.Case Champ 2012..Case Champ 2012.ITT – універсальна інвестиційна група Структура Інвестиційної Групи ІТТ Брокерідж та інвестбанкінг (ІТТ- Інвест)
- Главная
- Алгебра
- .Case Champ 2012..Case Champ 2012.ITT – універсальна інвестиційна група Структура Інвестиційної Групи ІТТ Брокерідж та інвестбанкінг (ІТТ- Інвест)
Содержание
- 2. ITT – універсальна інвестиційна група Структура Інвестиційної Групи ІТТ Брокерідж та інвестбанкінг (ІТТ- Інвест) Private equity
- 3. Факти 16 років на ринку Визнання та професійна команда Повний спектр послуг 11 фондів в управлінні
- 4. Нагальні потреби РЕ Private Equity глобально – зріз 2011 року Суттєвий спад залучення інвесторів в нові
- 5. Мінімальна доля РЕ серед інших інвесторів Джерело: EVCA
- 6. ІТТ- Капітал – фонд прямих інвестицій ІТТ . Започатковано у 1999 році Стратегічний фокус - швидко
- 7. Задачі . Для досягнення головної стратегічної мети інвестор концентрується на вирішенні наступних питань : Оптимізація структури
- 8. велика ємкість ринку потенціал зростання при високій дохідності приваблива структура галузі - низька концентрація гравців, можливість
- 9. Інвестиційні критерії ІТТ- Капітал Динамічний розвиток компанії і потенціал для подальшого зростання Детальний бізнес-план і чітке
- 10. Етапи входження в проект Одна з основних умов ITT при входженні в капітал компанії - загальне
- 11. Оцінка бізнесу Таблиця. Мультиплікатори, що використовуються для попередньої оцінки підприємства.
- 12. Проведення комплексного аудиту підприємства (due diligence), який включає : Юридичний аудит Аудит фінансової звітності Податковий аудит
- 13. ITT інвестує в капітал компанії не менше 50%+1 акцію з метою отримання повного контролю по управлінню
- 14. Варіант виходу з проекту завжди опрацьовується ще на стадії ухвалення рішення про входження в проект. В
- 15. Світові тенденції виходів 2010-2011 Зростання виходів у 2010 році по всім каналам: Продаж стратегу Продаж фінансовому
- 16. Проблеми виходу в Україні Придбання портфелю у 2005-2008 рр. за високими мультиплікаторами Сектори чутливі до бізнес
- 17. Успішно реалізовані проекти . Серед успішно реалізованих проектів необхідно відмітити: “Обухівський завод пористих виробів” (ОЗПВ) .
- 18. Управлінська команда ITT Оксана Маркарова Президент markarova@itt-group.com Освіта; Закінчила НУ Києво-Могилянська Академія, бакалавр факультету природничих наук,
- 20. Скачать презентацию
ITT – універсальна інвестиційна група
Структура Інвестиційної Групи ІТТ
Брокерідж та інвестбанкінг (ІТТ-
ITT – універсальна інвестиційна група
Структура Інвестиційної Групи ІТТ
Брокерідж та інвестбанкінг (ІТТ-
Private equity (ITT- Капітал);
Інвестиції в нерухомість (ITT- Нерухомість);
Управління активами та фонди (ITT-Менеджмент);
Юридична фірма (ITT-Лекс).
Генеральні партнери:
Бізнес радник/оцінник
Комерційний банк
.
.
Факти
16 років на ринку
Визнання та професійна команда
Повний спектр послуг
11 фондів
Факти
16 років на ринку
Визнання та професійна команда
Повний спектр послуг
11 фондів
Загальний обсяг угод - понад USD 337 млн.
M&A - понад USD 200 млн.
Портфель прямого інвестування – понад USD 25 млн.
Понад 10 успішних виходів з інвестицій
понад 50 тис. м2 в управлінні
Понад 15 тис. рахунків зберігача
Аудитор - PriceWaterHouse (з 2008)
Нагальні потреби РЕ
Private Equity глобально – зріз 2011 року
Суттєвий спад залучення
Нагальні потреби РЕ
Private Equity глобально – зріз 2011 року
Суттєвий спад залучення
Збільшення портфелю нереалізованих інвестицій
Чутливість портфельних компаній до наслідків кризи
Private Equity в Україні – зріз 2011 року
Більший вплив кризи ніж в середньому в CEE
Відсутність ефективної державної підтримки реального сектору
Збільшення тиску на середній бізнес
Мала доля PE серед інвесторів
.
Мінімальна доля РЕ серед інших інвесторів
Джерело: EVCA
Мінімальна доля РЕ серед інших інвесторів
Джерело: EVCA
ІТТ- Капітал – фонд прямих інвестицій ІТТ
.
Започатковано у 1999 році
Стратегічний фокус
ІТТ- Капітал – фонд прямих інвестицій ІТТ
.
Започатковано у 1999 році
Стратегічний фокус
Створено високоякісний портфель із компаній, що було піднято із скрутних становищ та виведено в лідери ринку.
ПОРТФЕЛЬ
ПАТ “Завод побутової та промислової хімії”
Один із лідерів-виробників побутової та промислової хімії, що за понад тридцятилітню історію існування налагодив виробництво товарів побутової хімії та косметики, промислової хімії, полімерної тари, професійної хімії, засобів для миття на транспортних підприємствах. На заводі постійно проводяться заходи щодо вдосконалення та розширення продукції, створення нових виробів та послуг.
ПАТ “Дарницький завод залізобетонних конструкцій”
Крупний виробник залізобетонних конструкцій, а також готових виробів та товарних бетонних сумішей для промислового та житлового будівництва у м. Києві. Після включення до портфелю ITT у 2000 завод був повністю модернізований та реструктуризований. ITT зміцнила управлінську команду, встановила нові бетонозмішувальні вузли, а також оновила існуючі виробничі лінії.
ПАТ «Завод залізобетонних виробів» (м. Рівне)
Придбання Дарницьким заводом ЗБК Рівненського заводу аналогічного профілю було першим кроком у розвитку напрямку виробництва товарного бетону європейської якості в західному регіоні країни. На заводі було відновлено виробництво залізобетонних конструкцій та модернізовано існуюче виробництво.
ВАТ «Будпроммонтаж»
Підприємство, що спеціалізується на виробництві та реалізації залізобетонних виробів і товарного бетону та працює на київському ринку ще з 1996 року.
Задачі
.
Для досягнення головної стратегічної мети інвестор концентрується на вирішенні наступних питань
Задачі
.
Для досягнення головної стратегічної мети інвестор концентрується на вирішенні наступних питань
Оптимізація структури активів.
Підвищення прозорості діяльності компанії
Впровадження передової практики управління в компанії.
Підвищення конкурентоспроможності, доходності і ринкової вартості підприємства
Розвиток інноваційної культури.
Посилення фінансового менеджменту.
Основне завдання фондів прямих інвестицій - вкладення капіталу і подальша співпраця з менеджментом підприємства по збільшенню його капіталізації.
велика ємкість ринку
потенціал зростання при високій дохідності
приваблива структура галузі
велика ємкість ринку
потенціал зростання при високій дохідності
приваблива структура галузі
зрозумілі можливості для виходу з інвестиції - потенційний інтерес з боку великих компаній в цій галузі, міжнародних інвесторів або публічних ринків (IPO)
незначна політична складова
обмежена залежність від економічних циклів
Інвестиційні критерії ІТТ- Капітал
ITT регулярно проводить глибокий аналіз інвестиційного середовища і знаходить привабливі ринки з такими особливостями, як:
Інвестиційні критерії ІТТ- Капітал
Динамічний розвиток компанії і потенціал для подальшого зростання
Інвестиційні критерії ІТТ- Капітал
Динамічний розвиток компанії і потенціал для подальшого зростання
Детальний бізнес-план і чітке розуміння стратегії розвитку компанії
Наявність прозорої фінансової звітності
Беззбиткова основна діяльність або можливості для досягнення цього впродовж найближчих 12 місяців спільної роботи
Можливості збільшення вартості компанії
Наявність у компанії унікальних технологій або продуктів
Наявність в компанії команди енергійних і високопрофесійних менеджерів або існування можливостей для їх залучення
При відборі інвестиційних проектів ми керуємося наступними критеріями:
Етапи входження в проект
Одна з основних умов ITT при входженні в
Етапи входження в проект
Одна з основних умов ITT при входженні в
Фаза переговорного процесу
Переговори відбуваються безпосередньо між покупцем і продавцем напряму
Для переговорів залучається фінансовий посередник (позиція ІТТ вигідна тим, що компанія одночасно інвестує і надає відповідні фінансові послуги)
Пошук об'єкта для інвестицій
Розглядаються прямі звернення клієнта до нас з пропозицією щодо можливості інвестицій в капітал
Пошук об'єкта для інвестицій власними силами згідно з критеріями ІТТ (залучається аналітичний відділ, що регулярно здійснює аналіз інвестиційної привабливості галузей та окремих об'єктів)
Укладення договору про наміри
Між сторонами відбувається обмін інформацією для більш детального ознайомлення з підприємством
Проведення оцінки бізнесу
Узгодження вартості бізнесу
Оцінка бізнесу
Таблиця. Мультиплікатори, що використовуються для попередньої оцінки підприємства.
Оцінка бізнесу
Таблиця. Мультиплікатори, що використовуються для попередньої оцінки підприємства.
Проведення комплексного аудиту підприємства (due diligence), який включає :
Юридичний аудит
Аудит фінансової
Проведення комплексного аудиту підприємства (due diligence), який включає :
Юридичний аудит
Аудит фінансової
Податковий аудит
Організаційно-управлінський аудит
На даному етапі задіяний Генеральний партнер ІТТ консалтингова компанія “Eastern Consulting Group”.
Етапи входження в проект
Структуризація угоди, де виділяються наступні ключові моменти:
підготовка договорів
порядок здійснення оплати;
забезпечення виконання зобов'язань
перехід права власності
На цьому етапі залучається юридичний департамент, який входить в структуру інвестиційної групи компаній ITT.
ITT інвестує в капітал компанії не менше 50%+1 акцію з метою
ITT інвестує в капітал компанії не менше 50%+1 акцію з метою
до органів контролю (Правління і Спостережної Ради) входять представники ІТТ;
впровадження передових стандартів корпоративного управління, організація ефективної роботи Ради директорів;
посилення, у разі потреби, команди професійних менеджерів вищої і середньої ланки, фінансового департаменту;
організація управлінського обліку;
розробка стратегії, спрямованої на досягнення максимальної внутрішньої доходності на інвестиції;
контроль результатів діяльності через Правління і Спостережну Раду.
Стратегія входження і розвитку компанії
ITT як і власники компаній, зацікавлені в розвитку бізнесу і готові розділяти з ними усі ризики ведення бізнесу.
Варіант виходу з проекту завжди опрацьовується ще на стадії ухвалення рішення
Варіант виходу з проекту завжди опрацьовується ще на стадії ухвалення рішення
Вихід з проекту
Що стосується сценаріїв виходу, то в теорії можливі:
продаж долі фонду стратегічному інвесторові,
продаж фінансовому покупцю,
продаж долі існуючим акціонерам або менеджменту (МВО),
первинне розміщення акцій на фондовій біржі (IPO).
Світові тенденції виходів 2010-2011
Зростання виходів у 2010 році по всім каналам:
Продаж
Світові тенденції виходів 2010-2011
Зростання виходів у 2010 році по всім каналам:
Продаж
Продаж фінансовому покупцю
ІРО
.
Джерело: Bain &Company Global PE Report 2011
Проблеми виходу в Україні
Придбання портфелю у 2005-2008 рр. за високими мультиплікаторами
Сектори
Проблеми виходу в Україні
Придбання портфелю у 2005-2008 рр. за високими мультиплікаторами
Сектори
Великі компанії з обмеженим колом потенційних продавців
Малі компанії із недостатнім оборотом
Вичікувальна позиція стратегічних інвесторів
Нереальні оцінки компаній власниками – не РЕ інвесторами
.
Причини невдалих виходів з РЕ
Успішно реалізовані проекти
.
Серед успішно реалізованих проектів необхідно відмітити:
“Обухівський завод пористих виробів”
Успішно реалізовані проекти
.
Серед успішно реалізованих проектів необхідно відмітити:
“Обухівський завод пористих виробів”
“Бехівський спеціалізований кар’єр” . У червні 2006-го року ІТТ продало компанію Кам'янець-Подільському цементному заводу – портфельній компанії міжнародного концерну CRH.
Банк “Ажіо” (тепер: “СЕБ Банк”) є універсальним комерційним банком, що надає повний перелік банківських послуг юридичним та фізичним особам. Банк на сьогодні належить до північноатлантичної фінансової групи Skandinaviska Enskilda Banken (SEB), що придбала понад 80%-й пакет акцій банку “Ажіо” у 2005-у році у групи інвесторів, до числа яких належала ІТТ.
“Малинський кам’яно - дробильний завод”. Наслідком реновації та маркетингових заходів, що вживалися ІТТ, стали продаж підприємства стратегічному російському інвесторові – компанії “Юнігран”. На сьогодні “Малинський КДЗ” активно продає свою будівельну продукцію високої якості в Росію, Польщу та країни Балтії, а також деяким українським споживачам.
Правильність інвестиційного підходу та управління ІТТ- Капітал було підтверджено численними прибутковими продажами портфельних компаній.
Управлінська команда ITT
Оксана Маркарова
Президент
markarova@itt-group.com
Освіта; Закінчила НУ Києво-Могилянська Академія, бакалавр
Управлінська команда ITT
Оксана Маркарова
Президент
markarova@itt-group.com
Освіта; Закінчила НУ Києво-Могилянська Академія, бакалавр
Максим Панфілов
Директор з інвестиційного банкінгу
mpanfilov@itt-group.com
Українська державна академія зв’язку (м.Одеса), кандидат технічних наук (1997 р.), Сірак’юзький університет (Нью-Йорк, США). Має 20-річний досвід роботи у сфері управління та розвитку бізнесу, включаючи «УТЕЛ(м. Одеса), «AT&T»та«IBM»(Нью-Джерсі, США), «Голден Телеком»(м. «Карбон» (Київ ), «ВІВЕКС Інвест», Kreston GCG, Baker Tilly Ukraine та Mosaic Investments.
Сергій Вашека, Директор ITT-Інвест
vashekas@itt-group.com
Закінчив НТУ України «КПІ», Київський інститут інвестиційного бізнесу, Український інститут розвитку фондового ринку КНЕУ, має сертифікат на право здійснення професійної діяльності з цінними паперами в Україні, також має понад 10-тирічний досвід у сфері брокерської діяльності та торгівлі цінними паперами, обіймав провідні посади в ТОВ "ФД "Україна", ТОВ "Альфа-брокер", ТОВ "РФА“ та ін.
65 співробітників в Головному офісі
Віктор Федоров,Директор ITT-Management
vfedorov@itt-group.com
Закінчив Московський інститут інженерів геодезії, аерофотозйомки і картографії, одним із перших в Україні одержав персональну ліцензію на управління активами, обіймав керівні посади в страховій компанії "АСКА", КУА "ТЕКТ" та "Ефект“.
Михайло Логінов, Директор ITT-Нерухомість
mloginov@itt-group.com
Закінчив КНУ «Києво–Могилянська Академія», «Києво–Могилянську Бізнес Школу», має диплом магістра бізнес адміністрування, управлінський досвід роботи в компаніях Екоблок, Гігатранс та на підприємствах будівельної та виробничої галузей.
Ярослав Бабич, Старший партнер of ITT-Лекс
yb@itt-group.com
Юридичний факультет КНУ ім. Тараса Шевченка. Юридичною практикою займається з 1998 року. Ярослав працював в АК "Байбарза і Волков", обіймав посаду юрисконсульта в ТОВ "Укрексім", "Інтер-Сервіс", ТОВ ЮФ "Салком“.