РЕФЛЕКСИВНЫЙ ПОДХОД К АНАЛИЗУ СТАДНОГО ПОВЕДЕНИЯ АГЕНТОВ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ

Сентябрь 2, 2022

Главная
Алгебра
РЕФЛЕКСИВНЫЙ ПОДХОД К АНАЛИЗУ СТАДНОГО ПОВЕДЕНИЯ АГЕНТОВ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ

Содержание

2. Основные задачи исследования: анализ фактов негативного проявления стадного поведения агентов, приводящие к образованию спекулятивных пузырей; исследование
3. Современные крахи на финансовых рынках 2011 – крах японского фондового рынка 2008 – крах фондовых рынков
4. Анализ основных факторов, используемых для объяснения современных рыночных кризисов
5. Теория рационального выбора Поведенческие теории принятия решений Рефлексия в принятия решений Теории группового поведения Экономические теории
6. Понятие информационного каскада было предложено С. Бикчандани, Д. Хиршлайфером и И.Уэлшем. Информационный каскад возникает, когда агенты,
7. • Установлена определенная последовательность агентов, принимающих решения о наступлении некоторого события. • Существует ограниченное пространство действий
8. Базовая модель информационного каскада на основе байесовского подхода
9. Серия модельных экспериментов на основе байесовского подхода
14. Формирование информационных каскадов на основе модели Изинга Функция предпочтения s(t) принимает значение 1, если агент намерен
15. Формирование информационных каскадов на основе модели Изинга (коэффициент стадности К=0,03)
17. Скачать презентацию

Слайд 2

Основные задачи исследования:
анализ фактов негативного проявления стадного поведения агентов, приводящие к

образованию спекулятивных пузырей;
исследование эволюции концепций, описывающих функционирование финансовых рынков, и формирование рефлексивной парадигмы в изучении рыночных процессов на финансовых рынках;
анализ методов повышения информированности агентов при подготовке принятия решений на финансовых рынках, исследовать причины иррационального поведения инвесторов;
взаимосвязь понятий «стадного поведения» и «информационного каскада»;
анализ математических моделей информационных каскадов, описывающих формирование стадного поведения агентов в принятии решений.

Слайд 3

Современные крахи на финансовых рынках
2011 – крах японского фондового рынка
2008

– крах фондовых рынков

2011-2012 — каскадные пузыри на американском фондовом рынке

1987 – коллапс фондового
рынка

Слайд 4

Анализ основных факторов, используемых для объяснения современных рыночных кризисов

Слайд 5

Теория рационального выбора
Поведенческие теории принятия решений
Рефлексия в принятия решений

Теории группового поведения

Экономические теории информации

Стадное поведение и информационные каскады

Эволюция подходов к анализу массового поведения экономических агентов

Слайд 6

Понятие информационного каскада было предложено С. Бикчандани, Д. Хиршлайфером и И.Уэлшем.

Информационный каскад возникает, когда агенты, принимающие решения последовательно один за другим, игнорируют собственную информацию, опираясь на информацию, извлеченную из поведения (выбора) других. Следует отметить, что наряду с термином «информационный каскад», во многих работах зарубежных авторов, таких как A. Банерджи и Д. Фуденберг, употребляется понятие herding behavior (массовое или стадное поведение).

Информационный каскад (стадное поведение)

Слайд 7

• Установлена определенная последовательность агентов, принимающих решения о наступлении некоторого события.
•

Существует ограниченное пространство действий агентов (принимать или отвергать некоторое событие).
• Каждый агент может наблюдать за действиями предшествующих агентов в последовательности принятия решений.
• У каждого агента имеется частный неполный сигнал о наступлении некоторого события.
• Каждый агент принимает решение о выборе в пользу некоторой альтернативы, если полагает, что она лучше с большей вероятностью, чем вторая.

Базовая модель информационного каскада

Слайд 8

Базовая модель информационного каскада на основе байесовского подхода

Слайд 9

Серия модельных экспериментов на основе байесовского подхода

Слайд 10

Слайд 11

Слайд 12

Слайд 13

Слайд 14

Формирование информационных каскадов на основе модели Изинга
Функция предпочтения s(t) принимает значение

1, если агент намерен приобрести единицу актива, и значение
-1, если выбрано решение – продать одну единицу актива.
Выбор позиции агента в момент времени t+1 зависит от следующих факторов: Ei(sj)(t) –ожидания агента i на основе предполагаемого решения агента j; G(t) – влияние внешних новостей (G(t)=1 для позитивных новостей и G(t)=-1 для негативных новостей); εi(t) – собственные предпочтения i-го агента.

Слайд 15

РЕФЛЕКСИВНЫЙ ПОДХОД К АНАЛИЗУ СТАДНОГО ПОВЕДЕНИЯ АГЕНТОВ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ

Содержание

Основные задачи исследования:анализ фактов негативного проявления стадного поведения агентов, приводящие к

Современные крахи на финансовых рынках 2011 – крах японского фондового рынка2008

Анализ основных факторов, используемых для объяснения современных рыночных кризисов

Теория рационального выбора Поведенческие теории принятия решений Рефлексия в принятия решений

Понятие информационного каскада было предложено С. Бикчандани, Д. Хиршлайфером и И.Уэлшем.

• Установлена определенная последовательность агентов, принимающих решения о наступлении некоторого события.•