Содержание
- 2. Анализ финансового риска Качественные параметры анализа финансового риска Экономический климат Господство на рынке и общий размер
- 3. Методы оценки ценных бумаг с фиксированным доходом Существует две основные группы методов оценки облигации: 1) Определение
- 4. Динамика курсов облигации с 10%-й купонной ставкой.
- 5. Два вида кривых доходности облигации Кривые доходности могут иметь различные формы и наклон, но наиболее распространенной
- 6. Методы определения доходности облигации Купонная доходность (dk), устанавливаемая при выпуске облигации, рассчитывается по формуле: dk =
- 7. Методы определения доходности облигации Вторая форма дохода происходит от изменения со временем рыночного курса облигации (прирост
- 8. Вычисление доходности на основе сложных процентов (фактической доходности) Получение процента на процент
- 9. Фрагмент таблицы доходности облигации
- 10. Методы определения доходности облигации Вычисление доходности на основе сложных процентов (фактической доходности) Полная доходность к погашению
- 11. Определение курсовой (внутренней) стоимости облигации Курсовая стоимость (PV) определяется с помощью модели приведенной стоимости (как для
- 12. Определение ее курсовой (внутренней) стоимости Для облигаций с нулевым купоном текущая рыночная цена (PV) с позиций
- 13. Инвестиционные стратегии Пассивная инвестиционная стратегия Особый случай пассивной стратегии – иммунизация портфеля, которая пытается оградить портфель
- 14. Соотношения между ценой облигации и колебаниями процентных ставок 1. Цены и доходность облигаций связаны между собой
- 15. Дюрация Устойчивость, дюрация или длительность облигации (duration) – мера действительного, в противоположность номинальному, эффективного срока погашения
- 16. Иллюстрация дюрации Денежные поступления об облигации с 10%-м купоном и 8-летним сроком погашения «Светлые» столбики представляют
- 17. Пример расчета дюрации облигации с 10%-м купоном, 8-летним сроком погашения и 10%-ой доходностью к погашению Из
- 19. Скачать презентацию