Финансовые рынки

Литература:

Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг., М.: Юрайт, 2012.
Галанов

Фундаментальные понятия финансового рынка

ФЗ «О РЦБ» от 22.04.1996 №39-ФЗ,
/изм. от

Финансовый рынок

это совокупность экономических отношений, возникающих по поводу купли-продажи финансовых

Финансовые рынки (по сфере функционирования)

Кредитный рынок
Валютный рынок
Рынок ценных бумаг
Рынок производных финансовых

По срокам обращения финансовых активов

Денежный рынок

Рынок капитала

Рынок ценных бумаг

На денежном рынке

Участники финансовых рынков

собственники свободных финансовых ресурсов
специализированные посредники
заемщики
Финансовый посредник -

Финансовые посредники (институциональные инвесторы):

Депозитарный тип:
коммерчески банки, кредитные ассоциации, взаимные

БАНК КАК ФИНАНСОВЫЙ ПОСРЕДНИК

Кредитные договоры

Депозитные договоры

Компании (заемщики)

Банк (кредитор и заемщик)

Инвесторы (кредиторы)

Денежные

Размещение действующих кредитных организаций по федеральным округам (данные ЦБ РФ)

КРУПНЕЙШИЕ РОССИЙСКИЕ БАНКИ (Эксперт РА 01.12.14)

Участники финансовых рынков

Центральные банки
Коммерческие банки
Участники валютных бирж
Инвестиционные фонды
Брокерские компании
Компании, осуществляющие внешнеторговые

Задачи финансового рынка

мобилизует временно свободный капитал из многообразных источников;
эффективно распределяет

Задачи финансового рынка

формирует рыночные цены на отдельные финансовые инструменты и

Понятие «рынок ценных бумаг» включает:

1. Понятие ценной бумаги как объекта рынка

Цель рынка ценных бумаг

аккумулирование финансовых ресурсов и обеспечение возможности

Задачи РЦБ:

мобилизация временно свободных денежных ресурсов для осуществления определенных инвестиций;
формирование рыночной

Задачи РЦБ:

поддержание баланса спроса и предложения;
совершенствование нормативно-правовой базы;
усовершенствование саморегулируемых организаций;
обеспечение

Задачи РЦБ:

уменьшение инвестиционного риска;
формирование портфельных стратегий;
прогнозирование перспективных направлений развития на основе

Функции РЦБ:

Общерыночные функции:
аккумулирующая
организационная
коммерческая
ценообразующая
информационная

Функции РЦБ:

Специфические функции
перераспределительная
учетная
страхование ценовых и финансовых рисков

Формы деятельности на РЦБ:

государственная
профессиональная
частная

Структура фондового рынка

Участники РЦБ

СРО

Информационные агентства:
Agence France-Presse, Al-Jazeera, Associated Press, BBC News
Bloomberg L.P., Reuters,

Эмитент — юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного

Профессиональные участники

Профессиональная деятельность на РЦБ
Брокерская деятельность.
Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых

Профессиональная деятельность на РЦБ
Дилерская деятельность.
Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных

Профессиональная деятельность на РЦБ
Деятельность по управлению ценными бумагами.
Деятельностью по управлению ценными

Профессиональная деятельность на РЦБ
Депозитарная деятельность. Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по

Профессиональные участники РЦБ

Заключают сделки (торговцы)
Брокеры
Дилеры
Доверительные управляющие
Обслуживают операции
Депозитарии
Реестродержатели

Саморегулируемые организации

1. Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР)
2. Некоммерческое партнерство «Национальная

Участники РЦБ

ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности» от 07.02.2011 N 7-ФЗ

Участники РЦБ

Федеральный закон «Об организованных торгах» от 21.11.2011 N 325-ФЗ (ред.

Участники РЦБ

Маркет-мейкер - участник торгов, который на основании договора, одной из

Участники РЦБ

Финансовая организация - профессиональный участник рынка ценных бумаг, клиринговая организация,

3. Классификация РЦБ

1. В зависимости от стадии кругооборота ценной бумаги:
первичный
вторичный

Первичный рынок - это рынок, на котором происходит размещение новых ценных

Способы размещения ценных бумаг

Частное размещение (private placement)
Публичное размещение (public offering)

Виды андеррайтинга

Рэнкинг андеррайтеров за 2014 год

Классификация РЦБ
Вторичный рынок (secondary market) - это совокупность отношений по поводу

Классификация РЦБ

В мировой практике также выделяют:
Третий рынок (third market) охватывает

2. В зависимости от места проведения торгов и организатора

Биржевой Внебиржевой
Организованный Неорганизованный

Отличительные признаки биржевого рынка:

Определенное место и время проведения торгов
Определенный

Отличительные признаки биржевого рынка:

Организатором биржевого рынка является юридическое лицо, имеющее

Механизм установления рыночной цены на бирже

Аукцион
- голландский
- английский

Отличительные признаки биржевого рынка:

Процедура листинга
Листинг ценных бумаг - включение ценных

Требования листинга для акций

Список ценных бумаг состоит из следующих разделов:

Первый уровнь
Второй уровень
Третий уровень

Общее количество торгуемых ценных бумаг в ЗАО "ФБ ММВБ" на 01.01.2015 (ценные бумаги/эмитенты)

Фондовые биржи мира

NYSE Euronext
NASDAQ
Токийская фондовая биржа (TSE)
Лондонская фондовая биржа (LSE)
Шанхайская

Нью-Йоркская фондовая биржа
New York Stock Exchange,
NYSE

NYSE

Bolsa de Comercio Rosario

Лондонская фондовая биржа London Stock Exchange, LSE

Frankfurt Stock Exchange

SWX Swiss Exchange

Брюссельская фондовая биржа

Токийская фондовая биржа (Tokyo Stock Exchange, TSE)

Фондовые биржи мира
ОАО «Московская Биржа»
moex.com

Российская торговая система (РТС)

Фондовый индекс

Фондовый индекс - это статистический показатель, отражающий изменение рыночных цен

Основные фондовые индексы

Dow Jones DJIA США
Группа индексов NASDAQ США
S&P 500

Отраслевая диверсификация

Индексы Московской биржи

Индексы акций
Индексы облигаций
Индекс волатильности
Индексы активов пенсионных накоплений
Индикаторы денежного рынка

Функции фондовых индексов:

агрегируют рыночные цены сразу многих ценных бумаг путем

Цели использования фондовых индексов

для экономического анализа и прогнозирования цен акций;

Внебиржевой рынок в РФ

Система индикативных котировок MOEX Board –сервис Московской Биржи, позволяющий

Американский внебиржевой рынок

Автоматизированная система котировок Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам

Классификация РЦБ