Содержание
- 2. На современном фондовом рынке можно выделить несколько основных параметров, по которым оценивается качество ценных бумаг и
- 3. Для каждого вида ценной бумаги доходность рассчитывается по-разному. Например, при оценке доходности акций с рыночной стоимостью
- 4. 2. Обращаемость. При оценке этого фактора рассматривается способность ценной бумаги переходить от одного владельца к другому
- 5. 3. Ликвидность. Имеется в виду, насколько быстро ценную бумагу можно преобразовать в денежные средства. В зависимости
- 6. неликвидные – практически неизвестны широкому кругу инвесторов, либо такие ценные бумаги имеют недостаточное обеспечение. Практически невозможно
- 7. 4. Риск. Этот фактор тесно взаимосвязан с доходностью ценных бумаг. Чем выше степень риска, тем доходнее
- 8. Различаются два вида рисков: систематический риск – зависит не от ценной бумаги, а от общей экономической
- 9. Деловой риск, определяемый как возможность того, что фирма не сможет успешно конкурировать с теми активами, которые
- 10. Финансовый риск – это возможность того, что инвестиция не сможет произвести денежного потока, достаточного для покрытия
- 11. Рис. 1. Соотношение риска и доходности основных видов ценных бумаг.
- 12. Качество ценных бумаг может оцениваться и другими методами. Например, потенциальный инвестор может исследовать общую динамику и
- 13. К вспомогательным, но не менее важным для понимания качества ценных бумаг относятся: регулируемость; признание государством; рискованность;
- 14. Уровень эффективности портфеля ценных бумаг зависит от его общей доходности и размера риска по каждому из
- 15. ПОКАЗАТЕЛИ ДЛЯ ОЦЕНКИ УРОВНЯ РИСКА. Подсчет среднего значения риска при формировании инвестиционного портфеля основан на стандартном
- 16. Уровень риска оценивают с помощью нескольких коэффициентов: Коэффициент Шарпа – разница доходности набора ценных бумаг и
- 17. Бета коэффициент – сравнительное изменение доходности портфеля по отношению к ситуации на рынке. Показатель рассчитывается как
- 18. Коэффициент Трейнора – вес дополнительной доходности за риск в уровне нестабильности выбранного сочетания ценных бумаг. Показатель
- 19. Коэффициент Дженсена – разность средних доходностей по рынку и безрисковому активу, умноженная на бета коэффициент. Коэффициент
- 20. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ. После оценки уровня риска конкретного портфеля переходят к измерению стоимости, доходности и продолжительности
- 21. Стоимость портфеля ценных бумаг – сумма цен всех финансовых инструментов, которые приобрел инвестор. Значение рассчитывается на
- 22. Доходность портфеля ценных бумаг. Портфель ценных бумаг представляет собой совокупность различных ценных бумаг, и доходность его
- 23. Продолжительность вложений в долговые ценные бумаги (дюрация портфеля) – отрезок времени, в течение которого активы инвестора
- 24. Ситуация 1. Имеются два альтернативных портфеля А и Б, в которые инвестировано по 100 тыс. руб.
- 25. Под ожидаемой доходностью портфеля понимается средневзвешенное значение ожидаемых значений доходности ценных бумаг, входящих в портфель. При
- 26. Ситуация 2. Предположим, что портфель формируется из двух акций А и Б, доходность которых составляет 10%
- 28. Скачать презентацию