2 100руб. + 1/2 (-0.5руб.)=
EV2 =1/2200руб. +1/2(-100руб.)=
EV3

=1/2*20000руб. +1/2*(-10000руб.)=

49.75 руб.

50 руб.

5000 руб.

Слайд 18

Санкт-Петербургский парадокс:
Гипотеза ожидаемой полезности: индивиды оценивают игру не по ее ожидаемой

стоимости, а по ожидаемой полезности

Гипотеза ожидаемой полезности

Слайд 19

EU1 = 1/2U(M0+100) + 1/2U(M0 - 0.5)
EU1 > U(M0)

Слайд 20

Риск: понятие, характеризующее изменчивость исходов в ситуации неопределенности.
Несклонные к риску индивиды

выберут из двух игр с одинаковой ожидаемой стоимостью ту, которая характеризуется меньшей изменчивостью доходности.
Склонные к риску индивиды, наоборот, выберут игру с большей изменчивостью доходности.

Функция полезности фон Неймана – Моргенштерна и типы отношения к риску

Слайд 21

Функция полезности фон Неймана – Моргенштерна и типы отношения к риску
U(W)
W
U
Полезность

индивида, не склонного к риску

U(W*)

Um(W*)

U2m(W*)

Слайд 22

Ожидаемая полезность 1-й игры:
Ожидаемая полезность 2-й игры:
Для несклонного к риску индивида:
Функция

полезности фон Неймана – Моргенштерна и типы отношения к риску

Слайд 23

Функция полезности фон Неймана – Моргенштерна и типы отношения к риску
U(W)
W
U
Полезность

индивида, склонного к риску

Слайд 24

U(W)
W
U
2.1.4 Функция полезности фон Неймана – Моргенштерна и типы отношения к

риску

Слайд 25

Премия за риск
U(W)
W
U
U(W*)

Слайд 26

Наибольшее признание получила разработанная в середине 1960-х гг. модель оценки
долгосрочных активов

(capital asset princing model – CAPM). Модель утверждает, что на
конкурентных рынках капитала в состоянии равновесия (когда все ценные бумаги и активы
оцениваются рынком верно) премия за риск инвестирования в актив) находится в прямой
зависимости от чувствительности этого актива к движению рынка

Слайд 27

Wg – богатство индивида при «хорошем» исходе
Wb – богатство индивида при

«плохом» исходе
Ожидаемая полезность индивида:

Вероятностные состояния как обусловленные блага

Слайд 28

Wg
Wb
Кривые безразличия в пространстве обусловленных благ
u0
Карты кривых безразличия в пространстве

обусловленных благ

Слайд 29

Предельная норма замещения показывает пропорцию, в которой индивид готов заместить товар,

количество которого отложено по вертикальной оси (богатство при «плохом» исходе), товаром, количество которого отложено по горизонтальной оси (богатство при «хорошем» исходе):
При Wg=Wb:

Карты кривых безразличия в пространстве обусловленных благ

Слайд 30

Узел решения – точка дерева решений, в которой индивид сталкивается с

необходимостью выбора.
Узел случая – точка дерева решений, движение из которой по исходящим ветвям обусловлено случайным процессом.
Конечный узел – точка дерева решений, представляющая конечный исход, связываемый с данной ветвью дерева решений.

Построение деревьев решений

Слайд 31

Построение деревьев решений
А
Б
Дерево решений и максимизация полезности
0,6
0,8
0,2
0,4
80 000 (U=282,8)
45 000

(U=212,1)

120 000 (U=346,4)

45 000 (U=212,1)

ufm=240,4

ugm=239,0

Слайд 32

Выбор в условиях ограниченной рациональности

Слайд 33

Слайд 34

Проблема обязательств.
(дилемма заключённого)

Слайд 35

Слайд 36

2. Механизм вознаграждения
3. Проблема мимикрии.
4. Различие вкусов.
5. Альтруистические предпочтения
6. Забота о

справедливости

Слайд 37

Познавательные ограничения и поведение потребителя.
Ограниченная рациональность.
Асимметричная функция ценности.
Невозвратные издержки.
Прямые и вменённые

издержки
Гедоническое «обрамление»

Выбор в условиях неопределенности

Содержание

С2С110000010000075000250005500045000

С2С1100000100000 110000Наклон = - 1.1

С2С120000015000050000100000100000GEF

M1(1+r) + M2 M1(1+r)

PV(M2).PV(M2)(1+r)=M2.PV(M2)= M2:(1+r.)Текущая стоимость (сегодняшняя ценность платежа)

С2С1М1(1+r) + М2 М1 + М2 : (1+r)М1М2- (1+r)0

Совершенный рынок заёмных средств – рынок, на котором действует единая ставка

Критерием выбора потока дохода выступает величина текущей стоимости (PV).На совершенном рынке

С2С1 АΔС2ΔС1

MRTP=ΔС2/ΔC1

С2С1EF 120120BB1 80168 150220240340AD 228 408264

Выбор в условияхнеопределённости

Если возможно n исходов какого-либо события, сумма вероятностей реализации этих исходов

Дисперсия:Стандартное отклонение:Чему равны ожидаемая стоимость, дисперсия и стандартное отклонение, если существует

Актуарно справедливые игрыАктуарно справедливые игры: игры с нулевой ожидаемой стоимостью или

EV1 = 1/2 *100руб. + 1/2 *(-0.5руб.)=EV2 =1/2*200руб. +1/2*(-100руб.)= EV3

Санкт-Петербургский парадокс:Гипотеза ожидаемой полезности: индивиды оценивают игру не по ее ожидаемой

EU1 = 1/2*U(M0+100) + 1/2*U(M0 - 0.5) EU1 > U(M0)

Риск: понятие, характеризующее изменчивость исходов в ситуации неопределенности.Несклонные к риску индивиды

Функция полезности фон Неймана – Моргенштерна и типы отношения к рискуU(W)WUПолезность

Ожидаемая полезность 1-й игры:Ожидаемая полезность 2-й игры:Для несклонного к риску индивида:Функция

Функция полезности фон Неймана – Моргенштерна и типы отношения к рискуU(W)WUПолезность

U(W)WU2.1.4 Функция полезности фон Неймана – Моргенштерна и типы отношения к

Премия за рискU(W)WUU(W*)

Наибольшее признание получила разработанная в середине 1960-х гг. модель оценкидолгосрочных активов

Wg – богатство индивида при «хорошем» исходеWb – богатство индивида при

WgWbКривые безразличия в пространстве обусловленных благ u0Карты кривых безразличия в пространстве

Предельная норма замещения показывает пропорцию, в которой индивид готов заместить товар,

Узел решения – точка дерева решений, в которой индивид сталкивается с

Построение деревьев решенийАБДерево решений и максимизация полезности 0,60,80,20,480 000 (U=282,8)45 000

Выбор в условиях ограниченной рациональности

Проблема обязательств.(дилемма заключённого)

2. Механизм вознаграждения3. Проблема мимикрии.4. Различие вкусов.5. Альтруистические предпочтения6. Забота о

Познавательные ограничения и поведение потребителя.Ограниченная рациональность.Асимметричная функция ценности.Невозвратные издержки.Прямые и вменённые

Похожие презентации

С2
С1
100000
100000
75000
25000
55000
45000

С2
С1
100000
100000
110000
Наклон = - 1.1

С2
С1
200000
150000
50000
100000
100000
G
E
F

M1(1+r) + M2
M1(1+r)

PV(M2).
PV(M2)(1+r)=M2.
PV(M2)= M2:(1+r.)
Текущая стоимость (сегодняшняя ценность платежа)

С2
С1
М1(1+r) + М2
М1 + М2 : (1+r)
М1
М2
- (1+r)
0

Критерием выбора потока дохода выступает величина текущей стоимости (PV).
На совершенном рынке

С2
С1

А
ΔС2
ΔС1

С2
С1
E
F
120
120
B
B1
80
168
150
220
240
340
A
D
228
408
264

Выбор в условиях
неопределённости

Дисперсия:
Стандартное отклонение:
Чему равны ожидаемая стоимость, дисперсия и стандартное отклонение, если существует

Актуарно справедливые игры
Актуарно справедливые игры: игры с нулевой ожидаемой стоимостью или

EV1 = 1/2 100руб. + 1/2 (-0.5руб.)=
EV2 =1/2200руб. +1/2(-100руб.)=
EV3

Санкт-Петербургский парадокс:
Гипотеза ожидаемой полезности: индивиды оценивают игру не по ее ожидаемой

EU1 = 1/2U(M0+100) + 1/2U(M0 - 0.5)
EU1 > U(M0)

Риск: понятие, характеризующее изменчивость исходов в ситуации неопределенности.
Несклонные к риску индивиды

Функция полезности фон Неймана – Моргенштерна и типы отношения к риску
U(W)
W
U
Полезность

Ожидаемая полезность 1-й игры:
Ожидаемая полезность 2-й игры:
Для несклонного к риску индивида:
Функция

Функция полезности фон Неймана – Моргенштерна и типы отношения к риску
U(W)
W
U
Полезность

U(W)
W
U
2.1.4 Функция полезности фон Неймана – Моргенштерна и типы отношения к

Премия за риск
U(W)
W
U
U(W*)

Наибольшее признание получила разработанная в середине 1960-х гг. модель оценки
долгосрочных активов

Wg – богатство индивида при «хорошем» исходе
Wb – богатство индивида при

Wg
Wb
Кривые безразличия в пространстве обусловленных благ
u0
Карты кривых безразличия в пространстве

Построение деревьев решений
А
Б
Дерево решений и максимизация полезности
0,6
0,8
0,2
0,4
80 000 (U=282,8)
45 000

Проблема обязательств.
(дилемма заключённого)

2. Механизм вознаграждения
3. Проблема мимикрии.
4. Различие вкусов.
5. Альтруистические предпочтения
6. Забота о

Познавательные ограничения и поведение потребителя.
Ограниченная рациональность.
Асимметричная функция ценности.
Невозвратные издержки.
Прямые и вменённые