Сущность и организация управления финансами предприятии

Июль 24, 2022

Главная
Финансы
Сущность и организация управления финансами предприятии

Содержание

2. Структура курса (38ч.лекций, 16ч.упр., всего 108ч.) Лекции (теория) 38 часов: Р.Брейли, С.Майерс «Принципы корпоративных финансов» (файл
3. Структура курса Упражнения по темам лекций, решение задач и практических ситуаций (16 ч. + 49,17ч.сам.работа). 4
4. Критерии оценивания: Сдача всех к/р и формульного диктанта, сдача файла расчетов с запиской по аналитической работе
5. Основные темы курса: Концепции управления финансами Финансовая отчетность, денежные потоки и налоги. Анализ. Планирование. Прогнозирование Риск
6. Тема 1 Сущность и организация управления финансами предприятии
7. Содержание : это управление финансовыми ресурсами и финансовой деятельностью компании, направленное на реализацию стратегических целей и
8. Система управления финансами система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений относительно формирования, распределения и
9. Предмет – финансовый механизм предприятия или форма организации финансовых взаимоотношений предприятия путем применения финансовых методов, приемов,
10. Структура финансового механизма предприятий Методы финансового управления Нормативно- правовое регулирование Внутренняя система регулирования Финансовые инструменты Рычаги
11. Схема 1. Механизм управления финансами:
12. Схема 2. Механизм управления финансами:
13. Классификация деятельности и управленческих решний:
14. Ключевые задачи управления финансами
15. Основные вопросы управления финансами: Какие факторы определяют цену акций компании (рыночную/действительную стоимость компании)? Как менеджеры должны
16. Цели бизнеса = цели управления финансами Максимальное увеличение благосостояния (ценности) акционеров, что означает максимальный рост цены
17. Финансовые инструменты контракт или договор, по которому происходит увеличение и (или) уменьшение финансовых активов и финансовых
18. Первичные : акции облигации векселя денежные средства кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям Вторичные (производные
19. Пример : основные факторы влияющие на цену акций
20. Область (корпоративных) финансов: Следующая группа функций характеризует специфику управления финансами (финансового менеджмента) как особого вида управленческой
21. Три главных фактора влияющих на денежные потоки: Объем продаж Операционная прибыль после налогообложения; Используемый капитал
22. Особенности и важные тенденции в области финансов: ФМ=экономика с учетом факторов времени и риска Увеличившаяся глобализация
23. МАКСИМАЛЬНОЕ УВЕЛИЧЕНИЕ БЛАГОСОСТОЯНИЯ и ЭТИКА МЕНЕДЖМЕНТА Социальная ответственность Этические кодексы Корпоративная этика Профессор Роуз: ≪максимальное увеличение
24. ОТДЕЛЕНИЕ СОБСТВЕННОСТИ ОТ УПРАВЛЕНИЯ Проблема доверитель—агент или Акционер – менеджеры: Издержки агентских отношений возникают, когда: (1)
25. Агентские отношения Между акционерами и менеджерами Между акционерами и кредиторами Возникают всегда, когда один или больше
26. Первый тип агентского конфликта: акционеры против менеджеров Вознаграждения менеджеров Непосредственное вмешательство акционеров в оперативное управление компанией
27. Ассиметричность информации Различия и информации: Цена и доходность акций Выпуск акций и других ценных бумаг Дивиденды
28. Основные функции финансового менеджера Ф У Н К Ц И И
29. Основные функции финансового менеджера (продолжение) Ф У Н К Ц И И
31. Скачать презентацию

Слайд 2

Структура курса (38ч.лекций, 16ч.упр., всего 108ч.)
Лекции (теория) 38 часов:
Р.Брейли, С.Майерс «Принципы

корпоративных финансов» (файл pdf)
Ван Хорн Дж.К «Основы управления финансами» (файл pdf)
Ю.Бригхем, Л.Гапенски «Финансовый менеджмент» (файл pdf)
П. Этрилл «Финансовый менеджмент» курс MBA (файл pdf)
Е.А.Яковлева. «Новый_ТОМ_2_для студентов_УпрФин». Рукопись лекций и практического задания по вариантам с примером с вопросами на экзамен (файл pdf)
Файл doc «Финансовая математика» для практики

Слайд 3

Структура курса
Упражнения по темам лекций, решение задач и практических ситуаций (16

ч. + 49,17ч.сам.работа).
4 контрольных работы для очной формы обучения по темам:
1. Управление денежными потоками (файл сквозной пример).
2. Управление оборотным капиталом и фин.анализ.
3. Структура капитала, операционный и финансовый рычаг.
4. Формульный диктант по всем темам.
Аналитическая работа в виде файла .xls и записки (+Проформа_ФИО_группа_2017 без формул_для студентов.xls)+руководство в файле «Новый_ТОМ_2_для студентов_УпрФин», работа содержит 4 этапа расчетов (модулей/страниц xls) и 30 вариантов. Сдача ее виде файла расчетов и 15 страниц резюме с выводами и сравнением фин.стратегий.

Слайд 4

Критерии оценивания:
Сдача всех к/р и формульного диктанта, сдача файла расчетов с

запиской по аналитической работе по индивидуальному варианту.
Присутствие на 75% занятиях (лекции и практики), иначе недопуск
Вся шкала промежуточной аттестации делится на 3 части пропорционально – своевременная сдача к/работ, аналитической работы и присутствия.
Письменный экзамен (2 теор.вопроса и задача). Устный ответ, если требуется.

Слайд 5

Основные темы курса:
Концепции управления финансами
Финансовая отчетность, денежные потоки и налоги. Анализ.

Планирование. Прогнозирование
Риск и доходность (теория портфеля и модели оценки активов). Временная стоимость денег. Стоимость корпоративного капитала. Выбор структуры капитала
Оценка корпорации и VBM
Анализ, оценка и прогноз капитального бюджета. Анализ риска ДП.
Распределение прибыли между акционерами (дивидендная политика)
IPO. Инвестиционная банковская деятельность. Реструктуризация компаний. Лизинг. Гибридное финан-е
Производные ц.б. и управление риском
Банкротство, реорганизация и ликвидация
Слияние и разделение M&A – альянсы и холдинги
Всего 24 темы

Слайд 6

Тема 1
Сущность и организация управления финансами предприятии

Слайд 7

Содержание :
это управление финансовыми ресурсами и финансовой деятельностью компании, направленное на

реализацию стратегических целей и тактических задач:
как научная дисциплина;
как система управления финансами хозяйствующего субъекта;
как вид предпринимательской деятельности

Слайд 8

Система управления финансами
система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений

относительно формирования, распределения и использования финансовых ресурсов предприятия и организации оборота его денежных средств

Слайд 9

Предмет – финансовый механизм предприятия
или форма организации финансовых взаимоотношений предприятия путем

применения финансовых методов, приемов, рычагов, инструментов, принципов на основе соответствующего правового, нормативного и информационного обеспечения.
Правовое обеспечение - законодательные акты и приравненные к ним акты органов исполнительной власти
Нормативное обеспечение - акты органов исполнительной власти
Информационное обеспечение - внутренняя и внешняя экономическая информация
Финансовые методы - форма осуществления финансовых отношений (финансовое планирование, инвестирование, ценообразование, страхование, учет, анализ,оценка, контроль, кредитование и пр.)

Слайд 10

Структура финансового механизма предприятий
Методы
финансового
управления
Нормативно-
правовое
регулирование
Внутренняя
система
регулирования
Финансовые
инструменты
Рычаги и
стимулы
Финансовый механизм – это система государственных законов

и нормативных актов, регулирующих финансы предприятия, образование и использование денежных фондов, обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия.
Финансовый механизм – это совокупность форм и методов воздействия на субъекты и объекты финансового управления для достижения намеченных стратегических целей.

Показатели

Структура финансового механизма

Слайд 11

Схема 1. Механизм управления финансами:

Слайд 12

Схема 2. Механизм управления финансами:

Слайд 13

Классификация деятельности и управленческих решний:

Слайд 14

Ключевые задачи управления финансами

Слайд 15

Основные вопросы управления финансами:
Какие факторы определяют цену акций компании (рыночную/действительную стоимость

компании)?
Как менеджеры должны действовать, чтобы гарантировать выполнение обязательств компании (устойчивое и бесперебойное финансирование бизнеса)?
Как менеджеры могут добиваться роста стоимости компаний для их собственников?
Финансовые вопросы: ф.последствия и ф.условия управленческих решений

Организация
взаимодействия
отдельных
структур

Анализ
производственных
и экономических
процессов

Ценовая
политика

Оперативная
работа

Систематический
и оперативный
контроль

Инвестиционная
деятельность

Управление
денежными
потоками

Приращение
собственных
доходов

Слайд 16

Цели бизнеса = цели управления финансами
Максимальное увеличение благосостояния (ценности) акционеров, что

означает максимальный рост цены акций компании – принцип справедливости и социальной ответственности бизнеса
Увеличение производительности труда,
максимизация прибыли (прибыли на акцию),
максимизация (долгосрочного) роста
максимизация стоимости
социальные цели

Слайд 17

Финансовые инструменты
контракт или договор, по которому происходит увеличение и (или) уменьшение

финансовых активов и финансовых обязательств предприятия

Финансовые активы - это денежные средства, контрактное право на получение от другого предприятия различного рода доходов
Финансовые обязательства - это контрактные обязательства выплатить денежные средства или предоставить иной вид финансовых активов другому предприятию

Слайд 18

Первичные :
акции
облигации
векселя
денежные средства
кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям
Вторичные (производные

или деривативы):
финансовые опционы
фьючерсы
форвардные контракты
процентные свопы
валютные свопы

Финансовые инструменты

Слайд 19

Пример : основные факторы влияющие на цену акций

Слайд 20

Область (корпоративных) финансов:
Следующая группа функций характеризует специфику управления финансами (финансового менеджмента)

как особого вида управленческой деятельности. К ним относят:
управление активами;
управление капиталом;
управление инвестициями;
управление денежными потоками;
управление финансовыми рисками.

Слайд 21

Три главных фактора влияющих на денежные потоки:
Объем продаж
Операционная прибыль после налогообложения;
Используемый

капитал

Слайд 22

Особенности и важные тенденции в области финансов:
ФМ=экономика с учетом факторов времени

и риска
Увеличившаяся глобализация
Экономические санкции
Жесткая ДКП Банка России
Широкое применение ИТ и компьютеров
Стремление к инновациям и цифровой экономике (4 уклад)

Слайд 23

МАКСИМАЛЬНОЕ УВЕЛИЧЕНИЕ БЛАГОСОСТОЯНИЯ и ЭТИКА МЕНЕДЖМЕНТА
Социальная ответственность
Этические кодексы
Корпоративная этика
Профессор Роуз: ≪максимальное

увеличение благосостояния акционеров не означает, что менеджеров просят действовать способами, освобождающими их от учета моральных принципов и простого приличия, которые они с легкостью признают в других сферах жизни≫

Слайд 24

ОТДЕЛЕНИЕ СОБСТВЕННОСТИ ОТ УПРАВЛЕНИЯ
Проблема доверитель—агент или
Акционер – менеджеры:
Издержки агентских отношений возникают,

когда:
(1) менеджеры не прилагают усилия к максимизации стоимости фирмы;
(2) надзор за работой менеджеров и влияние на них требуют от акционеров дополнительных затрат.

Слайд 25

Агентские отношения
Между акционерами и менеджерами
Между акционерами и кредиторами
Возникают всегда, когда один

или больше отдельных людей (принципалов), нанимают других специалистов или организации (агентов) для выполнения определенных услуг и делегируют этому агенту принятие решения.

Слайд 26

Первый тип агентского конфликта: акционеры против менеджеров
Вознаграждения менеджеров
Непосредственное вмешательство акционеров в

оперативное управление компанией
Угроза увольнения
Угроза поглощения. Враждебное поглощение

Слайд 27

Ассиметричность информации
Различия и информации:
Цена и доходность акций
Выпуск акций и других ценных

бумаг
Дивиденды
Источники финансирования
Различия целей:
Менеджеры и акционеры
Высшее руководство и оперативные менеджеры
Акционеры и банки вкупе с прочими кредиторами

Слайд 28

Основные функции финансового менеджера
Ф У Н К Ц И

Слайд 29

Основные функции финансового менеджера (продолжение)
Ф У Н К Ц

И И

Сущность и организация управления финансами предприятии

Содержание

Структура курса (38ч.лекций, 16ч.упр., всего 108ч.)Лекции (теория) 38 часов:Р.Брейли, С.Майерс «Принципы

Структура курсаУпражнения по темам лекций, решение задач и практических ситуаций (16

Критерии оценивания:Сдача всех к/р и формульного диктанта, сдача файла расчетов с

Основные темы курса:Концепции управления финансамиФинансовая отчетность, денежные потоки и налоги. Анализ.

Тема 1Сущность и организация управления финансами предприятии

Содержание :это управление финансовыми ресурсами и финансовой деятельностью компании, направленное на

Система управления финансамисистема принципов и методов разработки и реализации управленческих решений

Предмет – финансовый механизм предприятияили форма организации финансовых взаимоотношений предприятия путем

Схема 1. Механизм управления финансами:

Схема 2. Механизм управления финансами:

Классификация деятельности и управленческих решний:

Ключевые задачи управления финансами

Основные вопросы управления финансами:Какие факторы определяют цену акций компании (рыночную/действительную стоимость

Цели бизнеса = цели управления финансамиМаксимальное увеличение благосостояния (ценности) акционеров, что

Финансовые инструментыконтракт или договор, по которому происходит увеличение и (или) уменьшение

Первичные : акцииоблигациивекселяденежные средствакредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям Вторичные (производные

Пример : основные факторы влияющие на цену акций

Область (корпоративных) финансов:Следующая группа функций характеризует специфику управления финансами (финансового менеджмента)

Три главных фактора влияющих на денежные потоки: Объем продажОперационная прибыль после налогообложения;Используемый

Особенности и важные тенденции в области финансов:ФМ=экономика с учетом факторов времени

МАКСИМАЛЬНОЕ УВЕЛИЧЕНИЕ БЛАГОСОСТОЯНИЯ и ЭТИКА МЕНЕДЖМЕНТАСоциальная ответственностьЭтические кодексыКорпоративная этикаПрофессор Роуз: ≪максимальное

ОТДЕЛЕНИЕ СОБСТВЕННОСТИ ОТ УПРАВЛЕНИЯПроблема доверитель—агент илиАкционер – менеджеры:Издержки агентских отношений возникают,

Агентские отношенияМежду акционерами и менеджерамиМежду акционерами и кредиторамиВозникают всегда, когда один

Первый тип агентского конфликта: акционеры против менеджеровВознаграждения менеджеровНепосредственное вмешательство акционеров в

Ассиметричность информацииРазличия и информации:Цена и доходность акцийВыпуск акций и других ценных

Основные функции финансового менеджера Ф У Н К Ц И

Основные функции финансового менеджера (продолжение) Ф У Н К Ц

Похожие презентации