Приватизация Башнефти с дальнейшей приватизацией Роснефти частным инвестором

АНК «Башнефть»

«Роснефть»

15.12.2016

– 10.03.2017

3.05.2016 по 10.03.2017

метода)

рынка
Индекс MICEX - в качестве прокси доходности рынка
Ошибки гомоскедастичны и независимы от Rm
.
.
.
Тест на сверхдоходность Ho: mean=0; H1 –Ho is not true

15.12.2016
Expected return (Bashneft 1) = 0,31644314168266*MICEX
Expected return (Bashneft 2) = 0,364027777859484*MICEX
T-test на сверхдоходности Bashneft 1: P-value = 0,183280620760094
T-test на сверхдоходности Bashneft 2: P-value =0,0997013306146199
Анализ сверхдоходности на акции «Роснефть» период с 03.05.2016 по 15.12.2016
Expected return (Rosneft 1) = 1,46819207581415*MICEX
Expected return (Rosneft 2) = 1,28733180208006*MICEX
T-test на сверхдоходности Rosneft 1: P-value = 0,709014782266126
T-test на сверхдоходности Rosneft 2: P-value = 0,449399257320622
Анализ сверхдоходности на акции «Роснефть» период с 10.11.2016 по 10.03.2017
Expected return (Rosneft 1) = 1,43203142725574*MICEX
Expected return (Rosneft 2) = 1,24824408837761*MICEX
T-test на сверхдоходности Rosneft1: P-value = 0,6719666
T-test на сверхдоходности Rosneft 2: P-value =0,136376962
Анализ сверхдоходности на акции «Роснефть» период с 04.05.2016 по 10.03.2017
Expected return (Rosneft 1) = 1,41683894887224*MICEX
Expected return (Rosneft 2) = 1,30008578059903*MICEX
T-test на сверхдоходности Rosneft 1: P-value = 0,525530418975505
T-test на сверхдоходности Rosneft 2: P-value = 0,204094278159748

АНК «Башнефть»

«Роснефть»

достаточно объявления о предстоящей сделки, чтобы осуществлять корректировку стоимости акций на рынке и добиться положительного тренда.
По результатом произведенных вычислений и тестов, сверхдоходность акций Роснефти(аналогично и Башнефть) за указанный период значимо не отличалась от нуля.
Рынок эффективен