Стратегический анализ. Сбалансированные показатели

1. Кадровой потенциал

1. Кадровой потенциал

1. Кадровой потенциал

Направления, характеризующие потребительский аспект

Направления, характеризующие потребительский аспект

3. Потребительский аспект

3. Потребительский аспект

Внутренний анализ . Система сбалансированных показателей

3. Финансовый аспект

Внутренний анализ . Система сбалансированных показателей

3. Финансовый аспект

Разделим обе части уравнения (2) на IC и учитывая, что (P –T)=NP, получим:
EVA/ IC =NP/ IC – IC*WACC/ IC = IC*WACC
где: P – прибыль от обычной деятельности;
T – налоги и другие обязательные платежи;
IC – инвестированный в предприятие капитал;
WACC – средневзвешенная цена капитала;
NP – чистая прибыль.
 Иначе:
 EVA= (NP/IC – WACC)*IC= (ROI – WACC)*IC,  
где: NP/IC = ROI ­– рентабельность капитала, инвестированного в предприятие.

Внутренний анализ . Система сбалансированных показателей

3. Финансовый аспект

EVA позволяет ответить на вопрос разработчиков стратегии: какой вид финансирования (собственное или заемное) и какой размер капитала необходим для получения определенного значения прибыли.

С другой стороны, EVA будет определять линию поведения собственников предприятия, направляя капиталы инвесторов в предприятие или наоборот, способствуя оттоку их на предприятия, позволяющие обеспечить более высокие показатели доходности.

Внутренний анализ . Система сбалансированных показателей

3. Финансовый аспект

Средневзвешенную цену капитала можно рассчитать по следующей формуле: WACC= PЗК*dЗК + PСК*dСК,
где: PЗК – цена заемного капитала;
dЗК – доля заемного капитала в структуре капитала;
PСК – цена собственного капитала;
dСК – доля собственного капитала в структуре капитала.
Сущность EVA проявляется в том, что этот показатель отражает прибавление стоимости к рыночной стоимости предприятия и оценку эффективности деятельности предприятия через определение того, как это предприятие оценивается рынком.

Внутренний анализ . Система сбалансированных показателей

3. Финансовый аспект

Из этого следует и другой важный показатель:
 Рыночная стоимость предприятия= чистые активы (по балансовой стоимости) + EVA будущих периодов, приведенная к настоящему моменту времени
В соответствии с этой формулой рыночная стоимость предприятия может превышать или быть меньше балансовой стоимости чистых активов в зависимости от будущих прибылей предприятия.
Таким образом, при разработке стратегии можно прогнозировать поведение собственников организации.