Инвестиционный портфель: формирование и управление. Оценка доходности и риска портфеля. (Лекция 3)

Июль 23, 2022

Главная
Финансы
Инвестиционный портфель: формирование и управление. Оценка доходности и риска портфеля. (Лекция 3)

Содержание

2. Вариация – это изменение признака, выраженного в количественной оценке, при переходе от одного варианта к другому.
3. Коэффициент вариации: где Кв – коэффициент вариации; σ – стандартное отклонение; – ожидаемая доходность.
4. Стандартное отклонение – это показатель, упрощающий анализ дисперсии. где – дисперсия. Стандартное отклонение является мерой риска.
5. Ожидаемая доходность – средневзвешенный наиболее ожидаемый доход финансового инструмента. Показатель ожидаемой доходности учитывает все возможные доходы,
6. Ожидаемая доходность где Ri – фактическое значение варианта; ожидаемая доходность i-ой бумаги, Pi – вероятность получения
7. Дисперсия – это мера отклонения фактического значения варианта от его среднего значения. Чем больше дисперсия, тем
8. Ковариация Ковариация служит для измерения двух основных характеристик: вариации доходов по различным ценным бумагам, входящим в
9. Ковариация где Pi – вероятность наступления i-гo варианта.
10. Коэффициент ковариации где COV xy - ковариация между акцией x и акцией y; Rx – норма
11. Коэффициент ковариации Положительное значение коэффициента ковариации свидетельствует о том, что значения доходности ценных бумаг изменяются в
12. Коэффициент корреляции – тенденция двух переменных менять свои значения взаимосвязанным образом. Коэффициент корреляции колеблется от -1
14. Скачать презентацию

Слайд 2

Вариация
– это изменение признака, выраженного в количественной оценке, при переходе

от одного варианта к другому.
– это относительная мера риска, определенного как риск на единицу дохода.

Слайд 3

Коэффициент вариации:
где Кв – коэффициент вариации;
σ – стандартное отклонение;
–

ожидаемая доходность.

Слайд 4

Стандартное отклонение – это показатель, упрощающий анализ дисперсии.
где – дисперсия.
Стандартное

отклонение является мерой риска.
Чем выше значение, тем выше риск.

Слайд 5

Ожидаемая доходность
– средневзвешенный наиболее ожидаемый доход финансового инструмента. Показатель ожидаемой

доходности учитывает все возможные доходы, и определяет весомость того дохода, получение которого имеет наибольшую вероятность.
В основу ожидаемой доходности положено понятие математического ожидания.

Слайд 6

Ожидаемая доходность
где Ri – фактическое значение варианта; ожидаемая доходность i-ой

бумаги,
Pi – вероятность получения доходности Ri.

Слайд 7

Дисперсия
– это мера отклонения фактического значения варианта от его среднего значения.
Чем

больше дисперсия, тем больше риск.

Слайд 8

Ковариация
Ковариация служит для измерения двух основных характеристик:
вариации доходов по различным ценным

бумагам, входящим в портфель;
тенденции доходов этих ценных бумаг, которые могут изменяться в одном или разных направлениях.

Слайд 9

Ковариация
где Pi – вероятность наступления i-гo варианта.

Слайд 10

Коэффициент ковариации
где COV xy - ковариация между акцией x и акцией

y;
Rx – норма дохода по акции x,
Ry – норма дохода по акции y;
– ожидаемая норма дохода по акции x;
– ожидаемая норма дохода по акции y;
n – число вариантов (наблюдений).

Слайд 11

Коэффициент ковариации
Положительное значение коэффициента ковариации свидетельствует о том, что значения доходности

ценных бумаг изменяются в одном направлении.
Отрицательное значение – о разнонаправленных движениях между доходностями.

Слайд 12

Коэффициент корреляции
– тенденция двух переменных менять свои значения взаимосвязанным образом.
Коэффициент

корреляции колеблется от -1 до +1.
Нулевой коэффициент корреляции показывает, что изменение одной переменной не зависит от изменения другой.
Значение корреляции +1 свидетельствует о разнонаправленности, т.е. рост одного из активов сопровождается падением другого.
Чем ниже коэффициент корреляции ценных бумаг, входящих в портфель, тем менее рискованным будет портфель.

Инвестиционный портфель: формирование и управление. Оценка доходности и риска портфеля. (Лекция 3)

Содержание

Вариация – это изменение признака, выраженного в количественной оценке, при переходе

Коэффициент вариации:где Кв – коэффициент вариации; σ – стандартное отклонение; –

Стандартное отклонение – это показатель, упрощающий анализ дисперсии. где – дисперсия. Стандартное

Ожидаемая доходность – средневзвешенный наиболее ожидаемый доход финансового инструмента. Показатель ожидаемой

Ожидаемая доходность где Ri – фактическое значение варианта; ожидаемая доходность i-ой

Дисперсия – это мера отклонения фактического значения варианта от его среднего значения. Чем

Ковариация Ковариация служит для измерения двух основных характеристик:вариации доходов по различным ценным

Ковариация где Pi – вероятность наступления i-гo варианта.

Коэффициент ковариациигде COV xy - ковариация между акцией x и акцией

Коэффициент ковариации Положительное значение коэффициента ковариации свидетельствует о том, что значения доходности

Коэффициент корреляции – тенденция двух переменных менять свои значения взаимосвязанным образом. Коэффициент

Похожие презентации