Выбор в условиях экономической неопределенности. (Лекция 18)

1. Понятие риска и неопределенности
Риск – вероятность наступления неблагоприятного исхода.
Неопределенность –

Описание риска

Чтобы измерить риск, необходимо знать:
1) Все возможные исходы (последствия какого-либо

Описание риска

Интерпретация вероятности
Вероятность показывает, насколько правдоподобно наступление определенного исхода
Объективная интерпретация основана

Описание риска

Интерпретация вероятности
Субъективная вероятность
Основана на предположении, что определенный исход будет иметь

Описание риска

Ожидаемое значение (или математическое ожидание)
Средневзвешенная величина исхода.
Пример
Морская разведка месторождений

Описание риска

Пример
Объективная вероятность
100 исследований, 25 успешных и 75 неудачных
Вероятность успеха =

Описание риска

Дано:
Два возможных исхода, имеющих величины X1 и X2
Вероятности каждого исхода

Описание риска

Вообще математическое ожидание для n исходов равно:

Описание риска

Вариабельность
Масштабы, которые принимают возможные исходы, могут различаться

Описание риска

Пример
Предположим, что вы выбираете временную работу в двух разных местах

Описание риска

Пример
В первом случае существует два возможных исхода - $2,000 при

Доход от объема продаж

Р 1: Комиссионные 0.5 2000 0.5 1000 1500
Р 2: Твердый оклад 0.99 1510 0.01 510 1500

Ожид.
Вероятность Доход ($) Вероятность

Работа 1. Ожидаемый доход

Работа 2. Ожидаемый доход

Доход от объема продаж

Описание риска

В то время как математическое ожидание дохода (ожидаемая величина) одно и

Отклонения от ожидаемого дохода ($)

Работа 1 $2,000 $500 $1,000 -$500
Работа 2 1,510 10 510 -990

Исход 1 Отклонение Исход

Корректировка отрицательных величин: каждое отклонение возводят в квадрат
Измеряют вариабельность при помощи

Описание риска

Стандартное отклонение записывается как:

Вариабельность

Подсчет вариабельности ($)

Работа 1 $2,000 $250,000 $1,000 $250,000 $250,000 $500.00
Работа 2 1,510 100 510 980,100 9,900 99.50

Квадратич.

Описание риска

Стандартные отклонения двух работ:

*Большой риск

Описание риска

Стандартное отклонение (и дисперсия) используются при наличии более, чем двух

Описание риска

Работа 1 - это работа, доход от которой ранжируется от

Описание риска

Работа 2 - это работа, при которой доход ранжируется от

Вероятности исходов для двух работ

Доход

0.1

$1000

$1500

$2000

0.2

Вероятность

Описание риска

Вероятности исходов для двух работ (неодинаковые вероятности исходов)
Менее вероятны очень

Описание риска

Принятие решения
Избегающий риска выбрал бы работу 2: тот же ожидаемый

Неодинаковая вероятность исходов

Доход

0.1

$1000

$1500

$2000

0.2

Вероятность

Описание риска

работа 1: ожидаемый доход $1,600 и стандартное отклонение $500 –

Предпочтения относительно риска

Выбор среди рисковых альтернатив
Предположим что
Потребляется только одно благо
Потребитель знает

Предпочтения относительно риска

Индивид зарабатывает $15,000 и получает 13 единиц полезности с

Предпочтения относительно риска

Вероятность повысить его доход до $30,000 равна 0.50 а

Предпочтения относительно риска

Ожидаемая полезность (математическое ожидание полезности) является суммой полезностей, соответствующих

Предпочтения относительно риска

Ожидаемую полезность можно записать:
E(u) = (1/2)u($10,000) + (1/2)u($30,000)
=

Предпочтения относительно риска

Различные предпочтения относительно риска
Люди могут быть:
не склонным к риску

Предпочтения относительно риска

Различные предпочтения относительно риска
Не склонный к риску: индивид, который

Предпочтения относительно риска

Этот индивиды будут сохранять свою настоящую работу, до тех

Доход ($1,000)

Полезность

Неприятие риска

Предпочтения относительно риска

Предпочтения относительно риска

Говорят что индивид нейтрален к риску, если у него

Доход ($1,000)

10

20

Полезность

0

30

Предпочтения относительно риска

Нейтральные к риску

Предпочтения относительно риска

Говорят что индивид является склонным к риску, если он

Доход ($1,000)

Полезность

0

Предпочтения относительно риска

Склонные к риску

Предпочтения относительно риска

Премия за риск это сумма денег, которую заплатили бы

Неприятие риска и кривые безразличия

Стандартное отклонение дохода

Ожидаемый
доход

Неприязнь риска и кривые безразличия

Стандартное отклонение дохода

Ожидаемый
доход

Руководящие работники и выбор в условиях риска

Изучив 464 руководителей, мы выявили,

Те, кто любили рискованные ситуации, шли на риск, когда вопрос был

Руководители предпринимают значительные усилия для того, чтобы снизить или исключить риск,

Снижение степени риска

Существует три пути с помощью которых потребители пытаются снизить

Снижение степени риска

Диверсификация
Предположим, фирма имеет шанс продать кондиционеры,обогреватели, или и то

Доход от продаж приборов

Продажи кондиционеров $30,000 $12,000
Продажи обогревателей 12,000 30,000
* Вероятность того что будет

Снижение степени риска

Если фирма продает только кондиционеры или обогреватели, ее доход

Снижение степени риска

Если фирма равномерно распределяет время между этими двумя приборами,

Снижение степени риска

Если бы было жарко, их ожидаемый доход от продажи

Снижение степени риска

С помощью диверсификации, ожидаемый доход равен $21,000 при отсутствии

Снижение степени риска

Фирмы могут снизить риски при помощи диверсификации среди различных

Снижение степени риска

Противники риска готовы платить за то, чтобы его избежать.
Если

Снижение степени риска

В то время как ожидаемое выгода одинакова, ожидаемая полезность

Снижение степени риска

Стоимость полной информации
Различие между ожидаемой выгодой от выбора полной

Снижение степени риска

Предположим, управляющий магазином должен определить сколько костюмов заказать:
100 костюмов

Снижение степени риска

Предположим управляющий магазином должен определить, сколько костюмов заказать:
Непроданные костюмы

Принятие решения о страховании

1. Продажа 50 шт. $5,000 $5,000 $5,000
2. Продажа 100 шт.

Снижение степени риска

При неполной информации:
Нейтральные к риску: Покупка 100 костюмов
Не склонные

Снижение степени риска

Ожидаемая прибыль при полной информации равна $8,500.
8,500 = 0.5(5,000)

Снижение степени риска

Стоимость полной информации равна $1,750 = $8,500 - $6,750

Потребление молока на душу населения упало по сравнению с предыдущим годом.
Производители

Результаты исследования
Спрос на молоко является сезонным, при ажиотажном спросе весной
Ep отрицательный

Реклама молока повышает продажи большей частью весной.
Размещение рекламы основано на информации

Экономическая неопределенность в РФ

Неопределенность современного развития экономики России определена как

Динамика неопределенности экономики России