Виды валютных курсов. Прямые котировки валют. Косвенные котировки валют. Кросс-курсы. Спот-курсы и форвард-курсы. Курс покупател

Спот-курсы и форвард-курсы
5) Курс покупателя и курс продавца
6) Методы прогнозирования валютного курса

денежных единицах или международных валютных единицах

стоимостная основа валютного курса

покупательная способность валют

изменяющийся под воздействием спроса и предложения.
Колеблющийся валютный курс – это курс, который предусматривает увязку изменений рыночного курса с динамикой курса валют других стран или набора валют и может выходить за рамки, установленные международным соглашением.
Фиксированный курс – это официально установленное соотношение между национальными валютами, основанное на определяемых в законодательном порядке валютных паритетах.

По способу фиксации:

платежном обороте, основанный на паритете валют.
Фактический курс – это курс, по которому совершаются сделки купли-продажи.
Паритет валют - соотношение между двумя национальными валютами, установленное в законодательном порядке и являющееся основой валютного курса.

По способу расчета:

для национальной валюты.
Неофициальный курс– это курс, по которому коммерческие банки продают и покупают иностранную валютную. При этом, курсы зависят от вида сделки, например, наличных продаж, безналичных продаж; оптовых продаж; банкнотные операции и т.п.

По виду сделки:

при совершении валютных операций на срок.
Курс спот-сделок – это биржевые цены на кассовые сделки (заключается на имеющиеся у продавца в наличии ценные бумаги).
Курс-своп – это цены одновременной покупки и продажи банками иностранной валюты при условии расчетов по ним в разные даты.

По способу установления:

установленный на уровне выше паритетного курса.
Заниженный валютный курс – это официальный курс, установленный ниже паритетного.
Паритет покупательной способности – уровень обменного курса валют, выравнивающий покупательную способность каждой из них. (валютный курс всегда изменяется ровно настолько, насколько это необходимо для того, чтобы компенсировать разницу в динамике уровня цен в разных странах.)

По отношению к паритету покупательной способности валют:

покупатели.
Курс продажи (продавца) – наименьшая цена, по которой покупатель готов совершить сделку.

По отношению к участникам сделки:

2-х стран.
Реальный обменный курс – это относительная цена товаров, произведенных в 2-х странах.

По учету инфляции:

выражается в национальной денежной единице

за единицу принимается национальная денежная единица, и ее курс выражается в определенном количестве иностранной валюты

большинство стран мира

Великобритания и некоторые американские банки, но кроме фунта стерлингов

фунта стерлингов:

GBP/USD = 1,9671

Перевод из косвенной котировки в прямую:
Косвенная котировка = 1 / Прямая котировка

их курса по отношению к курсу третьей валюты

«Валютный кросс-курс»

«Кросс-валютная пара»

«Кросс»

валютная пара, состоящая из 2 видов валюты, в число которой не входят доллары США

Примеры кросс-курсов: фунт стерлингов/иена, евро/иена, евро/швейцарский франк и евро/фунт стерлингов

свою валюту в доллары США, а только потом – свои доллары в желаемую валюту

цену предложения/запрашиваемую цену как для пары фунт стерлингов/доллар США, так и для пары доллар США/иена
2 – умножить цену предложения для пар фунт стерлингов/доллар США и доллар США/иена

на момент заключения сделки, при условии обмена валютами банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки

отражает

насколько высоко оценивается национальная валюта на момент проведения операции за пределами данной страны

рынка (импортер) для оплаты договора нуждается в сумме равной 10 000 долларов США.
Для этого он должен продать 7142 евро (USD/EUR = 1.4001).

Пример форвардной сделки: 

импортер может заключить срочную сделку обмена евро на доллар по курсу спот и положить доллары на трехмесячный депозит в американском банке под 3% годовых, получив дополнительно 75 USD

для импортера целесообразно положить евро в европейский банк на 3 месяца под 4,5% годовых, а после истечения периода договора купить необходимые доллары. В этом случае импортер сможет дополнительно заработать 80 долларов. Таким образом, чтобы купить 10 тысяч евро ему, при прежнем курсе необходима меньшая сумма долларов

он может обратиться в банк и приобрести эту валюту с поставочным сроком, приближенным к сроку платежа.
Форвардная сделка будет совершена по форвард-курсу, который часто выше спот-курса.
В данном случае импортер понесет дополнительные затраты, являющиеся по сути платой за страховку.
Обычно форвардный курс превышает спот-курс настолько, насколько банковские ставки котируемой валюты ниже ставок контрагентной валюты

Форвардный курс может рассчитываться по формуле:
Где: L – ставка ЛИБОР*; Fn(i/j) – форвардный валютный курс; S(i/j) – текущий спот-курс; R – процентная ставка на межбанковском внутреннем рынке.

*London Interbank Offer Rate

за национальную, а курс продавца – курс, по которому он продает иностранную валюту за национальную

При прямой котировке:
курс продавца > курс покупателя

Очевидно, что любой банк заинтересован в максимально низком курсе покупателя и максимально высоком курсе продавца, и только жесткая конкуренция за клиента вынуждает банки действовать в обратном направлении

курс продавца - курс покупателя = маржа

«Технари» изучают сами ценовые движения, абстрагируясь от причин их породивших

факторов, которые могут быть сгруппированы по следующим признакам

- Относительные процентные ставки
- Паритет покупательной способности
- Экономические условия (платежный баланс, уровень инфляции, предложение денег, безработица, ставки налогов)
- Спрос и предложение капитала
- Политические факторы
- Экономическая политика
- Настроения рынка

движения рынка за предыдущие периоды времени

Технический анализ строится на трех основных принципах:

Движения рынка учитывают все (любые фаткоры есть на графике)
Цены двигаются направленно (выявление тренда)
История повторяется (человеческая психология - неизменна)