Инвестиции в основной капитал предприятия

воспроизводства основных средств
Источники финансирования прямых инвестиций
Финансирование инвестиций в нематериальные активы

собой денежные средства, вложенные в долгосрочные активы с целью их использования в течении длительного времени для получения прибыли.
Основной капитал составляет основную часть национального богатства и характеризует техническую оснащенность производства.

материальные активы

4. Вложения в долгосрочные активы

5. Долгосрочные финансовые вложения

6. Отложенные налоговые активы

7. Долгосрочная дебиторская задолженность

8. Прочие долгосрочные активы

– активы, имеющие материально-вещественную форму, предназначенную для использования в деятельности организации получения экономических выгод, функционирующей в течении периода, продолжительностью в 12 месяцев, первоначальная стоимость которой может быть достоверна оценена.

однако каждое предприятие может закрепить в учетной политике организации конкретную стоимость.

Основные признаки отнесения к основным средствам:
В зависимости от назначения и характера выполненных функций их можно подразделить на: здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование, транспорт, инструмент, инвентарь и принадлежности, прочие основные средства, отдельные виды основных средств независимо от применяемых шифров
В зависимости от характера участия основных средств в процессе производства:
- производственные
- непроизводственные

субъекта, т.е. с производством продукции, строительством, сельским хозяйством и другими видами деятельности. К ним относятся здания, сооружения, оборудование, машины, транспортные средства и др.
Непроизводственные основные средства – средства, находящиеся на балансе организации и не связанные с осуществлением ее уставной деятельности (жилищно-коммунальное хозяйство, подразделения здравоохранения, культуры и др.).

производственную мощность предприятия, разделяют на активные и пассивные части
К активной части относятся элементы, которые оказывают прямое воздействие на форму и свойства предметов труда, повышают производительность труда и объем выпуска продукции(рабочие машины и оборудование, приборы, инструменты).
К пассивной части относятся элементы, которые создают условия для нормальной работы активных основных средств (здания, сооружения, передаточные устройства).

структура основных средств – характеризуется соотношением стоимости основных производственных средств отдельных отраслей: промышленности, энергетики, лесного хозяйства в их общей стоимости.

Видовая структура основных средств характеризуется соотношением стоимости их различных групп: зданий, сооружений в общей стоимости основных средств.

стоимость – сумма затрат на приобретение, транспортировку, монтаж основных средств в ценах того года, когда они введены в действие. Величина первоначальной стоимости равна фактически произведенным капитальным вложениям.
Переоцененная стоимость – стоимость воспроизводства ранее введенных основных средств в ценах и тарифах данного года
Балансовая стоимость – стоимость основных средств, по которым они находятся на балансе предприятия. Вновь введенные основные средства числятся на балансе по первоначальной стоимости до очередной стоимости, после переоценки они числятся по переоцененной стоимости.

износа, т.е. по фактической стоимости, которая еще не перенесена на готовую продукцию. Такая оценка необходима для определения потерь при преждевременном выходе основных средств из строя, а также для расчета экономической эффективности, замены оборудования, реконструкции.
Ликвидационная стоимость – сумма
денежных средств, которая может быть
получена предприятием от реализации
оборудования и других элементов
основных средств после окончания
срока их службы.

года:
Ок = Он + Оп – Ов
где Ок – основные средства на конец года;
Он – основные средства на начало года;
Оп – основные средства, поступившие в течение года;
Ов – стоимость основных средств, выбывших в течение года.

моральным.

Физический износ состоит в том, что элементы основного капитала изнашиваются и поэтому их стоимость снижается.

Моральный износ заключается в том, что стоимость основных фондов снижается из-за появления более совершенных фондов, а также из-за более низких издержек на их производство.

Процесс физического и морального износа основного капитала называется его амортизацией.

за определенный период времени.

На основе этой оценки происходит ежегодное списание части стоимости основных фондов, так называемые амортизационные отчисления.

Они поступают в амортизационный фонд, который служит для возмещения износа основного капитала.

Владельцы основах фондов осуществляют амортизационные отчисления согласно утверждаемым для всей страны нормам амортизационных отчислений по балансовой стоимости основных фондов.

заинтересованы в увеличении списаний в амортизационный фонд, так как эти средства более выгодно, чем прибыль, использовать для финансирования инвестиций: с них не надо платить налогов.

Особый интерес к размерам амортизационных отчислений и у государства. Слишком маленькие амортизационные отчисления — это недостаточный в национальных масштабах фонд для капиталовложений.

в развитых странах. Поэтому государство часто разрешает фирмам ускоренную амортизацию, позволяющую на основе высоких норм амортизационных отчислений списывать стоимость основных фондов быстро, за несколько лет.

Обычно ускоренная амортизация разрешается для активной части основных фондов. Однако это может иметь следствием не только быстрое обновление основного капитала, но и увеличение той части издержек производства, которая приходится на амортизационные отчисления.

за счет прямых инвестиций, т.е. капитальных вложений, либо путем взноса учредителями основных средств в уставный капитал предприятия, либо за счет безвозмездной передачи объектов основного капитала юр. и физ. лицам.

осуществляться за счет нового строительства, расширения, реконструкции или технического перевооружения.
Соотношение затрат, направленных на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение называется воспроизводственной структурой прямых затрат.

вновь создаваемых предприятий, которые после ввода в эксплуатацию будут находиться на самостоятельном балансе.

В результате нового строительства создается новая производственная мощность.

строительство новых и расширение существующих отдельных цехов и объектов на территории действующего предприятия или примыкающих к ним площадках для создания дополнительных или новых производственных мощностей.

расширения зданий и сооружений основного назначения, связанное с совершенствованием производства и повышением его технико-экономического уровня на основе достижений НТП.

Основная цель реконструкции – увеличить производственные мощности, улучшить качество и изменить номенклатуру производства. Как правило, численность персонала не увеличивается, но улучшаются условия труда.

При реконструкции устраняются диспропорции в технологических звеньях, внедрения малоотходных, безотходных технологий и гибкие производства, сокращаются количество рабочих мест, повышается производительность труда, снижается материалоемкость производства и т.д.

цехов и участников на основе внедрения передовой техники и технологии, модернизации (замены) устаревшего оборудования новым, совершенствования вспомогательных служб.

Оно не сопровождается увеличением (расширением) производственных площадей.

Целью технического перевооружения действующих предприятий является увеличение производственных мощностей, выпуска продукции и улучшение ее качества при росте производительности труда и других технико-экономических показателей работы предприятия.

технологическую структуру прямых инвестиций.

Предпочтительней является технологическая структура, в которой по удельному весу преобладают затраты на оборудование.

Соотношение отдельных элементов технологической структуры прямых инвестиций зависит от отраслевой принадлежности предприятия.

Работы по строительству и реконструкции предприятий могут выполнять предприятия самостоятельно и это хозяйственный способ строительства, либо специализация строительно-монтажной организации по договорам с заказчиками – это подрядный способ строительства.

средств на прямые инвестиции. Можно выделить следующие источники:
Ассигнование из бюджетов различных уровней, передаваемые на безвозмездной основе
Собственные и внутрихозяйственные
Заемные
Привлеченные, т.е. получаемые на финансовом рынке
Денежные средства, полученные в порядке перераспределения централизованных инвестиционных фондов, ассоциаций, концернов и других объединений
Средства внебюджетных фондов
Иностранные инвестиции

работ или определяется на основе плана организационно-технических мероприятий.

Прибыль по капитальным работам, произведенных хозяйственным способом, планируется в размере 8% от сметной с/с, а экономия от снижения цен на оборудование определяется методом прямого счета, исходя из складывающейся динамики.

Прочие источники образуются от попутной добычи ископаемых, а именно руды, гравия и т.д., поступающих в распоряжение заказчика и амортизация строительной техники при проведении работ хозяйственным способом.

Источники финансирования прямых инвестиций к основной деятельности предприятия: амортизационные отчисления и прибыль.

прямых инвестиций.

После уплаты налогов в бюджет у предприятия остается чистая прибыль, часть которой можно направить на прямые инвестиции. Эта часть прибыли определяется в финансовом плане предприятия.

Если собственных источников финансирования не хватает, то предприятие прибегает к внешним источникам заимствования.

Заимствованный источник финансирования, в первую очередь, это долгосрочный кредит. Важным критерием инвестиционного решения является ссудный %.

Основой кредитных отношений между кредитором и заемщиком является кредитный договор, в котором определяются суммы выдаваемых ссуд, сроки и порядок их использования и погашения, процентные ставки и другие выплаты за кредит.

других предприятий, а также:
Ссуды из республиканских и местных бюджетов на финансирование быстро окупаемых коммерческих проектов на финансирование отдельных отраслей экономики выделяются на конкретной основе.
Лизинг
Привлеченные средства, полученные предприятиями на финансовом рынке:
1) выпуск ценных бумаг: акций, облигаций, которые существенно расширяют возможности, привлечение временно-свободных денежных средств для инвестирования
2)публичная (открытая) продажа акций АО, которые могут осуществлять не только акционные сборы, но и инвестиционные фонды, также акции могут приобретать инвестиционные банки, что дает возможность значительно расширить капитал компании. Инвестиционные возможности облигаций связаны со спецификой этих ценных бумаг.
Доход по облигациям обычно ниже, чем по акциям, но он более надежен, поскольку в незначительной степени зависит от ситуации на рынке.
Облигации выпускаются для привлечения дополнительных средств, для финансирования мероприятий с целью увеличения прибыли.
Облигации имеют право выпускать только юридические лица.

других объединений.
Средства внебюджетных фондов: средства отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.
Этот источник позволяет концентрировать финансовые ресурсы на определенных отраслевых программах развития предприятий, отраслей, социальной сферы. Это безвозмездный источник, который приравнивается к собственным средствам.
Иностранные инвестиции
Основными видами иностранных инвестиций на территории РБ являются совместные и иностранные предприятия, а также кредиты.
При решении вопроса об иностранных инвестициях выделяют 3 основные группы стран:
Преимущественно вывозящие капитал, или международные НЕТТО-инвесторы
Преимущественно ввозящие капитал или международные НЕТТО-заемщики
Страны, для которых характерны равновесие ввоза и вывоза капитала

капитала, эффективности его использования, соотношение собственного и заемного капитала, определяющего уровень его финансовой независимости, экономических интересов инвесторов и кредиторов и степени риска различных источников финансирования.

ценностями, тем не менее они входят в состав долгосрочных активов. Их появление связано с переходом на международные стандарты РБ. Нематериальные активы используется в производстве в течении длительного времени, т.е. свыше года.

Нематериальные активы – это хозяйственные средства, которые не обладают физическим содержанием, но представляют для предприятия определенную стоимость, могут быть использованы в его экономическом обороте и приносят, или способны приносить, предприятию доход.

их стоимости на готовый продукт частями по мере износа делает их схожими с основным капиталом.
Нематериальные активы могут поступать на предприятие различными путями:
В счет взносов учредителей в уставный капитал
Приобретение за плату у юр. и физ. лиц
Безвозмездно от других предприятий и граждан
К нематериальным активам относятся:
патенты
лицензии
товарные знаки
права на пользование землей и природными ресурсами, программными продуктами, интеллектуальной собственностью
цена фирмы

охраны объекту промышленной собственности.

Он выполняет 3 основные функции:

Удостоверяет авторство
Подтверждает приоритет изображения полученной модели, промышленного образца, сорта растения
Удостоверяет исключительное право на их использование

не разрешить его использование.

Вывозимые их страны товары должны обладать патентной частотой, т.е. не попадать под действие патентов принадлежащие третьим лицам.

Патенты обеспечивают исключительное права их вкладчиков на пользование, производство, продажу продуктов или процессов на период, предусмотренный законодательством.

Патентные права могут вносится участниками в качестве своего вклада в уставный капитал или приобретаться за плату, которую также включает стоимость консультационных и юридических услуг.

капитала предприятий, денежная оценка прав рассчитывается исходя из стоимости земли и определяется по соглашению сторон.
Права должны перенести свою стоимость в виде амортизационных отчислений до истечения срока их использования.

или услуг одного лица от однородных товаров или услуг других лиц.

Назначение и правовой режим товарного знака и знака обслуживания одинаковые, а отличие заключается в том, что товарный знак используется для отличия товаров, а знак обслуживания – для отличия работ и услуг.

Поэтому используется единый термин – товарный знак, обозначающий и товарные знаки и знаки обслуживания.

после его регистрации в национальном центре интеллектуальной собственности.

После регистрации товарного знака владелец получает исключительно право на пользование этим знаком на территории страны.

характера, использование которых обеспечивает определенные преимущества их владельцу.

Эти знания не являются всеобщим достоянием, т.е. обладает новизной.

В результате использования позволяет получать новые практические результаты в какой-либо деятельности либо сократить затраты на получение уже известных результатов.

Отличительным признаком является секретность.

охраняется законом.
Передача и распространение происходит с помощью лицензионных соглашений.

Охрана ноу-хау в РБ осуществляется в соответствии с законом «Об авторском праве и смежных правах».
Оценка ноу-хау происходит по стоимости приобретения прав или по стоимости, определяющей по соглашению между учредителями.

предприятия, которая выявляется при его покупке по цене, превышающей стоимость активов. Например, при приватизации государственных предприятий может осуществляться продажа их имущества на аукционе по цене, выше оценочной стоимости их имущества.

Сумма превышения , уплаченной цены над оценочной стоимостью объекта составляет цену фирмы и учитывается у покупателя в составе нематериальных активов.

Факторы, влияющие на цену фирмы:
1)Удовлетворение потребительского спроса
2)Хорошее управление
3)Хороший микроклимат в коллективе. Благодаря этому компания имеет большую, по сравнению с текущим рынком, норму прибыли.
4)Удачное местоположение

учитываются по стоимости приобретения, т.е. по сумме, которая уплачена за них.

Отдельные нематериальные активы такие как: цена фирмы, торговые марки могут первоначально приобретаться по очень низкой цене или бесплатно.

В дальнейшем, несмотря на возросшую ценность, их стоимость баланса не меняется.

Если нематериальные активы куплены у другой стороны по рыночной цене, то по этой же цене они и будут отражены в балансе.

от продажи ценных бумаг
Ссуды коммерческих банков
Основные причины выбытия нематериальных активов:
Амортизация
Дарение
Продажа