Акционерное финансирование развития компании с участием европейских инвесторов

Сентябрь 3, 2022

Главная
Алгебра
Акционерное финансирование развития компании с участием европейских инвесторов

Содержание

2. Привлечение необходимого финансирования для развития бизнеса Оптимизация структуры собственности Оптимизация долгового портфеля с целью снижения стоимости
3. Банки, облигационные займы, акционерное финансирование: жизнь после кризиса Ужесточение требований к заемщикам Большое количество просроченных кредитов
4. Как финансировать развитие бизнеса: Цели привлечения акционерного капитала Расширение существующего бизнеса (производственные мощности: приобретение дополнительного оборудования).
5. Где привлекать средства: размер инвестиций имеет значение Рынок частного капитала (банки, инвестиционные фонды, фонды Private Equity):
6. Частный рынок капитала: Виды сделок Частное размещение: обычно миноритарный пакет новой эмиссии акций. Частное размещение акций
7. Частный рынок капитала: найдутся ли достаточные средства? Скандинавские Фонды прямых инвестиций: 30-50 фондов сфокусированы в основном
8. Требования, предъявляемые инвесторами Срок вложений - 4-7 лет Ожидаемый доход при выходе - не менее 25%
9. Частные размещения: примеры 09/2009 CapMan Russia Fund (Финляндия) проинвестировал Сеть пиццерий “Papa Johnes” (продукты питания и
10. Подход стратегических покупателей Рыночная лидеры или компании с твердой позицией на рынке, Компании средней капитализации -
11. Стратегические покупатели 2008: Российская компания РЕСО-Гарантия продала свой литовский актив Snoro Garantas (Страхование) норвежской страховой компании
12. Как привлекать капитал на публичном рынке Варианты: Размещение акций на российской бирже (ММВБ, РТС) Двойное размещение
13. IPO на NASDAQ OMX Nordic Крупнейшая биржа в мире, предоставляющая услуги в области торгов, биржевых технологий
14. Энергетика Финансы Ведущие компании нефтегазовой отрасли Крупнейшая европейская биржа по размещению IT-компаний с общей рыночной капитализацией
15. Источник: Bloomberg, Декабрь 2009 Компании пищевой промышленности входят в сектор потребительских товаров согласно системе классификации отраслей
16. NASDAQ OMX: прошедшие IPO За 2009 год 12 новых компаний провели IPO, из которых: 7 компаний
17. Успешная бизнес-модель Certified Adviser Торгуемые компании OMX Nordic Exchange First North Глобальные инвесторы "Планета Капитал" -
18. Роль Certified Adviser Необходимы компаниям, которые хотят получить листинг на First North Сопровождение компании и финансовые
19. Преимущества листинга на NASDAQ OMX First North Диверсифицированная база инвесторов с обширным опытом работы с российскими
20. Инструменты публичного рынка: IPO на Венской бирже Член группы фондовых бирж CEE; Группа – крупнейший игрок
21. Венская биржа: эмитенты и члены торгов Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC J.P. Morgan Société Générale Merill
22. Роль Ведущего менеджера на Венской бирже Ведущий менеджер предоставляет финансовые консультации и поддержку компании в течение
24. Скачать презентацию

Слайд 2

Привлечение необходимого финансирования для развития бизнеса
Оптимизация структуры собственности
Оптимизация долгового портфеля с

целью снижения стоимости привлечения внешнего финансирования
Выход на международные рынки капитала с целью расширения базы инвесторов и возможностей финансирования
Расширение инструментария компании для новых слияний/поглощений
Развитие ликвидности бизнеса с целью создания возможностей реализации его максимальной стоимости акционерами

Максимизация стоимости бизнеса на каждом этапе его развития

ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ВЫХОДА НА РЫНКИ КАПИТАЛА

ОСНОВНАЯ
СТРАТЕГИЧЕСКАЯ
ЦЕЛЬ

ЗАДАЧИ

Слайд 3

Банки, облигационные займы, акционерное финансирование: жизнь после кризиса
Ужесточение требований к

заемщикам
Большое количество просроченных кредитов
Обесценение залогов
Снижение процентных ставок

Облигации с обеспечением
Облигации как способ реструктуризации просроченных кредитов
Прямые инвестиции в капитал
Прямые инвестиции вместе с долговым финансированием

Слайд 4

Как финансировать развитие бизнеса: Цели привлечения акционерного капитала
Расширение существующего бизнеса

(производственные мощности: приобретение дополнительного оборудования).
Разработка нового проекта (новый логистический комплекс).
Выход на новый рынок (географический): создание нового подразделения.
Разработка новых продуктов, развитие продуктовой линейки.
Приобретение другой компании.
Общее знаменатель: создание новой стоимости, увеличение стоимости бизнеса.

Слайд 5

Где привлекать средства: размер инвестиций имеет значение
Рынок частного капитала (банки,

инвестиционные фонды, фонды Private Equity):
1 - 30 млн. евро – размер инвестиций
1 - 30 млн.евро – оценка стоимости бизнеса
Стратегические партнеры:
3 - 50 млн. евро – размер инвестиций
5 - 100 млн. евро – оценка стоимости бизнеса
Публичный рынок капитала: альтернативные биржевые площадки (First North, AIM):
3 - 50 млн. евро – размер инвестиций
15 - 100 млн. евро – оценка стоимости бизнеса
Публичный рынок капитала: основной рынок
10 - 500 млн. евро – размер инвестиций
50 млн. евро - … – оценка стоимости бизнеса

В условиях роста тарифов

Слайд 6

Частный рынок капитала: Виды сделок
Частное размещение: обычно миноритарный пакет новой

эмиссии акций.
Частное размещение акций в сочетании с долговым финансированием: миноритарный пакет акций в сочетании с кредитами.
Стратегический альянс: обычно 50% акций в акционерном капитале (акции новой эмиссии, либо существующие акции).
Продажа стратегу: контрольный пакет акций (как правило, существующие акции).

Слайд 7

Частный рынок капитала: найдутся ли достаточные средства?
Скандинавские Фонды прямых инвестиций:

30-50 фондов сфокусированы в основном на страны Балтии и Северо-Запад России;
Сумма денег превышает 6 млрд. евро;
В январе 2010 г. одним из крупнейших скандинавских фондов – East Capital учрежден фонд Baltic Capital.

Слайд 8

Требования, предъявляемые инвесторами
Срок вложений - 4-7 лет
Ожидаемый доход при выходе -

не менее 25% годовых
Темп роста бизнеса - 2-4 раза за 4-7 лет
Опытная и амбициозная команда
Понятная концепция бизнеса и разработанная стратегия
Хорошие перспективы рынка
Предпочтительные отрасли:
Розничная торговля, потребительские товары, телекоммуникации, медиа, энергетика, фармацевтика, медицина, ИТ-услуги.
Запрещенные отрасли:
Табак, азартные игры, алкоголь

Слайд 9

Частные размещения: примеры
09/2009 CapMan Russia Fund (Финляндия) проинвестировал Сеть пиццерий

“Papa Johnes” (продукты питания и напитки).

Источник: сайт East Capital

East Cap Baltic Fund
(10 крупнейших вложении фонда на 31.03.2010):

Mint Capital II Fund:

Источник: сайт Mint Capital

Слайд 10

Подход стратегических покупателей
Рыночная лидеры или компании с твердой позицией на рынке,
Компании

средней капитализации - не слишком маленькие, не очень дорогие,
Хорошая команда с англоговорящим топ-менеджментом,
Компании, не обязательно приносящие прибыль в период кризиса.
Предпочтительные отрасли:
Пищевая промышленность, медиа и IT компании, строительные материалы, энергетика, отдельные виды оборудования, медицина, фармацевтика, финансовые услуги

Слайд 11

Стратегические покупатели
2008: Российская компания РЕСО-Гарантия продала свой литовский актив Snoro

Garantas (Страхование) норвежской страховой компании “Gjensidige”.
03/2008: Шведская компания If Skadeforsakring AB приобрела российскую страховую компанию Region Insurance Co (Страхование).
06/2008: Скандинавская компания Bonnier Publications AS приобрела российскую компанию Вкусная жизнь (Издательство).
07/2008: Финская компания Atria приобрела российскую компанию Campomos (Продукты питания и напитки).
08/2008: Норвежская компания A-Pressen AS приобрела российскую Prof-Media Print (Издательство).
2009: Норвежская компания Orkla приобрела производственные мощности и основные торговые марки российского хлебозавода Пекарь.
01/2009: Финская компания Karl Fazer AB OY приобрела российский Булочно-кондитерский комбинат (Продукты питания и напитки).
03/2010: Финская компания Technopolis и Ülemiste City объединились для создания нового предприятия по управлению активами в Эстонии.
2010 (намерения): Один из крупнейших производителей замороженных продуктов в Балтии - компания Premia Foods намерена провести IPO, предлагая инвесторам 37,5% акций и привлекая 15 млн. руб. EUR. Часть привлеченных денег эстонская компания направит на приобретение Санкт-Петербургого Хладокомбината № 1. Эта компания, как и Premia Foods, является частью группы компаний инвестиционного фонда Amber Trus (Люксембург).

Слайд 12

Как привлекать капитал на публичном рынке
Варианты:
Размещение акций на российской бирже (ММВБ,

РТС)
Двойное размещение акций в России (не менее 50% объема размещения) и за рубежом (депозитарные расписки)
Размещение акций на зарубежной площадке
Эмитент - российская компания
Эмитент – европейская холдинговая компания

Слайд 13

IPO на NASDAQ OMX Nordic
Крупнейшая биржа в мире, предоставляющая услуги

в области торгов, биржевых технологий и услуги для публичных компаний на 6 континентах.
Это выбор примерно 3 900 лидирующих компаний из более чем 50 стран, представляющих все отрасли промышленности, с совокупной рыночной капитализацией 4100 млрд. долларов.

Слайд 14

Энергетика
Финансы
Ведущие компании нефтегазовой отрасли
Крупнейшая европейская биржа по размещению IT-компаний

с общей рыночной капитализацией около 270 млрд. $.
Крупнейшая мировая биржа по размещению компаний бумажной промышленности с общей рыночной стоимостью более 32 млрд. $.
Вторая из крупнейших бирж по размещению компаний, занимающихся розничной торговлей одеждой.
Третья из крупнейших бирж по размещению компаний, производящих промышленное оборудование.

NASDAQ OMX Nordic – Ведущие компании во всех секторах

Слайд 15

Источник: Bloomberg, Декабрь 2009
Компании пищевой промышленности входят в сектор потребительских товаров
согласно

системе классификации отраслей GICS

Сектор потребительских товаров на NASDAQ OMX

Слайд 16

NASDAQ OMX: прошедшие IPO
За 2009 год 12 новых компаний провели IPO,

из которых:
7 компаний прошли листинг на Main Market.
5 компаний - на First North.
26 компаний прошли листинг на First North Premier* в 2009 г.
*First North Premier – новый сегмент рынка на First North и шаг к выходу на NASDAQ OMX Nordic Main Market. Требования для включения:
Следовать правила раскрытия информации для Main Market на NASDAQ OMX Nordic.
Применение МСФО для ведения финансового учета и составления финансовой отчетности.

Слайд 17

Успешная бизнес-модель
Certified
Adviser
Торгуемые
компании
OMX Nordic
Exchange
First North
Глобальные
инвесторы
"Планета Капитал" -

первый и единственный в России Сертифицированный адвайзер NASDAQ OMX, с охватом процедур листинга на First North.

Слайд 18

Роль Certified Adviser
Необходимы компаниям, которые хотят получить листинг на First North
Сопровождение

компании и финансовые консультации
Сопровождение эмитента:
Несет ответственность за допуск компании,
Гарантирует, что Описание компании подготовлено и предоставляется Бирже,
Следит, чтобы Компания, до допуска и после, выполняла требования допуска на First North,
Следит за выполнением Компанией требований First North по раскрытию информации,
Консультирует, поддерживает и информирует Компанию о ее обязательствах перед First North,
Немедленно информирует Биржу в случае нарушения Компанией Правил Биржи,
Гарантирует то, что компания удовлетворяет требованиям листинга на First North на постоянной основе.
"Планета Капитал" - первый и единственный в России Сертифицированный адвайзер NASDAQ OMX, с охватом процедур листинга на First North.

Слайд 19

Преимущества листинга на NASDAQ OMX First North
Диверсифицированная база инвесторов с

обширным опытом работы с российскими и прибалтийскими рисками;
Географическая близость и широкое освещение в СМИ;
В 3-4 раза ниже расходы;
Лучше ликвидность чем на AIM при получении услуг liquidity provider;
Более простая процедура листинга чем на AIM (например, финансовая отчетность по МСФО).

Слайд 20

Инструменты публичного рынка: IPO на Венской бирже
Член группы фондовых бирж CEE;
Группа

– крупнейший игрок в Центральной и Восточной Европе :
Половина совокупной рыночной капитализации в CEE;
Две трети общего объема торговли акциями в CEE
14.6% - иностранные компании.

Среднемесячный оборот, млрд.евро

Средний дневной оборот 2009: 291 млн. евро

Источник: Венская фондовая биржа

Рынки:
Регулируемый рынок (согласно Закону «О фондовой бирже»):
Официальный рынок
Второй регулируемый рынок
Многофункциональная Торговая Площадка – MTF (согласно законам Венской биржи):
Третий рынок

Слайд 21

Венская биржа: эмитенты и члены торгов
Deutsche Bank
Goldman Sachs
HSBC
J.P. Morgan
Société Générale
Merill

Lynch
Morgan Stanley
UBS,…

Bank Austria
Erste Bank
RCB
RLB
RZB
Sparkasse OÖ
Volksbank,…

Источник: Венская фондовая биржа

90 членов торгов

Количество иностранных компаний: 17
Рыночная капитализация: € 15.133.052.152
Рыночная капитализация/компания € 890.179.538

Слайд 22

Роль Ведущего менеджера на Венской бирже
Ведущий менеджер предоставляет финансовые консультации

и поддержку компании в течение всего процесса подготовки к IPO и размещении на бирже, информирует Компанию о ее обязательствах перед Венской биржей.
«Планета Капитал» является партнером по листингу Венской фондовой биржи, обладает необходимой информацией об услугах биржи и условиях их предоставления.
«Планета Капитал» имеет все необходимые контакты с андеррайтерами (крупные австрийские банки), юридическими и налоговыми консультантами.

Планета Капитал является партнером листингу Венской Фондовой Биржи

Акционерное финансирование развития компании с участием европейских инвесторов

Содержание

Привлечение необходимого финансирования для развития бизнесаОптимизация структуры собственностиОптимизация долгового портфеля с

Банки, облигационные займы, акционерное финансирование: жизнь после кризиса Ужесточение требований к

Как финансировать развитие бизнеса: Цели привлечения акционерного капитала Расширение существующего бизнеса

Где привлекать средства: размер инвестиций имеет значение Рынок частного капитала (банки,

Частный рынок капитала: Виды сделок Частное размещение: обычно миноритарный пакет новой

Частный рынок капитала: найдутся ли достаточные средства? Скандинавские Фонды прямых инвестиций:

Требования, предъявляемые инвесторамиСрок вложений - 4-7 летОжидаемый доход при выходе -

Частные размещения: примеры 09/2009 CapMan Russia Fund (Финляндия) проинвестировал Сеть пиццерий

Подход стратегических покупателейРыночная лидеры или компании с твердой позицией на рынке,Компании

Стратегические покупатели 2008: Российская компания РЕСО-Гарантия продала свой литовский актив Snoro

Как привлекать капитал на публичном рынкеВарианты:Размещение акций на российской бирже (ММВБ,

IPO на NASDAQ OMX Nordic Крупнейшая биржа в мире, предоставляющая услуги

ЭнергетикаФинансы Ведущие компании нефтегазовой отрасли Крупнейшая европейская биржа по размещению IT-компаний

Источник: Bloomberg, Декабрь 2009Компании пищевой промышленности входят в сектор потребительских товаровсогласно

NASDAQ OMX: прошедшие IPOЗа 2009 год 12 новых компаний провели IPO,

Успешная бизнес-модельCertified Adviser Торгуемые компанииOMX Nordic ExchangeFirst NorthГлобальные инвесторы"Планета Капитал" -

Роль Certified AdviserНеобходимы компаниям, которые хотят получить листинг на First NorthСопровождение

Преимущества листинга на NASDAQ OMX First North Диверсифицированная база инвесторов с

Инструменты публичного рынка: IPO на Венской биржеЧлен группы фондовых бирж CEE;Группа

Венская биржа: эмитенты и члены торговDeutsche BankGoldman SachsHSBCJ.P. MorganSociété Générale Merill

Роль Ведущего менеджера на Венской бирже Ведущий менеджер предоставляет финансовые консультации

Похожие презентации