Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией

ТЕМА 1: СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА И ЕГО МЕСТО В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ

1.1. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ КАК СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

– это система управления финансами предприятия

Под финансами предприятия понимаются

ЦЕЛИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА:

- систематическое получение прибыли;
(основная стратегическая цель)

- максимизация рыночной

ЗАДАЧИ:

- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
- лидерство в

Управление – это процесс целенаправленного, систематического и непрерывного воздействия управляющей подсистемы

ЭЛЕМЕНТЫ ОБЪЕКТА УПРАВЛЕНИЯ

Характеристика элементов объекта управления будет
представлена при рассмотрении финансовой

ЭЛЕМЕНТЫ СУБЪЕКТА УПРАВЛЕНИЯ

ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА

Функции управления

Общие

Конкретные

-учет
-анализ
-контроль
-планирование
-организация
-регулирование
- др.

-финансовый учет
-финансовый анализ
-финансовый контроль
-финансовое планирование
-выбор источников финансирования
-инвестиционные решения
-управление оборотными

Финансовые инструменты –это разнообразные виды рыночного продукта финансовой природы. Это любой

ФИНАНСОВЫЕ МЕТОДЫ

Финансовые методы - это методы управления финансами предприятия, т.е. способы

ИНФОРМАЦИОННОЕ И ПРАВОВОЕ
ОБЕСПЕЧЕНИЕ

Правовое обеспечение

Нормативное обеспечение

Бухгалтерская отчетность

Прочая информация

ПРАВОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ

Например, налоговое право, банковское законодательство, нормы в области валютного регулирования

НОРМАТИВНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ

Нормы и
нормативы

Требования
и рекомендации

Методические
указания и др.

Устанавливаются государственными органами
и

БУХГАЛТЕРСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

Это информация о имущественном и финансовом
положении предприятия, финансовом результате

ПРОЧАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Это сведения финансового характера, публикуемые:

органами государственной
статистики;

биржами;

ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ

Совокупность взаимосвязанных единым
управлением и (или) автономных:
- технических средств сбора,

1.2. БАЗОВЫЕ КОНЦЕПЦИИ
ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

БАЗОВЫЕ КОНЦЕПЦИИ ФИНАНСОВОГО
МЕНЕДЖМЕНТА

Финансовый менеджмент базируется на
ряде взаимосвязанных фундаментальных
концепций, развитых

БАЗОВЫЕ КОНЦЕПЦИИ ФИНАНСОВОГО
МЕНЕДЖМЕНТА:

- денежного потока;
- временной оценки денег;
компромисса между риском и

КОНЦЕПЦИЯ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА

Работа финансового менеджера связана с выбором вариантов
целесообразного вложения

КОНЦЕПЦИЯ ВРЕМЕННОЙ ОЦЕНКИ ДЕНЕГ

В условиях рыночной экономики при проведении финансовых операций

КОНЦЕПЦИЯ КОМПРОМИССА МЕЖДУ
РИСКОМ И ДОХОДНОСТЬЮ

максимизация
доходности
или минимизация
риска 

достижение
компромисса
между риском

КОНЦЕПЦИЯ КОМПРОМИССА МЕЖДУ
РИСКОМ И ДОХОДНОСТЬЮ (ПРОДОЛЖЕНИЕ)

Доходность

Риск

Депозиты

Облигации

Смешанный портфель акции и облигации

ETF

Акции

Сложные финансовые

КОНЦЕПЦИЯ СТОИМОСТИ КАПИТАЛА

 Деятельность любой
организации возможна
при наличии источников
ее финансирования.
 Они

КОНЦЕПЦИЯ АЛЬТЕРНАТИВНЫХ
ИЗДЕРЖЕК

 Смысл ее состоит в том, что принятие
любого решения

КОНЦЕПЦИЯ ВРЕМЕННОЙ
НЕОГРАНИЧЕННОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ
ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА

 Смысл ее состоит в том,

1.3. КАПИТАЛ И АКТИВЫ
ПРЕДПРИЯТИЯ

КАПИТАЛ И АКТИВЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

Слово «капитал» произошло от немецкого слова
«kapital», что в

КАПИТАЛ И АКТИВЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

ВнА

Актив

ОА
НА ФВ

ДС

Пассив

СК

ЗК

К

ТА

ЗЗ

ПК

Пр

ДО

КО

ДЗ

Инвестиции

1.4. БАЗОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

БАЗОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Базовые показатели

Абсолютные

Относительные

Абсолютные
Показатели -
это показатели,
которые
характеризуют
размеры

БАЗОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Абсолютные показатели

1. Капитал (К) и активы (А)
2. Выручка

1.Труд

2.Предметы
труда

3.Средства
труда

Продукт
труда

ЭЛЕМЕНТЫ ПРОЦЕССА ПРОИЗВОДСТВА:

Продукт труда

Товары

Работы

Услуги

СОСТАВ СТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ

ПРИ-
БЫЛЬ

Материальные
расходы

Расходы на
оплату труда

Суммы начислен
ной амортизации

Прочие расходы

Налог

ВР

ДС

БРЭИ

НРЭИ

Чистая прибыль

ФИ

себестоимость

НРЭИ = П + ФИ,
где П – прибыль;
ФИ – финансовые

БАЗОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Относительные показатели

1. Показатели структуры
2. Показатели ликвидности
3. Показатели финансовой

ОТНОСИТЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

1.5. РЕГУЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ
РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

РЕГУЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

ЭР = КМ*КТ max

ЭР =

КМ

КТ

НРЭИ

А

*

100

ОБ

*

ОБ

ВАРИАНТЫ РАСЧЕТА ЭР

Номер
варианта

КМ,%

КТ

ЭР,%

1

3

10

30

2

5

6

30

3

6

5

30

4

10

3

30

5

15

2

30

6

30

1

30

РЕГУЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

КМ

КТ

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

5

10

15

20

25

30

ЭР=30

РЕГУЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

1.6. ФИНАНСОВАЯ МОДЕЛЬ ПРЕДПРИЯТИЯ.
ФИНАНСОВАЯ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ И
ТЕКУЩАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

ФИНАНСОВАЯ МОДЕЛЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

Модель (от лат. modulus – мера, образец)
– абстрактный

ФИНАНСОВАЯ МОДЕЛЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

Актив

ОА
НА ФВ

ДС

Пассив

СК

ЗК

К

ТА

ЗЗ

ПК

Пр

ДО

КО

ДЗ

Инвестиции

ВнА

С
Е
Б
Е
С
Т
О
И
М
О
С
Т
Ь

ПРИ
БЫ
ЛЬ

Материальные
расходы

Расходы на
Оплату труда

Суммы начис
ленной

ПОТОКИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
(ДС) ПРЕДПРИЯТИЯ

Поток ДС от
операционной
(текущей)
деятельности

Поток ДС

О финансировании:
Путем привлечения заемных средств;
Путем выпусков акций

Об инвестициях:
Инвестиции в текущие проекты;
Стратегические

Путем привлечения заемных средств:
Кредиты банка (краткосрочные,
долгосрочные); Займы;
Выпуск корпоративных облигаций

Путем выпусков

РЕШЕНИЯ ОБ ИНВЕСТИЦИЯХ

Инвестиции в
текущие
проекты
Замена
оборудования;
Создание нового
производства;
Расширение
деятельности;
Внедрение
инноваций;

Стратегические