Виды деятельности на рынке ценных бумаг

Сентябрь 3, 2022

Главная
Алгебра
Виды деятельности на рынке ценных бумаг

Содержание

3. Эмиссионная деятельность на фондовом рынке
4. Эмиссия ценных бумаг – установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг (ст.2 ФЗ
5. Цели эмиссии: создание нового предприятия или увеличение собственного капитала путем выпуска акций; привлечение заемного капитала через
6. Способы первичного размещения ценных бумаг : распределение первоначального выпуска акций среди учредителей при создании акционерного общества
7. Распределение акций при учреждении акционерного общества (АО) - единственный случай, когда размещение ценных бумаг происходит на
8. Подписка – наиболее распространенный в мировой практике способ первичного размещения. Подписка проводится по объявленной цене в
9. Аукцион – торги по цене, складывающейся в зависимости от спроса и предложения в процессе их проведения.
10. Открытая продажа ценных бумаг производится эмитентом по объявленной рыночной цене в специальных пунктах продажи.
11. Бесплатная передача ценных бумаг (по фиксированной нулевой цене) возможна при распределении дополнительных акций среди акционеров. Применялась
12. Конвертация ценных бумаг может осуществляться путем перевода имеющихся ценных бумаг в новые (дополнительные), акций одного номинала
13. Первичное публичное предложение акций (IPO) – это процедура размещения ценных бумаг, обычно обыкновенных или привилегированных акций
14. Функции государства как эмитента на первичном рынке ценных бумаг Традиционно с помощью государственных ценных бумаг решаются
15. Эмиссионная деятельность акционерных обществ на рынке ценных бумаг
16. Стандартная процедура эмиссии в соответствии с российским законодательством включает следующие операции: принятие решения о размещении эмиссионных
17. Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг
18. Инвестиционная деятельность -«вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций» (ФЗ «Об инвестиционной
19. Инвестиционный процесс включает: Выбор инвестиционной политики Анализ рынка ценных бумаг Формирование портфеля ценных бумаг Пересмотр портфеля
20. Портфель ценных бумаг представляет собой набор акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска и других
21. Основными инвестиционными целями являются: обеспечение по возможности наиболее надежной защиты сбережений от обесценения; стремление выгодно поместить
22. Портфели ценных бумаг Портфель роста Портфель роста и дохода Портфель дохода
23. Портфель роста (курсовой портфель). Целью такого типа портфеля является рост капитала преимущественно за счет роста курса
24. В зависимости от соотношения ожидаемого роста капитала и риска Портфель роста Портфель агрессивного роста Портфель среднего
25. Портфели агрессивного роста ориентируются на максимальный прирост капитала. Этот портфель составляется из акций молодых быстрорастущих компаний.
26. Портфель дохода (дивидендный портфель). Целью является получение дохода за счет дивидендов и процентов. Этот тип портфеля
27. В зависимости от входящих в него фондовых инструментов конвертируемые, денежного рынка, облигаций. Портфель дохода Конвертируемый портфель
28. Конвертируемые портфели состоят из конвертируемых привилегированных акций и облигаций. Такой портфель может принести дополнительный доход за
29. Портфель роста и дохода формируется для избежания возможных потерь на фондовом рынке как от падения курсовой
30. В зависимости от времени «жизни» портфеля можно выделить: срочные, бессрочные портфели. Инвестор, формирующий срочный портфель стремится
32. Скачать презентацию

Слайд 2

Слайд 3

Эмиссионная деятельность на фондовом рынке

Слайд 4

Эмиссия ценных бумаг – установленная законом последовательность действий эмитента по размещению

эмиссионных ценных бумаг (ст.2 ФЗ «О рынке ценных бумаг).
Эмиссия или выпуск ценных бумаг представляет собой установленную законом последовательность действий эмитента и привлеченных им профессиональных участников рынка ценных бумаг по размещению новых ценных бумаг.

Слайд 5

Цели эмиссии:
создание нового предприятия или увеличение собственного капитала путем выпуска акций;
привлечение

заемного капитала через выпуск долговых ценных бумаг;
изменение структуры капитала (соотношения собственного и заемного капитала), перераспределение собственного капитала между различными группами собственников;
реструктуризация задолженности (обмен «облигации — облигации»);
погашение кредиторской задолженности путем предоставления кредиторам части выпущенных ценных бумаг (обмен «облигации — акции»);
финансирование предприятий, в том числе инвестиций;
финансирование поглощений.

Слайд 6

Способы первичного размещения ценных бумаг :
распределение первоначального выпуска акций среди учредителей

при создании акционерного общества и их дополнительных выпусков среди акционеров,
подписка (открытая или закрытая),
аукцион (открытый или закрытый),
открытая продажа,
бесплатная передача (как частный случай распределения),
конвертация,
первичное публичное предложение акций (IPO).

Слайд 7

Распределение акций при учреждении акционерного общества (АО) - единственный случай, когда

размещение ценных бумаг происходит на основании договора об учреждении общества до государственной регистрации их выпуска. В этом случае государственная регистрация выпуска акций происходит одновременно с регистрацией отчета об итогах их выпуска.
Размещение дополнительных акций среди акционеров возможно за счет эмиссионного дохода (продажи акций по цене, большей номинала), нераспределенной прибыли отчетного года и др. Способы распределения дополнительных акций устанавливаются самим эмитентом.

Слайд 8

Подписка – наиболее распространенный в мировой практике способ первичного размещения. Подписка

проводится по объявленной цене в течение определенного времени и оформляется подписным листом с указанием инвестора и количества ценных бумаг.
В сообщении о подписке указывается:
наименование эмитента;
дата начала и окончания подписки;
величина уставного капитала;
количество ценных бумаг, размещаемых по подписке;
номинальная и подписная цена акций;
максимальное число акций, на которое может быть подана заявка;
адрес, по которому проводится подписка.
Открытость подписки означает, что круг потенциальных инвесторов не ограничен, закрытость – определен, т.е. при эмиссии устанавливается число покупателей ценных бумаг

Слайд 9

Аукцион – торги по цене, складывающейся в зависимости от спроса и

предложения в процессе их проведения. Аукционы широко применялись при продаже акций приватизируемых предприятий.
Первые аукционы по передаче в залог пакетов государственных акций состоялись в 1995 году.
Открытость аукциона предполагает непременное участие покупателей или уполномоченных ими лиц в торгах.
Закрытые аукционы не требуют обязательного присутствия при подведении итогов размещения покупателей. Закрытые аукционы могут быть как ограниченными, так и неограниченными по составу участников.

Слайд 10

Открытая продажа ценных бумаг производится эмитентом по объявленной рыночной цене в

специальных пунктах продажи.

Слайд 11

Бесплатная передача ценных бумаг (по фиксированной нулевой цене) возможна при распределении

дополнительных акций среди акционеров.
Применялась при приватизации государственных и муниципальных предприятий по 1 варианту льгот (25% уставного капитала акционерного общества в виде привилегированных акций бесплатно передавалось работникам предприятия).

Слайд 12

Конвертация ценных бумаг может осуществляться путем перевода имеющихся ценных бумаг в

новые (дополнительные), акций одного номинала в акции другого номинала, а также путем выпуска новых акций при консолидации и дроблении.

Слайд 13

Первичное публичное предложение акций (IPO) – это процедура размещения ценных бумаг,

обычно обыкновенных или привилегированных акций на открытом рынке с целью привлечения капитала.
При этом частная (private) компания переходит в статус публичной (public) компании.

Слайд 14

Функции государства как эмитента
на первичном рынке ценных бумаг
Традиционно с помощью

государственных ценных бумаг решаются следующие задачи:
финансирование текущего дефицита бюджета;
погашение ранее размещенных займов;
обеспечение коммерческих банков и других кредитно-финансовых институтов ликвидными и высоко ликвидными резервными активами;
финансирование собственных программ, местных органов и капиталоемких проектов, а также привлечение средств во внебюджетные фонды.

Слайд 15

Эмиссионная деятельность акционерных обществ на рынке ценных бумаг

Слайд 16

Стандартная процедура эмиссии в соответствии с российским законодательством включает следующие операции:

принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;
утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг;
государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг;
размещение эмиссионных ценных бумаг;
государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.

Слайд 17

Инвестиционная деятельность
на рынке ценных бумаг

Слайд 18

Инвестиционная деятельность -«вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по

реализации инвестиций» (ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации») .

Слайд 19

Инвестиционный процесс включает:
Выбор инвестиционной политики
Анализ рынка ценных бумаг
Формирование портфеля ценных бумаг
Пересмотр

портфеля ценных бумаг
Оценка эффективности портфеля ценных бумаг

Формирование
и управление портфелем ценных бумаг

Слайд 20

Портфель ценных бумаг представляет собой набор акций, облигаций с различной степенью

обеспечения и риска и других ценных бумаг.
Портфель является целостной совокупностью финансовых инструментов с заданным соотношением риск/доход.

Слайд 21

Основными инвестиционными целями являются:
обеспечение по возможности наиболее надежной защиты сбережений от

обесценения;
стремление выгодно поместить средства с расчетом на длительную перспективу;
попытки в короткий срок достичь максимального прироста вложенных средств;
может быть и отсутствие четких целей.

Слайд 22

Портфели ценных бумаг
Портфель роста
Портфель роста и дохода
Портфель дохода

Слайд 23

Портфель роста (курсовой портфель). Целью такого типа портфеля является рост капитала

преимущественно за счет роста курса ценных бумаг. Основные вложения делаются преимущественно в акции.

Слайд 24

В зависимости от соотношения ожидаемого
роста капитала и риска
Портфель роста
Портфель агрессивного

роста

Портфель среднего роста

Портфель консервативного роста

Слайд 25

Портфели агрессивного роста ориентируются на максимальный прирост капитала. Этот портфель составляется

из акций молодых быстрорастущих компаний. Он связан с большим риском, но при благоприятном развитии предприятий-эмитентов может принести высокий доход.
Портфель консервативного роста содержит в основном акции крупных, хорошо известных и стабильных компаний, характеризующихся хотя и невысокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости. Риск такого портфеля невелик. Состав портфеля остается стабильным в течение длительного периода времени. Инвестиции портфеля консервативного роста нацелены на сохранение капитала.
Портфель среднего роста имеет одновременно инвестиционные свойства агрессивного и консервативного портфелей. В его состав входят акции как надежных, так и растущих, молодых предприятий. Такой портфель обладает достаточно высокой доходностью и средней степенью риска, при этом доходность портфеля обеспечивается агрессивными акциями, а умеренная степень риска - консервативными.

Слайд 26

Портфель дохода (дивидендный портфель). Целью является получение дохода за счет дивидендов

и процентов.
Этот тип портфеля обеспечивает заранее спланированный уровень дохода при почти нулевом риске.
Объектами инвестирования данного типа портфелей выступают высоконадежные ценные бумаги.
В зависимости от входящих в него фондовых инструментов можно выделить следующие виды портфелей: конвертируемые, денежного рынка, облигаций.

Слайд 27

В зависимости от входящих в него фондовых инструментов конвертируемые, денежного рынка,

облигаций.

Портфель дохода

Конвертируемый портфель

Портфель облигаций

Портфель денежного рынка

Слайд 28

Конвертируемые портфели состоят из конвертируемых привилегированных акций и облигаций. Такой портфель

может принести дополнительный доход за счет обмена ценных бумаг, составляющих портфель, на обыкновенные акции, если этому благоприятствует рыночная конъюнктура. В противном случае портфель обеспечивает доход при минимальном риске.
Портфели денежного рынка имеют целью полное сохранение капитала. В их состав включаются денежная наличность и быстро реализуемые активы. Если курс национальной валюты имеет тенденцию к снижению, то она может быть конвертирована в иностранную валюту. Таким образом, вложенный капитал растет при нулевом риске.
Портфели облигаций формируются за счет облигаций и приносят средний доход при почти нулевом риске.

Слайд 29

Портфель роста и дохода формируется для избежания возможных потерь на фондовом

рынке как от падения курсовой стоимости, так и низких дивидендных или процентных выплат.
Одна часть финансовых активов, входящих в состав данного портфеля, приносит владельцу рост капитальной стоимости, а другая – доход. Потеря одной части может компенсироваться возрастанием другой.

Слайд 30

В зависимости от времени «жизни» портфеля можно выделить:
срочные,
бессрочные портфели.

Инвестор, формирующий срочный портфель стремится не просто получить доход, а получить доход в рамках заранее установленного временного периода.
В случае формирования бессрочного портфеля временные ограничения не устанавливаются.
Введение параметра срочности заставляет инвестора выбирать вполне определенный вид ценных бумаг.