Опционы

Июль 25, 2022

Содержание

2. Что такое опционный контракт? Опционный контракт - это соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже
3. Что такое опционный контракт? Страйк (Strike) Премия (Premium) Время (Time) Реализация и Присвоение (Excercise and Assignment)
4. Опционы "Call" и "Put" Существует всего 2 типа опционных контрактов: Call и Put. Любые стратегии, которые
5. Торговля Акциями vs Торговля опционами Разница между ними в основном состоит в двух вещах: плечо и
6. Опцион Call Покупка опциона Call - самая распространенная торговая стратегия, основанная на ожидании того, что акция
7. Опцион Call Цена акции $40 BUY 1 40 Call = $200 Затраты на покупку опциона $200
8. Опцион Put Покупка опциона Put- вторая по распространенности торговая стратегия, основанная на ожидании того, что акция
9. Опцион Put Цена акции $40 BUY 1 40 Put = $200 Затраты на покупку опциона $200
10. Покупка и продажа опционов
11. Покупка и продажа опционов Ожидается, что цена вырастет Ожидается, что цена упадет Ожидается, что цена останется
12. Дебит и кредит Buy Option (call/put) Long = Buy to Open = Debit Long = Sell
13. Диаграмма P&L Диаграмма P&L помогает понять в какой момент наша опционная стратегия зарабатывает деньги и в
14. Диаграмма P&L
15. Стоимость опционов Трейдеры классифицируют опционы на 3 основные категории: ITM = In-the-money (опционы "в деньгах") ATM
16. Опционы Call
17. Опционы Put
18. Стоимость опционов Два основных компонента, влияющие на стоимость опциона: Внутренняя стоимость Временная (внешняя стоимость) У опционов
20. Покупатели против продавцов
21. Покупатели против продавцов
22. Преимущества продавца Страховой бизнес Лотерейные билеты Где зарабатывает покупатель акции или опциона, а где зарабатывает продавец
23. Бэктест (2009-2014)
24. Вероятность последовательных потерь
25. Опционные стратегии Опционы call и put являются фундаментом для всех возможных опционных стратегий Несмотря на то,
26. Опционные стратегии Sell call Sell put Call credit spread: Buy call B Sell call A A
27. Опционные стратегии Covered call: Buy 100 shares Sell call Covered put: Short 100 shares Sell put
28. Опционные стратегии Buy Put A Sell Put B Sell Call C Buy Call D Buy Put
29. Отчетность портфеля
30. Разбор кейсов BYND 1 Call Spread 110/130 credit 0,33 debit 0,04 max profit $33,00 date in
31. Как регулировать убыточные сделки Перенести позицию за кредиты Открыть обратную сделку
32. Отчетность ФФ
33. Диаграмма P&L Put Credit spread: But put A Sell put B Iron condor: But put A
34. Рекомендации Чем больше сделок, тем лучше (страховой бизнес) Риск на одну сделку не более 5% Используйте
36. Скачать презентацию

Слайд 2

Что такое опционный контракт?
Опционный контракт - это соглашение между двумя сторонами

о покупке или продаже актива (например акции)

Покупатель

Продавец

Слайд 3

Что такое опционный контракт?
Страйк (Strike)
Премия (Premium)
Время (Time)
Реализация и Присвоение (Excercise and

Assignment)
Право и обязанность (Rights and Obligations)

Слайд 4

Опционы "Call" и "Put"
Существует всего 2 типа опционных контрактов: Call и

Put.
Любые стратегии, которые реализуются с помощью опционов используют эти 2 типа контрактов.

Слайд 5

Торговля Акциями vs Торговля опционами
Разница между ними в основном состоит в двух

вещах: плечо и выбор стратегии.
Торговля акциями всегда однонаправленная и капиталоемкая для инвесторов.
В торговле опционами возможно использовать плечо для того, чтобы уменьшить риск и получать прибыль от разнонаправленного движения акции.

Пример: XYZ стоит $10.
1. Покупаем 100 акций. Если цена вырастет на 50%, заработаем $500. Риск $1000
2. Покупаем опцион call за $50 по страйку $12. Заработаем $300. Риск $50

Слайд 6

Опцион Call
Покупка опциона Call - самая распространенная торговая стратегия, основанная на

ожидании того, что акция вырастет до экспирации.
В отличие от простой покупки акции, покупка опциона call использует силу плеча, т.к. 1 контракт "контролирует" 100 акций.
Довольно просто установить, т.к. всего лишь надо купить call, выбрать страйк и дату экспирации.
Чем сильнее вы думаете, что акция вырастет, тем сильнее "вне денег" можно купить опцион call
Максимальная потеря ограничена.
Если во время экспирации цена акции ниже цены страйка, опцион экспирируется "в нулях"
Потенциальная прибыль неограниченна.
В какой-то момент опционный контракт достигает точки безубыточности

Время имеет негативное влияние на опцион
Увеличение в "ожидаемой волатильности" (IV) имеет положительное влияние на цену опциона

Слайд 7

Опцион Call
Цена акции $40
BUY 1 40 Call = $200
Затраты на покупку

опциона $200
Максимальный убыток = $200 (стоимость премии)
Максимальная прибыль - Неограниченна
Точка безубыточности = $42

Слайд 8

Опцион Put
Покупка опциона Put- вторая по распространенности торговая стратегия, основанная на ожидании

того, что акция упадет до экспирации.
В отличие от простой продажи акции, покупка опциона put использует силу плеча, т.к. 1 контракт "контролирует" 100 акций.
Довольно просто установить, т.к. всего лишь надо купить put, выбрать страйк и дату экспирации.
Чем сильнее вы думаете, что акция упадет, тем сильнее "вне денег" можно купить опцион put
Максимальная потеря ограничена.
Если во время экспирации цена акции выше цены страйка, опцион экспирируется "в нулях"
Потенциальная прибыль неограниченна.
В какой-то момент опционный контракт достигает точки безубыточности

Слайд 9

Опцион Put
Цена акции $40
BUY 1 40 Put = $200
Затраты на покупку

опциона $200
Максимальный убыток = $200 (стоимость премии)
Максимальная прибыль - Неограниченна
Точка безубыточности = $38

Слайд 10

Покупка и продажа опционов

Слайд 11

Покупка и продажа опционов
Ожидается, что цена вырастет
Ожидается, что цена упадет
Ожидается, что

цена останется на месте или упадет

Ожидается, что цена останется на месте или вырастет

Слайд 12

Дебит и кредит
Buy Option (call/put)
Long = Buy to Open = Debit
Long

= Sell to Close = Credit
Sell option (call/put)
Short = Sell to Open = Credit
Short = Buy to Close = Debit

Слайд 13

Диаграмма P&L
Диаграмма P&L помогает понять в какой момент наша опционная стратегия

зарабатывает деньги и в какой теряет
Понимание работы простых опционных стратегий дает возможность создавать более сложные, в том числе рыночно- нейтральные опционные стратегии

Слайд 14

Диаграмма P&L

Слайд 15

Стоимость опционов
Трейдеры классифицируют опционы на 3 основные категории:
ITM = In-the-money (опционы

"в деньгах")
ATM = At-the-money (опционы "около денег")
OTM = Out-of-the-money (опционы "вне денег")

Слайд 16

Опционы Call

Слайд 17

Опционы Put

Слайд 18

Стоимость опционов
Два основных компонента, влияющие на стоимость опциона:
Внутренняя стоимость
Временная (внешняя стоимость)
У

опционов "в деньгах" есть и внутренняя стоимость и временная стоимость
У опционов "вне денег" есть только временная стоимость

Слайд 19

Слайд 20

Покупатели против продавцов

Слайд 21

Покупатели против продавцов

Слайд 22

Преимущества продавца
Страховой бизнес
Лотерейные билеты
Где зарабатывает покупатель акции или опциона, а где

зарабатывает продавец опциона
Если хотите купить акцию ниже рынка – продайте put
(Как делает Уоррен Баффет)
Если хотите зашортить акцию выше рынка – продайте call
Купили акцию – продайте call (например для акций КУ), сдайте в аренду акции!

Слайд 23

Бэктест (2009-2014)

Слайд 24

Вероятность последовательных потерь

Слайд 25

Опционные стратегии
Опционы call и put являются фундаментом для всех возможных опционных

стратегий
Несмотря на то, что одиночные сделки (например покупка Put или продажа Call) можно успешно использовать в торговле, комбинирование опционов различных типов и страйков позволяет создать связки опционов, дающих возможность получать прибыль от любых предположений, которые у нас есть на акцию
Что более важно, связки опционов позволяют увеличить нашу потенциальную прибыль и уменьшить риск

Слайд 26

Опционные стратегии
Sell call
Sell put
Call credit spread:
Buy call B
Sell call A
A
Put credit

spread:
Buy put B
Sell put A
A>B

Слайд 27

Опционные стратегии
Covered call:
Buy 100 shares
Sell call
Covered put:
Short 100 shares
Sell put
Аренда акций!

Слайд 28

Опционные стратегии
Buy Put A
Sell Put B
Sell Call C
Buy Call D
Buy Put

A
Sell Put B
Sell Call B
Buy Call C

Слайд 29

Отчетность портфеля

Слайд 30

Разбор кейсов
BYND 1 Call Spread 110/130 credit 0,33 debit 0,04
max

profit $33,00 date in 30.май date out 31.май
current yield $29,00 ROI1,45% ROI YEARLY 529,25%

Слайд 31

Как регулировать убыточные сделки
Перенести позицию за кредиты
Открыть обратную сделку

Слайд 32

Отчетность ФФ

Слайд 33

Диаграмма P&L
Put Credit spread:
But put A
Sell put B
Iron condor:
But put A
Sell

put B
Buy call D
Sell call C

Слайд 34

Рекомендации
Чем больше сделок, тем лучше (страховой бизнес)
Риск на одну сделку не

более 5%
Используйте не более 50% обеспечения
Фиксируем:
Если заработали 50% от максимальной прибыли, меньше, чем за 50% времени
Если заработали больше 80% макс прибыли
25% от макс прибыли для iron butterfly

Опционы

Содержание

Что такое опционный контракт?Опционный контракт - это соглашение между двумя сторонами

Что такое опционный контракт?Страйк (Strike)Премия (Premium)Время (Time)Реализация и Присвоение (Excercise and

Опционы "Call" и "Put" Существует всего 2 типа опционных контрактов: Call и

Торговля Акциями vs Торговля опционамиРазница между ними в основном состоит в двух

Опцион Call Покупка опциона Call - самая распространенная торговая стратегия, основанная на

Опцион Call Цена акции $40BUY 1 40 Call = $200Затраты на покупку

Опцион PutПокупка опциона Put- вторая по распространенности торговая стратегия, основанная на ожидании

Опцион PutЦена акции $40BUY 1 40 Put = $200Затраты на покупку

Покупка и продажа опционов

Покупка и продажа опционовОжидается, что цена вырастетОжидается, что цена упадетОжидается, что

Дебит и кредитBuy Option (call/put)Long = Buy to Open = DebitLong

Диаграмма P&LДиаграмма P&L помогает понять в какой момент наша опционная стратегия

Диаграмма P&L

Стоимость опционовТрейдеры классифицируют опционы на 3 основные категории:ITM = In-the-money (опционы

Опционы Call

Опционы Put

Стоимость опционовДва основных компонента, влияющие на стоимость опциона:Внутренняя стоимостьВременная (внешняя стоимость)У

Покупатели против продавцов

Покупатели против продавцов

Преимущества продавцаСтраховой бизнесЛотерейные билетыГде зарабатывает покупатель акции или опциона, а где

Бэктест (2009-2014)

Вероятность последовательных потерь

Опционные стратегииОпционы call и put являются фундаментом для всех возможных опционных

Опционные стратегииSell callSell putCall credit spread:Buy call BSell call AAPut credit

Опционные стратегииCovered call:Buy 100 sharesSell callCovered put:Short 100 sharesSell putАренда акций!

Опционные стратегииBuy Put ASell Put BSell Call CBuy Call DBuy Put

Отчетность портфеля

Разбор кейсовBYND 1 Call Spread 110/130 credit 0,33 debit 0,04 max

Как регулировать убыточные сделкиПеренести позицию за кредитыОткрыть обратную сделку

Отчетность ФФ

Диаграмма P&LPut Credit spread:But put ASell put BIron condor:But put ASell

РекомендацииЧем больше сделок, тем лучше (страховой бизнес)Риск на одну сделку не

Похожие презентации

Что такое опционный контракт?
Опционный контракт - это соглашение между двумя сторонами

Что такое опционный контракт?
Страйк (Strike)
Премия (Premium)
Время (Time)
Реализация и Присвоение (Excercise and

Опционы "Call" и "Put"
Существует всего 2 типа опционных контрактов: Call и

Торговля Акциями vs Торговля опционами
Разница между ними в основном состоит в двух

Опцион Call
Покупка опциона Call - самая распространенная торговая стратегия, основанная на

Опцион Call
Цена акции $40
BUY 1 40 Call = $200
Затраты на покупку

Опцион Put
Покупка опциона Put- вторая по распространенности торговая стратегия, основанная на ожидании

Опцион Put
Цена акции $40
BUY 1 40 Put = $200
Затраты на покупку

Покупка и продажа опционов
Ожидается, что цена вырастет
Ожидается, что цена упадет
Ожидается, что

Дебит и кредит
Buy Option (call/put)
Long = Buy to Open = Debit
Long

Диаграмма P&L
Диаграмма P&L помогает понять в какой момент наша опционная стратегия

Стоимость опционов
Трейдеры классифицируют опционы на 3 основные категории:
ITM = In-the-money (опционы

Стоимость опционов
Два основных компонента, влияющие на стоимость опциона:
Внутренняя стоимость
Временная (внешняя стоимость)
У

Преимущества продавца
Страховой бизнес
Лотерейные билеты
Где зарабатывает покупатель акции или опциона, а где

Опционные стратегии
Опционы call и put являются фундаментом для всех возможных опционных

Опционные стратегии
Sell call
Sell put
Call credit spread:
Buy call B
Sell call A
A
Put credit

Опционные стратегии
Covered call:
Buy 100 shares
Sell call
Covered put:
Short 100 shares
Sell put
Аренда акций!

Опционные стратегии
Buy Put A
Sell Put B
Sell Call C
Buy Call D
Buy Put

Разбор кейсов
BYND 1 Call Spread 110/130 credit 0,33 debit 0,04
max

Как регулировать убыточные сделки
Перенести позицию за кредиты
Открыть обратную сделку

Диаграмма P&L
Put Credit spread:
But put A
Sell put B
Iron condor:
But put A
Sell

Рекомендации
Чем больше сделок, тем лучше (страховой бизнес)
Риск на одну сделку не