Содержание
- 2. Основные вопросы 1. Понятие финансового риска 2. Качественный анализ финансовых рисков 3. Количественный анализ финансовых рисков
- 3. 1. Понятие финансового риска Неопределенность является наиболее характерной причиной риска в экономической деятельности Финансовый риск –
- 4. Основным проявлением финансовых рисков для предприятий-производителей является угроза банкротства. К этому виду рисков относят финансовые риски
- 5. Понятие финансового риска включает не только наличие рисковой ситуации и ее осознание, но и принятие решения
- 6. 2. Качественный анализ финансовых рисков Оценка финансовых рисков проводится с целью определения вероятности и размера потерь,
- 7. Качественный анализ может производиться различными методами, важнейшими из которых являются метод использования аналогов и метод экспертных
- 8. Метод экспертных оценок реализуется путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов, выступающих в качестве экспертов. Каждому
- 9. 3. Количественный анализ финансовых рисков Количественный анализ представляет собой определение размеров отдельных рисков, производимое математическими и
- 10. Риск можно измерить с помощью дисперсии: где: ri - доходность на дату i, - средняя доходность
- 11. Вышеприведенные показатели являются абсолютными, и их значение зависит от абсолютных значений рассматриваемого показателя. Поэтому в качестве
- 12. 4. Рыночный и специфический риск финансового актива При анализе рисков, как правило, выделяют две составляющие риска
- 13. Систематический (рыночный) риск обусловлен общеэкономическими факторами. Он присущ рынку в целом и возникает по не зависящим
- 14. Риск Количество видов ценных бумаг 5 10 20 25 1 — общий риск; 2 — специфический
- 15. Прямая, параллельная оси абсцисс, покрывает уровень систематического риска, который присутствует всегда и не меняется при увеличении
- 16. Ценные бумаги различных эмитентов по-разному реагируют на изменение общеэкономической ситуации. Одни акции более устойчивы к колебаниям
- 17. 5. Измерение несистематического риска Мерой несистематического риска является коэффициент β (β-фактор), который показывает уровень изменчивости актива
- 18. Коэффициент βi, характеризующий изменчивость актива i по сравнению с рыночным портфелем (m) рассчитывается по формуле: Здесь
- 19. В таблице приведены фондовый индекс и цены акции компании А. За рассматриваемый период дивиденды не выплачивались.
- 20. Рассчитаем доходность за равные периоды наблюдений по формуле: где Pm- цена акции в периоде m; Pm-1
- 21. Доходность рыночного портфеля: Доходность акции А:
- 22. Дисперсия доходности рынка составляет: Определим ковариацию между доходностью акции компании А и доходностью рынка: Рассчитаем фактор
- 23. Поскольку β При росте рынка на 10,0 % акция возрастает на 5,0 %. При снижении фондового
- 24. Если акции компании имеют β > 1, то они более чувствительны изменениям рынка, т.е. имеют больший
- 25. Акции с β больше 1 называют агрессивными, так как они более изменчивы, чем рынок. Если акции
- 26. 6. Методы снижения финансовых рисков 1. Избежание возможных рисков – отказ от любого мероприятия, связанного с
- 27. 2. Лимитирование концентрации финансовых рисков производится путем установления определенных нормативов в процессе осуществления хозяйственной деятельности. Система
- 28. 3. Передача (трансфер) риска является эффективным методом минимизации финансовых рисков. Суть его заключается в том, что
- 29. 4. Хеджирование осуществляется предприятиями, работающими в тех сферах предпринимательства, где движение цен на товары может оказать
- 31. Скачать презентацию