Тема 1. Сущность финансового менеджмента. Лекция 2. Методологическая основа управления финансами компании
Содержание
- 2. Теория ценообразования опционов Опцион – право выбора условий сделки, получаемое за определенную плату Разновидность производной ценной
- 3. Структура капитала (capital structure, Csr) Cst = E/L E (equity) - собственный капитал L (liabilities) -
- 5. Методологическая основа финансового менеджмента Теория идеальных рынков (perfect capital market) Теория альтернативной стоимости (opportunity value) Метод
- 6. Модель идеального рынка Полное отсутствие трансакционных затрат Отсутствие налогов Большое количество участников сделок Равный доступ на
- 7. Альтернативная стоимость – стоимость упущенных возможностей Альтернативные затраты – выгода, потерянная вследствие неиспользования экономического ресурса в
- 8. Дисконтированная стоимость (present value) PV (present value) - текущая стоимость будущих денег FVn (future value) -
- 9. Дисконтирование Пример: Для того, чтобы определить сегодняшний эквивалент некой суммы денег, например 20 тысяч рублей, которые
- 10. Расчет аннуитета (annuity) PVa = ∑An/(1 + i) n PVa (present value of annuity) - текущая
- 11. Капитализированная стоимость (capitalized value, CV) CV =Ra/i, при n ∞… Ra (англ. annual revenue) - сумма
- 12. Проект С Проект В Проект А Альтернативные проекты (инвестиции 10 млн.долл, ставка 10 % годовых)
- 13. Проект С
- 14. Начисление простого процента (simple interest) ∑ Int s = Cr * i *n ∑ Int s
- 15. Начисление сложного процента (compounding interest) if=(1+i)n – 1 Int c= Cr (1+i)n – Cr ∑ Int
- 16. Начисление сложного процента (продолжение) При многократном начислении в течение года формула сложного процента приобретает вид: if
- 18. Скачать презентацию