Содержание
- 2. Лекция д.э.н., профессора кафедры Толкачева Сергея Александровича Лекция профессора С.А. Толкачева
- 3. Лекция профессора С.А. Толкачева
- 4. Е.В. Балацкий. Анатомия финансового кризиса-2008. http://www.kapital-rus.ru/index.php/articles/article/968 Поведение населения в начальной фазе кризиса в России. http://www.kapital-rus.ru/index.php/articles/article/991 О
- 5. “Кризис случается позже, чем его предсказывают, но раньше, чем его ожидают” Руди Дорнбуш С 1970 по
- 6. За все надо платить: Глобальный финансовый кризис С 2002 года мир жил под знаком низких процентных
- 7. За последние 30 лет отношение госдолга к ВВП с 35–50% выросло в среднем до 90–100%. Наибольший
- 8. Больше спасти никого нельзя!!! Общий мировой долг - $56 трлн Отношение «внешний долг/ВВП»: Великобритания - 416%
- 9. Свыше 86% всех валютных сделок приходится на доллар, в то время как доля евро составляет лишь
- 10. Финансовая система США лишь на 5 % - 15 трлн. Долл. – опирается на классические кредитные
- 11. По данным Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), оборот деривативов в 2007 году составил свыше одного
- 12. Мировой финансовый кризис. Центральная роль финансового рынка США. Лекция профессора С.А. Толкачева
- 13. суть финансовых инноваций и секьюритизации заключалась в превращении изначально неликвидных активов в ликвидные. Какое-то время этот
- 14. На пике кредитного бума 2002 - 2007 гг. финансовые институты принимали на работу целые армии выпускников
- 15. Мировой финансовый кризис. Рынок производственных финансовых инструментов. Динамика мирового рынка деривативов. Лекция профессора С.А. Толкачева
- 16. Мировой финансовый кризис. Центральная роль финансового рынка США. Лекция профессора С.А. Толкачева
- 17. Сабпрайм ипотека в США Лекция профессора С.А. Толкачева
- 18. Цены на жилье росли во всех странах Лекция профессора С.А. Толкачева
- 19. Для развития ипотеки снижалась ставка ФРС Лекция профессора С.А. Толкачева
- 20. СЕКЪЮРИТИЗАЦИЯ – способ привлечения заемных средств на основе выпуска долговых обязательств, обеспеченных стабильными финансовыми потоками (рентные
- 21. секьюритизация означала перемещение рискованных, но прибыльных активов в нерегулируемый сегмент финансовой системы. Банки и хедж-фонды потеряли
- 22. В теории предполагается, что секьюритизация повышает ликвидность и экономическую стабильность. (транши) – ценные бумаги с варьирующимся
- 23. CDO, collateral debt obligations – производная облигация от первичного ипотечного кредита В середине 1990−х годов Конгресс
- 24. Банки продают CDO пенсионным, хеджевым, образовательным, муниципальным и университетские фондам; т.н. фондам коллективного инвестирования! Мировой финансовый
- 25. В 1997 году один из крупнейших американских инвестиционных банков J. P. Morgan первым выпустил своп дефолта
- 26. Кредитно-дефолтные свопы CDS являются контрактами, по которым одна сторона (покупатель) производит периодические выплаты другой стороне (продавцу)
- 27. МЕХАНИЗМ CDS Лекция профессора С.А. Толкачева
- 28. Идея создателей CDS заключалась в том, что если переложить риски на другое лицо, то можно высвободить
- 29. Развитие в США ипотечного кредитования привело к дополнительному спросу на CDS, которые должны были покрывать возможные
- 30. Рынок CDS в последние семь лет вырос более чем в 100 раз и к концу 2007
- 31. Причины кризиса CDS 1.CDS изначально был придуман для снижения кредитного риска кредитора. Однако использование CDS приводит
- 32. 2. CDS хорошо работает в период единичных банкротств заемщиков, Однако если банкротства заемщиков носят массовый характер,
- 33. 3. Банки перестали отслеживать платежеспособность заемщика. Банки решили, что раз они могут застраховать риск неплатежа по
- 34. рост процентных ставок рост дефолтов по ипотечным закладным требований держателей CDS к выпустившим их финансовым институтам.
- 35. Лекция профессора С.А. Толкачева
- 36. В марте 2008 года крупный инвестбанк Bear Sterns, не выдержав давления массового выкупа CDS , оказался
- 37. Финансовый крах наступает быстро, за 4 дня! Лекция профессора С.А. Толкачева
- 38. Ставки заимствования в острой фазе кризиса резко выросли Лекция профессора С.А. Толкачева
- 39. Алан Гринспен, бывший глава ФРС: я не думал, что рынки могут быть неэффективными Главный виновник В
- 40. Сламп А. Гринспена Лекция профессора С.А. Толкачева
- 41. Спасение американского фондового рынка: план полсона план Полсона, сентябрь 2008 предусматривает механизм выкупа ипотечных ценных бумаг
- 42. В начале февраля 2009 Тимоти Гейтнер представил «План финансовой стабильности», нацеленный на стабилизацию финансовой системы США.
- 43. 3 ноября 2010 ФРС США объявила QE2 выкуп гособлигации на сумму $600 млрд (по 75 млрд
- 44. Операция ТВИСТ 21 сент 2011 до конца 2012г. приобрести казначейские облигации США на сумму 400 млрд
- 45. QE3 – 12 сентября 2012 Комитет по открытым рынкам ФРС США по итогам двухдневного заседания принял
- 46. Кредитная накачка – выкуп долгов обанкротившихся банков Лекция профессора С.А. Толкачева
- 47. Плохие активы перешли от банков в ФРС Лекция профессора С.А. Толкачева
- 48. Денежная база в США Рекордные темпы роста и двукратное увеличение за 1 год Лекция профессора С.А.
- 49. Беня-вертолет Глава Федеральной резервной системы США с февраля 2006 года назван «Человеком года-2009» по версии журнала
- 50. воссоздание основ закона Гласса-Стигала. 21 января 2010 года Президент Обама озвучил свои намерения в отношении реформы
- 51. 16 июля 2010 г. Сенат США одобрил законопроект и 22 июля 2010 г. Президент США Барак
- 52. Это компромисс и результат давления со стороны Goldman Sachs и Citigroup I «правило Волкера»: Банки впредь
- 53. Пакет включает в себя создание совета из представителей регулирующих органов США для отслеживания системных рисков в
- 54. Закон Додда-Фрэнка учреждает три новых института: Совет по контролю финансовой стабильности (межведомственный орган), Агентство по защите
- 55. Совет по контролю финансовой стабильности вправе давать рекомендации ФРС по регулированию системообразующих институтов и требованиям к
- 56. Агентство защиты потребителей финансовых услуг регулирует деятельность банков и кредитных союзов с активами свыше $10 млрд,
- 57. Инвестиционный консультативный комитет выявляет области, где у инвесторов есть значимые проблемы, и дает Комиссии по ценным
- 58. Пол Волкер остался разочарован окончательным вариантом законопроекта. Как предусматривалось изначально, правило Волкера запретило бы банкам вообще
- 59. Предварительные итоги кризиса Лекция профессора С.А. Толкачева
- 60. Предварительные итоги кризиса Нынешняя волна банкротств за 2008 и 2009 годы, по подсчетам Moody’s, привела к
- 61. Мировой финансовый кризис. Предварительные итоги: осталось всего 2 инвестбанка Лекция профессора С.А. Толкачева
- 62. Мировой финансовый кризис. Сокращение кредитования коммерческих банков, % к пред году Лекция профессора С.А. Толкачева
- 63. Причины роста кредитов с апреля 2010 В апреле 2010 ФРС США в очередной раз пересмотрела методики
- 64. Убытки глобальных банков и структура потерь За два года – $1,6 трлн По оценкам Goldman Sachs,
- 65. Долги США остальному миру, млрд. долл. Мировой финансовый кризис. Предварительные итоги. Лекция профессора С.А. Толкачева
- 66. Мировой финансовый кризис. Предварительные итоги. Государственные средства финансирования кризиса 2008-2009 Лекция профессора С.А. Толкачева
- 67. Мировой финансовый кризис и россия Развитие кризиса в российской экономике Лекция профессора С.А. Толкачева
- 68. Мировой финансовый кризис и россия. Развитие кризиса в российской экономике. Российская экономика развивается как часть мирового
- 69. Угроза чрезмерной сырьевой специализации в экспорте РФ Лекция профессора С.А. Толкачева
- 70. Рост корпоративной задолженности российских компаний Лекция профессора С.А. Толкачева
- 71. Мировой финансовый рынок и россия. Механизм влияния кризиса. Падение фондового рынка России под влиянием ухода иностранного
- 72. Источники оттока капитала из РФ уход зарубежных инвесторов, ищущих в условиях кризиса прибежище в наименее рискованных
- 73. Динамика промышленности по видам, январь 2001 — декабрь 2008 Лекция профессора С.А. Толкачева
- 74. Лекция профессора С.А. Толкачева
- 75. Лекция профессора С.А. Толкачева
- 76. Развитие кризиса в РФ. Зарплата и безработица Лекция профессора С.А. Толкачева
- 77. Как идет выход из кризиса Динамика ВВП России, % к соответствующему периоду прошлого года Лекция профессора
- 78. Динамика оборота розничной торговли Лекция профессора С.А. Толкачева
- 79. Динамика производства продукции сельского хозяйства Лекция профессора С.А. Толкачева
- 80. Динамика ставки рефинансирования Лекция профессора С.А. Толкачева
- 81. Мировой финансовый кризис и россия. Тенденции и риски экономики в 2009-2010 гг. Падение темпов экономического роста
- 82. Прогноз ВВП России, 2009-2025 Лекция профессора С.А. Толкачева
- 83. Мировой финансовый кризис и россия. Активное государственное вмешательство. Политика «накачки ликвидности». Оценка экспертов: Банк России и
- 84. Мировой финансовый кризис и россия. Государственное регулирование. Первый этап – пополнение ликвидности банковской системы Второй этап
- 85. Антикризисные меры в РФ, октябрь 2008 Лекция профессора С.А. Толкачева
- 86. снижены нормативы обязательных резервов (высвобождено около 380 млрд. рублей); смягчены условия кредитования с использованием отдельных видов
- 87. предоставляются беззалоговые кредиты (потенциальный лимит — до 3,5 трлн. рублей; фактически предоставлено — свыше 1,7 трлн.
- 88. на пополнение капиталов банков выделено 950 млрд. рублей субординированных кредитов, в том числе «Сбербанку» — 500
- 89. на депозиты в коммерческих банках и в ценные бумаги размещены средства ГК «Фонд содействия реформе ЖКХ»
- 90. до 700 тыс. рублей (ранее — 400 тыс. рублей) повышена страховая сумма по банковским вкладам граждан;
- 91. Механизмы рефинансирования со стороны ЦБР С августа-сентября 2008 г. Центральный банк резко увеличил предоставление средств коммерческим
- 92. Объемы операций прямого репо Банка России (млрд руб.) Лекция профессора С.А. Толкачева
- 93. Кредиты без обеспечения кредитным организациям (млрд руб.) Лекция профессора С.А. Толкачева
- 94. Агентством по страхованию вкладов начата санация банковской системы (переход банков под управление АСВ, поиск инвесторов). На
- 95. Международные резервы РФ, млрд. долл. Лекция профессора С.А. Толкачева
- 96. Всего на борьбу с кризисом в 2009 году правительство РФ потратило 1,2 трлн рублей. Россия намерена
- 98. Скачать презентацию