Анализ и оценка риска

Сентябрь 2, 2022

Главная
Алгебра
Анализ и оценка риска

Содержание

3. Принципы информационного обеспечения Полезность информации Эффективность управления риском Доступность информации Достоверность информации
4. Источники информации Организационная структура и схема принятия решений в фирме Схемы денежных, ресурсных и информационных потоков
6. Недостатки внутренних источников Изменение тенденций Ограниченность объема информации Искажение наблюдаемых данных
7. Факторы риска
8. Анализ рисков причины возникновения данного вида рисков; вероятные негативные последствия; конкретные прогнозируемые мероприятия, позволяющие минимизировать риск.
10. Результаты качественного анализа выявление конкретных рисков и порождающих их причин; анализ и стоимостный эквивалент гипотетических последствий
11. Типы количественного анализа прямые, в которых оценка уровня рисков происходит на основании заранее известной вероятностной информации;
12. Визуализация риска
13. Кривая распределения вероятности получения прибыли
14. Классификация убытков Максимально возможный Наиболее вероятный Ожидаемый убыток
15. Эвристическое правило оценки случайного ущерба пессимист должен ориентироваться на максимально возможное значение суммарного случайного убытка Y
16. Типы моделей принятия решений в условиях риска Принятие решений в условиях определенности - лицо, принимающее решение
17. Неопределенность – это неполное или неточное представление о значениях различных параметров в будущем, порождаемых различными причинами
18. Виды неопределенности Экономическая Политическая Природная Неопределенность внутренней и внешней среды Временная Конфликтные ситуации Задачи с несовпадающими
19. Критерии определения наилучших решений в условиях неопределенности критерий гарантированного результата (максимальный критерий Вальда); критерий оптимизма (критерий
20. В условиях неопределенности Критерий MAXIMAX (критерий оптимизма) - определяет альтернативу, которая максимизирует максимальный результат для каждой
21. Плотность распределения и пороговые значения риска
22. Процесс анализа риска создание прогнозной модели; определение переменных риска; определение вероятностного распределения отобранных переменных и определение
23. Подходы к оценке рисков на основе расчета показателей, характеризующих последствия воздействия рисков; на основе расчета показателей,
24. Показатели, характеризующие риск увеличение себестоимости, затрат из-за упущенных возможностей (ухудшения производственных условий, использования несовершенных технологий, в
25. Показатели, характеризующие факторы риска текучесть кадров, доли брака и числа аварий по вине работников в общем
26. Методы анализа рисков статистические методы оценки; методы экспертных оценок; методы аналогий; методы построения сложных распределений вероятностей
27. Показатели, отражающие проявление риска Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент задолженности Кз = ЗК/СК Коэффициент
28. Статистические методы Средняя норма доходности Среднее квадратическое отклонение Коэффициент вариации СV = ϭ / ERR
30. Шкала допустимого уровня риска
31. Кривая риска
32. Методы экспертных оценок 0 – несущественный риск; 25 – рисковая ситуация вероятнее всего не наступит; 50
34. Аналитические методы Анализ чувствительности Сценарный анализ Метод дерева решений Анализ безубыточности Имитационное моделирование
35. Концепция рисковой стоимости VaR (Value at risk) Рисковая стоимость отражает максимально возможные убытки от изменения стоимости
36. Что такое VaR? Максимальный убыток, которому может подвергнутся портфель, учитывая: - Временной интервал - Доверительный интервал
37. Параметры определения VaR
38. Методы расчета Исторический метод Параметрический метод Метод Монте-Карло
39. Исторический метод Исследование изменения стоимости портфеля за предыдущий исторический период. Преимущества: отсутствие предположений о виде распределения
40. Z – количество средних квадратических отклонений, соответствующее заданному доверительному интервалу; t – временной горизонт; p –
41. Метод Монте-Карло Моделирование возможных изменений стоимости портфеля при некоторых предположениях. Выявляются основные рыночные факторы, влияющие на
42. Метод Монте-Карло Преимущества: не использует конкретную модель определения параметров, может быть легко перенастроен в соответствии с
43. Использование VaR Внутренний мониторинг рыночных рисков; Внешний мониторинг; Мониторинг эффективности хеджа; Анализ возможных трейдов.
45. Скачать презентацию

Слайд 2

Слайд 3

Принципы информационного обеспечения
Полезность информации
Эффективность управления риском
Доступность информации
Достоверность информации

Слайд 4

Источники информации
Организационная структура и схема принятия решений в фирме
Схемы денежных, ресурсных

и информационных потоков
Опросы
Статистика
Документация
Описание произошедших аварий
Инспекции и экспертизы

Слайд 5

Слайд 6

Недостатки внутренних источников
Изменение тенденций
Ограниченность объема информации
Искажение наблюдаемых данных

Слайд 7

Факторы риска

Слайд 8

Анализ рисков
причины возникновения данного вида рисков;
вероятные негативные последствия;
конкретные прогнозируемые

мероприятия, позволяющие минимизировать риск.

Слайд 9

Слайд 10

Результаты качественного анализа
выявление конкретных рисков и порождающих их причин;
анализ и стоимостный эквивалент

гипотетических последствий возможной реализацией указанных рисков;
предложение мероприятий по минимизации ущерба.

Слайд 11

Типы количественного анализа
прямые, в которых оценка уровня рисков происходит на основании заранее

известной вероятностной информации;
обратные, когда задается приемлемый уровень рисков и определяются значения или диапазон значений исходных параметров с учетом устанавливаемых ограничений;
задачи исследования чувствительности, устойчивости результативных, критериальных показателей по отношению к варьируемым параметрам.

Слайд 12

Визуализация риска

Слайд 13

Кривая распределения вероятности получения прибыли

Слайд 14

Классификация убытков
Максимально возможный
Наиболее вероятный
Ожидаемый убыток

Слайд 15

Эвристическое правило оценки случайного ущерба
пессимист должен ориентироваться на максимально возможное значение

суммарного случайного убытка Y ;
умеренный оптимист может использовать наиболее вероятное значение убытка;
«реалист» же ориентируется на ожидаемый убыток и учитывает целый диапазон наиболее вероятных значений случайного убытка.

Слайд 16

Типы моделей принятия решений в условиях риска
Принятие решений в условиях определенности

- лицо, принимающее решение (ЛПР) точно знает последствия и исходы любой альтернативы или выбора решения.
Принятие решений в условиях риска - ЛПР знает вероятности наступления исходов или последствий для каждого решения.
Принятие решения в условиях неопределенности - ЛПР не знает вероятностей наступления исходов для каждого решения.

Слайд 17

Неопределенность – это неполное или неточное представление о значениях различных параметров

в будущем, порождаемых различными причинами и, прежде всего, неполнотой или неточностью информации об условиях реализации решения, в том числе связанных с ними затратах и результатах

Слайд 18

Виды неопределенности
Экономическая
Политическая
Природная
Неопределенность внутренней и внешней среды
Временная
Конфликтные ситуации
Задачи с несовпадающими интересами
Многоцелевые задачи

Слайд 19

Критерии определения наилучших решений в условиях неопределенности
критерий гарантированного результата (максимальный критерий

Вальда);
критерий оптимизма (критерий максимакса);
критерий пессимизма;
критерий минимаксного риска Сэвиджа;
критерий обобщенного максимина (пессимизма-оптимизма) Гурвица;
критерий безразличия.

Слайд 20

В условиях неопределенности
Критерий MAXIMAX (критерий оптимизма) - определяет альтернативу, которая максимизирует

максимальный результат для каждой альтернативы.
Критерий MAXIMIN (критерий пессимизма) - определяет альтернативу, которая максимизирует минимальный результат для каждой альтернативы.
Критерий БЕЗРАЗЛИЧИЯ - выявляет альтернативу с максимальным средним результатом (при этом действует негласное предположение, что каждое из возможных состояний среды может наступить с равной вероятностью; в результате выбирается альтернатива, дающая максимальную величину математического ожидания).

Слайд 21

Плотность распределения и пороговые значения риска

Слайд 22

Процесс анализа риска
создание прогнозной модели;
определение переменных риска;
определение вероятностного распределения отобранных переменных

и определение диапазона возможных значений для каждой из них;
установление наличия или отсутствия корреляционных связей среди рисковых переменных;
прогоны моделей;
анализ результатов

Слайд 23

Подходы к оценке рисков
на основе расчета показателей, характеризующих последствия воздействия рисков;
на

основе расчета показателей, характеризующих факторы воздействия риска;
за счет определения показателей, отражающих не только последствия, но и возможности проявления воздействия рисков;
при учете вероятности изменения его воздействия;
на основе построения моделей, сценариев развития событий при различных вариантах и условиях внешней и внутренней среды функционирования предприятия (организации).

Слайд 24

Показатели, характеризующие риск
увеличение себестоимости, затрат из-за упущенных возможностей (ухудшения производственных условий,

использования несовершенных технологий, в том числе информационных),
снижение нормы прибыли на вложенный капитал,
уменьшение рентабельности продукции, производства,
потери прибыли, в том числе из-за нереализации продукции

Слайд 25

Показатели, характеризующие факторы риска
текучесть кадров, доли брака и числа аварий по

вине работников в общем их количестве, удельного веса заработной платы в стоимости реализованной продукции, возрастного и квалификационного состава работающих;
основные производственные фонды предприятия — наличие и степень физического износа, доля затрат на ремонт основных производственных фондов в себестоимости продукции, коэффициенты загрузки и использования установленного оборудования, фондоотдача;
показатели оборотных производственных фондов, коэффициент оборачиваемости оборотных средств, величина затрат на сырье и материалы, доля материальных затрат в объеме реализации и др.

Слайд 26

Методы анализа рисков
статистические методы оценки;
методы экспертных оценок;
методы аналогий;
методы

построения сложных распределений вероятностей (дерева решений);
аналитические и численные методы (анализ чувствительности, анализ точки безубыточности, анализ сценариев);
комбинированные методы.

Слайд 27

Показатели, отражающие проявление риска
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент задолженности Кз =

ЗК/СК
Коэффициент маневренности Км = ТА/СК
Коэффициент автономии КА = СК/ИБ
Коэффициент финансовой независимости КФ.Н. = ТА/ЗК
Коэффициент риска банкротства
Показатель силы воздействия финансового рычага
Точка безубыточности

Слайд 28

Статистические методы
Средняя норма доходности
Среднее квадратическое отклонение
Коэффициент вариации СV =

ϭ / ERR

Слайд 29

Слайд 30

Шкала допустимого уровня риска

Слайд 31

Кривая риска

Слайд 32

Методы экспертных оценок
0 – несущественный риск;
25 – рисковая ситуация вероятнее всего

не наступит;
50 – о возможности риска нельзя сказать ничего определенного;
75 – рисковая ситуация вероятнее всего наступит;
100 – рисковая ситуация наступит наверняка.

Слайд 33

Слайд 34

Аналитические методы
Анализ чувствительности
Сценарный анализ
Метод дерева решений
Анализ безубыточности
Имитационное моделирование

Слайд 35

Концепция рисковой стоимости VaR (Value at risk)
Рисковая стоимость отражает максимально возможные

убытки от изменения стоимости финансового инструмента, портфельных активов, компании, которое может произойти за конкретный период времени с заданной вероятностью его появления.

Слайд 36

Что такое VaR?
Максимальный убыток, которому может подвергнутся портфель, учитывая:
- Временной интервал
-

Доверительный интервал (вероятность)
Т.е. это величина потерь, которая не будет превышена с вероятностью x из 100 в течение последующих n дней

Слайд 37

Параметры определения VaR

Слайд 38

Методы расчета
Исторический метод
Параметрический метод
Метод Монте-Карло

Слайд 39

Исторический метод
Исследование изменения стоимости портфеля за предыдущий исторический период.
Преимущества: отсутствие предположений

о виде распределения рыночных факторов портфеля, прост в осуществлении.
Недостатки: требует проведения большой работы по сбору исторических данных и их обработке; ограничен набором предыдущих исторических изменений; отсутствие требуемого количества исторических данных.

Слайд 40

Z – количество средних квадратических отклонений, соответствующее заданному доверительному интервалу;
t –

временной горизонт;
p – вектор размера позиций;
Q – ковариационная матрица изменений стоимости позиций.

Параметрический метод

Слайд 41

Метод Монте-Карло
Моделирование возможных изменений стоимости портфеля при некоторых предположениях.
Выявляются основные

рыночные факторы, влияющие на стоимость портфеля, строится совместное распределение этих факторов каким-либо способом, моделируется большое число возможных сценариев развития ситуации, изменение портфеля считается для каждого результата моделирования, строится гистограмма полученных данных и определяется значение VAR.

Слайд 42

Метод Монте-Карло
Преимущества: не использует конкретную модель определения параметров, может быть легко

перенастроен в соответствии с экономическим прогнозом, моделирует сценарий развития ситуации, что позволяет отслеживать изменение стоимость портфеля в зависимости от пути развития ситуации.
Недостаток: медленная сходимость, что приводит к существенным временным и вычислительным затратам

Слайд 43

Анализ и оценка риска

Содержание

Принципы информационного обеспеченияПолезность информацииЭффективность управления рискомДоступность информацииДостоверность информации

Источники информацииОрганизационная структура и схема принятия решений в фирмеСхемы денежных, ресурсных

Недостатки внутренних источниковИзменение тенденцийОграниченность объема информацииИскажение наблюдаемых данных

Факторы риска

Анализ рисковпричины возникновения данного вида рисков; вероятные негативные последствия; конкретные прогнозируемые

Результаты качественного анализавыявление конкретных рисков и порождающих их причин; анализ и стоимостный эквивалент

Типы количественного анализапрямые, в которых оценка уровня рисков происходит на основании заранее

Визуализация риска

Кривая распределения вероятности получения прибыли

Классификация убытковМаксимально возможныйНаиболее вероятныйОжидаемый убыток

Эвристическое правило оценки случайного ущербапессимист должен ориентироваться на максимально возможное значение

Типы моделей принятия решений в условиях рискаПринятие решений в условиях определенности

Неопределенность – это неполное или неточное представление о значениях различных параметров

Критерии определения наилучших решений в условиях неопределенностикритерий гарантированного результата (максимальный критерий

В условиях неопределенностиКритерий MAXIMAX (критерий оптимизма) - определяет альтернативу, которая максимизирует

Плотность распределения и пороговые значения риска

Процесс анализа рискасоздание прогнозной модели;определение переменных риска;определение вероятностного распределения отобранных переменных

Подходы к оценке рисковна основе расчета показателей, характеризующих последствия воздействия рисков;на

Показатели, характеризующие рискувеличение себестоимости, затрат из-за упущенных возможностей (ухудшения производственных условий,

Показатели, характеризующие факторы рискатекучесть кадров, доли брака и числа аварий по

Методы анализа рисковстатистические методы оценки; методы экспертных оценок; методы аналогий; методы

Показатели, отражающие проявление рискаКоэффициент абсолютной ликвидностиКоэффициент текущей ликвидностиКоэффициент задолженности Кз =

Статистические методыСредняя норма доходности Среднее квадратическое отклонение Коэффициент вариации СV =