Презентация РЫНОК АКЦИЙ Итоги марта: рынок растет, риски - множатся

Сентябрь 2, 2022

Главная
Экономика
Презентация РЫНОК АКЦИЙ Итоги марта: рынок растет, риски - множатся

Содержание

2. Сравнительная динамика рынка России и цены на нефть Российский рынок продолжает опережать развивающиеся рынки благодаря росту
3. С начала года сохраняется значительный приток средств нерезидентов Приток средств нерезидентов поддерживает российский рынок акций ввиду:
4. НО… приток капиталов на рынок продолжается уже довольно долго Приток средств на российский рынок - с
5. Спекулятивная активность не растет на рынке нефти…. Сохраняется премия в цене на нефть из-за геополитических рисков
6. И рынке меди…. Более активно процесс сокращения позиций происходит по базовым металлам, более чувствительным к: экономическим
7. Риски для рынка США: Сезон отчетности Рост рынка поддерживается улучшением экономических показателей, в первую очередь, улучшением
8. Риски для рынка США: Ожидание роста ставок и инфляции Близость окончания сроков действия QE2: низкая эффективность
9. Европа: долговой кризис вновь напомнил о себе Рост доходности европейских облигаций на ожиданиях повышения ставки на
10. Япония: ситуация сложная, потенциал влияния на рынки может быть значительным Ущерб от землетрясения в Японии может
11. В марте лидерство на рынке акций перехватили акции банков Ослабление спроса на акции нефтяного сектора ввиду:
12. Прогноз динамики российского рынка акций Март - индекс ММВБ продолжил повышаться, несмотря на рост волатильности, продолжение
13. Факторы роста и снижения в апреле ФАКТОРЫ СНИЖЕНИЯ: Ливия – урегулирование конфликта - снижение нефтяных котировок
15. Скачать презентацию

Слайд 2

Сравнительная динамика рынка России и цены на нефть
Российский рынок продолжает опережать

развивающиеся рынки благодаря росту цен на нефть.
Индекс ММВБ превысил 1812 пунктов на повторной попытке тестирования нефтью Brent уровня 116 долл./барр.

Намеки на QE2

Объявление QE2

Слайд 3

С начала года сохраняется значительный приток средств нерезидентов
Приток средств нерезидентов

поддерживает российский рынок акций ввиду:
дешевизны российской «нефтянки»
высоких цен на нефть
в то время как с развивающихся рынков акций капиталы по-прежнему выводятся.

Слайд 4

НО… приток капиталов на рынок продолжается уже довольно долго
Приток средств на

российский рынок - с конца сентября
Пик притока - конец января (724 млн. долл.)

Слайд 5

Спекулятивная активность не растет на рынке нефти….
Сохраняется премия в цене на

нефть из-за геополитических рисков и на ожиданиях роста спроса на дизель в ЮВА, но
Спекулятивный капитал в марте начал уходить с рынка нефти ввиду роста предложения и высоких цен на нефть, повышающих глобальные экономические риски.

Слайд 6

И рынке меди….
Более активно процесс сокращения позиций происходит по базовым металлам,

более чувствительным к:
экономическим проблемам в Азии (КНР, Япония), на Ближнем Востоке
росту складских запасов
рискам повышения ставок (в ЕМ – идет полным ходом, в развитых странах – вполне вероятны)

Слайд 7

Риски для рынка США: Сезон отчетности
Рост рынка поддерживается улучшением экономических показателей,

в первую очередь, улучшением ситуации на рынке труда и ростом потребительских расходов.
Росту рынка США способствуют высокая ликвидность и сезонные факторы.
11 апреля стартует сезон квартальной отчетности в США, который может не оправдать ожиданий аналитиков.

Источник: Bloomberg

Слайд 8

Риски для рынка США: Ожидание роста ставок и инфляции
Близость окончания сроков

действия QE2: низкая эффективность беспрецедентных стимулирующих мер.
Обсуждения exit strategy: о необходимости досрочного завершения программы количественного смягчения QE2 заявили главы нескольких ФРБ, что способствовало ожиданиям роста ставок.

Слайд 9

Европа: долговой кризис вновь напомнил о себе
Рост доходности европейских облигаций на

ожиданиях повышения ставки на заседании ЕЦБ 7 апреля укрепление евро, но:
Проблема PIIGS, и
Пакт «Европа Плюс» - сокращение госрасходов

Слайд 10

Япония: ситуация сложная, потенциал влияния на рынки может быть значительным
Ущерб от

землетрясения в Японии может достичь 300 млрд. долл, т.е. около 6% ВВП. Ситуация осложняется аварией на АЭС с последующими выбросами радиации.
Банк Японии для поддержки финансового сектора приступил к беспрецедентным по объему и интенсивности вливаниям (общий лимит программы поддержки финсектора достиг 700 млрд. долл.), что сгладило масштабы падения фондовых индексов.
Ситуация осложняется высокой степенью долговой нагрузки страны (~200% ВВП)

Слайд 11

В марте лидерство на рынке акций перехватили акции банков
Ослабление спроса на

акции нефтяного сектора ввиду: 1) невыразительной динамики цен на нефть; 2) учтенной стоимости энергоносителей в котировках уже в феврале.
Инвесторы переключились на бумаги банков ввиду наличия внутрикорпоративных факторов для роста
Акции потребсектора, значительно перепроданные с начала года, начали подрастать

Слайд 12

Прогноз динамики российского рынка акций
Март - индекс ММВБ продолжил повышаться, несмотря

на рост волатильности, продолжение которого мы ожидаем в апреле.
Базовый вариант на апрель - рост рынка с ближайшей целью по индексу ММВБ - 1870 пунктов, но
Конец апреля - высоки риски начала оттока капиталов с фондовых рынков, и
Негативный сценарий – нельзя исключать снижение индекса ММВБ к уровням конца декабря с поддержкой в 1680 пунктов.

Слайд 13

Факторы роста и снижения в апреле
ФАКТОРЫ СНИЖЕНИЯ:
Ливия – урегулирование конфликта -

снижение нефтяных котировок
Япония – негативный эффект на мировую экономику из-за остановки производств
Европа – долговые проблемы
КНР - риски замедления темпов роста экономики
США – близость окончания QE2
Отток капиталов из ЕМ

ФАКТОРЫ РОСТА:
Постепенное восстановление глобальной экономики
Высокие нефтяные котировки при сырьевом характере российской экономики
Сохранение притока ликвидности, хоть и замедляющегося
Сезонные факторы для ряда секторов

Наиболее интересные для инвестиций в апреле сектора:
Голубые фишки (Сбербанк, Лукойл, Газпром)
Ликвидные бумаги (Ростелеком, МТС, МРСК, ФСК, Мечел, ПИК, Уралкалий, Акрон)
Малоликвидные акции (АвтоВАЗ, фармпроизводители, ритейлеры)

Презентация РЫНОК АКЦИЙ Итоги марта: рынок растет, риски - множатся

Содержание

Сравнительная динамика рынка России и цены на нефтьРоссийский рынок продолжает опережать

С начала года сохраняется значительный приток средств нерезидентов Приток средств нерезидентов

НО… приток капиталов на рынок продолжается уже довольно долгоПриток средств на

Спекулятивная активность не растет на рынке нефти….Сохраняется премия в цене на

И рынке меди…. Более активно процесс сокращения позиций происходит по базовым металлам,

Риски для рынка США: Сезон отчетностиРост рынка поддерживается улучшением экономических показателей,

Риски для рынка США: Ожидание роста ставок и инфляцииБлизость окончания сроков

Европа: долговой кризис вновь напомнил о себеРост доходности европейских облигаций на

Япония: ситуация сложная, потенциал влияния на рынки может быть значительнымУщерб от

В марте лидерство на рынке акций перехватили акции банковОслабление спроса на

Прогноз динамики российского рынка акцийМарт - индекс ММВБ продолжил повышаться, несмотря

Факторы роста и снижения в апрелеФАКТОРЫ СНИЖЕНИЯ:Ливия – урегулирование конфликта -

Похожие презентации