Основы инвестиционного анализа

Август 31, 2022

Главная
Алгебра
Основы инвестиционного анализа

Содержание

2. Инвестиционный анализ проводится при создании нового предприятия, при расширении производства, техническом перевооружении действующих предприятий и во
3. Инвестиционный проект - это новое, обособленное от предыдущей деятельности предприятие, где посредством соединения, комбинирования производственных ресурсов
4. Успех реализации инвестиционного проекта связан с превышением поступлений финансовых ресурсов в проект над выплатами.
5. Предпроектные исследования Использование возможностей Переформу- лирование проекта Технико- экономический анализ Финансовый анализ Общеэкономический (бюджетный) анализ Идея
6. Основной критерий оценки инвестиционного проекта Чистый денежный поток (Net Cash Flow) Показатель NCF отражает излишек или
7. Для привлекаемых партнеров инвестиционный проект - это экономически и технически обособленная от другой предпринимательской деятельности единица.
8. Финансовый анализ инвестиций - служит основанием для принятия решений как собственниками, авторами проекта, так и инвесторами-кредиторами.
10. Метод сравнения по издержкам Текущие производственные затраты Сырье и основные материалы Зарплата производственных рабочих Страхование Содержание
11. Калькуляционная амортизация Используют линейную амортизацию
12. Калькуляционные проценты Зависят от средней величины инвестированного капитала и ставки процента. При линейной амортизации для расчета
13. Данные для сравнения по затратам
14. Сравнение по затратам
15. Если станки имеют одинаковую производительность, то станок-автомат экономит на издержках 12400 у.е., поэтому следует приобрести именно
16. Показатели по станкам
17. Сравнение по затратам при различной производительности станков
18. Затраты на единицу продукции
19. Полученные результаты верны только в том случае, когда на станке I произведено 100 000 изделий, а
20. Продажа 90000 изделий
21. Расчет критической загрузки.
22. Производство 69369 изделий
23. Метод сравнения по прибыли
24. Переменные и постоянные затраты
25. Сравнение по прибыли
27. Метод расчета срока окупаемости инвестиций Pay back
28. Если прибыль распределена неравномерно, то срок окупаемости расчитывается прямым подсчетом числа лет, в течении которых инвестиции
29. Метод расчета срока окупаемости инвестиций
30. Расчет коэффициента эффективности инвестиций BCR > ROA, инвестиция будет целесообразна
31. Чистый приведенный эффект NPV > 0, проект прибыльный NPV NPV = 0, проект ни прибыльный, ни
32. Расчет индекса рентабельности инвестиций PI >1, проект прибыльный PI PI =1, проект ни прибыльный, ни убыточный
33. Расчет нормы рентабельности инвестиций IRR = r, при котором NPV = 0 IRR показывает максимально допустимый
34. Сравнительный анализ проектов различной продолжительности 1. Найти наименьшее общее кратное сроков действия проектов z = НОК
35. Суммарный NPV повторяющегося потока NPV(i) - чистый приведенный эффект исходного (повторяющегося) проекта i - продолжительность этого
36. Пример Проект А: -100; 50; 70; Проект Б: -100; 30; 40; 60. = 3,3; = 5,4
37. проект Б является предпочтительным, так как суммарный NPV в случае двукратной реализации проекта Б больше Пример
38. Рассмотренную методику можно упростить
39. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции Корректировка коэффициента дисконтирования на индекс инфляции
40. Анализ проектов в условиях риска Имитационная модель оценки риска. По каждому проекту строят три его возможных
41. Из двух сравниваемых проектов тот считается наиболее рисковым, у которого размах вариации NPV больше
43. Скачать презентацию

Слайд 2

Инвестиционный анализ проводится при создании нового предприятия, при расширении производства, техническом

перевооружении действующих предприятий и во всех других случаях, когда необходимы инвестиции.

Слайд 3

Инвестиционный проект
- это новое, обособленное от предыдущей деятельности предприятие, где посредством

соединения, комбинирования производственных ресурсов собственники (предприниматели, инвесторы) хотят реализовать вещественные, результативные и экономические (финансовые) цели.

Слайд 4

Успех реализации
инвестиционного проекта связан с превышением поступлений финансовых ресурсов в

проект над выплатами.

Слайд 5

Предпроектные
исследования
Использование
возможностей
Переформу-
лирование
проекта
Технико-
экономический
анализ
Финансовый
анализ
Общеэкономический
(бюджетный) анализ
Идея
проекта
Заключительная
оценка
Производ-
ственный этап
Инвестиции
(этап
строительства)
принимается

Слайд 6

Основной критерий оценки инвестиционного проекта
Чистый денежный поток (Net Cash Flow)
Показатель NCF

отражает излишек или дефицит финансовых средств, полученный по результатам основной (текущей), инвестиционной и финансовой деятельности

Слайд 7

Для привлекаемых партнеров инвестиционный проект - это экономически и технически обособленная

от другой предпринимательской деятельности единица. Он должен быть спланирован так, чтобы погашение долгов и получение доходов на собственный капитал происходило только из денежных потоков проекта

Слайд 8

Финансовый анализ инвестиций
- служит основанием для принятия решений как собственниками, авторами

проекта, так и инвесторами-кредиторами.
Целью финансового анализа инвестиций является оценка эффективности инвестиционного проекта и предупреждение риска

Слайд 9

Слайд 10

Метод сравнения по издержкам
Текущие производственные затраты
Сырье и основные материалы
Зарплата производственных рабочих
Страхование
Содержание

помещений и т.п.

Капитальные затраты
Калькуляционная амортизация
Калькуляционный процент

Слайд 11

Калькуляционная амортизация
Используют линейную амортизацию

Слайд 12

Калькуляционные проценты
Зависят от средней величины инвестированного капитала и ставки процента. При

линейной амортизации для расчета калькуляционных процентов используют

Слайд 13

Данные для сравнения по затратам

Слайд 14

Сравнение по затратам

Слайд 15

Если станки имеют одинаковую производительность, то станок-автомат экономит на издержках 12400

у.е., поэтому следует приобрести именно этот станок.
Если станки имеют разную производительность, следует произвести сравнение по затратам на одно изделие, которые в данном случае служат критерием выбора.

Слайд 16

Показатели по станкам

Слайд 17

Сравнение по затратам при различной производительности станков

Слайд 18

Затраты на единицу продукции

Слайд 19

Полученные результаты верны только в том случае, когда на станке I

произведено 100 000 изделий, а на станке II – 140 000, причем объем продаж равен объему производства.
Если загрузка станков изменится, то изменятся и затраты на одно изделие.

Слайд 20

Продажа 90000 изделий

Слайд 21

Расчет критической загрузки.

Слайд 22

Производство 69369 изделий

Слайд 23

Метод сравнения по прибыли

Слайд 24

Переменные и постоянные затраты

Слайд 25

Сравнение по прибыли

Слайд 26

Слайд 27

Метод расчета срока окупаемости инвестиций
Pay back

Слайд 28

Если прибыль распределена неравномерно, то срок окупаемости расчитывается прямым подсчетом числа

лет, в течении которых инвестиции будут погашены кумулятивным доходом

Метод расчета срока окупаемости инвестиций

Слайд 29

Метод расчета срока окупаемости инвестиций

Слайд 30

Расчет коэффициента эффективности инвестиций
BCR > ROA, инвестиция будет целесообразна

Слайд 31

Чистый приведенный эффект
NPV > 0, проект прибыльный
NPV < 0, проект убыточный
NPV

= 0, проект ни прибыльный, ни убыточный

Слайд 32

Расчет индекса рентабельности инвестиций
PI >1, проект прибыльный
PI < 1, проект убыточный
PI

=1, проект ни прибыльный, ни убыточный

Слайд 33

Расчет нормы рентабельности инвестиций
IRR = r, при котором NPV = 0
IRR

показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом

Слайд 34

Сравнительный анализ проектов различной продолжительности
1. Найти наименьшее общее кратное сроков действия

проектов z = НОК
2. Рассматривая каждый из проектов как повторяющийся, проанализировать NPV проектов, реализуемых необходимое число раз в течение периода z
3. Выбрать тот проект из исходных, для которого суммарный NPV повторяющегося потока имеет наибольшее значение

Слайд 35

Суммарный NPV повторяющегося потока
NPV(i) - чистый приведенный эффект исходного (повторяющегося) проекта
i

- продолжительность этого проекта
r - коэффициент дисконтирования в долях единицы
n - число повторений исходного проекта

Слайд 36

Пример
Проект А: -100; 50; 70;
Проект Б: -100; 30; 40; 60.

= 3,3; = 5,4
НОК = 6

Слайд 37

проект Б является предпочтительным, так как суммарный NPV в случае двукратной

реализации проекта Б больше

Пример

Слайд 38

Рассмотренную методику можно упростить

Слайд 39

Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции
Корректировка коэффициента дисконтирования на индекс инфляции

Слайд 40

Анализ проектов в условиях риска
Имитационная модель оценки риска.
По каждому проекту строят

три его возможных варианта развития: пессимистический, наиболее вероятный, оптимистический
По каждому из вариантов расчитывают NPV
Для каждого проекта расчитывается размах вариации

Слайд 41

Из двух сравниваемых проектов тот считается наиболее рисковым, у которого размах

вариации NPV больше

Основы инвестиционного анализа

Содержание

Инвестиционный анализ проводится при создании нового предприятия, при расширении производства, техническом

Инвестиционный проект- это новое, обособленное от предыдущей деятельности предприятие, где посредством

Успех реализации инвестиционного проекта связан с превышением поступлений финансовых ресурсов в

Основной критерий оценки инвестиционного проектаЧистый денежный поток (Net Cash Flow)Показатель NCF

Для привлекаемых партнеров инвестиционный проект - это экономически и технически обособленная

Финансовый анализ инвестиций- служит основанием для принятия решений как собственниками, авторами

Метод сравнения по издержкамТекущие производственные затратыСырье и основные материалыЗарплата производственных рабочихСтрахованиеСодержание

Калькуляционная амортизацияИспользуют линейную амортизацию

Калькуляционные процентыЗависят от средней величины инвестированного капитала и ставки процента. При

Данные для сравнения по затратам

Сравнение по затратам

Если станки имеют одинаковую производительность, то станок-автомат экономит на издержках 12400

Показатели по станкам

Сравнение по затратам при различной производительности станков

Затраты на единицу продукции

Полученные результаты верны только в том случае, когда на станке I

Продажа 90000 изделий

Расчет критической загрузки.

Производство 69369 изделий

Метод сравнения по прибыли

Переменные и постоянные затраты

Сравнение по прибыли

Метод расчета срока окупаемости инвестицийPay back

Если прибыль распределена неравномерно, то срок окупаемости расчитывается прямым подсчетом числа

Метод расчета срока окупаемости инвестиций

Расчет коэффициента эффективности инвестицийBCR > ROA, инвестиция будет целесообразна

Чистый приведенный эффектNPV > 0, проект прибыльныйNPV < 0, проект убыточныйNPV

Расчет индекса рентабельности инвестицийPI >1, проект прибыльныйPI < 1, проект убыточныйPI

Расчет нормы рентабельности инвестицийIRR = r, при котором NPV = 0IRR

Сравнительный анализ проектов различной продолжительности1. Найти наименьшее общее кратное сроков действия

Суммарный NPV повторяющегося потокаNPV(i) - чистый приведенный эффект исходного (повторяющегося) проектаi

Пример Проект А: -100; 50; 70;Проект Б: -100; 30; 40; 60.

проект Б является предпочтительным, так как суммарный NPV в случае двукратной

Рассмотренную методику можно упростить

Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляцииКорректировка коэффициента дисконтирования на индекс инфляции

Анализ проектов в условиях рискаИмитационная модель оценки риска.По каждому проекту строят

Из двух сравниваемых проектов тот считается наиболее рисковым, у которого размах

Похожие презентации

Инвестиционный проект
- это новое, обособленное от предыдущей деятельности предприятие, где посредством

Успех реализации
инвестиционного проекта связан с превышением поступлений финансовых ресурсов в

Основной критерий оценки инвестиционного проекта
Чистый денежный поток (Net Cash Flow)
Показатель NCF

Финансовый анализ инвестиций
- служит основанием для принятия решений как собственниками, авторами

Метод сравнения по издержкам
Текущие производственные затраты
Сырье и основные материалы
Зарплата производственных рабочих
Страхование
Содержание

Калькуляционная амортизация
Используют линейную амортизацию

Калькуляционные проценты
Зависят от средней величины инвестированного капитала и ставки процента. При

Метод расчета срока окупаемости инвестиций
Pay back

Расчет коэффициента эффективности инвестиций
BCR > ROA, инвестиция будет целесообразна

Чистый приведенный эффект
NPV > 0, проект прибыльный
NPV < 0, проект убыточный
NPV

Расчет индекса рентабельности инвестиций
PI >1, проект прибыльный
PI < 1, проект убыточный
PI

Расчет нормы рентабельности инвестиций
IRR = r, при котором NPV = 0
IRR

Сравнительный анализ проектов различной продолжительности
1. Найти наименьшее общее кратное сроков действия

Суммарный NPV повторяющегося потока
NPV(i) - чистый приведенный эффект исходного (повторяющегося) проекта
i

Пример
Проект А: -100; 50; 70;
Проект Б: -100; 30; 40; 60.

Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции
Корректировка коэффициента дисконтирования на индекс инфляции

Анализ проектов в условиях риска
Имитационная модель оценки риска.
По каждому проекту строят