Инвестиционный проект: жизненный цикл, основные фазы, оценка жизнеспособности, планирование. Занятие 1

Июль 22, 2022

Главная
Финансы
Инвестиционный проект: жизненный цикл, основные фазы, оценка жизнеспособности, планирование. Занятие 1

Содержание

2. Литература: а) основная Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. – М.: Финансы,
3. б) дополнительная Шапиро В.Д. Управление проектами: Учебник. – С-Пб, 2006. 2. Шеремет В.В. Управление инвестициями: Учебник.
4. Структурно-логическая схема изучения материала: Вопрос 1. Инвестиционный проект: жизненный цикл, основные фазы. Фазы реализации проекта (жизненный
5. Вопрос 2. Бизнес-план инвестиционного проекта Случаи разработки бизнес-плана Для кого разрабатывается бизнес-план Структура и содержание бизнес-плана
6. 1 вопрос. Инвестиционный проект: понятие, жизненный цикл, основные фазы
7. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ – это система сформулиро-ванных целей, технической и организационной докумен-тации, материальных, трудовых, финансовых и других
8. Состояния, через которые проходит ИП, называ-ются его ФАЗАМИ (этапами, стадиями). Совокупность фаз проекта определяет его ЖИЗ-НЕННЫЙ
9. Стадии (фазы) жизненного цикла инноваций (осуществляемых в виде инвестиционных проектов): Зарождение, (НИОКР и появление опытных образцов);
10. Жизненный цикл инновации, орсуществляемой в виде частно-государственных инвестиций
11. Характеристика этапов ЖЦ инновации, осуществляемых в форме частно-государственных инвестиций 1 этап. Осуществляются фундаментальные исследования в научных
12. Прединвестици-онная (8%) прединвестицион-ные исследова-ния (3%) ; разработка ПСД и подготовка к стро-ительству (5%) Инвестиционная (80%) проведение
13. Мероприятия по обеспечению проекта: организационные и правовые; кадровые; финансовые; материально-технические; коммерческие (маркетинговые); информационные.
14. Цели проведения ТЭО: осуществление социологических исследований о необ-ходимости данного проекта; получение налоговых льгот, предусмотренных дейст-вующим законодательством;
15. 1. Цели инвестиционного проекта; 2. Рынок, мощность и место размещение предприятия; 3. Обеспечение проекта ресурсами; 4.
16. Технико-экономические и финансовые показатели ТЭО: 1. Мощность предприятия; 2. Стоимость товарной продукции; 3. Общая численность работающих,
17. 2 вопрос. Бизнес-план инвестиционного проекта
18. Вопросы, реализуемые разработкой бизнес-плана: Где мы сейчас находимся? (т.е. текущее состояние бизнеса). Куда мы движемся? (желаемое
19. Бизнес - план Для кого? Уяснение идей Создание команды Практичес-кий анализ Помощь в по-лучении инве-стиций Собственники
20. Преимущества от планирования деятельности фирмы с помощью бизнес-плана: Заставляет руководителей заниматься перспектива-ми фирмы; Позволяет осуществлять более
21. Ценность бизнес-плана для инв. проекта: дает возможность определить жизнеспособность проекта в условиях конкуренции; содержит ориентиры, как
22. Содержание разделов бизнес-плана
24. Документы финансового раздела БП: Прогноз расходов и доходов (1 год – помесяч- но, 2 год –
25. 3 вопрос. Оценка жизнеспособности инвестиционного проекта
26. Основные этапы оценки жизнеспособности ИП: анализ фин.-экономической эффективности; анализ доходности; анализ риска. Информация для анализа жизнеспособности
27. Затраты, связанные с инвестиционным проектом: А) Капитальные (первоначальные) – расходы на при-обретение (изготовление, строительство) зданий, соору-жений,
29. Скачать презентацию

Слайд 2

Литература:
а) основная
Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов.

– М.: Финансы, ЮНИТИ, 2016. с. 138-170.
2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капита-
лом, выбор инвестиций, анализ отчетности. – М.: Фи-
нансы и статистика, 2015. – с. 156-173, 198-227.
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия. – Минск, 2013. – с. 579-601.
4. Комаровский Н.А. и др. Бизнес-планирование и инвестици-онное проектирование: учеб.-метод. Пособие. –ЯГТУ, 2016.
5. Камышников В.С. Инвестиции. Теория и практика инвес-тиций: учеб. пособ. – Ярославль: Изд. дом ЯГТУ, 2015.

Слайд 3

б) дополнительная
Шапиро В.Д. Управление проектами: Учебник. – С-Пб, 2006.
2. Шеремет В.В.

Управление инвестициями: Учебник. - М.: Высшая школа, 2008, том 2, с. 10-30.
3. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – С.Пб.,2012 с. 192-215.
4. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. – С.Пб.: «Питер», 2010.
5. Бекренёв Ю.В. Основные вопросы КЭАХД: Уч. пособ. – Ярославль: ЯГТУ, 2015, с. 82 – 86.

Литература:

Слайд 4

Структурно-логическая схема изучения материала: Вопрос 1. Инвестиционный проект: жизненный цикл, основные

фазы.

Фазы реализации проекта (жизненный цикл):
начальная
инвестиционная
эксплуатационная

ТЭО инвестиционного проекта

Структурирование проекта: понятие и приме-няемые модели

Слайд 5

Вопрос 2. Бизнес-план инвестиционного проекта
Случаи разработки бизнес-плана

Для кого разрабатывается бизнес-план
Структура и

содержание бизнес-плана

Вопрос 3. Оценка жизнеспособности инвестиционного проекта.

Требования к ИП

Направления анализа ИП

Информационное обеспечение

Слайд 6

1 вопрос.
Инвестиционный проект: понятие, жизненный цикл, основные фазы

Слайд 7

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ – это система сформулиро-ванных целей, технической и организационной докумен-тации,

материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов, а также управленческих решений и мероприя-тий по их выполнению.

Структурная схема ИП

И Н В Е С Т И Ц И О Н Н Ы Й П Р О Е К Т

Замысел, по-становка це-лей (пробле-ма, задача)

Средства реализации (ресурсы,
решения)

Цели реали-зации (ре-зультаты решения)

Слайд 8

Состояния, через которые проходит ИП, называ-ются его ФАЗАМИ (этапами, стадиями).
Совокупность

фаз проекта определяет его ЖИЗ-НЕННЫЙ ЦИКЛ – промежуток времени между моментом появления проекта и моментом его ликвидации.
Цель деления ИП на фазы – выявить контроль-ные точки, во время прохождения которых про-сматривается необходимая информация и оце-ниваются возможные направления его развития.

Слайд 9

Стадии (фазы) жизненного цикла инноваций
(осуществляемых в виде инвестиционных

проектов):
Зарождение, (НИОКР и появление опытных образцов);
Рост (промышленное освоение и выход продукта на рынок);
Зрелость (массовое произ-во и увеличение объема продаж);
Насыщение рынка (максимальный объем продаж);
Упадок (свертывание производства и уход с рынка).

1 2 3 4 5
зарожд. рост массов. насыщение рынка(эко- упадок
(макс. (пром. пр-во номия на масштабе пр-ва)
с/ст-ть осв-е)

t (время)

Q (объем продаж),

С (с/ст-ть)

Слайд 10

Жизненный цикл инновации, орсуществляемой
в виде частно-государственных инвестиций

Слайд 11

Характеристика этапов ЖЦ инновации, осуществляемых в форме частно-государственных инвестиций
1 этап. Осуществляются

фундаментальные исследования в научных организа-циях, в результате которых формируются новые научные познания.
2 этап. Проводятся прикладные и экспериментальные исследования, имеющие практическую направленность. На данном этапе велика вероятность получения отрицательных результатов, поэтому разработки новшеств носят рисковый характер.
3 этап. Подготовка конструкторско-технологической документации, а промежуточные результаты инноваций представляются опытными образ-цами новых изделий или опытным использованием новых технологий.
4 этап. Коммерциализация новшества (продолжается от момента запуска его в производство до появления на рынке в качестве товара).
Четвертый этап включает стадии:
❒ Выход на рынок – показывает период внедрения нового продукта на рынок. Продукт начинает приносить деньги..
❒ Рост (развитие). Стадия развития рынка связана с ростом объема продаж продукта на рынке..
❒ Стабилизация – означает, что рынок уже насыщен данным продуктом. Объем продажи его достиг какого-то определенного предела и дальнейшего роста объема продажи уже не будет.
❒ Спад (уменьшение рынка) – это стадия, на которой происходит спад сбыта продукта.

Слайд 12

Прединвестици-онная (8%)
прединвестицион-ные исследова-ния (3%) ;
разработка ПСД и
подготовка к стро-ительству (5%)
Инвестиционная

(80%)

проведение торгов и заключение кон-трактов (20%);
выполнение СМР (60%)

Эксплуатаци-онная (12%)

приемка и запуск
объекта;
выпуск продук-ции;
эксплуатация и
ремонт оборудо-
вания;
расширение про-изводства;
закрытие проек-та

Фазы основной деятельности по реализации ИП

Слайд 13

Мероприятия по обеспечению проекта:
организационные и правовые;
кадровые;
финансовые;

материально-технические;
коммерческие (маркетинговые);
информационные.

Слайд 14

Цели проведения ТЭО:
осуществление социологических исследований о необ-ходимости данного проекта;
получение налоговых

льгот, предусмотренных дейст-вующим законодательством;
подтверждение возможному кредитору финансовой устойчивости и платежеспособности будущего пред-приятия.

ТЭО – это комплект документов, обосновывающих целе-сообразность и экономическую эффективность вложений средств в данный ИП.

Слайд 15

1. Цели инвестиционного проекта;
2. Рынок, мощность и место размещение предприятия;
3.

Обеспечение проекта ресурсами;
4. Основные технические решения;
5. Основные строительные решения;
6. Оценка воздействия на окружающую среду;
7. Кадры и социальное развитие;
8. График осуществления проекта;
9. Экономическая оценка и финансовый анализ;
10. Выводы и предложения;
11. Приложения (расчеты, согласования, графический материал).

Состав документации по ТЭО:

Слайд 16

Технико-экономические и финансовые
показатели ТЭО:
1. Мощность предприятия;
2. Стоимость товарной продукции;
3. Общая

численность работающих, в т.ч. рабочих;
4. Общая стоимость строительства и стоимость ОПФ;
5. Продолжительность строительства (лет);
6. Удельные капитальные вложения;
7. Себестоимость основных видов продукции;
8. Балансовая и чистая прибыль;
9. Чистая приведенная стоимость проекта (NPV, руб.);
10. Индекс рентабельности (PI);
11. Внутренняя норма рентабельности (IRR, %);
12. Срок окупаемости капитальных вложений (PP, лет);
13. Средняя норма рентабельности (ARR).

Слайд 17

2 вопрос.
Бизнес-план инвестиционного проекта

Слайд 18

Вопросы, реализуемые разработкой бизнес-плана:
Где мы сейчас находимся? (т.е. текущее состояние

бизнеса).
Куда мы движемся? (желаемое состояние бизнеса).
Как мы придем туда? (Наиболее эффективный путь достижения желаемого состояния).
Случаи разработки БП:
Фирме требуется капитал для дальнейшего развития.
Открытие нового дела (создание новой фирмы, смена собственника).
Перепрофилирование фирмы и выбор новых видов деятельности.
Выход на внешний рынок и привлечение иностран-ных инвестиций.

Слайд 19

Бизнес - план
Для кого?
Уяснение идей
Создание команды
Практичес-кий анализ
Помощь в по-лучении инве-стиций
Собственники
Кредиторы и

инвесторы

Оценка риска и ликвидности

Оценка качества управления

Оценка окупае-мости вложений и кредитоспо-собности

Менеджеры

Установление и отслеживание целей и задач

Оценка возмож-ностей

Определение
потребности
в инвестициях

Зачем?

Слайд 20

Преимущества от планирования деятельности фирмы с помощью бизнес-плана:
Заставляет руководителей заниматься

перспектива-ми фирмы;
Позволяет осуществлять более четкую координацию предпринимаемых усилий по достижению постав-ленных целей;
Устанавливает показатели деятельности фирмы, необходимые для последующего контроля;
Заставляет руководителей четче и конкретнее опре-делить свои цели и пути их достижения;
Делает фирму более подготовленной к внезапным изменениям рыночных ситуаций (повышает скорость адаптации);
Демонстрирует обязанности и ответственность всех руководителей фирмы.

Слайд 21

Ценность бизнес-плана для инв. проекта:
дает возможность определить жизнеспособность проекта в

условиях конкуренции;
содержит ориентиры, как должен развиваться проект (предприятие);
служит важным инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.
Примерная структура БП:
1. Вводная часть (резюме)
2. Особенности и состояние выбранной сферы бизнеса
3. Сущность предполагаемого бизнеса
4. Ожидаемая квота рынка
5. План основной деятельности
6. План маркетинга
7. Администрирование
8. Оценка рисков и страхование
9. Финансовый раздел

Слайд 22

Содержание разделов бизнес-плана

Слайд 23

Слайд 24

Документы финансового раздела БП:
Прогноз расходов и доходов (1 год –

помесяч- но, 2 год – поквартально 3 год и далее – по годам).
Прогноз потока входящих и исходящих реаль-ных денег (кассовый план или «кэш-фло»).
Балансовый отчет (прогнозный бухгалтерский баланс).

Слайд 25

3 вопрос.
Оценка жизнеспособности инвестиционного проекта

Слайд 26

Основные этапы оценки жизнеспособности ИП:
анализ фин.-экономической эффективности;
анализ доходности;
анализ риска.
Информация

для анализа жизнеспособности ИП:
об его участниках;
о продукте;
о предполагаемых к использованию техноло-гиях;
о социально-экономических и организационных условиях;
о достоверности ТЭО.

Слайд 27

Затраты, связанные с инвестиционным проектом:
А) Капитальные (первоначальные) – расходы на при-обретение

(изготовление, строительство) зданий, соору-жений, машин, оборудования, их установку и отладку, а также первоначальное увеличение норматива ОС;
Б) Текущие (эксплуатационные) – расходы, включае-мые в себестоимость продукции, создаваемой в резуль-тате реализации ИП (ПМЗ, ПТЗ, НР, КЗ)

Эксплуатационные и часть капитальных затрат долж-ны покрываться доходами от реализации проекта.
Остальная часть капитальных затрат покрывается за счет накопленной прибыли от будущих денежных пос-туплений в результате реализации проекта.

Инвестиционный проект: жизненный цикл, основные фазы, оценка жизнеспособности, планирование. Занятие 1

Содержание

Литература:а) основнаяИгошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов.

б) дополнительнаяШапиро В.Д. Управление проектами: Учебник. – С-Пб, 2006.2. Шеремет В.В.

Структурно-логическая схема изучения материала: Вопрос 1. Инвестиционный проект: жизненный цикл, основные

Вопрос 2. Бизнес-план инвестиционного проектаСлучаи разработки бизнес-плана Для кого разрабатывается бизнес-планСтруктура и

1 вопрос.Инвестиционный проект: понятие, жизненный цикл, основные фазы

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ – это система сформулиро-ванных целей, технической и организационной докумен-тации,

Состояния, через которые проходит ИП, называ-ются его ФАЗАМИ (этапами, стадиями). Совокупность

Стадии (фазы) жизненного цикла инноваций (осуществляемых в виде инвестиционных

Жизненный цикл инновации, орсуществляемой в виде частно-государственных инвестиций

Характеристика этапов ЖЦ инновации, осуществляемых в форме частно-государственных инвестиций1 этап. Осуществляются

Прединвестици-онная (8%)прединвестицион-ные исследова-ния (3%) ;разработка ПСД и подготовка к стро-ительству (5%)Инвестиционная

Мероприятия по обеспечению проекта:организационные и правовые; кадровые; финансовые;

Цели проведения ТЭО:осуществление социологических исследований о необ-ходимости данного проекта;получение налоговых

1. Цели инвестиционного проекта;2. Рынок, мощность и место размещение предприятия; 3.

Технико-экономические и финансовые показатели ТЭО:1. Мощность предприятия;2. Стоимость товарной продукции;3. Общая

2 вопрос.Бизнес-план инвестиционного проекта

Вопросы, реализуемые разработкой бизнес-плана: Где мы сейчас находимся? (т.е. текущее состояние

Бизнес - планДля кого?Уяснение идейСоздание командыПрактичес-кий анализПомощь в по-лучении инве-стицийСобственникиКредиторы и

Преимущества от планирования деятельности фирмы с помощью бизнес-плана:Заставляет руководителей заниматься

Ценность бизнес-плана для инв. проекта:дает возможность определить жизнеспособность проекта в