Основы регулирования РЦБ

регулирование со стороны профессиональных участников рынка или саморегулирование и общественное регулирование через формирование общественного мнения.
Процесс регулирования на рынке ценных бумаг включает:
- создание нормативной базы регулирования рынка ценных бумаг, законов, постановлений, правил, методических положений и других нормативных актов;
- отбор профессиональных участников рынка;
- контроль над участниками рынка за выполнением всех законодательных норм и правил;
- систему санкций (предупреждения, штрафы, уголовные наказания, устранение от участия в операциях на рынке ценных бумаг) за отклонение от норм и правил, установленных на рынке.

фондового рынка являются:
- разделение подходов в регулировании отношений между эмитентом и инвестором, с одной стороны, и отношений с профессиональными участниками рынка – с другой стороны;
- выделение из всех видов ценных бумаг так называемых инвестиционных, т.е. выпускаемых сериями и массово, которые могут быть быстро реализованы, т.е. являются ликвидными, и рынок которых может быть быстро организован, поскольку именно таким бумагам может быть нанесен большой ущерб злоумышленниками;
- максимально широкое использование процедур раскрытия информации обо всех участниках рынка;
- обеспечение конкуренции как механизма повышения объективного качества услуг и снижения их стоимости;
- разделение полномочий между регулирующими органами;
- обеспечение гласности нормотворчества;
- преемственность системы регулирования рынка;
- оптимальное распределение функций регулирования рынка ценных бумаг.

акты;
- государственные органы регулирования и контроля.
Формы государственного управления рынком можно разделить на:
- административное управление (прямое);
- экономическое управление (косвенное).
Прямое государственное управление означает – установление обязательных требований ко всем участникам рынка, регистрация участников и эмитируемых бумаг, лицензирование профессиональной деятельности на рынке, обеспечение гласности и равной информированности всех участников, поддержание правопорядка на рынке.
Экономическое государственное управление осуществляется через имеющиеся в распоряжении государства экономические рычаги и капиталы:
- систему налогообложения;
- денежную политику;
- государственные капиталы;
- государственную собственность и ресурсы.

федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору в сфере финансовых рынков (за исключением страховой, банковской и аудиторской деятельности). ФСФР России находится в прямом подчинении Правительству Российской Федерации.
Федеральная служба по финансовым рынкам имеет 13 территориальных органов и 29 территориальных отделов.
Структура ФСФР России включает в себя десять управлений:
Управление развития регулирования на финансовом рынке,
Управление регулирования и контроля над коллективными инвестициями;
Управление регулирования деятельности участников финансового рынка;
Управление эмиссионных ценных бумаг;
Управление организации и проведения надзорных мероприятий на рынке ценных бумаг;
Правовое управление;
Правление делами и архива;
Управление экономики, финансов и бухгалтерского учета;
Управление административно-технического обеспечения;
Управление информации и мониторинга финансового рынка.
Также в структуру ФСФР России входят три самостоятельных отдела:
отдел государственной службы и кадров;
первый отдел;
отдел мобилизационной подготовки.

от 11.11.2003 № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах»
2. Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов на рынке ценных бумаг»
3. Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»
4. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
5. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»
6. Федеральный закон от 07.05.1998 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах»
7. Федеральный закон от 30.12.2004 N 215-ФЗ «О жилищных накопительных кооперативах»
8.Федеральный закон от 06.12.2007 N 334-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» и отдельные законодательные акты Российской Федерации»
9. Федеральный закон от 30.12.2004 N 218-ФЗ «О кредитных историях»
10. Федеральный закон от 04.12.2007 N 324-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»
11. Федеральный закон от 20.08.2004 № 117-ФЗ «О накопительно-ипотечной системе жилищного обеспечения военнослужащих»
12. Федеральный закон от 24.07.2002 № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации»
13. Закон от 20.02.1992 № 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле»
14. Федеральный закон Российской Федерации от 27 июля 2010 г. N 224-ФЗ
"О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" 

участниками рынка ценных бумаг на добровольной основе с целью регулирования определенных аспектов рынка на основе государственных гарантий поддержки, выражающихся в присвоении им государственного статуса саморегулируемой организации.
Права саморегулируемой организации:
- разработка обязательных правил и стандартов профессиональной деятельности и операций на рынке;
- осуществление профессиональной подготовки кадров, установление требований к участникам рынка, обязательных для работы на данном рынке;
- контроль за соблюдением участниками рынка установленных правил и нормативов;
- информационная деятельность на рынке;
- обеспечение связи и представительства (защиты) интересов участников рынка в государственных органах управления.

рынка ценных бумаг. Организация приобретает статус саморегулируемой на основе лицензии, выдаваемой ФСФР.
Основные признаки саморегулируемой организации:
- добровольное объединение;
- членство - профессиональные участники рынка ценных бумаг;
- функции и саморегулирование, установление формальных правил поведения участников организации на рынке;
отношения с государством - государство передает ей часть своих функций.
По российским правовым нормам саморегулируемые организации могут принимать форму:
- ассоциации;
- профессиональных союзов;
- профессиональных общественных организаций.

бумаг;
- поддержание высоких профессиональных стандартов и подготовка кадров для рынка ценных бумаг;
отстаивание своих интересов на рынке и перед государством.
Основные саморегулируемые организации, имеющие отношение к российскому рынку ценных бумаг:
- Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР), образована в 1994 г.;
- Национальная фондовая ассоциация (НФА), образована в 1997 г.;
- Профессиональная ассоциация регистраторов, трансферагентов и Депозитариев (ПАРТАД), образована в 1997 г.;
Некоммерческое партнерство профессиональных участников фондового рынка Уральского региона (ПУФРУР);
Саморегулируемая организация Некоммерческое партнерство "Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов" (НП "НАПФ").

организация, объединяющая профессиональных участников фондового рынка - брокеров, дилеров, управляющих ценными бумагами и депозитариев.
Ассоциация объединяет более 400 компаний. Филиалы НАУФОР действуют в 14 крупных городах России.
Статус НАУФОР как саморегулируемая организация основан на Федеральном законе "О рынке ценных бумаг" и разрешении, выданном Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР России).
НАУФОР в соответствии с требованиями осуществления профессиональной деятельности и проведения операций с ценными бумагами, утвержденными федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, устанавливает обязательные для своих членов правила осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, стандарты проведения операций с ценными бумагами и осуществляет контроль за их соблюдением.
Целями и задачами ассоциации являются развитие и совершенствование системы регулирования рынка ценных бумаг, обеспечение условий деятельности членов НАУФОР, установление правил и стандартов деятельности членов НАУФОР и контроль за их соблюдением, осуществление мониторинга деятельности своих членов, принятие мер к урегулированию конфликтов.
НАУФОР является аффилированным членом IOSCO - международной организации, объединяющей государственные органы по регулированию рынка ценных бумаг.
С 2004 года НАУФОР является уполномоченной организацией по сбору отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг. С октября 2006 года НАУФОР является аккредитованной организаций по приему квалификационных экзаменов для получения аттестатов специалистов финансового рынка.
Количество членов НАУФОР на 10.11.2007 - 403.

от 27.12.2002 № 1848/р выдано разрешение на осуществление деятельности в качестве саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.
Филиалов и представительств не имеет.
Количество членов НП "НЛУ" на 10.11.2007 - 80.
В НП "Национальная лига управляющих" на постоянной основе действуют 3 комитета и экспертный совет:
- Комитет по использованию электронного документооборота;
- Комитет по стандартизации принципов раскрытия информации об управлении активами;
- Комитет по осуществлению розничных продаж финансовых продуктов (инвестиционных паев) (ритейлу);
- экспертный совет по методологии бухгалтерского учета и отчетности и вопросам налогообложения на финансовых рынках.
Комитеты являются постоянно действующими коллегиальными органами НЛУ, которые формируются Советом директоров из представителей компаний-членов Лиги и иных экспертов. Экспертный совет создается как постоянно действующее структурное подразделение Института профессиональных бухгалтеров России.

России от 12.11.2003 № 03-2646/р выдано разрешение на осуществление деятельности в качестве саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющей брокерскую деятельность, дилерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами. Приказом ФСФР России от 23.12.2004 № 04-1331/пз выдано разрешение на осуществление депозитарной деятельности.
Филиалов и представительств не имеет.
В состав ассоциации (на 01.01.2007 г.) входит более 240 кредитных организаций и инвестиционных компаний - профессиональных участников рынка ценных бумаг из 25 регионов России и всех 7 федеральных округов, операции которых составляют более 60% объема российского рынка ценных бумаг.
В настоящее время НФА имеет максимальный на российском фондовом рынке набор лицензий как СРО, охватывающих всю деятельность банков и инвестиционных компаний на рынке ценных бумаг.
Ассоциация взаимодействует с законодателями и органами регулирования по подготовке законодательно-нормативной базы по новым финансовым инструментам и операциям, принимает участие в разработке и продвижении на рынок новых финансовых инструментов, проводит рабочие совещания по профдеятельности с участием представителей Министерства финансов РФ, Банка России, ФСФР России, других государственных ведомств и заинтересованных организаций.
В НФА с 2002г. действует Клуб андеррайтеров, в рамках которого в 2004г. разработан Стандарт деятельности по андеррайтингу и предоставления других услуг, связанных с размещением эмиссионных ценных бумаг и подготовлено первое в России Руководство по организации эмиссии и обращения корпоративных облигаций.