Презентация Оценка эффективности финансовых операций

Август 29, 2022

Главная
Математика
Презентация Оценка эффективности финансовых операций

Содержание

2. Основные вопросы 1. Доходность финансовых операций 2. Расчет средней процентной ставки 3. Учет инфляции при оценке
3. 1. Доходность финансовых операций Результат финансовой операции может оцениваться с помощью показателей дохода или прибыли. Однако
4. Предположим, некоторая сумма PV предоставлена в долг с условием, что через n лет будет возвращена большая
5. б) сложная годовая ставка процентов, определенная из формулы наращения по сложным процентам , откуда в) эффективная
6. Пример. Ссуда в размере 2,5 млн. рублей выдана под простые проценты на 2 года, с условием
7. Пример. Ссуда в размере 2,5 млн. рублей выдана под простые проценты на 2 года, с условием
8. Пример. На вклад, помещенный в банк под 16% годовых, проценты начисляются ежеквартально. Оцените доходность этой операции
9. Пример. На вклад, помещенный в банк под 16% годовых, проценты начисляются ежеквартально. Оцените доходность этой операции
10. 2. Расчет средней процентной ставки В условиях нестабильности финансового рынка процентные ставки могут быть непостоянны во
11. а) Предположим, что в течение периода времени установлена ставка простых процентов ; в течение периода времени
12. Обозначим процентную ставку ссудных процентов, характеризующую среднюю доходность за конверсионный период, символом . Тогда уравнение эквивалентности
13. Для простых учетных ставок их средняя определяется из равенства: Пример. На долг в 400 000 рублей
14. Требуется оценить доходность этой кредитной операции в виде простой годовой процентной ставки и найти сумму долга
15. Решение. Срок финансовой операции: Средняя процентная ставка: Сумма долга с процентами:
16. Сложная средняя процентная ставка рассчитывается по формуле средней геометрической взвешенной: , Пример. Сложная процентная ставка по
17. Решение. Срок финансовой операции: . Средняя ставка сложных процентов: , или 9,15% годовых.
18. 3. Учет инфляции при оценке результатов финансовых операций Инфляционные процессы оказывают значительное влияние на реальную доходность
19. Пример. Цены на товары и услуги в отчетном периоде возросли на 5%. Как изменилась покупательная способность
20. Реально наращенная сумма денег с учетом инфляции ( S ) может быть рассчитана, исходя из номинально
21. Решение 1. Номинально наращенные суммы денег: а) по простым процентам: б) по сложным процентам: 2. Индекс
22. 4.Оценим реальную доходность финансовых операций с помощью реальной сложной процентной ставки по формуле: Тогда Таким образом,
23. Падение покупательной способности денег за период характеризуется с помощью индекса покупательной способности денег Индекс покупательной способности
24. 4. Расчет реально наращенной суммы денег с учетом покупательной способности Наращение по простым процентам: Наращение по
25. Наращение в условиях инфляции При сравнении годовой ставки процента по вкладу и среднего годового темпа инфляции
26. Зависимость реально наращенной суммы денег от времени при наличии инфляции S i>γ i=γ i
27. Пример. Первоначальная сумма вклада составляет 6000 руб. Вклад размещен на 3 года под 4,5% годовых. В
28. Пример Ежемесячный уровень инфляции составляет 7% (по отношению к предыдущему месяцу). Исчислить реально наращенную стоимость вклада
29. В проектном анализе часто не вычисляют значение S, а довольствуются сравнением i и γ путем вычисления
30. Пример Определите целесообразность помещения средств на год под 20% годовых, если уровень инфляции составит 15%. Решение.
31. 5. Учет инфляции при определении процентной ставки Инфляция уменьшает реальную ставку процента. В результате она составит:
33. Скачать презентацию

Слайд 2

Основные вопросы
1. Доходность финансовых операций
2. Расчет средней процентной ставки
3. Учет инфляции

при оценке результатов финансовых операций
4. Расчет реально наращенной суммы денег с учетом покупательной способности
5. Учет инфляции при определении процентной ставки

Слайд 3

1. Доходность финансовых операций
Результат финансовой операции может оцениваться с помощью показателей

дохода или прибыли. Однако один и тот же доход в разных случаях может быть получен на основе инвестирования значительно отличающихся по объему денежных средств. Поэтому в качестве показателя эффективности финансовой операции, как правило, выбирают показатель доходности, рассчитанный на основе сопоставления дохода, полученного за определенный промежуток времени, с произведенными затратами.

Слайд 4

Предположим, некоторая сумма PV предоставлена в долг с условием, что через

n лет будет возвращена большая сумма FV.
В качестве показателя доходности может служить:
а) простая годовая ставка процентов, рассчитанная по формуле:

Слайд 5

б) сложная годовая ставка процентов, определенная из формулы наращения по сложным

процентам , откуда
в) эффективная ставка процентов, если известна номинальная ставка процентов i и проценты начисляются m раз в год:

Слайд 6

Пример. Ссуда в размере 2,5 млн. рублей выдана под простые проценты

на 2 года, с условием возвратить в конце срока 3,5 млн. руб. Определите доходность этой операции на основе простой и сложной процентных ставок.

Слайд 7

Пример. Ссуда в размере 2,5 млн. рублей выдана под простые проценты

на 2 года, с условием возвратить в конце срока 3,5 млн. руб. Определите доходность этой операции на основе простой и сложной процентных ставок.
Решение.
а) Определим простую годовую процентную ставку: или 20%.
б) Определим сложную годовую процентную ставку:

Слайд 8

Пример. На вклад, помещенный в банк под 16% годовых, проценты начисляются

ежеквартально. Оцените доходность этой операции на основе эффективной процентной ставки.

Слайд 9

Пример. На вклад, помещенный в банк под 16% годовых, проценты начисляются

ежеквартально. Оцените доходность этой операции на основе эффективной процентной ставки.

Решение. i = 0,16; m=4.
Эффективная процентная ставка:

Слайд 10

2. Расчет средней процентной ставки
В условиях нестабильности финансового рынка процентные

ставки могут быть непостоянны во времени. В связи с этим возникает задача определения такого значения процентной ставки, которое определяло бы уровень доходности за весь период финансовой операции.
Определение средней ставки может быть сформулировано следующим образом:
Средняя процентная ставка — это ставка, дающая такое наращение, которое эквивалентно наращению с применением ряда разных по значению процентных ставок, применяемых на различных интервалах времени.

Слайд 11

а) Предположим, что в течение периода времени установлена ставка простых процентов

;
в течение периода времени действует ставка простых процентов и т.д. Всего число периодов начисления процентов – m. В этом случае срок финансовой операции определяется суммой:

Слайд 12

Обозначим процентную ставку ссудных процентов, характеризующую среднюю доходность за конверсионный период,

символом . Тогда уравнение эквивалентности для ее определения будет иметь вид:
Отсюда определим :

Слайд 13

Для простых учетных ставок их средняя определяется из равенства:
Пример. На долг

в 400 000 рублей согласно контракту предусматривается начислить годовые простые точные проценты по схеме, определенной следующей таблицей.

Слайд 14

Требуется оценить доходность этой кредитной операции в виде простой годовой процентной

ставки и найти сумму долга с процентами.

Слайд 15

Решение.
Срок финансовой операции:
Средняя процентная ставка:
Сумма долга с процентами:

Слайд 16

Сложная средняя процентная ставка рассчитывается по формуле средней геометрической взвешенной:

,
Пример. Сложная процентная ставка по ссуде определена на уровне 8,5% плюс маржа 0,5 % в первые 2 года и 0,75 % в последующие 3 года. Требуется определить среднюю ставку сложных процентов.

Слайд 17

Решение.
Срок финансовой операции: .
Средняя ставка сложных процентов:
,
или 9,15%

годовых.

Слайд 18

3. Учет инфляции при оценке результатов финансовых операций
Инфляционные процессы оказывают значительное

влияние на реальную доходность финансовых операций. Это необходимо учитывать в финансовых вычислениях. В связи с этим наряду с номинальной процентной ставкой, оценивающей доходность финансовой операции без поправки на инфляцию, следует определять реальную процентную ставку.
Последняя позволяет оценить доходность с учетом инфляции, характеризующейся снижением покупательной способности денег.

Слайд 19

Пример.
Цены на товары и услуги в отчетном периоде возросли

на 5%. Как изменилась покупательная способность денег?
iц.=1+0,05=1,05, то есть цены на товары и услуги выросли в 1,05 раза.
тогда iп.с.= 1/ 1,05=0,952 или 95,2%

Слайд 20

Реально наращенная сумма денег с учетом инфляции ( S ) может

быть рассчитана, исходя из номинально наращенной суммы денег FV по формуле:
Пример Два вклада в размере 100000 руб. были размещены на три года под 12% годовых. Причем один вклад был размещен под простые проценты, а другой – под сложные. За этот период (3 года) цены на товары и услуги вследствие инфляции выросли на 30%. Определите реально наращенные суммы по каждому из вкладов.

Слайд 21

Решение
1. Номинально наращенные суммы денег:
а) по простым процентам:
б) по сложным процентам:

2. Индекс покупательной способности:
3. Реально наращенные суммы денег:

Слайд 22

4.Оценим реальную доходность финансовых операций с помощью реальной сложной процентной ставки

по формуле:
Тогда
Таким образом, реальная доходность составила 1,55% и 2,66% соответственно.

Слайд 23

Падение покупательной способности денег за период характеризуется с помощью индекса покупательной

способности денег
Индекс покупательной способности денег равен обратной величине индекса цен: iп.с.= 1/ iц.
Темп инфляции γ, выраженный в процентах показывает, на сколько процентов выросли цены за рассматриваемый период. Следовательно, зная индекс цен, можно определить темп инфляции за период по формуле:

Слайд 24

4. Расчет реально наращенной суммы денег с учетом покупательной способности
Наращение по

простым процентам:
Наращение по сложным процентам:
Здесь- PV первоначальная сумма денег, размещенная на вкладе;
i - годовая декурсивная ставка процента по вкладу;
γ - средний годовой темп инфляции;
n - срок вклада.

Слайд 25

Наращение в условиях инфляции
При сравнении годовой ставки процента по вкладу и

среднего годового темпа инфляции возможны три случая:
1). i > γ , тогда S > PV, т.е. только часть наращенной суммы, «поглощается» инфляцией. Это наиболее оптимальный результат.
2). i = γ, тогда S = PV, т.е. все наращение по вкладу «поглощено» инфляцией. Следовательно, роста реальной суммы нет.
3). i < γ , тогда S < PV. Т.е. инфляция «поглотила» все наращение и даже часть первоначальной суммы денег, размещенной на вкладе. Такое положение называют «эрозией капитала».

Слайд 26

Зависимость реально наращенной суммы денег от времени при наличии инфляции
S
i>γ
i=γ
i<γ

Слайд 27

Пример. Первоначальная сумма вклада составляет 6000 руб. Вклад размещен на 3

года под 4,5% годовых. В течение срока вклада ожидается средний годовой темп инфляции на уровне 7%. Требуется определить наращенную сумму денег с учетом инфляции.
Решение.
Т.о. инфляция «поглотит» все наращение и даже часть первоначальной суммы вклада. Это станет возможным потому, что ожидаемый среднегодовой темп инфляции опережает наращение денег по декурсивной ставке процента.

Слайд 28

Пример
Ежемесячный уровень инфляции составляет 7% (по отношению к предыдущему месяцу). Исчислить

реально наращенную стоимость вклада в 200 тыс. руб., хранящуюся на счете до востребования в сбербанке в течение 7 месяцев по ставке 10% годовых. Проценты простые.
PV=200 тыс. руб.; t=7мес.; Y= 12 мес.; i=0,1;
γ=0,07; n= 7 раз

Слайд 29

В проектном анализе часто не вычисляют значение S, а довольствуются сравнением

i и γ путем вычисления реальной процентной ставки или нетто-ставки – ставки доходности уменьшенной под влиянием инфляции. Ее находят из соотношения:
Выразив из этого равенства iγ, получим
Здесь iγ – реальная ставка процентов (нетто-ставка).

Слайд 30

Пример
Определите целесообразность помещения средств на год под 20% годовых, если уровень

инфляции составит 15%.
Решение.
i = 0,2; γ = 0,15
Реальная положительная ставка - 4,35%, т.е. реальный доход по операции будет 4,35% от каждой единицы вложенных средств, обесцененной за год на 13%: 1/1,15 = 0,87 или 87% 100-87=13%

Слайд 31

5. Учет инфляции при определении процентной ставки
Инфляция уменьшает реальную ставку процента.

В результате она составит:
При достаточно большой инфляции, когда γ>i, ставка iγ может стать отрицательной.
Ставка j, позволяющая компенсировать обесценивающее влияние инфляции, может быть определена из соотношения:
откуда
Если i и γ малы, то

Презентация Оценка эффективности финансовых операций

Содержание

Основные вопросы1. Доходность финансовых операций2. Расчет средней процентной ставки3. Учет инфляции

1. Доходность финансовых операцийРезультат финансовой операции может оцениваться с помощью показателей

Предположим, некоторая сумма PV предоставлена в долг с условием, что через

б) сложная годовая ставка процентов, определенная из формулы наращения по сложным

Пример. Ссуда в размере 2,5 млн. рублей выдана под простые проценты

Пример. Ссуда в размере 2,5 млн. рублей выдана под простые проценты

Пример. На вклад, помещенный в банк под 16% годовых, проценты начисляются

Пример. На вклад, помещенный в банк под 16% годовых, проценты начисляются

2. Расчет средней процентной ставки В условиях нестабильности финансового рынка процентные

а) Предположим, что в течение периода времени установлена ставка простых процентов

Обозначим процентную ставку ссудных процентов, характеризующую среднюю доходность за конверсионный период,

Для простых учетных ставок их средняя определяется из равенства:Пример. На долг

Требуется оценить доходность этой кредитной операции в виде простой годовой процентной

Решение.Срок финансовой операции: Средняя процентная ставка:Сумма долга с процентами:

Сложная средняя процентная ставка рассчитывается по формуле средней геометрической взвешенной:

Решение. Срок финансовой операции: .Средняя ставка сложных процентов: , или 9,15%

3. Учет инфляции при оценке результатов финансовых операцийИнфляционные процессы оказывают значительное

Пример. Цены на товары и услуги в отчетном периоде возросли

Реально наращенная сумма денег с учетом инфляции ( S ) может

Решение1. Номинально наращенные суммы денег:а) по простым процентам:б) по сложным процентам:

4.Оценим реальную доходность финансовых операций с помощью реальной сложной процентной ставки

Падение покупательной способности денег за период характеризуется с помощью индекса покупательной

4. Расчет реально наращенной суммы денег с учетом покупательной способностиНаращение по

Наращение в условиях инфляцииПри сравнении годовой ставки процента по вкладу и

Зависимость реально наращенной суммы денег от времени при наличии инфляцииSi>γi=γi<γ

Пример. Первоначальная сумма вклада составляет 6000 руб. Вклад размещен на 3

ПримерЕжемесячный уровень инфляции составляет 7% (по отношению к предыдущему месяцу). Исчислить

В проектном анализе часто не вычисляют значение S, а довольствуются сравнением

ПримерОпределите целесообразность помещения средств на год под 20% годовых, если уровень

5. Учет инфляции при определении процентной ставкиИнфляция уменьшает реальную ставку процента.

Похожие презентации

Основные вопросы
1. Доходность финансовых операций
2. Расчет средней процентной ставки
3. Учет инфляции

1. Доходность финансовых операций
Результат финансовой операции может оцениваться с помощью показателей

2. Расчет средней процентной ставки
В условиях нестабильности финансового рынка процентные

Для простых учетных ставок их средняя определяется из равенства:
Пример. На долг

Решение.
Срок финансовой операции:
Средняя процентная ставка:
Сумма долга с процентами:

Решение.
Срок финансовой операции: .
Средняя ставка сложных процентов:
,
или 9,15%

3. Учет инфляции при оценке результатов финансовых операций
Инфляционные процессы оказывают значительное

Пример.
Цены на товары и услуги в отчетном периоде возросли

Решение
1. Номинально наращенные суммы денег:
а) по простым процентам:
б) по сложным процентам:

4. Расчет реально наращенной суммы денег с учетом покупательной способности
Наращение по

Наращение в условиях инфляции
При сравнении годовой ставки процента по вкладу и

Зависимость реально наращенной суммы денег от времени при наличии инфляции
S
i>γ
i=γ
i<γ

Пример
Ежемесячный уровень инфляции составляет 7% (по отношению к предыдущему месяцу). Исчислить

Пример
Определите целесообразность помещения средств на год под 20% годовых, если уровень

5. Учет инфляции при определении процентной ставки
Инфляция уменьшает реальную ставку процента.